业绩总结 - 2024年和2025年营收分别为6943378美元和9351809美元，增长率约为34.7%[76] - 2024年和2025年税后利润分别为285248美元和1286819美元，增长率约为351.1%[76] - 2024年和2025年基本和摊薄每股收益分别为0.01美元和0.06美元[76] - 2024年和2025年现金及现金等价物分别为36056美元和271754美元，增长率约为653.7%[76] 发行情况 - 拟公开发行1250000股A类普通股，预计发行价每股4美元，总收益预计500万美元[6][7][72] - 承销折扣每股0.3美元，总计37.5万美元，占公开发行价7.5%[11] - 扣除承销折扣后预计收益462.5万美元[11] - 除承销折扣外总费用约130万美元[12] - 承销商45天内有权额外购买最多187500股A类普通股[12][72] - 向承销代表发行相当于发行A类普通股总数5%的认股权证，行权价为发行价100%[13][72] - 发行完成后，SIDMoR Holdings预计拥有约99.55%总投票权（行使超额配售权为约99.49%）[9][58][163] 市场情况 - 全球现场接头涂层市场2024年规模21亿美元，预计2025 - 2035年从22亿美元增至35亿美元，复合年增长率4.6%[45] - 全球管道涂层市场2024年规模99.5亿美元，预计2025 - 2034年从104.9亿美元增至168.4亿美元，复合年增长率5.4%[46] 业务情况 - 为水、石油和天然气行业的陆上和海上钢管管道提供高性能涂层解决方案[23][198] - 卷对卷涂层系统能对1 - 3英寸小直径卷管进行三层聚丙烯涂层，卷管长度可达4000米[50] 未来展望 - 向非洲和中东等地区地理扩张[52] - 扩大服务范围，提供用于深水和高温应用的专业涂层[52] 研发情况 - 研发部门有降低成本、优化流程和提高性能等举措[52] 市场扩张和并购 - 加强营销和业务拓展，组建团队和设立营销办公室[52] - 探索收购竞争对手或相关服务公司的机会[52] 风险因素 - 无法大幅提高产量和服务输出以保持成本竞争力[52][80] - 失去主要客户对经营业绩产生重大不利影响[52][90] - 运营中断或无法满足需求导致销售下滑和声誉受损[97] - 网络安全威胁导致责任、声誉和业务受损[100] - 难以适应市场变化影响业务战略[103] - 激烈竞争导致服务吸引力下降、市场份额和品牌知名度受损[104] - 关键人员流失、无法吸引和留住人才影响业务增长[105] - 国际业务面临经济、政治等风险[106] - 诉讼、监管等法律程序影响业务和经营结果[112] - 成为上市公司增加资源投入和成本[115] - 无法及时完成财务报告内部控制分析或内部控制被认定无效[118] - A类普通股无公开市场，上市后可能无法形成活跃市场，股价高度波动[134][135][136] - 普通股结构使投票权集中，限制股东影响公司事务能力，影响A类普通股价格和流动性[141] - 证券行业分析师报告影响A类普通股市场价格和交易量[145] - 未来发行证券或锁定期协议到期导致A类普通股价格下跌和股权稀释[146] - 未来发行债务证券和优先股影响A类普通股投资回报[147] - A类普通股成低价股交易困难[148] - 在开曼群岛注册，股东保护权益受限[149][150][151][152][153] - 可能失去外国私人发行人身份增加成本[156] - 作为新兴成长公司，财务报表缺乏可比性[158] - 受贸易控制、数据隐私和安全等法律约束[121][122][123][124] - 国际贸易政策、关税和进出口法规变化影响业务[128] - 在法国运营受欧元汇率波动、劳动法律和工会活动影响[130][132][133] 财务数据 - 截至2025年6月30日，实际现金及现金等价物27.1754万美元，长期债务277.3605万美元，股东权益148.6388万美元，总资本化为425.9993万美元[184] - 发行完成后，假设发行价每股4美元，经调整现金359.6754万美元，股东权益648.6388万美元，总资本化为925.9993万美元；行使超额配售权，经调整现金429.0504万美元，股东权益723.6388万美元，总资本化为1000.9993万美元[184] - 截至2025年6月30日，净有形账面价值约1486388美元，A类普通股每股约0.00美元，转换后预估净有形账面价值约1486388美元，每股约0.28美元[190] - 假设发行价每股4美元，出售1250000股A类普通股后，预估调整后净有形账面价值约4811388美元，每股约0.72美元[191] - 此次发行使现有股东每股预估净有形账面价值立即增加0.44美元，新投资者每股立即稀释3.28美元[191] - 若承销商全额行使超额配售权，预估调整后净有形账面价值每股为0.81美元，新投资者每股稀释3.19美元[192] 客户与供应商 - 2024年ITP Interpipe和PMPIPING分别占营收约34%和25%，2025年ITP Interpipe占约31%[90] - 2024年供应商Borealis占总采购约34%，2025年Lyondellbasell占约16%[92] - 2024财年约38%收入来自法国市场，2025财年约70%收入来自法国市场，其余来自其他欧洲国家[106] 其他 - 2025年6月13日在开曼群岛注册成立，7月17日收购EUPEC International SAS全部股权[28][29] - 可发行最多5亿股普通股，包括4亿股A类普通股、5000万股B类普通股和5000万股董事会确定的其他类别股份[57] - 公司预计当前应税年度不会成为PFIC，但无法保证[167] - 计划将发行净收益用于市场开发、研发、营运资金和一般公司用途[178][180] - 此前未宣布或支付现金股息，近期也无此计划，保留资金用于业务运营和扩张[182] - 公司章程包含反收购条款[165] - 服务过Total Energies、ENI、Exxon等行业领先企业，为Chevron、Total Energies、沙特阿美等交付项目[199] - 在管道涂层服务方面建立卓越声誉，提供端到端解决方案[200]

首次公开发行 - 公司拟首次公开发行2,500,000股A类普通股，发行价预计4 - 6美元/股，承销商全额行使超额配售权则为287.5万股[7][8][103] - 假设发行价5美元/股，总发行金额12,500,000美元，承销折扣及佣金937,500美元，公司所得收益11,562,500美元[13] - 发行后大股东Neo Kok Beng持股14.05%，行使70.50%投票权[9] - 公司预计发行总现金费用约1,100,000美元，不包括折扣和佣金[14] - 承销商有45天选择权，可按发行价减折扣和佣金价格，购买最多15%股份填补超额配售[14] 业绩情况 - 2024财年净亏损127.0108万新元，2023财年为154.2076万新元，2025年前9个月净亏损99.8035万新元[38][106][111] - 2024年运营活动净现金使用量140.0225万新元，2023年为149.6064万新元，2025年前9个月为99.8035万新元[108][113] - 截至2024年12月31日，公司累计亏损370.8288万新元，持有现金及现金等价物3.4013万新元[113] - 截至2025年9月30日，公司总资产25.0658万新元，总负债95.5981万新元，股东权益 -70.5323万新元[107] 市场规模与增长 - 2024年AAM行业市场规模约117.4亿美元，预计到2032年增至约680亿美元，复合年增长率35%[40] - 预计到2034年全球超轻型飞机市场规模从2024年102.1亿美元增至255.7亿美元，复合年增长率9.62%[45] - 2023年全球最后一英里交付市场价值约1594.3亿美元，预计到2028年达2880亿美元，复合年增长率约12.6%[50] - 全球商业航运船队每年400万次港口停靠，无人机应用可节省7亿美元，每次停靠交付成本最多降80%[54] - 预计到2029年农业无人机市场规模约259.7亿美元[56] - 消防飞机市场从2023年64.9亿美元增长到2024年69.6亿美元，预计年增长率7.67%，到2030年可能达108.9亿美元[58] - 2023年高空云梯消防车市场规模39亿美元，2024 - 2032年复合年增长率超4.5%[59] - 2023年全球溢油管理市场规模1481.4亿美元，2024 - 2030年复合年增长率3.2%[61] - 2023年灾难救援物流市场规模68亿美元，2023 - 2032年复合年增长率超5.8%[66] 未来展望 - 预计2026年开始商业飞行，到2040年机队规模增长至45000架[48] - 公司计划到2028财年实现自持现金流[114] 新产品和新技术研发 - SeaArcher消防设备和用于溢油控制管理的SeaArcher预计2026年商业化[60][63] - 公司PAV室内飞行试验已于2025年5月完成，预计2025年8月开始户外飞行试验并于2026年8月完成[167] 其他信息 - 公司于2024年8月20日在特拉华州注册成立为控股公司，目前有两个子公司[78] - 2025年12月12日公司完成重组，持有Neo Aeronautics Pte. Ltd. 100%股权[79] - 发售所得净收益约60%用于PAV业务，30%用于LAV业务，10%用于一般营运资金等[103] - 公司作为新兴成长型公司，有资格在最多五年内享受多项报告要求豁免[94] - 公司大股东Neo Kok Beng持股14.05%，能行使70.50%投票权，公司为“受控公司”[102] 面临挑战与风险 - 公司面临开发可靠可认证飞机、符合法规、商业化和盈利、战略伙伴合作等挑战[70][71][72] - 公司面临业务和行业、本次发行和A类普通股所有权、一般等风险因素[84][87][88] - 公司面临设计生产、获取审批、建立品牌等多方面挑战[154] - 公司面临管理、法规、竞争、制造等多方面风险[145][146][147][149] - 公司面临电池安全、产品责任索赔、网络安全等问题[133][134][164][165][140][141] - 公司面临知识产权保护、侵权索赔等风险[192][193][197] - 公司面临战略联盟或收购、业务伙伴、天气和季节性等风险[187][188][189][175][173] - 公司面临金融或经济危机、自然灾害、疫情等风险[183][184][185] - 公司面临无法招募、培养和留住关键员工等风险[186] - 公司面临无法充分保护知识产权、执行美国判决等风险[193][198][199][200]

发行相关 - 公司拟公开发售2200万单位，总价2.2亿美元，每单位10美元，承销商有45天选择权可额外购买最多330万单位[6][8] - 发起人承诺购买467万份私募认股权证（若超额配售权全部行使则为500万份），每份1美元[11] - 承销商或其指定方将在发售开始前购买100万股A类普通股，总价1000美元，即每股0.001美元[35] - 本次发行净收益初始约为187万美元营运资金，发行费用约60万美元[129] 股权结构 - 2025年9月15日，公司向发起人发行8433333股B类普通股，总价25000美元，每股0.003美元，最多110万股可能被没收[12] - 首席执行官迪·雷泽等管理层间接持有一定数量创始人股份[16] - B类普通股将在初始业务合并完成时或之前自动按1:1转换为A类普通股，可能导致公众股东大幅摊薄[12] 财务数据 - 9月15日，2025年实际营运资金赤字为113,860美元，调整后为1,603,371美元[171] - 9月15日，2025年实际总资产为147,531美元，调整后为221,878,671美元[171] - 9月15日，2025年实际总负债为138,860美元，调整后为275,300美元[171] 业务合并 - 公司需在本次发行结束后24个月内完成首次业务合并，可经股东批准延长，若无法完成将赎回100%公众股份[17][73] - 完成首次业务合并需满足合并总公允价值至少为信托账户资产价值的80%等条件[129] - 初始业务合并需至少6833335股公众股（占发售22000000股公众股的31.1%）投票赞成[124] 信托账户 - 公司本次发行所得款项及私募认股权证销售所得款项中，2.2亿美元（若超额配售权全部行使则为2.53亿美元）将存入美国信托账户[22] - 允许提取资金用于营运资金需求，年度限额为25万美元，支付税款的提取不计入该限额[35] - 信托账户资金初始投资于到期日185天或更短的美国国债或货币市场基金[128] 其他 - 公司于2025年9月2日在开曼群岛注册成立，是一家空白支票公司[41] - 公司拟申请将单位证券在纳斯达克全球市场板块上市，代码为“SORNU”[18] - 公司管理团队由首席执行官Arghavan Di Rezze和首席财务官Jamie Weber领导[45]

业绩数据 - 2025年和2024年第三季度，ARK系列分别占公司收入的88.4%和88.7%；前九个月分别占90.3%和82.0%[34] - 2025年和2024年第三季度净收入分别为1380万美元和2250万美元；前九个月分别为5610万美元和5830万美元[35] - 2025年第三季度，公司收入约33.2%来自主机，49.5%来自PC，13.1%来自移动；前九个月分别为39.9%、46.1%和11.0%[35] - 2025年和2024年第三季度，公司净亏损790万美元和净利润20万美元；前九个月分别为净亏损2640万美元和净利润70万美元[35] - 2016年1月1日至2025年9月30日，公司游戏销量达5460万份[37] 用户数据 - ARK系列截至2025年9月30日在主机和PC上安装量达1.074亿次[34] - 2025年2月发布ARK: Astraeos DLC地图，截至目前销量达57.4万份[44] - ARK: Survival Ascended加入PlayStation Plus订阅计划，下载量超800万次[47] - Lost Colony Expansion Pass预售截至2025年9月30日销量超30.6万份[48] 产品情况 - 2025年7月发布ARK: Aquatica DLC，95%的游戏玩法将在水下进行[45] 证券发行 - 公司拟转售的A类普通股数量为5414991股[7][8][10] - 公司与出售股东签订两份证券购买协议，发行的两笔无担保可转换本票本金总额为330万美元，有10%的原始发行折扣[9] - 公司与H.C. Wainwright & Co., LLC签订协议，可通过“市价发行”计划不时出售A类普通股，符合条件的A类普通股总市值为450万美元[52][53] - 2025年2月，公司与投资者签订协议，出售总本金为330万美元的可转换本票，有10%的原始发行折扣，协议规定最高可发行1100万美元，已发行330万美元后还有770万美元可发行[54] - 2025年10月和11月，公司与出售股东签订协议，出售总本金为330万美元的可转换本票，有10%的原始发行折扣，到期时需按本金的5%支付一次性利息[55][56] - 本次发行中，公司最多提供5414991股A类普通股，发行前已发行8998728股，假设全部转换后将发行14413719股[71] - 公司有权向信贷额度投资者出售最多500万美元的A类普通股，截止日期为2025年12月31日，每次出售金额最多为100万美元[81][82] - 公司可向售股股东发行额外可转换票据，总本金最高达440万美元，其中首批为330万美元，第二批为330万美元[82] - 公司向售股股东发行的本票总本金最高达660万美元[85] 股份相关 - Crom可获得的A类普通股最多为3275046股，Monroe Street可获得的A类普通股最多为2139945股[10] - 出售股东有权将未偿还本金转换为A类普通股，转换价格为5美元，部分金额的转换价格为5美元和特定市场价格中的较低者[57] - 公司需从授权但未发行的A类普通股中预留足够股份，以满足转换需求，预留股份不少于5414991股[58] - 公司需在注册权协议签订后90天内向美国证券交易委员会提交注册声明，120天内使其生效，以满足出售股东的转售注册要求[60] 公司资质 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，选择遵守某些减少的上市公司披露要求[4][12] - 公司符合“新兴成长型公司”和“较小报告公司”标准，可享受特定的披露和其他要求豁免，新兴成长公司豁免最长5年，较小报告公司豁免至公众流通股达到2.5亿美元或满足其他条件[65][66] 股权结构 - 公司授权资本股为7亿股，每股面值0.0001美元，包括5亿股A类普通股、1亿股B类普通股和1亿股优先股[104][110] - 截至2025年12月11日，公司有8998728股A类普通股和28748580股B类普通股流通，无优先股流通[104] - Olive Wood Global Development Limited持有24,103,590股B类普通股，占B类股的83.8%，占总投票权的81.3%[140] - Amethyst Fortune Development Limited持有4,644,990股B类普通股，占B类股的16.2%，占总投票权的15.7%[140] - 所有董事和高管作为一个群体持有338,586股A类普通股，占A类股的3.8%，持有28,748,580股B类普通股，占B类股的100%，占总投票权的97.0%[140] - Crom Structured Opportunities Fund I, LP在发行前持有3,744,896股A类普通股，占比4.99%，本次拟发售3,275,046股，发行后持有469,850股，占比4.99%[149] - Monroe Street Capital Partners, LP在发行前持有2,139,945股A类普通股，占比4.99%，本次拟发售2,139,945股，发行后持股占比不到1%[149] 费用相关 - 公司2025年发行证券相关费用总计85,718美元，其中SEC注册费718美元、法律费用50,000美元、会计费用30,000美元、杂项费用5,000美元[190] - 发行文件签署时已支付约115,000美元费用，主要为法律和会计费用[163] - 公司将支付Selling Stockholders出售A类普通股注册相关费用，并同意报销其法律顾问费用15,000美元[161]

上市信息 - 公司将进行A类普通股首次公开募股，拟在纳斯达克上市，股票代码为“APC”[5] - 预计首次公开募股价格在$ - $每股之间[6] - 发行后公司将有A类和B类两种普通股[6] - 公司已授予承销商30天的期权，可额外购买最多 股A类普通股以覆盖超额配售[7] - A类普通股预计于2026年 左右交付[7] 业绩数据 - 2024年和2025年前9个月公司分别分销21亿和15亿加仑燃油[20] - 2020年至2025年9月30日公司燃油分销或销售量复合年增长率为11%，燃油利润率复合年增长率为13.7%[21] - 截至2025年9月30日公司总站点达3499个，新增624个净新站点[21] - 2024年ARKO母公司零售部门总收入53亿美元，2025年前9个月总收入34亿美元[27] - 2024年初至2025年9月30日公司销售团队将347个ARKO零售站点转换为第三方经销商站点[30] - 截至2025年9月30日ARKO母公司约185个站点已承诺未来转换[30] - 2025年前九个月，批发业务通过ARKO零售站点转换为第三方经销商站点增加194个站点[39] - 截至2025年9月30日，批发业务为2053个站点供应燃料；2024年销售9.49亿加仑燃料，收入28亿美元，2025年前九个月销售7.4亿加仑燃料，收入20.9亿美元[40] - 截至2025年9月30日，车队加油业务运营288个站点；2024年销售1.49亿加仑燃料，收入5.25亿美元，2025年前九个月销售1.08亿加仑燃料，收入3.66亿美元[43] - 截至2025年9月30日，GPMP业务为1158个ARKO零售站点供应燃料；2024年销售10.23亿加仑燃料，收入30亿美元，2025年前九个月销售6.61亿加仑燃料，收入17.9亿美元[45] - 截至2025年9月30日，柴油占车队燃料销售约80%[46] - 截至2024年12月31日，公司流动性为4.44亿美元；截至2025年9月30日，负债3.89亿美元，现金3300万美元，净债务与过去十二个月净收入之比为12.1倍，净债务与调整后EBITDA之比为3.4倍，目标是发行后该比例低于2.5倍[49] - 2025年前九个月总营收为4274899000美元，2024年同期为4924770000美元[92] - 2025年前九个月净收入为24661000美元，2024年同期为32676000美元[92] - 截至2025年9月30日现金及现金等价物为32993000美元，2024年同期为14592000美元[92] - 2025年前九个月调整后EBITDA为106637000美元，2024年同期为103721000美元[92] - 2025年前九个月自由现金流为67790000美元，2024年同期为59395000美元[92] - 2025年前九个月燃料总销量为1516191000加仑，2024年同期为1606990000加仑[92] - 2025年前九个月燃料每加仑总利润率为10.3美分，2024年同期为9.8美分[92] - 2025年前九个月经营活动提供的净现金为63172000美元，2024年同期为71660000美元[92] - 2025年前九个月投资活动使用的净现金为13346000美元，2024年同期为5107000美元[92] - 2025年前九个月融资活动使用的净现金为42174000美元，2024年同期为69067000美元[92] - 2025 - 2022年维护性资本支出分别约为420万美元、450万美元、620万美元、580万美元和400万美元，增长性资本支出分别为1450万美元、240万美元、510万美元、620万美元和920万美元[99] 用户数据 - ARKO Parent的fas REWARDS®忠诚度计划有239万注册会员[52] 未来展望 - 公司计划通过专注稳定收费活动、利用与ARKO Parent的关系、扩大第三方批发和车队加油业务来实现业务增长[47] - 公司预计此次发行A类普通股的净收益约为数百万美元，将用于偿还债务和一般企业用途[84] - 公司完成此次发行后，拟向A类和B类普通股股东支付定期最低季度股息，金额未来可能会变更[86] 风险因素 - 公司增长依赖收购，但可能面临无法以可接受条款完成收购、无法实现预期协同效应等风险[121] - 俄乌冲突和巴以冲突可能影响全球经济、能源价格和公司业务，具体影响难以预测[129] - 公司运营受美国宏观经济、税收和贸易政策以及消费者信心变化的影响，可能导致燃料需求下降[119] - 公司业务受环保和运营安全法律法规影响，不遵守可能面临处罚，成本也可能因法规变化而增加[132] - 公司设施可能发生意外泄漏等，调查和修复污染的成本以及第三方索赔可能对公司造成重大影响[133] - 产品质量规格变化可能降低公司采购能力、增加成本，且可能无法通过提价收回成本[135] - 公司燃料运输面临多种风险，部分事件可能未完全投保或超出保额，公司资产老化可能导致维护成本增加[136] - 美国当前政府的能源、环保和气候变化政策转变对公司及供应链的长期影响难以预测[140] - 公司面临可持续性相关风险，应对利益相关者期望和监管要求可能成本高昂且效果不佳[141] - 公司及客户、供应商需获取、维护和遵守政府许可、执照和批准，否则可能影响运营并面临制裁[142][143] - 公司无法保证有足够运营现金向普通股股东支付最低季度现金股息，现金流受多种因素影响[150][151][152] - 公司税收预测假设存在不确定性，实际结果可能与预测有重大差异[153] - 公司面临多个司法管辖区的广泛税务责任，税收政策变化可能影响财务状况和经营成果[154] - 公司依赖招募、培训和留住合格高级管理人员，关键人员流失可能影响业务[155][156] - 不利的季节、天气或气候条件可能影响公司业务，气候变化可能增加相关风险[157] - 公司面临支付相关风险，如法规合规成本增加、支付提供商问题等，可能损害业务[158][160][161] - 公司信息技术系统可能受到安全威胁，虽有应对措施但可能不足以确保运营不受干扰[163] - 缓解网络安全风险的成本高昂且未来可能增加[165] - 公司受数据隐私和安全法规约束，违规可能面临罚款和法律诉讼[166] - 公司租赁部分场地，若ARKO Parent违约或无法续约，可能影响业务[173][174] - 公司可能无法以有利条件租赁或转租场地，影响经营和分红[175] - 公司知识产权可能面临挑战，成功挑战可能导致品牌重塑和资源投入[176] - 公司运营风险可能未被保险完全覆盖，保险可能有高免赔额[179] - 公司将成为ARKO Parent信贷安排的受限子公司或担保人，受相关契约限制[180] - ARKO Parent债务协议的违约可能导致公司债务加速到期[182] - 公司债务协议包含限制和财务契约，可能影响业务和融资活动[183] - 公司可变利率债务会使公司面临短期利率波动影响财务状况和经营成果[191] - 美国贸易政策变化，如关税征收，可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[193] - ARKO Parent利益可能与公司或其他股东利益不同，其集中控制权会限制其他股东影响公司事务的能力[197] - ARKO Parent与公司可能在选举和罢免董事等多领域产生利益冲突或纠纷[199]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on December 18, 2025. Registration Number 333-290340 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 5 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Guident Corp. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Florida 3714 84-5172003 (I.R.S. Employer Identification No.) Guident Corp. 4910 Communication Ave, Suite 150 Boca ...

业绩情况 - 2025年和2024年截至9月30日的九个月净亏损分别为1720万美元和1620万美元[53] - 2024年和2023年12月31日止年度净亏损分别约为2080万美元和2990万美元[105] - 2025年和2024年9月30日累计亏损分别约为3.057亿美元和2.775亿美元[105] - 2024年和2023年12月31日累计亏损分别约为2.847亿美元和2.573亿美元[105] - 截至2025年9月30日公司历史净有形账面价值为750万美元，约合每股 - 0.26美元[195] 用户数据 - 公司首款产品Esteem FI - AMEI约1000台已植入[45][46] 未来展望 - 预计未来仍会持续净亏损，费用将显著增加，财务表现会因Acclaim CI开发、审批和商业化情况而大幅波动[53][54] - 若不进行小组审查，预计2027年下半年获得FDA对Acclaim CI的上市前批准（PMA）决定；若进行小组审查，决定时间可能延至2028年上半年[50] - 预计2027年末或2028年初获得Acclaim CI的FDA批准并商业化，届时需大幅提高产量[154] 新产品研发 - 首款产品Esteem FI - AMEI于2010年获FDA批准[45] - 2024年10月FDA批准对全植入式Acclaim CI进行关键临床试验的研究性设备豁免（IDE）[48] - IDE获批为“分阶段”临床试验，第一阶段允许招募10名研究参与者，2025年10月3日FDA批准扩大招募至全部56名患者，现开始招募最后46名参与者[49] 市场扩张和融资 - 2025年9月22日，与某些投资者签订证券购买协议，以每股1.31美元价格发行并出售1908402股普通股[56] - 9月发行完成，总收益约250万美元，全部行使认股权证可额外获约750万美元收益[59] - 10月发行3007524股普通股，每股1.33美元，总收益约400万美元，全部行使认股权证可额外获约1200万美元收益[60][62] - 公司拟发售A类普通股和预融资认股权证[8] 其他情况 - 公司是“新兴成长公司”，选择遵守某些减少的上市公司报告要求[11] - 公司向美国证券交易委员会提交S - 1表格注册声明以注册发售证券[20] - 截至2025年12月15日，公司流通股约为1470万美元，占公司股权市值的63.2%[92] - 截至2025年12月15日，有28934960股普通股流通在外[83] - 截至2025年12月15日，公司独家拥有的专利组合包括美国的38项已授权专利和其他国家的38项已授权专利[169] - 10月23日，纳斯达克批准公司延期至2026年2月23日满足3500万美元上市证券市值要求[65] - 11月19日，公司收到通知，普通股连续30个工作日未满足1美元最低出价要求，需在2026年5月18日前达标[67][68]

公司属性 - 公司为非加速申报公司、较小报告公司和新兴成长公司[5] - 若年收入达12.35亿美元等情况将不再是新兴成长公司[71][72] - 若不再是新兴成长公司，SEC文件披露要求将增加[73] 证券发售 - 公司将发售A类普通股和预融资认股权证，预融资认股权证可立即行使，行权价为每股0.0001美元[8] - 若投资者受益所有权超4.99%（或9.99%），发售预融资认股权证代替普通股[8] - 预计2025年某日期交割，具体待满足条件确定[14] - 本次发售无最低要求和资金托管安排[8] 财务数据 - 2025年和2024年前九个月净亏损分别为1720万美元和1620万美元[53] - 2025年9月30日和2024年12月31日累计亏损分别为3.057亿美元和2.847亿美元[53] - 9月发行总收益约250万美元，认股权证全行使额外获约750万美元[59] - 10月发行总收益约400万美元，认股权证全行使额外获约1200万美元[60][62] - 截至2025年12月15日，流通股为28,934,960股[83] - 截至2025年12月15日，普通股公开流通量约1470万美元，占股权资本化63.2%[92] - 2025年12月17日，普通股收盘价为每股0.703美元[83] - 公司历史净有形账面价值截至2025年9月30日为750万美元，约每股 - 0.26美元[195] 产品研发 - 首款产品Esteem FI - AMEI 2010年获FDA批准，约1000台设备已植入[45][46] - 2019年Acclaim CI获美国FDA突破性设备认定，2024年10月获开展关键临床试验IDE批准[44][48] - Acclaim CI临床试验分两阶段，总研究人数达56人[49] - 所有患者完成12个月随访后，预计2027年下半年或2028年上半年获FDA决定[50] 未来展望 - 预计可预见未来持续净亏损，研发等支出将增加[53] - 财务表现会因Acclaim CI情况出现季度和年度波动[54] - 预计2027年底或2028年初获得Acclaim CI的FDA批准并实现商业化[154] 风险提示 - 普通股市场价格可能持续波动，流动性可能不足[75] - 可能面临稀释和证券诉讼风险[75] - 临床开发可能失败，Acclaim CI可能无法获批或获认可[136] - 依赖信息技术系统，面临网络攻击和安全事件风险[119][120] - 面临激烈竞争，对手可能使产品过时或无竞争力[143][144] 其他 - 截至2025年12月15日，前董事会成员Glen A. Taylor持有约37.7%的流通普通股和约35.7%的A类优先股[166] - 截至2025年12月15日，拥有38项美国和38项其他国家已授权专利[169] - 作为“新兴成长公司”可享受部分报告要求豁免[191] - 管理层对发行净收益使用有广泛自由裁量权，拟用于营运资金等[194]

业绩总结 - 截至2025年9月30日，公司数字资产持有量总计3.015亿美元，其中SOL为2.443亿美元[38][183] - 2025年前九个月，公司数字资产质押奖励收益率为7% - 8%[46] - 2025年7月7日，公司完成1.125亿美元5.50%可转换优先票据私募发行，净收益约1.081亿美元[53][54] - 2025年8月24日，公司私募发行总价约1.244亿美元，其中约9250万美元现金支付，约3190万美元以锁定Solana或相关权益支付[58] - 截至2025年9月30日，公司合并债务未偿本金总额为2.109亿美元[89][123] 用户数据 - 无 未来展望 - 公司计划到2026年6月平均每月筹集约5000万美元[184] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 公司拟发售可变利率C系列永续优先股（CHAD Stock），每股设定金额和初始清算优先权为100美元/股[8] - 公司与RK Capital及其附属公司达成ELOC协议，初始承诺购买公司普通股最高达10亿美元，可增至50亿美元[51] 其他新策略 - 2025年4月公司董事会采用新的财务政策，将数字资产纳入财务管理，从SOL开始[36] - 公司计划调整CHAD Stock常规股息率，使交易价格维持在95 - 105美元/股的长期区间内[11][13][79][151][163] - 公司拟建立股权信贷安排（ELOC）[17] - 公司申请将CHAD Stock在纳斯达克资本市场上市，获批后预计发行后30天内开始交易[17][144] - 公司计划按每股12美元为CHAD Stock设立12个月股息储备金[9][85][134]

业绩数据 - 2024年公司净亏损23,756,551美元，累计亏损155,832,277美元；2025年第三季度净亏损9,886,045美元，累计亏损178,284,467美元[52] - 自2025年3月以来，公司因缺乏资本未产生任何收入[27] - 2025年9月私募发行中，公司出售有担保本票，总毛收入为200万美元[27] 股权与发行 - 待售普通股为1000万股[6] - 本次发行前公司普通股流通股数为2,773,106股，发行10,000,000股后为12,773,106股，公司或从出售股东处获最高3.5亿美元总收益[42] - 购买协议下，公司可选择向销售股东发行并出售至多9652434股普通股[7] - 与购买股份的发行和销售相关，公司可能向销售股东发行至多347566股承诺股份[7] - 截至2025年12月16日，公司有214,254股未行使期权，加权平均行权价29.13美元/股；6,807,383股未行使认股权证，加权平均行权价5.96美元/股；6,583,840股可转换本票；22,232,891股可转换优先股[43] - 公司章程授权发行最多5,000,000股“空白支票”优先股，面值每股0.001美元[155] - 公司可向销售股东发行并出售最多9,652,434股购买股份和最多347,567股承诺股份[159] - 公司同意向销售股东发行260,675股普通股作为承诺股份，占承诺金额的1.5%，后续还将按0.5%比例发行[169] - 与ELOC相关的普通股最大发行数量估计为4375万股，固定购买底价为0.80美元[180] 市场交易 - 2025年12月16日，公司普通股在NYSE American的最后报告成交价为每股1.10美元[8] - 2025年至今公司普通股交易价格低至0.744美元，高至13.60美元[151] 资金需求 - 公司酒精饮料业务需至少50万美元资金，以获取奇斯波龙舌兰酒库存[29] - 公司需筹集约400万美元，以完成阿联酋客户的瓶装、包装和运输订单[30] - 公司产生营收至少需200万美元营运资金，水资源资产短期目标需约600万美元，未来12个月目标需约2200万美元[46] - 公司估计开展Chispo业务战略至少需约200万美元的额外资本[89] 收购与合作 - 2025年6月，公司收购哥斯达黎加一处含水层的水提取权[30] - 2025年6月，公司以20,000股指定的C系列可转换优先股（价值2000万美元）收购哥斯达黎加水资产[57] - 2025年11月24日，公司子公司SBII与BAAD成立合资企业BAAD Beverages LLC，SBII出资25,500美元获51%权益，BAAD出资24,500美元获49%权益[31] 风险因素 - 整合和利用水资源资产面临挑战，自建设施提取水至少需一年，否则依赖第三方会增加费用降低毛利率[58] - 收购业务和资产的整合复杂耗时，若不成功公司可能无法实现预期效益[59] - 消费者偏好变化或公司创新、营销、分销能力不足，会影响产品需求和公司业绩[60] - 原材料价格波动和供应受限会增加运营成本、影响产品可负担性和营收[63] - 国际贸易发展，如关税和报复性关税，会增加公司成本、影响供应链和销售[65] - 政府行动和地缘政治冲突可能对公司财务状况和运营产生重大不利影响[68] - 公司业务依赖品牌知名度和市场接受度，品牌形象受损会影响营收和财务结果[71] - 来自传统和大型饮料制造商的竞争会影响公司分销关系和市场拓展[73] - 依赖分销商、零售商和经纪人可能影响产品分销和销售，其表现不佳会影响公司业绩[76] - 难以预测销售的时间和数量，因分销商无最低订单要求，库存短缺会影响公司[80] - 库存管理不善会对公司经营业绩产生不利影响，如低估需求无法满足短期需求，高估需求会导致库存过多、成本增加等[81] - 若无法与独立合同制造商维持关系，公司业务可能受损，会增加制造成本、减少毛利、影响营收和财务状况[82] - 供应链、制造或分销渠道中断会对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[85] - 能源价格波动可能对公司毛利率产生不利影响，燃料价格上涨会导致运输费率、燃油附加费和原材料能源附加费增加[86] - 若无法从关键供应商处按可接受条款采购香料，公司业务可能会受到干扰[87] - 公司依赖墨西哥一家蒸馏厂提供成品龙舌兰酒，若合作出现问题会导致销售损失、成本增加和市场信誉受损[89] - 若无法吸引和留住关键人员，公司效率和运营将受到不利影响，管理层更替会带来不确定性并损害公司业务[90] - 公司业务受众多法规监管，不遵守法规会导致罚款、产品召回、生产停止等，还会损害声誉和影响财务业绩[99] - 公司自2025年3月起未产生任何收入，且目前未购买产品责任保险[106] - 公司面临产品责任等相关责任风险，可能对财务状况产生重大负面影响[106] - 产品可能面临污染、假冒或相似产品问题，会影响产品需求和品牌声誉[108] - 法律法规变化导致的合规成本可能很高，可能需提价以维持利润率，进而降低产品需求[104] - 税收或进出口关税增加会显著损害公司收入和利润率[105] - 产品标签或警告要求可能抑制受影响产品的销售[110] - 若卷入诉讼，公司可能承担重大责任和诉讼费用[111] - 国际市场销售存在诸多风险，可能影响公司业务和财务状况[116] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，可能导致财务结果报告不及时、不准确[122] - 销售股东转售大量注册股份或市场预期其销售，可能导致公司普通股市场价格下跌和波动[176] - 公司向销售股东发行普通股会稀释现有股东经济和投票权益[179]