上市相关 - 公司根据港交所《上市规则》第12.01C条作出公告[9] - 2026年1月29日宣布委任里昂等多家公司为保荐人及整体协调人[10] 人员相关 - 公告所涉上市申请中董事及拟委任董事情况公布[12]

保荐与协调人任命 - 2026年1月30日任命中国证券（国际）企业融资有限公司为保荐人 - 整体协调人等[11] - 2026年2月12日任命中国国际金融香港证券有限公司为整体协调人[12] 董事情况 - 陈秀峰等为执行董事，朱必德为非执行董事等[16]

业绩总结 - 2024年公司是中国心血管创新药物收入第二大制药公司[37] - 公司总营收从2023年的33.653亿元增至2024年的40.122亿元，增幅19.2%；2024年前9个月的30.011亿元增至2025年同期的32.413亿元，增幅8.0%[43] - 公司净利润从2023年的5.808亿元增至2024年的6.052亿元，增幅4.2%；2024年前9个月的5.121亿元增至2025年同期的5.914亿元，增幅15.5%[43] - 创新药销售收入占药品销售总收入的比例从2023年的30.1%增至2024年的37.7%，2024年前9个月的35.5%增至2025年同期的51.6%[39] - 2023 - 2025年9月30日九个月及2023 - 2024年年末，公司销售成本率分别为31.7%、28.4%、28.6%、24.7%[62] - 2023 - 2025年9月30日九个月及2023 - 2024年年末，公司毛利润分别为22.99亿元、28.74亿元、21.43亿元、24.41亿元，毛利率分别为68.3%、71.6%、71.4%、75.3%[62][66] - 2023 - 2025年9月30日九个月及2023 - 2024年年末，公司销售及分销费用率分别为30.2%、36.7%、36.6%、38.7%[62] - 2023 - 2025年9月30日九个月及2023 - 2024年年末，公司税前利润分别为6.41亿元、6.32亿元、5.74亿元、6.50亿元，利润率分别为19.1%、15.8%、19.1%、20.1%[62] - 2023 - 2025年9月30日九个月及2023 - 2024年年末，公司净利润分别为5.80亿元、6.05亿元、5.12亿元、5.91亿元，净利率分别为17.3%、15.1%、17.1%、18.2%[62] - 2023 - 2025年9月30日，公司总资产分别为93.97亿、104.66亿和109.84亿人民币[68] - 2023 - 2025年9月30日，公司净流动资产分别为24.98亿、29.12亿和25.61亿人民币[68] - 2023 - 2025年9月30日，公司经营活动产生的净现金流分别为8.39亿、11.86亿、8.54亿和7.76亿人民币[71] - 2023 - 2024年末及2025年9月30日，公司流动比率分别为4.1、3.6和2.4，速动比率分别为3.5、3.2和2.1[74] - 2023 - 2024年末及2025年9月30日，公司毛利率分别为68.3%、71.6%和75.3%，净利率分别为17.3%、15.1%和18.2%[74] - 2023、2024和2025年前9个月，公司从五大客户获得收入分别为17.294亿元、20.534亿元和18.287亿元，分别占总收入的51.3%、51.2%和56.5%[55] - 2023、2024和2025年前9个月，公司从五大供应商采购总额分别为2.828亿元、2.797亿元和2.844亿元，分别占总采购的14.7%、13.5%和16.1%[56] 用户数据 - 截至最新可行日期，公司商业覆盖中国超30个省级地区的超20000家医院和超100000家零售药店[53] 未来展望 - 公司业务增长策略包括强化CKM产品矩阵、拓展全球业务、挖掘市场潜力和提升制造与供应链能力[59] 新产品和新技术研发 - 截至最近可行日期，公司有85个创新药项目、17个医疗器械和19个医疗器械候选产品[40] - 公司在中美建立研发中心，JK07是全球唯一处于临床开发阶段治疗心力衰竭的疾病修饰生物制剂[42] - 有四个临床候选药物进入全球临床开发阶段[48] - 公司有17种单一药物/候选药物，临床阶段有4种、临床前有15种、已提交IND的有5种[1] - 公司建立了5个研发中心，自2018年完成102次IND提交和11次NDA/BLA提交[53] - JK07（SAL007）正在美国、加拿大、中国和波多黎各超60个地点进行全球多区域II期临床试验[53] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 公司每年分配的股息金额应至少为当年可供分配利润的10%，每三年分配的股息金额应至少为这三年平均可供分配利润的30%[87] - 2023年4月、2024年4月和2025年4月，公司分别宣布了2022年、2023年和2024年的股息，金额分别为5.457亿元、5.457亿元和5.574亿元[87] - 第三阶段员工持股计划分别于2023年12月22日和2024年1月8日获得公司董事会和股东批准[95]

业绩总结 - 2023 - 2025年9月营收分别为297,760千元、344,591千元、248,596千元、379,986千元人民币[72] - 2023 - 2025年9月销售成本分别为264,167千元、381,657千元、268,648千元、374,399千元人民币[72] - 2023 - 2025年9月经营活动产生的净现金分别为4,632千元、(110,515)千元、(99,327)千元、(112,712)千元人民币[75] - 2023 - 2025年9月API及中间体营收分别为2.87亿元、3.11亿元、2.29亿元和3.32亿元，占比分别为96.4%、90.2%、91.9%和87.4%[50] - 2023 - 2025年9月营养产品营收分别为0.11亿元、0.30亿元、0.17亿元和0.43亿元，占比为3.5%、8.6%、6.8%和11.3%[50] - 2023 - 2025年9月直销收入分别为2.38亿元、1.62亿元、1.08亿元和2.32亿元，占比为79.9%、47.1%、43.5%和61.0%[56] - 2023 - 2025年9月分销收入为0.60亿元、1.82亿元、1.41亿元和1.48亿元，占比为20.1%、52.9%、56.5%和39.0%[56] - 2023、2024和2025年前九个月前五大客户收入分别为2.02亿元、1.01亿元和1.43亿元，占比为67.8%、29.2%和37.6%[62] - 2023、2024和2025年前九个月最大客户收入占比为25.5%、7.4%和11.7%[62] - 2023、2024和2025年前九个月前五大供应商采购额分别为1.17亿元、1.56亿元和1.03亿元，占比为44.4%、41.0%和27.5%[63] - 2023、2024和2025年前九个月最大供应商采购额占比为15.0%、24.9%和8.0%[63] - 2023年、2024年及2025年前九个月净亏损分别为人民币1.465亿元、2.539亿元和1.29亿元[171] - 2023年、2024年及2025年前九个月研发费用分别为人民币5320万元、6080万元和5100万元[174] 产品市场情况 - 2025年9月30日止九个月，氟苯尼考业务全球营收排名第二，市场份额24.5%[40] - 2025年9月30日止九个月，D - 乙酯业务全球营收排名第一，市场份额44.5%[40] - 2025年9月30日止九个月，NMN业务全球营收排名第二，市场份额11.4%[40] 生产情况 - 2023 - 2025年9月，湖南生产基地产能为4081吨、10219吨、7664吨和7664吨，产量为3559吨、4686吨、3274吨和6878吨，利用率为87.2%、45.9%、42.7%和89.7%[60] - 2023 - 2025年9月，安徽生产基地产能为900吨、900吨、675吨和2625吨，产量为322吨、415吨、415吨和1588吨，利用率为35.8%、46.1%、61.4%和60.5%[60] 技术研发 - 公司拥有“双引擎”研发能力，即创新且有竞争力的合成路线设计和高效的合成生物工程[41] - 公司采用技术驱动的产品开发方法，利用酶催化和微生物细胞工厂发酵两个核心技术平台[42] 股权结构 - 截至最新可行日期，谢博士持股20.25%，苏州航辉持股9.36%，苏州航鸿持股4.20%，苏州航荣持股2.25%，顾申平拥有0.09%投票权，谢博士共有权行使36.14%投票权[79] - 苏州融汇合创企业管理合伙企业（有限合伙）于2024年5月29日成立，是公司单一最大股东集团成员[126] 风险因素 - 产品组合相对集中，主要产品市场价格大幅波动或市场条件不利变化，可能对公司收入和整体盈利能力产生重大不利影响[163] - 行业和终端市场需求变化迅速，公司若未能及时有效适应，可能对业务、财务状况和增长前景产生重大不利影响[165] - 公司所处行业竞争激烈，若无法与其他市场参与者竞争，业务、经营成果和财务状况可能受到重大不利影响[169] - 公司在业绩记录期内出现净亏损，未来可能无法实现或维持盈利[171] - 若公司无法保持技术优势或跟上生物制造行业的最新技术发展，业务、财务状况、经营成果和前景可能受到重大不利影响[173] - 研发创新具有重大不确定性，不能保证研发项目能带来商业成功的产品，或有效将试点阶段技术扩大到工业生产[174] - 公司业务依赖董事、高级管理层和关键员工的持续服务，人才竞争激烈，吸引和留住人才面临挑战，关键人员流失会影响业务[175][176][177] - 公司客户集中，若无法留住现有客户或吸引新客户，会对经营和财务状况产生负面影响[180] - 分销商销售业绩会影响公司销售和盈利能力，若分销商销售不佳，产品销量可能下降[181][182] - 公司受环境、社会和治理相关法律法规及社会趋势影响，政策变化可能增加成本或限制产能扩张[183][186][187] - 公司运营依赖知识产权保护，但权利可能被挑战、无效或盗用，诉讼会消耗资源[189][190] - 公司可能面临他人发起的知识产权相关索赔，不利判决会导致产品下架、支付赔偿等[196][197] - 公司营销和运营生物基产品时使用第三方材料可能引发知识产权侵权索赔，影响业务和财务状况[198][200]

上市相关 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 公司证券未在美国注册，不得向美国发售，无美国公开发行计划[5] - 若在香港向公众发售需公司招股书在香港公司注册处注册[4] 公告说明 - 公告发布是为向香港公众提供信息，不构成证券发售或认购邀约[3] - 公告仅为提供公司信息，投资决策应基于最终上市文件[7] - 公司根据港交所上市规则发布公告[9] 人员委任 - 截至公告日，公司已委任高盛等三家公司为整体协调人[9] - 若委任额外整体协调人，将按上市规则发布进一步公告[10] 董事情况 - 公告相关申请中公司董事包括6名执行董事和3名独立非执行董事[12]

人事任命 - 公司于2026年1月29日任命CLSA Limited为保荐人兼统筹人[11] - 公司于2026年2月12日任命中国国际金融香港证券有限公司为统筹人[11] 上市相关 - 公司申请未获上市批准，港交所及证监会可接受、退回或拒绝申请[3] - 香港公开发售需在公司招股章程在香港公司注册处注册后进行[5] 其他信息 - 公告申请董事包括2名执行董事等共9人[13] - 公告根据港交所证券上市规则第12.01C条作出[10]

业绩总结 - 2025年前9个月营收7.837亿美元，同比增长160%，净收入1.572亿美元；2024年营收4.636亿美元，同比增长137%，净收入8910万美元；2020 - 2024年净收入复合年增长率为44%[39] - 预计2025年净收入在10.42 - 10.62亿美元之间，2024年为4.636亿美元；预计2025年净收入在2.2 - 2.36亿美元之间，2024年为8912.8万美元；预计2025年调整后EBITDA在4.6 - 4.84亿美元之间，2024年为1.42911亿美元；预计2025年调整后净收入在3.12 - 3.31亿美元之间，2024年为8803.3万美元[54] - 2025年计息客户余额为143.78703亿美元，2024年为78.14722亿美元；2025年日均交易数为403.277万笔，2024年为244.2633万笔；2025年日均交易量为6.21733009亿股或合约，2024年为3.64780295亿股或合约[63] 用户数据 - 2025年9月平台支持超2000个客户，日交易活动超313亿美元，9月30日支持超172亿美元计息客户余额，清算约3.8%的美国股票市场，12月31日支持超177亿美元计息客户余额[39] - 2024年客户通过平台交易超4万亿美元，月均5000万笔交易；2025年前9个月交易超5万亿美元，9月约9000万笔交易[39] - 截至2025年9月30日，参与三项及以上活动的机构客户数量自2023年增长81%，从48个增至87个；2024年37个客户年营收至少100万美元，2025年前9个月年化后90个客户年营收至少100万美元；2024年初机构和中介客户留存率99.4%，留存客户收入接近上一年水平；平台客户服务超4000万终端用户[41] 未来展望 - 公司估计可服务潜在市场（SAM）约为128亿美元，总潜在市场（TAM）约为310亿美元，有182亿美元额外机会[40] - 本次发行的主要目的是增加公司的资本和财务灵活性，所得款项净额将用于营运资金、资本支出和一般企业用途[84] - 公司计划进一步拓展国际业务，但国际业务面临业务、经济和监管等多方面风险[197] 市场扩张和并购 - 2024年公司完成对Instinet旗下Fox River算法交易业务的收购[182] - 2026年1月30日达成收购Boom Securities协议，预计以约7000万美元现金和股票完成收购，或额外支付最多5000万美元股票，预计2026年上半年完成，该市场估计有56亿美元机会[49][50] 其他新策略 - 公司将进行首次公开募股，发售23,809,524股A类普通股，预计公开发行价格在每股40.00美元至44.00美元之间[4][5] - 公司授予承销商30天的期权，可按公开发行价减去部分承销折扣和佣金，额外购买最多3,571,428股A类普通股[8] - 承销商预留了1,190,476股A类普通股，占此次招股书发售股份的5%，通过定向股份计划出售给特定个人和实体[8] - 基石投资者BlackRock, Inc.旗下的某些基金和账户有意以公开发行价购买最多2亿美元的A类普通股[9]

业绩总结 - 2025年前9个月净收入7.837亿美元，同比增长160%，净利润1.572亿美元；2024年全年收入4.636亿美元，同比增长137%，净利润8910万美元[39] - 2020 - 2024年，公司净收入复合年增长率为44%（不包括2024年3月出售的子公司产生的收入）[39] - 预计2025年全年净收入在10.42 - 10.62亿美元之间，净利润、调整后净利润和调整后息税折旧摊销前利润预计增加[54][56] - 预计2025年净收入在2.2亿 - 2.36亿美元之间，2024年为8910万美元[57] - 预计2025年调整后EBITDA在4.6亿 - 4.84亿美元之间，2024年为1.429亿美元[57] - 预计2025年调整后净收入在3.12亿 - 3.31亿美元之间，2024年为8800万美元[57] 用户数据 - 2025年9月，平台支持超2000个客户，日交易活动超313亿美元，截至9月30日，支持超172亿美元计息客户余额，清算约3.8%的美国股票市场[39] - 2024年，客户通过平台交易超4万亿美元，月均交易5000万笔；2025年前九个月，交易超5万亿美元，2025年9月约9000万笔交易[39] - 截至2025年9月30日，在平台上参与三项或更多活动的机构客户数量自2023年增长81%，从48个增至87个[41] - 2024年有37个客户为公司产生至少100万美元的年收入，2025年前九个月按年化计算有90个客户达到该标准[41] 未来展望 - 公司估计可服务的潜在市场（SAM）约为128亿美元，总潜在市场（TAM）约为310亿美元，有182亿美元的额外机会[40] - 本次发行净收益预计约为9.224亿美元，若承销商全额行使超额配售权，净收益约为10.637亿美元[83] - 本次发行的主要目的是增加公司资本和财务灵活性，净收益将用于营运资金、资本支出和一般企业用途[84] 首次公开募股 - 公司将进行首次公开募股，发售23,809,524股A类普通股[4] - 预计公开发行价格每股在40.00美元至44.00美元之间[5] - 发行完成后，此次发行的A类普通股股东将合计持有约8.86%的公司股本和约1.86%的投票权，Global Corp.将实益拥有约44.08%的公司股本和约88.28%的投票权[6] - 公司授予承销商30天的选择权，可额外购买最多3,571,428股A类普通股[8] - 承销商预留了1,190,476股A类普通股，即此次发售股份的5%，通过定向股份计划以公开发行价出售给特定个人和实体[8] - 基石投资者BlackRock, Inc.旗下某些基金和账户有意以公开发行价购买最多2亿美元的A类普通股[9] 其他 - 2025年12月和2026年1月，公司发行并出售3501748股C系列优先股，总价约1.403亿美元[47] - 2026年1月13日，子公司发行7850万美元的2030年票据，使未偿还总额达3亿美元[48] - 公司B类普通股在满足条件时将自动转换为A类普通股[81] - 公司A类优先股每股面值为0.00001美元，投票权与A类普通股相同，对不利影响其权利的新章程修正案有额外权利[81] - 公司A类优先股在2026年10月30日（含）之前，每年可获得7.0%的季度股息；自2026年10月30日之后，股息率为适用重置日的五年期国债利率加6.0%，且每五年重置一次[81] - 系列A优先股每股赎回金额为25美元，合计2400万美元[83] - 公司已申请将A类普通股以“CLRS”为代码在纳斯达克上市[85] - 截至2025年9月30日，2021计划下A类普通股可发行9,699,667股，加权平均行使价8.60美元/股[86] - 2025年9 - 12月，将有30,122,198股A类普通股因受限股单位归属和结算发行[86] - 2025年9月30日后授予的受限股单位结算后将发行2,125,077股A类普通股[86] - 2025年9月30日后，授予Global Corp.的受限股单位归属和结算后将发行8,400,000股A类普通股[86] - 2025年9 - 12月，A类普通股因Global Corp.没收51,471股[86] - 2025 - 2026年，将发行3,501,748股C系列优先股[86] - 2025年11月，因Pulse收购发行1,040,974股A类普通股[86] - 完成此次发行后，预计将确认约1.731亿美元的基于股份的薪酬费用[115] - 2025年9月30日和2024年9月30日，前十大客户分别占前9个月净收入的53.7%和39.2%[122] - 2025年9月30日和2024年9月30日，最大客户分别占前9个月净收入的14.3%和21.9%[122] - 2024年12月31日和2023年12月31日，前十大客户分别占全年净收入的39.6%和15.0%[122] - 2024年和2023年，最大客户分别占全年净收入的22.9%和2.4%[122] - 截至2025年9月30日，公司是52家交易所和清算所的成员，包括纽交所、纳斯达克等[154] - 公司除美国外，在加拿大和英国拥有受监管实体，在五个国家设有办公室[197]

As filed with the Securities and Exchange Commission on February 2, 2026. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Hong qi bang bang kai man science and technology development Co., Ltd (Exact name of Registrant as specified in its charter) Cayman Islands 7380 Not Applicable 3-212 GOVERNORS SQUARE, 23 LIME TREE BAY AVENUE, P.O. BOX 30746, GRAND CAYMAN KY1-1203, CAYMAN LSLANDS (Address, including zip code, includin ...

股票发售 - 公司拟发售最多2,229,300股普通股，假定公开发行价为每股1.57美元[9][10] - 本次发售将于3月6日结束，公开发行价在发售期间固定[12] - 公司聘请E.F. Hutton & Co.作为独家配售代理，将向其支付总收益4.00%的现金费用和1.00%的非报销费用[13][20] - 公司预计此次发售普通股净收益约为303万美元，拟将150万美元用于营销费用，其余用于营运资金和一般公司用途[96][97] 财务数据 - 2025年研发费用预计340 - 390万美元，2024年为360万美元[39] - 2025年一般及行政费用预计520 - 580万美元，2024年为140万美元，增长因投资者关系广告成本360万美元[40] - 2025年法律及专业费用预计210 - 230万美元，2024年为270万美元，下降因公共备案和融资相关工作费用降低[41] - 2025年其他费用预计10 - 20万美元，2024年为150万美元，下降因利息费用减少120万美元和可转换债务结算损失减少80万美元[42] - 截至2025年12月31日，预计流动资产约50万美元，流动负债120 - 130万美元，营运资金赤字70 - 80万美元；2024年流动资产220万美元，流动负债150万美元，营运资金70万美元[43] - 截至2025年12月31日，预计无形资产净值980万美元，或有对价和应付对价分别为200万美元和440万美元[44] - 截至2025年12月31日，预计其他资产约20万美元，相关经营租赁负债20万美元[45] - 2025年所有应付票据和应计利息到期支付，所有可转换票据转换为普通股，预计相关负债为0，2024年分别为20万美元和70万美元[46] 业务动态 - 2025年11月21日，公司子公司收购了Molecule.ai的大部分资产和负债，以增强药物发现和开发业务[32] - 2025年11月20日，公司决定停止主要产品候选药物Ropidoxuridine的临床试验[32] 其他信息 - 公司股票在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“SHPH”，2026年2月5日收盘价为每股1.57美元[14][110] - 2025年6月16日公司进行了1比25的反向股票分割[28] - 公司为非加速申报公司和较小报告公司，上一财年总收入低于12.35亿美元，属于“新兴成长公司”[5][74] - 截至2026年2月10日，公司约有102名普通股登记持有人[111] - 公司从未宣派或支付现金股息，预计未来可预见时间内也不会支付[111] - 公司授权股本包括1亿股普通股和2000万股优先股，面值均为每股0.00001美元[115] - 截至招股书日期，公司已发行和流通的普通股为325.4422万股[116] - 公司董事会有权发行优先股，目前授权发行不超过10000股A系列可转换优先股，已发行的1212.5股已转换为普通股，截至招股书日期无优先股发行或流通[118] - 预融资认股权证行使价为每股0.001美元，发行后可立即行使，持有人行使后拥有的流通普通股不得超过4.99%（发行前持有人可选择为9.99%）[130][131] - 发行和分销的估计总费用为471,510.35美元，其中SEC注册费485.35美元，FINRA提交费1,025美元，会计师费用20,000美元，法律费用275,000美元，配售代理费用175,000美元[174]