发行情况 - 公司拟公开发行15,000,000个单位，每个单位发行价10美元，总发行额1.5亿美元，承销商有45天选择权可额外购买最多2,250,000个单位[7][9][41] - 公开发行价格为10美元/单位，承销折扣和佣金825万美元，发行前收益1.4175亿美元[23] - 发行所得1.5亿美元（若行使超额配售权为1.725亿美元）将存入美国信托账户[24] - 本次发行1500万个单位，包含1股A类普通股和1份有权在完成首次业务合并时获得十分之一股A类普通股的股份权利[112] 股份情况 - SUMA Sponsor LP和SUMA Canada Sponsor LP已购买总计5,750,000股B类普通股，总价25,000美元，约每股0.004美元[14] - 2025年12月12日，SUMA Sponsor LP支付12,750美元获2,932,500股创始人股份，SUMA Canada Sponsor LP支付12,250美元获2,817,500股创始人股份[14] - 2026年2月28日，SUMA Canada Sponsor LP以6,170美元从SUMA Sponsor LP购买1,419,160股创始人股份[14] - 交易后，SUMA Sponsor LP持有1,513,340股创始人股份，SUMA Canada Sponsor LP持有4,236,660股，部分股份可能无偿交回公司[14] - 创始人股份预计占发行后（不包括私募股份）已发行和流通普通股的25%，最多75万股创始人股份将无偿交回[117] - 私募配售股份共412500股（若承销商超额配售权全部行使，最多446250股）[129][130] 业务合并 - 公司是空白支票公司，尚未选定业务合并目标，计划专注在北美科技行业寻找首次业务合并目标，包括下一代和传统领域[8][45] - 公司需在发行结束后24个月内完成首次业务合并，若24个月内签署相关协议可延长至27个月，预计无法完成时可寻求股东批准延期，不超过36个月[18][38][91][93] - 若无法在规定时间内完成业务合并，将100%赎回公众股份，赎回价格按信托账户存款计算[18][92][137] - 首次业务合并需满足合并的公平市场价值至少为信托账户资产价值（不包括递延承销佣金和信托账户利息应付税款）的80% [140] - 首次业务合并需获多数独立董事批准，交易后公司需拥有或收购目标公司50%以上有表决权证券[141] 费用与贷款 - 公司将在上市后每月支付2.5万美元给赞助商关联方用于办公场地、水电及秘书行政支持[17] - 公司将偿还赞助商最高30万美元贷款用于支付发行和组织费用[17] - 公司若从赞助商处获得营运资金贷款，最高150万美元贷款可按10美元/单位转换为合并后实体的单位[17] 其他 - 公司是“新兴成长公司”和“较小报告公司”，需遵守简化的上市公司报告要求，可享受某些报告要求豁免，将利用过渡时期延迟采用某些会计准则[21][106][107][108][109] - 公司是开曼群岛豁免公司，获得30年税收豁免承诺[105] - 公司首席执行官兼董事长Naseem Saloojee有丰富科技企业运营和创业经验，首席财务官兼董事David King有超25年公开市场经验[50][52] - 独立董事将通过合伙权益间接持有25,000股创始人股份，占公司创始人股份的2.2%[70] - 其他第三方合格投资者将通过合伙权益间接持有公司创始人股份的34.1%[70]

证券发行 - 公司计划公开发行1000万单位证券，总金额1亿美元，每单位售价10美元[7] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多150万单位以覆盖超额配售[9] - 发起人及承销商代表同意在私募中以10美元/单位的价格购买350000个私募单位，总价350万美元，若行使超额配售权，最多再购买30000个私募单位[13] 财务数据 - 2025年12月31日，实际营运资金短缺240,861美元，调整后为564,739美元[192] - 2025年12月31日，实际总资产461,995美元，调整后为101,121,134美元[192] - 2025年12月31日，实际总负债240,861美元，调整后为94,400美元[192] - 2025年12月31日，可能赎回的普通股价值调整后为1亿美元[192] - 2025年12月31日，实际股东权益221,134美元，调整后为1,026,734美元[192] 业务合并 - 公司需在本次发行结束后21个月内完成首次业务合并，若未能完成将在10个工作日内赎回100%已发行的公众股份[68] - 首次业务合并需获得开曼群岛法律规定的普通决议批准，即出席并投票的股东的多数赞成票[70] - 目标业务的总公平市值至少为信托账户资产（不包括已释放用于纳税的信托账户利息）的80%[71] 股东权益 - 持有本次发行股份超15%的股东，若寻求股东批准初始业务合并且不按要约收购规则进行赎回，赎回股份受限[10] - 若21个月内未完成初始业务合并，公司将100%赎回公众股份，赎回价格为信托账户存款总额除以当时流通的公众股份数量[11] 公司战略 - 公司主要关注亚太市场的金融科技或科技赋能金融服务公司，但也会考虑其他有吸引力的业务合并机会[46] - 公司业务战略是与亚太市场（不包括中国大陆、香港和澳门）的金融科技或科技赋能金融服务公司完成业务合并[59] 法规影响 - 2023年2月17日中国证监会颁布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，3月31日生效，规定若发行人最近一个会计年度经审计合并财务报表中50%以上的营业收入、利润总额、总资产或净资产来自境内企业，且主要业务活动在中国大陆进行等需按办法履行备案程序[23] - 2021年12月2日美国证券交易委员会通过修正案实施《外国公司问责法案》要求，若公司审计师不能被美国公众公司会计监督委员会完全检查，公司证券可能被禁止交易[24] 其他事项 - 公司将申请在纳斯达克上市，单位证券代码为“AFNXU”，A类普通股和认股权证单独交易后代码分别为“AFNX”和“AFNXR”[16][17] - 公司发起人目前持有3833333股B类普通股，购买总价25000美元，约0.007美元/股，最多500000股将在本次发行结束后无偿交回[12]

发行信息 - 公司拟公开发行375万股普通股，初始发行价假设为每股4美元[9][10] - 假设承销商不行使超额配售权，发行和流通股为1875万股；若全额行使，为1931.25万股[28] - 首次公开发行总金额1500万美元，承销折扣和佣金总计120万美元，公司发行前收益总计1380万美元[30] - 承销商有权在招股说明书日期起45天内购买最多56.25万股额外普通股[33] - 若承销商全额行使超额配售权，总承销折扣为138万美元，公司发行前总收益为1587万美元[33] 公司架构 - 公司是开曼群岛控股公司，通过中国和香港子公司开展运营[13] - 2022年6月9日公司完成重组，采用离岸公司控股结构，为上市做准备[116] 运营历史 - 公司是在香港成立超20年的货运代理公司，主要提供货运代理服务[112] - 2004年11月成立飞鱼（上海），截至2021年6月在中国设6家分公司[113] - 2019年3月成立万亿公司开展香港仓储业务，2023年3月出售给第三方[114] - 2021年9月成立飞鱼（北京）开展北京业务[114] 法规政策 - 2021年7 - 10月中国发布文件加强对境外上市中国公司监管及网络安全审查[126][128] - 2023年2月17日中国证监会颁布境外证券发行上市试行办法，3月31日生效[132] 股息分配 - 2022财年CGL支付股息1430.7万美元，2025年9月30日止年度分别支付198.9万和171万美元[148] - 2022年6月23日等时间公司董事会宣布向Fook Star支付股息抵消贷款[149] 风险因素 - 中国政府可能对公司业务监督干预，影响运营和股价[14] - 《外国公司问责法案》等规定或使公司证券无法在美国上市[22][24] - 公司依赖子公司股息，子公司支付能力受限影响业务[144] - 公司运营子公司面临证照获取、疫情等多方面风险[159] - 燃料价格上涨增加成本，降低盈利能力[162] 未来展望 - 募股净收益约409.0359万美元用于扩展运营子公司办公网络等[180] - 募股净收益20万美元存入托管账户12个月，用于可能的承销商赔偿[180]

业绩表现 - 2022 - 2025年9月各期公司营收分别为1.466亿、2.385亿、3.271亿、2.206亿、2.733亿元人民币，呈增长趋势[89] - 2022 - 2025年9月各期公司净利润分别为4034.2万、5711.2万、9538.9万、6088.0万、8987.2万元人民币，逐年增加[89] - 2022 - 2025年9月各期公司调整后利润分别为4034.2万、5801.7万、9647.2万、6169.0万、10543.1万元人民币[95] - 2022 - 2025年期间，公司经营活动产生的净现金流量分别为5581.2万、7985.6万、9451.5万和8467.1万人民币[111] - 2022 - 2025年期间，公司投资活动所用/产生的净现金流量分别为602.9万、 - 2116.8万、 - 3.71252亿和2220万人民币[111] - 2022 - 2025年期间，公司融资活动所用/产生的净现金流量分别为1.33362亿、2459.4万、1013.3万和 - 1691.5万人民币[111] 用户数据 - 业绩记录期内，采用公司产品的医院数量从2022年底超1000家增至2024年底超3000家，其中超1000家为三级医院[43] - 截至2025年9月30日，累计销售超180万件产品[43] 市场地位 - 2024年按销售收入计，公司是中国第四大运动医学设备供应商，市场份额约6.5%[40] - 2024年按销售收入计，公司是中国最大的本土运动医学设备供应商[40] - 2024年公司在中国运动医疗植入物市场按销售收入排名国内品牌第一、所有品牌第四，市场份额约8.8%[84] - 2024年公司在中国手术设备及相关医疗耗材市场按销售收入排名国内品牌第一、所有品牌第六，市场份额约3.2%[84] 未来展望 - 中国运动医学设备市场预计2024 - 2030年复合年增长率为16.5%，智能康复解决方案市场预计同期以47.5%的复合年增长率增长，到2030年达到约229亿元[41] 新产品和新技术研发 - 公司计划未来将先进AI技术集成到产品中，正在开发关节镜手术机器人和运动医学处方及康复系统[66] 市场扩张 - 截至2025年9月30日，国内分销网络有超200家分销商，2022 - 2025年（截至9月30日）海外分销商分别为8家、24家、49家和63家[73] - 2022 - 2025年（截至9月30日），来自中国内地的收入占比分别为99.7%、97.2%、93.6%和86.0%；其他国家和地区分别为0.3%、2.8%、6.4%和14.0%[74] 其他 - 公司研发费用在2022 - 2025年（截至9月30日）分别为1830万元、3500万元、3730万元、2680万元和3270万元，已申请超260项专利，超180项已获授权[69] - 公司产品组合截至最新可行日期，获批产品62个，研发中产品32个[59] - 公司面临业务受法律法规影响、新产品推出及市场接受度、产品价格压力、行业市场规模及竞争、分销有效性和医保报销水平等风险[112] - 公司在业绩记录期内未支付或宣派股息，无固定股息政策和预定股息支付率，未来派息决策由董事会酌情决定[119] - 假设以某中间价发行，不考虑超额配股权行使，公司预计发行所得款项净额约为某亿港元；若超额配股权全部行使，所得款项净额约为某亿港元[117] - 公司向Pre - [REDACTED]投资者发行的普通股总发行价值约为6亿人民币[122]

发售情况 - 不确定是否进行发售或配售，招股章程注册后才向香港公众发售[3][4] - 证券不在美国注册，不会在美国公开发售[5] 申请状态 - 相关申请未获上市批准，港交所和证监会可接受、退回或拒绝[3] 委任情况 - 已委任独家保荐人 - 整体协调人CLSA Limited等[9][11] - 若有进一步协调人任命或终止任命将另行公告[11] 董事信息 - 公告相关申请中公司董事包括董文星和何璐等[11]

业绩数据 - 2024年国内泛半导体行业智能制造软件解决方案市场占有率约11.7%[45] - 收入从2023年1.655亿元增至2024年2.489亿元，再增至2025年3.003亿元[49] - CIM系统模块收入在2023 - 2025年分别占总收入的82.7%、78.5%和71.6%[51] - 新销售订单价值在2023 - 2025年分别为1.995亿元、2.375亿元和3.14亿元[60] - CIM软件解决方案收入在2023 - 2025年分别为1.369亿元、1.955亿元和2.149亿元[61] - 销售成本从2023年1.598亿元增至2024年2.161亿元，再增至2025年2.577亿元[68] - 研发成本在2023 - 2025年分别为6640万元、5900万元和6620万元[77] - 前五大供应商采购额在业绩记录期分别为2150万元、2010万元和2730万元[83] - 最大供应商采购额在业绩记录期分别为930万元、690万元和710万元[83] - 2023 - 2025年净亏损分别为1.27191亿元、1.03123亿元和1.04438亿元[92] - 截至2023 - 2025年12月31日，净资产分别为3.158亿元、2.113亿元和1.336亿元[96] - 2023 - 2025年净流动资产分别为2.932亿元、1.993亿元和1.198亿元[96] - 2023 - 2025年经营活动净现金流出分别为1.16291亿元、1.43286亿元和1.12712亿元[97] - 2023 - 2025年历史月平均现金消耗率分别为1020万元、1230万元和990万元[100] - 2023 - 2025年净亏损率分别为76.9%、41.4%、34.8%[102] - 2023 - 2025年流动比率分别为2.0、1.8、1.5[102] - 2023 - 2025年速动比率分别为1.5、1.4、1.3[102] - 2023 - 2025年资产负债率分别为0.2、0.3、0.6[102] 用户数据 - 客户数量从2023年134家增至2024年147家，再增至2025年198家[58] - 2024和2025年新增客户分别为90家和127家[58] - 2024和2025年客户留存率分别为42.5%和48.3%[58][181] - 业绩记录期内每年最大客户收入分别占当年总收入的20.0%、19.8%和7.9%[196] - 业绩记录期内每年前五大客户收入分别占当年总收入的54.2%、46.7%和23.1%[196] 未来展望 - 中国泛半导体IMSS市场预计2020 - 2029年复合年增长率为25.4%[84][187] - 预计上市时市值超过40亿港元[108] - 短期内预计继续亏损，未来三年预计研发、战略合作、营销费用分别为[具体金额]人民币[119] 新产品和新技术研发 - 业绩记录期内已开发五个平台解决方案[176] 其他 - 公司是专业科技公司，证券投资风险较高[18] - 自成立及业绩记录期内若干年度出现净亏损，未来可能继续[44] - 业绩记录期内经营活动所用净现金为负，未宣派或支付股息，未来可能也不支付[44] - H股每股面值为人民币1.00元，以港元认购和交易[11][129] - 认购H股需缴纳1%经纪佣金等费用[19] - 截至2025年12月31日，研发团队148人，占员工总数26.9%，18.9%拥有硕士及以上学位[76] - 截至2026年1月31日，现金及现金等价物和未使用银行信贷额度总计4.311亿元[100] - 以2025年现金消耗率为基础，现有资金可维持约43.5个月财务可行性[101] - 孙先生合计控制公司约53.57%的投票权[105] - 未上市股份按1:1转换为H股申请于2026年1月30日获中国证监会批准[124] - 公司针对泛半导体行业的IMSS在2024和2025年才满足收入要求，处于商业化早期[174] - 运营存在与多方面相关的风险和不确定性[174] - 业绩记录期内所有收入均来自项目制业务和泛半导体行业客户[181][193] - 业绩记录期内涉及非重大诉讼[185] - 2023 - 2025年末分别有152、233和148名员工被解雇或辞职[199]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 公司需在香港公司注册处注册招股章程后才会向公众发售证券[4] 公告性质 - 公告是应港交所和证监会要求，只为向香港公众提供信息[3] - 公告不构成招股章程等，不构成出售证券要约或邀请公众认购证券[7] 证券发售限制 - 公司证券未在美国证券法案下注册，不得在美国公开发售[3] 委任情况 - 公司已委任国泰君安证券（香港）有限公司等为整体协调人[9] 人员信息 - 公告涉及申请中的公司执行董事有孙志岩等4人[11] - 公告涉及申请中的公司非执行董事有沈君等4人[11] - 公告涉及申请中的公司独立非执行董事有张荣金等4人[11] 责任声明 - 公司董事会对公告准确性负责[8]

业绩数据 - 2024年公司是全球第二大在线DTC网络解决方案提供商，市场份额6.9%[49] - 2022 - 2025年9月营收分别为19.88亿、22.13亿、26.12亿、19.54亿、21.75亿元[76] - 2024和2025年9月收入分别为26亿和22亿元，2022 - 2024年复合年增长率为14.6%[52] - 2022 - 2025年毛利率分别为45.4%、49.4%、50.0%、52.6%[87] - 2022 - 2025年净利率分别为18.3%、20.6%、15.2%、19.5%[87] - 2022 - 2025年调整后净利率分别为19.5%、21.2%、15.6%、21.2%[87] - 2022 - 2025年流动比率分别为3.2、3.4、3.9、3.5[87] - 2022 - 2025年资产负债率分别为17.1%、32.6%、6.7%、35.0%[87] - 2022 - 2025年9月调整后净利润分别为3.88亿、4.70亿、4.08亿、3.59亿、4.61亿元[78] - 2022 - 2025年9月利润分别为3.65亿、4.57亿、3.97亿、3.51亿、4.23亿元[80] - 2022 - 2025年9月经营活动净现金分别为170,832千元、586,010千元、408,841千元、249,515千元、542,647千元[85] - 2022 - 2025年9月投资活动净现金分别为274,323千元、119,436千元、1,140,761千元、996,128千元、179,236千元[85] - 2022 - 2025年9月融资活动净现金分别为27,041千元、7,284千元、437,161千元、461,950千元、289,126千元[85] 用户数据 - 截至最新可行日期，服务超50万个客户，覆盖超200个国家和地区，约60%的财富500强公司[50] - 2022 - 2025年9月分别约7.4万、7.66万、8.25万、6.91万和6.93万个客户下单，平均客户收入分别约为2.69万、2.89万、3.17万、2.83万和3.14万元[50] - 2023、2024和2025年9月净美元留存率分别为94.4%、102.3%和93.0%[50] - 2025年约82300名客户在在线销售平台下单，平均每位客户带来约3.61万元收入，净美元留存率达97.5%[125] 未来展望 - 预计定价不高于每股[REDACTED]港元，不低于每股[REDACTED]港元[15] - 若在[REDACTED]香港时间中午12:00未达成定价协议，发售将不进行并失效[15] - 可在[REDACTED]最后一日上午前减少香港发售股份数目和/或指示性发售价范围[16] - 若发生特定事件，[REDACTED]的义务可在[REDACTED]上午8:00前终止[17] 新产品和新技术研发 - 2022 - 2025年9月研发费用分别为9980万元、1.105亿元、1.437亿元、9980万元和1.243亿元，占总收入比例分别为5.0%、5.0%、5.5%、5.1%和5.7%[198] 市场扩张和并购 - 子公司FS Germany于2017年5月11日在德国成立[152] - 子公司FS HK于2016年11月8日在中国香港成立[152] - 子公司FS International Trade于2024年7月17日在中国成立[152] - 子公司FS Singapore于2018年6月4日在新加坡成立[152] - 子公司FS U.S.于2018年4月30日在美国成立[152] - 子公司FS Wuhan于2018年10月15日在中国成立[152] 其他新策略 - 实施灵活定价调整策略，2025年前9个月毛利率保持相对稳定，为52.6%[123]

人事任命 - 2026年2月13日任命建银国际金融有限公司为唯一整体协调人[10] - 2026年2月27日任命中国国际金融香港证券有限公司为整体协调人[11] - 截至公告日期，建银国际为保荐人 - 整体协调人，中金香港为整体协调人[11] 公告相关 - 公告应港交所和证监会要求发布，仅提供信息[3] - 公告不构成招股章程，不能视为认购诱因[3][6][8] 发售规定 - 公司证券未在美国注册，不得在美国公开发售[4] - 香港公开发售需招股章程在港注册后进行[5] - 投资决策应基于在港注册的招股章程[6] 人员构成 - 公告所涉公司董事含3名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事[14] 责任声明 - 公司董事会对公告准确性负责[9]

发行相关 - 公司拟公开发行2500万份单位，每份发行价10美元，总金额2.5亿美元[6][8] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多375万份单位以覆盖超额配售[8] - 公开发行价格为每单位10美元，扣除承销折扣和佣金后公司净收益2.35亿美元[24] - 若承销商超额配售选择权全部行使，2.875亿美元将存入美国信托账户[24] 股份与认股权证 - 公司赞助商和Clear Street将以1.5美元/份的价格购买466.6666万份认股权证，总价700万美元[11][12] - 非管理赞助商投资者有意以1.5美元/份的价格购买350万份私募认股权证，总价525万美元[13] - 赞助商已以2.5万美元的价格购买862.5万股B类普通股，最多112.5万股可能在本次发行结束后无偿交回公司[14] - B类普通股将在初始业务合并完成时或之前按1:1的比例自动转换为A类普通股，转换比例可能根据情况调整[14] - 每份认股权证可按11.5美元/股的价格购买1股A类普通股，认股权证在初始业务合并完成30天后可行使，有效期为初始业务合并完成后5年[8] 业务合并 - 公司需在发行结束后24个月内完成初始业务合并，否则将赎回100%的公众股份[19] - 2024年3月20日，HCM与Murano Global Investments完成6.90亿美元的业务合并[54] - 2025年10月28日，HCM II与Terrestrial Energy Inc完成业务合并，约0.03%的流通HCM II A类普通股被赎回，赎回价格约为每股10.57美元[55] - 2025年8月1日，HCM III Acquisition Corp首次公开募股筹集2.20亿美元，目前正在寻找业务合并目标[56] - HCM IV于2026年2月13日首次公开募股筹集2.875亿美元[57][58][60] 财务数据 - 2025年12月31日，公司实际营运资金赤字为104,898美元，调整后为1,015,202美元[170] - 2025年12月31日，公司实际总资产为126,000美元，调整后为251,249,802美元[170] - 2025年12月31日，公司实际总负债为126,198美元，调整后为10,234,600美元[170] - 2025年12月31日，可能赎回的普通股价值调整后为2.5亿美元[170] - 2025年12月31日，公司实际股东赤字为198美元，调整后为8,984,798美元[170] 其他要点 - 公司将为公众股东提供赎回机会，赎回价格为信托账户存款总额（扣除相关费用）除以当时流通的公众股数量，信托账户年提款上限24万美元（可结转未使用金额）[9] - 若寻求股东批准初始业务合并且不按要约收购规则进行赎回，持有超过本次发行股份15%的股东赎回股份需事先获得公司同意[10] - 公司每月向发起人关联方支付2万美元用于办公空间、行政和人员服务[15][17] - 最高150万美元的营运资金贷款可按发起人选择转换为业务合并后实体的认股权证，价格为每份1.5美元[15][17][18] - 公司获得开曼群岛政府30年免税承诺[102]