财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度总收入为7.376亿美元，同比下降1700万美元或2%[4][5] - 2025财年总收入为29.74亿美元，同比下降5590万美元或2%[5] - 2025年第四季度综合营业收入为7.376亿美元，同比下降2.3%；2025全年综合营业收入为29.744亿美元，同比下降1.8%[37] - 2025年第四季度总营收为7.376亿美元，同比下降2.3%；全年总营收为29.74亿美元，同比下降1.8%[43] - 第四季度运营亏损为3580万美元，而去年同期为运营收入1340万美元；非GAAP调整后运营收入为1130万美元，同比下降90万美元或8%[5][6] - 2025财年运营收入为1170万美元，同比下降5450万美元或82%；非GAAP调整后运营收入为3700万美元，同比下降3670万美元或50%[5] - 2025年第四季度运营亏损为3581.1万美元，而2024年同期为运营收入1335.4万美元；全年运营收入为1165.7万美元，较2024年的6614.8万美元下降82.4%[43] - 2025年第四季度GAAP运营亏损为3581.1万美元，运营利润率为-4.9%；经调整后Non-GAAP运营利润为1131.9万美元，调整后运营利润率为1.5%[50] - 2025年全年GAAP运营利润为1165.7万美元，运营利润率为0.4%；经调整后Non-GAAP运营利润为3698.1万美元，调整后运营利润率为1.2%[50] - 2025年第四季度非GAAP调整后营业利润为1267.9万美元，调整后营业利润率（扣除燃油附加费）为2.8%，低于去年同期的3.1%[52] - 2025年全年非GAAP调整后营业利润为3636.8万美元，调整后营业利润率（扣除燃油附加费）为2.0%，显著低于2024年的4.5%[52] - 第四季度摊薄后每股亏损为0.46美元，去年同期为每股收益0.19美元；非GAAP调整后摊薄每股收益为0.05美元，同比下降29%[5][10] - 2025年第四季度综合净亏损为2778.8万美元，摊薄后每股亏损0.46美元；2024年同期净利润为1189.1万美元，每股收益0.19美元[37] - 2025年第四季度GAAP净亏损为2778.8万美元，稀释后每股亏损0.46美元；经调整后Non-GAAP净利润为326.4万美元，调整后稀释每股收益为0.05美元[50] - 2025年全年GAAP净亏损为1439.9万美元，稀释后每股亏损0.24美元；经调整后Non-GAAP净亏损为103.1万美元，调整后稀释每股亏损为0.02美元[50] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 2025年第四季度经营活动现金流为6230万美元，同比下降12.0%[25] - 2025年第四季度经营活动产生的现金流为6229.1万美元，同比下降12.3%；全年为1.818亿美元，同比下降44.9%[41] - 2025年第四季度资本支出净额为6940万美元，同比激增141.0%[26] - 2025年第四季度财产和设备处置收益为240万美元，同比下降63.1%；若剔除房地产出售收益，二手设备处置收益同比增长77.0%[27] 业务线表现：卡车运输服务部门 - 卡车运输服务部门第四季度收入为5.126亿美元，同比下降1470万美元或3%；运营亏损为3290万美元，去年同期为运营收入1170万美元[4][7][17] - 专用车队平均在役卡车数量同比增加118辆或2.4%[17] - 零担运输服务部门2025年第四季度运营亏损为3291.5万美元，而2024年同期为运营收入1172.1万美元[43] - 零担运输服务部门平均在役卡车数量在2025年第四季度为7340辆，同比下降2.1%[46] - 单程卡车业务2025年第四季度卡车运输收入（扣除燃油附加费）为1.558亿美元，同比下降8.3%[46] - 专用卡车业务2025年第四季度卡车运输收入（扣除燃油附加费）为2.916亿美元，同比微增1.0%[46] - 卡车运输服务（TTS）部门2025年第四季度GAAP运营亏损为3291.5万美元，运营利润率为-6.4%；经调整后Non-GAAP运营利润为1267.9万美元，调整后运营利润率为2.5%[51] - 卡车运输服务（TTS）部门2025年全年GAAP运营利润为1642.6万美元，运营利润率为0.8%；经调整后Non-GAAP运营利润为3636.8万美元，调整后运营利润率为1.8%[51] - 2025年第四季度非GAAP调整后营业收入（扣除燃油附加费）为4.552亿美元，同比下降3.1%[52] - 2025年全年非GAAP调整后营业收入（扣除燃油附加费）为18.2205亿美元，同比下降2.8%[52] 业务线表现：维尔纳物流部门 - 维尔纳物流部门第四季度收入为2.075亿美元，同比下降560万美元或3%；运营亏损20万美元，去年同期为运营收入120万美元[4][7][21] - 多式联运收入增长650万美元或24%，主要受出货量增长22%驱动[23] - 2025年第四季度物流部门总收入为2.075亿美元，同比下降3.0%；调整后营业利润为957万美元，同比下降60.0%[24] - 2025年第四季度Werner Logistics部门调整后营业收入（扣除采购运输成本）为2778.4万美元，占营业收入的13.4%，低于去年同期的14.7%[54] - 2025年第四季度Werner Logistics部门非GAAP调整后营业利润为957万美元，调整后营业利润率为0.5%，低于去年同期的1.1%[54] - 2025年全年采购运输费用占Werner Logistics部门营业收入的85.8%[54] 管理层讨论和指引 - 公司2026年业绩指引：TTS平均卡车数量预计增长23%至28%；净资本支出预计在1.85亿至2.25亿美元之间[31] - 2026年预计有效所得税率为25.5%至26.5%，高于2025年第四季度的20.8%[31] 其他重要事项：重组、减值及特殊项目 - 第四季度战略重组产生总计4420万美元的费用，其中非现金部分为4270万美元，包括2170万美元无形资产减值及2100万美元营收设备减值[14][15] - 2025年第四季度最大的Non-GAAP调整项为重组和减值费用，金额为4422.5万美元，占运营收入的6.0%[50] - 2025年第四季度发生4422.5万美元重组和减值费用[52] - 由于德州最高法院有利判决，公司在2025年6月冲回了7900万美元的保险应收款及相应负债，并冲回了4570万美元的保险与索赔应计负债[39] - 2025年第二季度，公司因上诉获胜，在损益表中通过保险和索赔费用项下转回了4570万美元的负债（含利息）[55] - 2025年全年保险和索赔调整费用为负的4415.1万美元，占运营收入的-1.5%，诉讼和解调整费用为2141.3万美元，占运营收入的0.7%[50] - 2025年第三季度，公司就集体诉讼达成和解并计提1800万美元，并产生340万美元相关法律费用[56] 其他重要事项：收购与财务状况 - 2026年1月27日，公司以2.828亿美元总价完成对FirstFleet的收购，导致2026年1月债务估计增加1.897亿美元[30] - 截至2025年12月31日，公司现金及等价物为5990万美元，总债务为7.52亿美元，股东权益为14亿美元[28] - 公司总资产从2024年的30.52亿美元下降至2025年的28.87亿美元，降幅为5.4%[39] - 2025年第四季度年化资产回报率为-4.8%，而2024年同期为1.5%[41] 其他重要事项：非GAAP调整与收入口径 - 2025年第四季度运营收入为7.376亿美元，扣除燃油附加费后的Non-GAAP运营收入为6.802亿美元[51] - 2025年全年运营收入为29.744亿美元，扣除燃油附加费后的Non-GAAP运营收入为27.445亿美元[51]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第一季度净销售额同比增长1.6%至3.356亿美元[4] - 2026财年第一季度净收入为1.1334亿美元，较2024财年同期的9938万美元增长14.0%[25][28] - 营业利润同比增长9.7%至1460万美元，营业利润率提升至4.4%[8] - 净利润同比增长14.0%至1130万美元，摊薄后每股收益为0.49美元[8][10] - 2026财年第一季度EBITDA为2262万美元，同比增长6.2%，占净销售额的6.7%[28] - 调整后EBITDA同比增长3.1%至2350万美元[9][10] - 2026财年第一季度调整后EBITDA为2352.5万美元，同比增长3.1%，占净销售额的7.0%[28][29] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 毛利率同比下降40个基点至29.5%[5] - 门店费用占净销售额比例同比下降至21.8%[6] - 行政费用同比下降5.9%至1080万美元，占净销售额比例降至3.2%[7] - 2026财年第一季度折旧和摊销费用为7973万美元[25][28] - 2026财年第一季度基于股份的薪酬支出为857万美元[25][28] 业务线表现：门店销售 - 可比门店日均销售额同比增长1.7%，其中交易笔数增长1.0%，单笔交易额增长0.7%[4] 管理层讨论和指引 - 公司确认2026财年展望：可比门店日均销售额增长1.5%至4.0%，摊薄后每股收益2.00至2.15美元，资本支出5000万至5500万美元[13] 其他财务数据：现金流与资本支出 - 2026财年第一季度经营活动产生的净现金为2.1134亿美元，较2024财年同期的2682万美元大幅增长[25] - 2026财年第一季度资本性支出（购置物业和设备）为9572万美元[25] 其他财务数据：现金与流动性 - 期末现金及现金等价物为2320万美元，无未偿还循环信贷借款[11] - 2026财年第一季度末现金及现金等价物为2.321亿美元，较期初的1.7116亿美元增长35.6%[25] 其他财务数据：营运资本 - 2026财年第一季度商品库存减少5082万美元，而2024财年同期为增加1148万美元[25] - 2026财年第一季度应付账款减少977万美元，而2024财年同期为减少1.297亿美元[25]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度总收入为2.64033亿美元，相比2024年同期的250万美元大幅增长2.615亿美元[175][176] - 2025年第四季度实现运营利润4080.9万美元，而2024年同期为运营亏损1.61412亿美元[175] - 2025年第四季度归属于公司的净利润为3081.1万美元，摊薄后每股收益0.22美元，2024年同期为净亏损1.73085亿美元，每股亏损1.39美元[175] - 公司净利润扭亏为盈，2025年第四季度实现净利润3080万美元，而去年同期净亏损1.731亿美元[200] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动现金流由负转正，2025年第四季度为1348万美元，去年同期为-1.463亿美元[208] 成本和费用 - 研发总费用同比增长29%至1.772亿美元，其中候选药物成本增长37%至1.05亿美元，占总费用59%[187] - 研发发现成本同比大幅增长69%至2183万美元，主要因发现活动增加及拓展新治疗领域[188] - 行政管理总费用同比增长71%至4602万美元，其中专业及外部服务费用增长87%至1890万美元，主要因商业化启动相关支出[194][195] 业务线表现：合作与许可收入 - 收入增长主要源于与Sarepta、Novartis和Sanofi的许可协议收入确认，其中Sarepta协议贡献2.295亿美元，Novartis协议贡献3420万美元，Visirna协议贡献20万美元[176][179][180][181] - 公司于2025年11月20日从Sarepta Therapeutics获得2亿美元的里程碑付款[172] - 公司于2025年10月23日从Novartis获得2亿美元的预付款，并有资格获得高达20亿美元的潜在里程碑付款及销售分成[178] - 公司与Sarepta的合作在2025财年第四季度触发1亿美元里程碑付款，其中收到5320万美元公司股票及5000万美元现金[205] - 公司与诺华达成合作，于2025年10月收到2亿美元首付款[206] 业务线表现：研发进展 - 在PALISADE三期研究中，25mg REDEMPLO使甘油三酯中位基线变化达-80%，而安慰剂组为-17%[178] - 在ARO-ALK7的一期/二期a临床试验中，200mg剂量组在第8周时脂肪ALK7 mRNA平均降低88%，最大降低94%[178] - 公司已提交申请启动ARO-DIMER-PA的一期/二期a临床试验，这是首个旨在同时沉默PCSK9和APOC3两个基因的RNAi候选药物[172] 融资活动 - 公司通过可转换优先票据、普通股和预融资权证增发募集总额9.3亿美元[178] - 公司通过市场发行计划出售约68.9万股普通股，获得净收益4680万美元[207] 其他重要内容：现金状况与展望 - 现金及现金等价物与受限现金为2.016亿美元，较上季度末2.265亿美元有所下降[203] - 公司预计现有现金及投资资源足以支持未来至少12个月的运营[208]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - Q2 2026总营收为4.161亿美元，同比增长10.4%[6][7] - Q2 2026经常性及其他收入为3.87亿美元，同比增长11.3%[6][7] - 第二财季总收入为4.161亿美元，同比增长10.4%，其中经常性及其他收入为3.87亿美元，同比增长11.3%[24] - 上半年总收入为8.243亿美元，同比增长11.4%[24] - 第二财季营业利润为7038.1万美元，同比增长50.9%[24] - 第二财季净利润为5019.7万美元，同比增长34.0%[24] - 2025财年第二季度（截至12月31日）净利润为5.0197亿美元，同比增长34.0%[29] - 上半年净利润为9818.8万美元，同比增长12.8%[24] - Q2 2026 GAAP净利润为5020万美元，摊薄后每股收益0.92美元[4] - 第二财季摊薄后每股收益为0.92美元，同比增长39.4%[24] - 第二财季非GAAP摊薄后每股收益为1.85美元，同比增长21.7%[24][28] 财务数据关键指标变化：调整后利润与现金流 - Q2 2026调整后EBITDA为1.427亿美元，上年同期为1.262亿美元[8] - 2025财年第二季度调整后EBITDA为14.2731亿美元，同比增长13.1%[29] - 2025财年第二季度调整后EBITDA（扣除客户资金利息）为11.3577亿美元，同比增长17.2%[29] - 第二财季调整后毛利润为3.0954亿美元，同比增长11.2%[28] - 第二财季非GAAP营业利润为1.1909亿美元，同比增长17.7%[28] - 截至2025年12月31日的过去12个月，经营活动产生的净现金流为4.76亿美元，占总收入的28.3%[14] - 上半年营业现金流为2.0346亿美元，同比增长39.7%[26] - 2025财年上半年（截至12月31日）经营活动净现金流为20.3455亿美元，同比增长39.7%[30] - 截至2025年12月31日的过去12个月，自由现金流为3.969亿美元，占总收入的23.6%[14] - 2025财年上半年自由现金流为16.4895亿美元，同比增长48.9%[30] - 2025财年上半年扣除客户资金利息的自由现金流为10.6427亿美元，同比增长106.1%[30] 成本和费用 - 2025财年第二季度非GAAP销售与营销费用为8.7778亿美元，同比增长7.1%[29] - 2025财年第二季度非GAAP总研发费用为6.3332亿美元，同比增长9.6%[29] - 2025财年第二季度非GAAP一般及行政费用为3.7556亿美元，同比增长1.7%[30] - 2025财年第二季度利息支出为1215万美元，同比大幅下降74.9%[29] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年总营收在17.32亿至17.42亿美元之间，同比增长约9%[15] - 公司预计2026财年调整后EBITDA在6.225亿至6.305亿美元之间[15] 资本配置与股东回报 - 公司在Q2 2026回购了1亿美元（69万股）股票[6] - 上半年以股票回购形式返还股东3亿美元[26] 其他财务与运营数据 - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为1.625亿美元[14] - 期末现金、现金等价物及客户持有资金总额达50.6217亿美元，较期初增长103.9%[26] - 上半年客户资金义务净增加28.043亿美元，期末客户持有资金总额达48.9967亿美元[26]

Flowserve Corporation Reports Fourth Quarter and Full Year 2025 Results 3D Growth Strategy and Flowserve Business System Deliver Strong Q4 and Full Year Results; Initiated 2026 Guidance and 2030 Financial Targets DALLAS, February 5, 2026 – Flowserve Corporation (NYSE: FLS), a leading provider of flow control products and services for the global infrastructure markets, reported its financial results for the fourth quarter and full year ended December 31, 2025. EXHIBIT 99.1 Q4 and FY 2025 Highlights: 2026 and ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第三季度（截至2025年12月31日）总收入为5.865亿美元，较上年同期（3.390亿美元）增长73%[7] - 2025年第三季度（截至12月31日）总收入为5.87亿美元，同比增长73.0%[18] - 2025年第四季度（截至12月31日）总收入为5.865亿美元，较2024年同期的3.390亿美元增长73%[27] - 2025年九个月（截至12月31日）调整后收入为10.143亿美元，较2024年同期的6.739亿美元增长51%[27] - 2026财年第三季度净亏损为1.624亿美元，较上年同期净亏损2.872亿美元收窄43%[7] - 2025年第三季度归属于StepStone Group Inc.的净亏损为1.23亿美元，同比亏损收窄35.7%[18] - 2025年前九个月累计净亏损为7.50亿美元，而2024年同期为1.86亿美元[18] - 2026财年第三季度调整后净收入（ANI）为7990万美元，较上年同期（5266万美元）增长52%[7] - 2025年12月31日季度，调整后净收入（ANI）为7985.8万美元，调整后每股收益（ANI per share）为0.65美元[56] - 2026财年第三季度调整后每股收益（ANI per share）为0.65美元，较上年同期（0.44美元）增长48%[7] - 2025年第四季度（截至12月31日）税前调整净收入（Pre-tax ANI）为1.027亿美元，2025年前九个月累计为2.510亿美元[38] - 2025年第四季度归属于非控股权益及利润权益的净收入为1.159亿美元，其中私人财富子公司发行的利润权益贡献了9753万美元[40][41] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026财年第三季度总绩效费用为3.466亿美元，较上年同期（1.482亿美元）大幅增长134%[7] - 2025年第三季度绩效费（含激励费及收益分成）为3.47亿美元，同比增长133.9%[18] - 2025年第四季度GAAP业绩费为2.080亿美元，调整后业绩费为2.067亿美元[33] - 2025年第四季度基于收入的业绩费为600万美元[23] - 2025年九个月GAAP管理及咨询费净额为6.666亿美元，调整后费用收入为6.713亿美元[33] - 2025年九个月GAAP现金薪酬为3.034亿美元，调整后现金薪酬为3.034亿美元[33] - 2025年九个月调整后一般行政及其他费用为1.056亿美元，低于GAAP的1.388亿美元[33] - 2025年九个月调整后股权薪酬为1320万美元，显著低于GAAP股权薪酬的15.420亿美元[33] - 2025财年前九个月股权激励（Equity-based compensation）费用高达15.288亿美元[38] - 2025年前九个月已实现绩效分成（Realized carried interest allocations）为负1.300亿美元，已实现绩效费相关薪酬（Realized performance fee-related compensation）为1.649亿美元[38] - 2025年前九个月无形资产摊销（Amortization of intangibles）费用为3062万美元[38] - 2025年第四季度未实现附带权益分配为-1.020亿美元，是调整总收入至4.945亿美元的主要扣除项[27] - 2025年第三季度（截至9月30日）及前九个月，税务应收协议（TRA）调整通过收益确认的金额均为130万美元[38][45] - 用于计算ANI所得税的混合法定税率（Blended statutory rate）约为22.3%[43] 资产管理规模（AUM）表现 - 截至2025年12月31日，资产管理规模（AUM）达到2198亿美元，较上年同期（1792亿美元）增长23%[7] - 截至2025年12月31日，资产管理规模（AUM）为2197.99亿美元，较2025年9月30日增长23%[64] - 截至2025年12月31日，咨询资产规模（AUA）达到5913亿美元，较上年同期（5187亿美元）增长14%[7] - 截至2025年12月31日，咨询资产管理规模（AUA）为5913.41亿美元，较2025年9月30日增长14%[64] - 截至2025年12月31日，产生费用的资产管理规模（FEAUM）为1386亿美元，较上年同期（1142亿美元）增长21%[7] - 截至2025年12月31日，收费资产管理规模（FEAUM）为1385.51亿美元，较2025年9月30日增长21%[64] - 截至2025年12月31日，公司总资本责任（AUM+AUA）达8111.4亿美元，较2025年9月30日增长16%[64][77] - 截至2025年12月31日，公司负责的总资本约为8110亿美元，其中资产管理规模（AUM）为2200亿美元[4] - 截至2025年12月31日的季度，公司总收费收益（Fee-Earning AUM）达到1385.51亿美元，较2024年12月31日的1141.66亿美元增长21%[60] - 2025年12月31日季度，收费AUM的净流入（贡献-分配）为4.208亿美元[60] 各业务线表现：费用与收益 - 2025年第三季度管理及顾问费净收入为2.40亿美元，同比增长25.7%[18] - 2025年前九个月费用收入（Fee Revenues）为6.71亿美元，同比增长20.8%[22] - 2025年第三季度费用收入为2.41亿美元，同比增长25.7%[22] - 2025年12月31日季度，费用相关收益（FRE）为8923.6万美元，费用收益（Fee revenues）为2.41133亿美元，FRE利润率为37%[48] - 截至2025年12月31日的九个月，费用收益为6.71334亿美元，FRE为2.49115亿美元，FRE利润率为37%[48] - 2025年第四季度费用相关收益（FRE）为8924万美元，2025年前九个月累计为2.491亿美元[38] - 2025年前九个月归属于私人财富子公司利润权益的FRE为3293万美元[41] - 截至2025年12月31日的九个月，总绩效费（Total performance fees）为7.38429亿美元，其中已实现毛绩效费（Gross realized performance fees）为3.42975亿美元[52] - 2025年12月31日季度，已实现绩效费相关收益（PRE）为1.31152亿美元[52] - 2025年12月31日季度，已实现附带权益分配（Realized carried interest allocations）为4670.3万美元[52] 各业务线表现：按资产类别划分 - 私募股权FEAUM为731.93亿美元，较上季度增长17%；其AUM为1121.9亿美元，增长20%[64] - 基础设施FEAUM为278.97亿美元，较上季度增长19%；其AUM为446.24亿美元，增长23%[64] - 私募信贷FEAUM为238.82亿美元，较上季度增长34%；其AUM为422.69亿美元，增长32%[64] - 房地产FEAUM为135.79亿美元，较上季度增长35%；其AUM为207.16亿美元，增长17%[64] - 独立管理账户（SMA）AUM为1301.11亿美元，较上季度增长19%；FEAUM为803.28亿美元，增长15%[64] - 集中混合基金AUM为733.75亿美元，较上季度增长33%；FEAUM为582.23亿美元，增长32%[64] - 分业务看，独立管理账户（SMA）收费AUM在2025年12月31日季度末为803.28亿美元，较上季度末增长3%；集中混合基金（Focused Commingled Funds）为582.23亿美元，较上季度末增长7%[60] 其他财务数据 - 截至2025年12月31日，公司总资产为52.41亿美元，较2025年3月31日的45.87亿美元增长14.3%[15] - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为2.66亿美元，较3月底增长8.7%[15] - 截至2025年12月31日的九个月，调整后加权平均流通股数（Adjusted weighted-average shares）为12.2449亿股[56] - 截至2025年12月31日，A类普通股基本每股亏损为1.55美元[18] 管理层讨论和指引 - 调整后净收入是剔除未实现收益等项目的税后净实现收入指标[29] 其他重要内容 - 公司董事会宣布季度现金股息为每股A类普通股0.28美元，将于2026年3月13日派发[1] - 2025年第一季度（截至3月31日）发生与私人财富基金二级交易相关的损失3250万美元，被列为非核心项目[43][45]

收入和利润（同比环比） - 净销售额为3.35579亿美元，同比增长1.6%[20] - 公司2025年第四季度净销售额为3.35579亿美元，同比增长540万美元或1.6%[95] - 净销售额同比增长1.6%至3.35579亿美元，可比门店销售额增长570万美元，新店销售额增长240万美元，但被闭店导致的280万美元销售额下降部分抵消[111][112] - 净利润为1133.4万美元，同比增长14.1%[20] - 截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月，公司净收入分别为1133.4万美元和993.8万美元[47] - 公司2025年第四季度净收入为1133.4万美元，相比2024年同期的993.8万美元有所增长[86][95] - 净利润同比增长14.0%至1133.4万美元，摊薄后每股收益从0.43美元增至0.49美元[109][111][119] - 运营收入为1464.7万美元，同比增长9.7%[20] - 营业利润同比增长9.7%至1464.7万美元，营业利润率从4.0%提升至4.4%[109][111] - 公司2025年第四季度EBITDA为2260万美元，同比增长130万美元或6.2%[95] - 公司2025年第四季度调整后EBITDA为2350万美元，同比增长70万美元或3.1%[95] - 调整后息税折旧摊销前利润同比增长3.1%至2352.5万美元，占净销售额比例从6.9%微增至7.0%[121][122] 成本和费用（同比环比） - 毛利率为29.5%，与去年同期基本持平[20] - 毛利率同比下降40个基点至29.5%，主要受库存损耗增加导致的商品利润率下降影响[109][113] - 门店费用同比下降0.7%至7300.9万美元，占净销售额比例从22.3%降至21.8%[109][111][114] - 行政费用同比下降5.9%至1083.5万美元，占净销售额比例从3.5%降至3.2%，下降主因是上年同期发生的首席财务官交接相关成本[109][111][115] - 截至2025年12月31日的三个月总租赁成本为1554.4万美元，上年同期为1527.3万美元[69] - 截至2025年12月31日的三个月折旧和摊销费用为797.3万美元，上年同期为795万美元[76] - 截至2025年12月31日的三个月，公司发生总利息费用80万美元，资本化利息10万美元[55] - 公司有效所得税率从20.0%下降至约18.7%[118] 各条业务线表现 - 截至2025年12月31日的三个月，公司净销售额按产品类别划分：食品杂货2.43836亿美元（占73%），膳食补充剂6071.4万美元（占18%），身体护理、宠物护理及其他3102.9万美元（占9%）[45] 各地区表现 - 公司截至2025年12月31日运营168家门店，覆盖21个州[92] 门店运营与扩张 - 公司运营门店数量为168家，较上季度减少1家[28] - 期末门店总数168家，十二个月门店净增长率为0.6%，期间有1家门店搬迁/改造，1家门店关闭[110] - 公司计划在2026财年新开6至8家门店，并搬迁/改造2至3家现有门店[94] - 公司计划在2026财年剩余时间内进行4040万至4540万美元的资本性支出，主要用于新店开设和门店搬迁/改造[134] 可比门店销售表现 - 公司2025年第四季度可比门店日均销售额同比增长1.7%[95] - 日均可比门店销售额增长1.7%，主要由日均交易笔数增长1.0%和日均交易额增长0.7%驱动，可比门店平均交易额为49.35美元[110][112] 现金流 - 运营活动产生的净现金流为2113.4万美元，较去年同期大幅增长[22] - 2025年第四季度经营活动产生的现金流量净额为2113.4万美元，同比大幅增长1885.2万美元或688.0%[132][133] - 2025年第四季度投资活动使用的现金流量净额为957.9万美元，同比微增16.2万美元或1.7%[132][134] - 2025年第四季度筹资活动使用的现金流量净额为546.1万美元，而去年同期为提供418.0万美元[132][136] - 截至2025年12月31日的三个月，运营租赁现金流出为1146.7万美元，融资租赁现金流出为57.2万美元（经营）和88.6万美元（融资）[71] 现金、债务与流动性 - 期末现金及现金等价物为2321万美元，较期初增长35.6%[18][22] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为2320万美元，信贷额度下可用借款额度为6760万美元[96] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为2320万美元，信贷额度下可用借款额度为6760万美元[127] - 截至2025年12月31日，公司信贷额度下的总循环承诺可用金额为7000万美元，其中500万美元为备用信用证分限额[48] - 截至2025年12月31日和2024年9月30日，公司信贷额度下未偿还的循环贷款金额均为0，可用于借款的金额分别为6760万美元和7010万美元[52] - 截至2025年12月31日，公司信贷额度总额为7000万美元，其中已开立未偿付的信用证为240万美元，实际可用借款额为6760万美元[137][140] - 2023年11月修订的信贷额度将总额从5000万美元增至7500万美元，并将到期日延长至2028年11月16日[137] 股东回报与资本分配 - 公司信贷额度允许运营公司在任何财年回购普通股和支付股息的总额不超过1500万美元[50] - 根据修订后的信贷额度，公司在任何财年用于股票回购和支付股息的总额不得超过1500万美元[137][139] - 公司当前的股票回购计划授权剩余额度为810万美元[56] - 公司当前股票回购计划授权上限为1000万美元，截至2025年12月31日剩余可回购额度为810万美元[128] - 在2026财年和2025财年的第一季度，公司分别支付了每股0.15美元和0.12美元的季度现金股息[58] - 公司季度现金股息为每股0.15美元，2025年第四季度已支付，2026年3月18日将再次支付相同金额[129] 资产与负债状况 - 库存为1.27886亿美元，较上季度减少3.8%[18] - 总资产为6.68556亿美元，较上季度略有下降[18] - 股东权益总额为2.20011亿美元，较上季度增长3.6%[18][25] - 截至2025年12月31日，公司与关联方的租赁资产为980万美元，租赁负债为1010万美元，其中70万美元为流动负债[68] - 截至2025年12月31日，运营租赁加权平均剩余期限为9.3年（2024年为9.7年），加权平均贴现率为4.3%（2024年为4.1%）[71] - 截至2025年12月31日，未来不可取消租赁的未折现总付款额为40.7837亿美元，扣除估算利息后报告的总租赁负债为32.4947亿美元[72] - 截至2025年12月31日，已签署但尚未开始的租赁具有1100万美元的法定最低租赁付款额[72] - 截至2025年12月31日，公司物业和设备净值为1.89525亿美元，较2025年9月30日的1.82741亿美元有所增加[75] - 截至2025年12月31日，商誉及其他无形资产净值为1.132亿美元，较2025年9月30日的1.1755亿美元有所减少[78] - 截至2025年12月31日，应计费用总额为3173.4万美元，较2025年9月30日的3723.6万美元减少[79] - 截至2025年12月31日和2024年9月30日，与未兑换礼品卡相关的合同负债余额分别为180万美元和160万美元[44] 关联方交易 - 公司向Isely Family Land Trust LLC支付的季度租金为10万美元[83] - 公司向FTVC LLC支付的季度租金低于10万美元[84] - 公司于2026年2月4日签署了第一修正案地租协议[158] 报告与签署信息 - 本10-Q季度报告涵盖截至2025年12月31日的财季[158] - 报告包含截至2025年12月31日及2025年9月30日的未经审计合并资产负债表[158] - 报告包含截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月的未经审计合并利润表[158] - 报告包含截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月的未经审计合并现金流量表[158] - 报告包含截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月的未经审计合并股东权益变动表[158] - 报告包含未经审计中期合并财务报表附注[158] - 公司于2026年2月5日正式签署并提交本报告[160] - 公司董事会主席兼联合总裁Kemper Isely作为主要执行官签署报告[162] - 公司首席财务官Richard Hallé作为主要财务和会计官签署报告[162]

RQBLOX Exhibit 99.1 SHAREHOLDER LETTER DAUs (in millions) - Year-over-year growth % 152 112 98 85 70% 69% 41% 26% 19% 4024 1Q25 2Q25 3Q25 4Q25 Revenue ($ in millions, unaudited) - Year-over-year growth % $1,415 $1,360 $1,081 $1,035 $988 48% 43% 32% 29% 21% 4Q24 1Q25 2Q25 3Q25 4Q25 Q4 2025 February 5, 2026 4Q25 Highlights "Roblox's success is rooted in the boundless creativity of our creator community. In 2025, their dedication resulted in massive growth in our platform and enabled our top 1,000 creators to ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - Q3 FY26营收为12.4亿美元，同比增长26%[5][17] - 第三季度净收入为12.4亿美元，同比增长25.8%[24] - Q3 FY26非GAAP营业利润为6.29亿美元，同比增长9%[5] - 第三季度GAAP净收入为1.92亿美元，同比增长20.8%[19] - 第三季度非GAAP净收入为3.94亿美元，同比增长12.6%[20] - Q3 FY26非GAAP稀释后每股收益为0.64美元，同比增长14%[5] - 公司上调FY26全年营收指引至49.55亿至49.75亿美元，此前指引为49.20亿至49.70亿美元[10] - 公司上调FY26全年每股收益指引至2.54至2.56美元，此前指引为2.51至2.56美元[10] 财务数据关键指标变化：现金流 - 年初至今非GAAP自由现金流为10.47亿美元，同比增长42%[5] - 第三季度经营活动产生的净现金为5.41亿美元，同比增长66.0%[19] - 前九个月经营活动产生的净现金为10.66亿美元，同比增长42.5%[19] - 前九个月自由现金流（非GAAP）为10.47亿美元[22] 业务线表现 - 第三季度网络安全平台收入为8.19亿美元，同比增长2.5%[24] 客户与需求指标 - 截至2026年1月2日，总付费客户数为7800万，同比增长16.4%[24] - Q3 FY26订单额为13.19亿美元，同比增长27%[5] - 第三季度总订单额为13.19亿美元，同比增长27.4%[24] - 订单额被定义为预期在未来产生净收入的客户订单，是反映产品和服务需求的运营指标[40] - 付费客户定义为在报告期末拥有活跃付费订阅的用户，以及在每个产品类别相关活跃期内拥有唯一账户并至少完成一笔创收交易的用户[46] 成本与费用 - 公司在2025财年因电商合作伙伴和解产生法律合同纠纷费用，核销了6600万美元的应收账款，并计入G&A费用[33] 资本与股东回报 - Q3期间向股东返还资本近7亿美元[3] 其他财务数据 - 截至2026年1月2日，公司现金及现金等价物为6.19亿美元，较2025年3月28日的10.06亿美元有所下降[15] - 截至2026年1月2日，公司总资产为158.31亿美元，总负债为134.99亿美元，股东权益为23.32亿美元[15] 非GAAP指标与会计处理说明 - 第三季度GAAP营业利润率为34.9%，非GAAP营业利润率为50.7%[20] - 公司使用非GAAP税率，该税率排除了税法变更的离散影响、大多数其他重大离散项目、外币递延税项重估的未实现损益以及非GAAP调整的所得税影响[38] - 公司的非GAAP摊薄加权平均流通股数在GAAP持续经营亏损期间可能与GAAP数据不同，若存在非GAAP净利润则会按假设有GAAP持续经营利润的情况计算摊薄[39] - 自由现金流被定义为经营活动产生的现金流量减去不动产和设备购置支出[41] - 无杠杆自由现金流在自由现金流基础上进一步排除了扣除利率互换对冲付款后的现金利息支出[42] 债务与资产处置 - 公司于2022年8月15日清偿了剩余的可转换债务[34] - 公司从2023财年开始摊销与收购Avast时获得的高级信贷融资相关的债务发行成本[34] - 公司定期确认处置土地、建筑物和非金融资产所产生的损益[37]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2025年第四季度总净收入为1897.3万美元，同比下降22%[94] - 公司2025年第四季度毛利率为45%，较上年同期的38%提升7个百分点[92][97] 各条业务线表现 - 热加工解决方案部门收入1398万美元，同比下降25%；半导体制造解决方案部门收入499.3万美元，同比下降12%[94] - 热加工解决方案部门毛利率为47%，半导体制造解决方案部门毛利率为38%[97] 财务数据关键指标变化：订单与积压 - 公司2025年第四季度新增订单总额为2065.4万美元，同比增长14%[96] - 截至2025年12月31日，公司订单积压总额为2157.1万美元，同比增长14%[96] 成本和费用 - 公司2025年第四季度销售、一般及行政费用为690万美元，低于上年同期的810万美元[101] - 公司2025年第四季度研发与工程费用为80万美元，低于上年同期的90万美元[103] 其他重要内容：资产减值与税务 - 公司在2025财年第二季度确认了商誉减值，其中半导体制造解决方案部门减值1540万美元，热加工解决方案部门减值500万美元[105] - 公司2025年第四季度有效税率为84.3%，远高于21%的美国法定税率[110] 其他重要内容：现金流 - 2025年第四季度经营活动现金流为410.3万美元，较2024年同期的286.7万美元增长43.0%[117] - 2025年第四季度投资活动现金流为-27.7万美元，较2024年同期的-14.3万美元增加93.7%[118] - 2025年第四季度融资活动现金流为13.1万美元，与2024年同期的12.6万美元基本持平[119] - 投资活动现金流全部为资本性支出[118] - 融资活动现金流主要源于股票期权行权[119] 其他重要内容：财务状况与变动原因 - 期末现金及现金等价物为2207.8万美元，较2025年第三季度末的1790.4万美元增加417.4万美元[114] - 营运资本为4081.9万美元，较2025年第三季度末的3969.5万美元增加112.4万美元[114] - 未记录的采购义务为540万美元，较2025年第三季度末的400万美元增加140万美元[121] - 公司流动比率为2.9:1，与2025年第三季度末持平[114] - 现金增加主要源于客户回款增加，营运资本增加主要源于应收账款减少[114]