收入和利润（同比环比） - 营业收入13.61亿元人民币，同比下降9.87%[21] - 归属于上市公司股东的净利润2.80亿元人民币，同比下降9.92%[21] - 扣除非经常性损益的净利润2.51亿元人民币，同比下降7.64%[21] - 基本每股收益0.62元/股，同比下降10.14%[18] - 2025年上半年营业收入13.61亿元同比下降9.87%[55] - 2025年上半年净利润2.80亿元同比下降9.92%[55] - 公司2025年上半年营业收入为136,062.64万元，同比下降9.87%[95] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为28,021.89万元，同比下降9.92%[95] - 营业收入13.61亿元人民币同比下降9.87%[98] 成本和费用（同比环比） - 营业成本9.35亿元人民币同比下降12.24%[98] - 研发投入占营业收入比例6.51%，同比下降0.31个百分点[18] - 报告期内公司研发投入总额为8860.29万元，同比下降13.89%[72] - 研发投入总额占营业收入比例为6.51%，较上年减少0.31个百分点[72] - 报告期内研发投入0.89亿元占营业收入比重6.51%[55][60] - 研发费用同比减少，主要因部分研发项目结题且投入减少[97] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额3725.56万元人民币，同比增长121.55%[18][21] - 销售商品收到现金同比增加1.85亿元，购买商品支付现金同比减少1.03亿元[18] - 经营活动现金流量净额转正为3725.56万元人民币同比改善121.55%[98] - 投资活动现金流量净额激增至12.05亿元人民币同比上升2592.25%[98] 盈利能力指标 - 加权平均净资产收益率2.67%，同比下降0.40个百分点[18] 股东回报和分红 - 公司拟每10股派发现金红利人民币2.3045元（含税），总股本4.5亿股，合计派发现金红利103,702,500元，占归属于上市公司普通股股东净利润的37.01%[4] - 2025年上半年完成2024年年度分红派发现金股利135.9百万元[57] - 中期分红方案每10股派现2.3045元总计分配1.04亿元占净利润37.01%[109] 钛合金业务表现 - 全球航空用钛材需求占比约50%，而国内航空用钛材消费占比仅约20%[33] - 公司承担国内外各类发动机20余种机匣及千余种中小结构件研发任务[34] - 钛合金铸件用模具工作温度超过1,000℃[32] - 钛合金精密铸造涉及多类特种工艺及复杂核心技术[33] - 公司是国内少数可批产交付国际民用航空钛合金铸件的供应商[43] - 钛合金精密铸造事业部覆盖绝大部分在研及在制国产航空发动机[43] - 公司为两型发动机研制生产钛合金中介机匣及发动机套件[43] - 公司承担国内绝大部分航空发动机钛合金铸件研制生产任务[59] - 钛合金铸件尺寸精度达到CT6级，壁厚均匀性为0.8mm[65] - 薄壁框梁结构钛合金铸件实现减重40%以上，外形尺寸达1900mm，壁厚2.5mm[66] - 低成本短流程钛合金特种铸造技术可生产最大轮廓尺寸3000mm、最大重量1100kg的铸件[66] - 钛合金精铸产品用型壳可满足直径近1700mm、壁厚2.5mm产品使用[65] - 大型复杂整体钛合金铸件技术可研制直径近1700mm、高近550mm的机匣[65] - 钛合金铸件成型后内外部冶金缺陷率低，可通过局部处理去除[66] 高温合金业务表现 - 粉末高温合金具有高屈服强度及优异疲劳性能[31] - 公司产品覆盖航空发动机涡轮盘、叶片及整铸涡轮等核心部件[31] - 公司可供应60余种牌号高温合金母合金，其中航空发动机用牌号40余种[42] - 公司高温合金熔铸事业部通过了IATF 16949和ISO 13485等多体系认证[42] - 高温合金熔铸事业部是中国航发下属航空发动机用高温母合金唯一批产单位[49] - 公司高温合金母合金产品覆盖国内绝大多数批产航空发动机热端部件[59] - 高温合金母合金原材料技术体系成为行业标准并指导全行业选材[23] - 汽车涡轮增压器用高温合金制备技术获国际先进水平鉴定[31] 橡胶与密封材料业务表现 - 橡胶密封剂可在燃油/液压油系统宽温域长期使用[29] - 橡胶与密封材料事业部具备六十多年技术积淀，核心技术处于国内领先地位[37] - 橡胶密封材料原材料基本实现自主保障[36] - 橡胶与密封材料事业部是国内航空密封剂主要供应商，产品覆盖国内大部分飞机型号[45] - 公司橡胶弹性元件技术填补国内空白，使中国成为全球第三个掌握直升机旋翼弹性元件技术的国家[46] - 公司航空橡胶和密封剂产品占据我国航空主干材料全部牌号[60] - 弹性轴承产品实现不低于1000小时耐久性寿命[14] - 有机硅密封剂产品拉伸强度达4.0MPa以上，180°剥离强度大于3.0KN/m[15] - 直升机旋翼系统弹性轴承可承受多轴载荷并实现大批量生产[14] - 阻尼隔声橡胶制品具备宽温域高阻尼特性并实现航空航天领域大批量应用[16] - 高性能低密度航空密封剂密度最低达0.9g/cm³以下[66] - 耐高温高强度室温硫化硅橡胶技术实现短期耐500℃、长期耐800℃及耐1500℃密封剂产品[66] - 轻质耐高温隔热/防火材料突破1100℃防火焰穿透技术[66] 透明件业务表现 - 有机玻璃透明件需承受气动载荷及座舱增压载荷[30] - 公司产品占据国内先进飞机和直升机透明件绝大部分市场份额[39] - 公司是国内唯一具有等厚度、变厚度、多层复合结构整体透明件研制能力的单位[39] - 国内航空透明件和高铁车窗技术已达国际先进水平[38] - 飞机座舱透明件事业部占据国内绝大多数歼击机透明件市场[47] - 无机玻璃透明件实现超轻薄风挡技术突破，在主力直升机机型完成装机验证和批产交付[48] - 公司承担国内大部分在役飞机透明件制造和新型透明件研制任务[60] - 整体圆弧风挡制造技术推动飞机风挡由三块式向整体式跨代发展[17] - 气泡式舱盖制造技术实现定向有机玻璃应用并推动舱盖透明件跨代发展[18] - 整体座舱盖制造技术实现国内首次应用并进入大批量生产阶段[19] - 直升机电加温风挡制造技术达国际先进水平并实现大批量生产[20] - 直升机舱门玻璃制造技术推动产品向高可靠轻量化方向发展[21] 研发投入与项目 - 研发项目来源包括上级机关立项（工信部、科技部等）、产研联合开发及自筹资金项目[51] - 公司研发采用"双轮驱动"模式，结合技术进步与市场需求[50] - 公司累计获授权专利212项，其中发明专利162项[70] - 报告期内新增发明专利授权1项，实用新型专利授权2项[70] - 公司承担国家科学技术进步二等奖（2018年）及国家技术发明三等奖（1997年）[69] - 公司掌握1000mm~2000mm大型等温锻模具铸造技术[28] - 高温合金返回料净化回收技术已实现大批量生产应用[27] - 研发人员数量为179人，占公司总人数的19.98%，较上年同期增加10人[89] - 研发人员薪酬合计为2,006.93万元，平均薪酬为11.21万元[89] - 公司研发人员中博士研究生占比25.14%，硕士研究生占比66.48%[89] - 公司研发人员中研究生以上学历占比较高，核心技术人员稳定无变化[63] 资产和负债状况 - 总资产119.54亿元人民币，较上年度末增长1.87%[21] - 应收账款增长22.54%至20.26亿元人民币反映客户回款压力[100] - 货币资金32.18亿元人民币占总资产26.92%较上年下降3.19%[100] - 受限资产总额12.44亿元人民币包括8.48亿元受限货币资金[101] - 交易性金融资产期末余额28.39亿元人民币含413.24万元公允价值变动[104] - 应付账款增长48.70%至9.69亿元人民币主要因采购材料及知识产权款[100] 非经常性损益 - 非经常性损益总额2880.31万元人民币，主要含金融资产公允价值变动收益3375.95万元[22] 采购与生产模式 - 采购模式以产定采，依据年度生产大纲编制采购计划[52] - 生产模式以销定产，部分产品采用以销定产+合理库存模式[52] - 核心工艺环节全部自主生产，非核心环节采用外协方式[53] 知识产权与资产收购 - 公司购买航材院6种高温合金母合金知识产权共计14项包括3项国防专利和8项技术标准[61] - 公司以超募资金184.14百万元收购航材院持有的DZ406等六种高温合金母合金知识产权[166] - 航材院将已定型高温合金母合金知识产权以独占许可方式授权公司使用[150] - 航材院承诺在许可期限届满后协议转让知识产权给公司[150] 新业务发展 - 公司签署低空飞行器透明件供货合同开辟新业务增长赛道[55] - 生物合金医疗植入物具备优良生物相容性及耐磨性[32] - 减振器产品寿命大于10年，与设备同寿命[30] 募集资金使用 - 首次公开发行股票募集资金净额为68.96亿元，超募资金总额32.73亿元[176] - 截至报告期末累计投入募集资金总额23.08亿元，总体投入进度33.47%[176] - 超募资金累计投入9.8亿元，投入进度29.94%[176] - 航空高性能弹性体材料项目募集资金投入进度40.91%[178] - 航空透明件研发项目中试线项目募集资金投入进度仅2.01%[178] - 大型客机风挡玻璃项目募集资金投入进度8.43%[178] - 航空发动机用高温母合金制品项目募集资金投入进度仅0.03%[178] 关联交易与承诺履行 - 公司与中国航发集团财务有限公司重新签订金融服务协议[165] - 公司与中国航发财务公司存款业务期初余额为26.28亿元，期末余额为23.84亿元，存款利率范围为0.2%-2.5%[170] - 公司与中国航发财务公司授信业务总额为4亿元[172] - 实际控制人中国航发、控股股东航材院及其一致行动人航发资产、国发基金等均严格履行股份限售承诺[113] - 公司员工持股平台（航材壹号至航材捌号）及股东中证投资均按期履行股份限售承诺[113] - 核心技术人员南海、张美娟等11人股份限售承诺均严格履行[113] - 持有公司5%以上股份的股东航发资产履行长期其他承诺[113] - 公司及控股股东航材院、董事及高级管理人员履行其他承诺（注11）[114] - 实际控制人中国航发、控股股东航材院及公司共同履行长期其他承诺（注16）[114] - 实际控制人中国航发及控股股东航材院均履行解决同业竞争长期承诺[115] - 控股股东一致行动人航发资产、国发基金履行解决同业竞争长期承诺[115] - 公司董事、监事及高级管理人员履行解决关联交易长期承诺[115] - 全体股东履行长期其他承诺（注40）[115] 风险因素 - 公司面临经营风险，主要因军品审价周期不确定及产品质量要求极高[91] - 公司与国外客户签订航空钛合金零件长期合同累计金额约21亿元，截至报告期已完成执行金额6343.53万元[174]

收入和利润（同比环比） - 营业收入21.4亿元，同比增长35.6%[20] - 归属于上市公司股东的净利润1.73亿元，同比增长15.29%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.65亿元，同比增长43.78%[20] - 基本每股收益0.0414元/股，同比增长15.32%[21] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益0.0395元/股，同比增长43.64%[21] - 加权平均净资产收益率4.11%，同比增加0.2943个百分点[21] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率3.92%，同比增加1.0023个百分点[21] - 公司实现营业收入21.4亿元，同比增长35.6%[31] - 公司归属于股东的净利润为1.73亿元，同比增长15.29%[31] - 营业收入同比增长35.60%至21.40亿元[37] - 公司2025年半年度营业总收入为21.40亿元人民币，同比增长35.6%[108] - 营业利润为2.01亿元人民币，同比增长21.8%[109] - 净利润为1.73亿元人民币，同比增长15.3%[109] - 营业收入同比下降50.6%至12.78亿元（2025年半年度）[112] - 净利润同比下降29.5%至1.26亿元（2025年半年度）[113] - 公司2025年上半年综合收益总额为1.262亿元人民币[127] - 公司2024年上半年综合收益总额为1.463亿元[124] - 本期综合收益总额为179,103,082.42元人民币[128] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长33.14%至16.63亿元[37] - 研发费用为8962.44万元人民币，同比增长4.8%[109] - 销售费用为4148.86万元人民币，同比增长26.8%[109] - 财务费用为364.46万元人民币，去年同期为-834.15万元人民币[109] - 营业成本同比上升74.1%至11.58亿元（2025年半年度）[112] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额1.74亿元，同比下降61.26%[20] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降61.26%至1.74亿元[37] - 投资活动产生的现金流量净额为-6.74亿元[37] - 筹资活动产生的现金流量净额同比增长168.42%至4.49亿元[37] - 经营活动现金流量净额同比下降61.3%至1.74亿元（2025年半年度）[115][116] - 投资活动现金流量净流出扩大至6.74亿元（2025年半年度）[116] - 筹资活动现金流量净流入同比上升168.4%至4.49亿元（2025年半年度）[116][117] - 销售商品提供劳务收到现金同比上升7.3%至19.49亿元（2025年半年度）[115] - 购建固定资产支付现金同比上升43.1%至6.91亿元（2025年半年度）[116] - 经营活动产生的现金流量净额大幅恶化，从2024年上半年的-11.44亿元降至2025年上半年的-39.89亿元[119] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比大幅下降61.7%，从35.14亿元降至13.44亿元[119] - 收到的税费返还从2024年上半年的125.26亿元降至2025年上半年的0元[119] - 支付其他与经营活动有关的现金激增158.3%，从159.43亿元增至411.81亿元[119] - 投资活动产生的现金流量净额由正转负，从2024年上半年的71.25亿元流入变为2025年上半年的-3.98亿元流出[119] - 取得投资收益收到的现金下降8.3%，从142.50亿元降至130.63亿元[119] - 期末现金及现金等价物余额下降60.1%，从85.13亿元降至33.95亿元[120] - 期末现金及现金等价物余额为9.14亿元（2025年半年度）[117] 资产和负债变化 - 总资产80.29亿元，较上年度末增长13.58%[20] - 归属于上市公司股东的净资产42.81亿元，较上年度末增长4.01%[20] - 存货同比增长35.48%至8.21亿元[38] - 在建工程同比增长45.85%至5.84亿元[38] - 长期借款同比增长59.44%至13.43亿元[38] - 公司总资产从2024年末的706.91亿元人民币增长至2025年中的802.91亿元人民币，增幅为13.6%[101] - 货币资金从2024年末的13.31亿元人民币减少至2025年中的12.80亿元人民币，降幅为3.8%[100] - 应收账款从2024年末的10.61亿元人民币增加至2025年中的12.48亿元人民币，增幅为17.6%[100] - 存货从2024年末的6.06亿元人民币增长至2025年中的8.21亿元人民币，增幅为35.4%[100] - 在建工程从2024年末的4.00亿元人民币增长至2025年中的5.84亿元人民币，增幅为45.9%[100] - 长期借款从2024年末的8.43亿元人民币大幅增加至2025年中的13.43亿元人民币，增幅为59.4%[101] - 应付账款从2024年末的10.90亿元人民币增加至2025年中的13.52亿元人民币，增幅为24.1%[101] - 归属于母公司所有者权益从2024年末的41.16亿元人民币增长至2025年中的42.81亿元人民币，增幅为4.0%[102] - 母公司货币资金从2024年末的4.03亿元人民币减少至2025年中的3.59亿元人民币，降幅为10.9%[104] - 长期股权投资为21.15亿元人民币，较期初增长6.1%[105] - 资产总计为31.88亿元人民币，较期初增长3.7%[105] - 公司所有者权益合计从期初的30.44亿元增至期末的31.57亿元，增长3.7%[127] - 所有者权益合计从2,812,244,311.63元人民币增长至2,991,347,394.05元人民币[128] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为789.88万元[23] - 非流动性资产处置损益为941.03万元[22] - 计入当期损益的政府补助为754.88万元[22] - 债务重组损益为-98.9万元[23] - 其他营业外收支为-559.96万元[23] 子公司表现 - 子公司珠海高密电子净资产15.51亿元，营收8.16亿元，净利润3702.01万元[47] - 子公司珠海多层电路板净资产11.05亿元，营收6.69亿元，净利润9389.92万元[47] - 重庆方正高密电子净资产8.78亿元，营收5.67亿元，净利润9140.26万元[47] 投资和项目进展 - 公司对全资子公司合计增资3.24亿元人民币，其中珠海多层获1亿元、珠海驰景获9502.14万元、泰国子公司获6870.52万元、珠海焕新获6000万元[42] - 珠海多层PCB高端智能化产业基地HDI项目预计投资6.896亿元，已投入6.27亿元[43] - 泰国生产基地总投资额增至12.23亿元，已投入6.02亿元[43] - 人工智能及算力类高密度互连电路板项目投资总额21.31亿元，已投入91万元[43] 外汇和衍生工具 - 外汇套期保值业务本期公允价值变动收益5.53万元，合计投资损失55.49万元[46] - 衍生工具期末公允价值为5.53万元，本期变动收益5.53万元[45] 市场趋势和行业前景 - 全球PCB市场2025年预计同比增长7.6%[27] - 2024-2029年全球PCB产值年复合增长率预计为5.2%[28] - 中国大陆地区PCB产值2024-2029年复合增长率为3.8%[28] 风险因素 - 公司面临汇率波动风险，PCB业务对美元兑人民币汇率敏感[49] - 原材料成本占产品成本较高比例，主要包括覆铜板、半固化片、化学品、铜球及铜箔等[50] - 原材料价格波动受国际市场铜等大宗商品价格及高端覆铜板供需关系影响[50] - 公司于泰国投资建设PCB生产基地，面临法律法规、产业政策、税收制度及文化差异等运营风险[50] 公司治理和人事变动 - 董事齐子鑫因个人原因于2025年3月7日离任[53] - 徐澄洁于2025年4月24日股东大会当选为非独立董事[53] - 公司2025年限制性股票激励计划授予225名激励对象共计10,344.96万股限制性股票[56] - 限制性股票于2025年8月5日完成登记[56] - 激励计划于2025年7月29日经第二次临时股东大会审议通过[55] - 珠海市国资委于2025年7月11日批准公司实施限制性股票激励计划[55] - 公司总股本因限制性股票激励计划增加1.03亿股[87] 股东结构和变动 - 控股股东焕新方科持股比例为23.50%[90] - 截至报告期末普通股股东总数为216,571户[88] - 珠海华实焕新方科投资企业及其一致行动人合计持有公司股份1,250,670,956股，占总股本29.99%[92] - 方正信息产业及其一致行动人合计持有公司股份417,029,345股，占总股本10.00%[92] - 方正信息产业持有公司股份276,333,368股，占总股本6.63%[91] - 胜宏科技持有公司股份228,949,101股，占总股本5.49%[91] - 新方正控股持有公司股份94,511,991股，占总股本2.27%[91] - 北京方正互联持有公司股份46,183,986股，占总股本1.11%[91] - 湖南祥鸿置业持有公司股份41,702,933股，占总股本1.00%[91] - 新方正控股拟减持不超过94,511,991股，占总股本2.27%[94] - 北京方正互联所持全部46,183,986股处于质押及冻结状态[93] - 胜宏科技所持全部228,949,101股处于质押状态[94] 关联交易和承诺 - 关联采购原材料、燃料动力及服务发生额180.66万元[69] - 向关联方租赁办公用房及厂房发生额17.58万元[69] - 关联销售电脑及PCB产品发生额1.70万元[69] - 向中国平安采购产品及服务发生额1,442.74万元[69] - 向中国平安销售产品及服务发生额19.04万元[69] - 向中国平安提供园区服务发生额213.45万元[69] - 向中国平安出租房产发生额157.92万元[69] - 接受中国平安金融服务发生额2,575.74万元[69] - 在财务公司存款期末余额73,741.40万元[76] - 获得财务公司综合授信总额51,000万元[78] - 公司承诺确保业务独立，保证拥有完整业务体系和独立经营能力[60] - 公司承诺确保资产独立，保证资产完整且不存在资金占用情形[60] - 公司承诺确保财务独立，包括独立核算体系、银行账户和纳税[60] - 公司承诺确保人员独立，高管仅在上市公司任职并领取薪酬[60] - 公司承诺确保机构独立，保证法人治理结构和独立运作机制[60] - 控股股东承诺避免同业竞争，不从事与公司相同或相似业务[61] - 控股股东承诺将潜在竞争业务机会优先转让给上市公司[61] - 相关承诺方包括华发集团、华发科技、焕新方科等多家实体[60] - 承诺有效期自2022年11月28日和2022年12月20日起持续有效[60] - 华发集团、华发科技、焕新方科、胜宏科技、祥鸿置业及许刚丈先生承诺减少与上市公司关联交易并确保价格公允[62] - 焕新方科与胜宏科技在股东大会和董事会表决时保持一致行动协议有效期36个月[62] - 焕新方科与祥鸿置业在股东大会和董事会表决时保持一致行动协议有效期36个月[62][63] - 华发集团及焕新方科承诺避免与上市公司产生同业竞争有效期至2025年6月10日[63] - 若违反避免同业竞争承诺相关收益将全部归发行人所有[63] - 控股股东及其一致行动人承诺不干预公司经营管理且不侵占公司利益[64] - 控股股东承诺若证监会发布新填补回报规定将补充承诺[64] - 关联交易承诺确保交易遵循市场原则并履行披露义务[64] - 焕新方科认购股份限售期为新增股份登记之日起18个月[65] - 焕新方科认购资金全部来源于自有或自筹资金[65] - 焕新方科承诺不存在代持股权或利益输送情形[65] - 公司董事及高管承诺职务消费约束且不动用公司资产从事无关活动[65] - 公司董事及高管承诺推动薪酬制度与填补回报措施挂钩[65] - 焕新方科承诺以现金认购不超过本次发行实际数量的23.50%且金额不超过人民币4.65亿元[80] - 焕新方科不参与市场竞价但接受相同认购价格[80] 担保和融资 - 公司对子公司担保余额为人民币18.20亿元[84] - 担保总额占公司净资产比例为42.52%[84] - 直接或间接为资产负债率超70%对象提供担保金额为4.47亿元[84] - 报告期内对子公司担保发生额合计11.52亿元[84] 未分配利润和权益变动 - 公司未分配利润为负值，从2024年末的-53.13亿元人民币改善至2025年中的-51.40亿元人民币[102] - 公司未分配利润大幅改善，从-531.30亿元增至-514.05亿元，增加了172.57亿元[122] - 其他综合收益损失扩大，从-5.14亿元增至-5.60亿元[122][123] - 公司未分配利润从-42.94亿元改善至-41.68亿元，减少亏损1.26亿元[127] - 公司资本公积减少1243.85万元，主要因所有者投入减少[127] - 公司2024年上半年其他综合收益减少338.31万元[124] - 公司实收资本保持41.70亿元未变动[124][127] - 公司盈余公积保持1547.20万元未变动[124][127] - 公司2024年期末所有者权益合计为39.96亿元[125] - 公司2024年期末未分配利润为-50.46亿元[125] - 实收资本为4,170,293,287元人民币[128][129] - 资本公积为3,195,663,475.92元人民币[128] - 其他综合收益为-431,000,000元人民币[128] - 未分配利润从-4,138,184,434.96元人民币改善至-3,959,081,352.54元人民币[128] - 公司注册资本增加至4,273,742,887元人民币[129] 其他重要事项 - 2025年半年度未拟定利润分配或资本公积金转增预案[54] - 公司有3家子公司被纳入环境信息依法披露企业名单[57] - 境外资产规模达10.53亿元，占总资产比例13.11%[39] - 货币资金中协议受限金额为3.25亿元[41] - 本次发行尚需上交所审核及证监会注册批复[81] - 公司属印制电路板制造行业，主要经营活动为生产和销售PCB产品[130] - 公司纳入合并范围的子公司共19户[130] - 公司以人民币为记账本位币[137] - 投资收益同比下降11.8%至12.96亿元（2025年半年度）[112] - 其他综合收益税后净额为-461.66万元人民币[109]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比） - 公司营业收入为32.15亿元人民币，同比下降7.40%[25] - 公司利润总额为2.95亿元人民币，同比增长1.08%[25] - 归属于上市公司股东的净利润为2.46亿元人民币，同比增长2.28%[25] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.18亿元人民币，同比增长9.79%[25] - 基本每股收益0.95元，同比增长2.15%[27] - 扣除非经常性损益后基本每股收益0.85元，同比增长10.39%[27] - 加权平均净资产收益率7.97%，同比下降0.75个百分点[27] - 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率7.08%，同比下降0.14个百分点[27] - 营业收入32.15亿元，同比减少7.4%[49] - 归属于上市公司股东的净利润2.46亿元，同比增长2.28%[49] - 扣非净利润2.18亿元，同比增长9.79%[49] - 公司2025年上半年营业收入为32.15亿元，同比下降7.4%[67] - 净利润增长2.8%至2.43亿元，净利润率7.6%[126] - 归属于母公司股东净利润达2.46亿元，同比增长2.3%[126] - 基本每股收益0.95元/股，较上年同期0.93元增长2.2%[127] - 母公司营业收入下降4.7%至16.3亿元，但净利润大幅增长23.6%至2.38亿元[129][130] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比） - 营业成本为24.93亿元，同比下降8.88%[67] - 财务费用为-9527.9万元，同比下降288.37%，主要因汇率变动产生汇兑收益增加[67][68] - 研发费用为1.29亿元，同比上升3.74%[67] - 研发费用同比增长3.7%至1.29亿元[125] - 财务费用大幅改善，录得净收益9527.9万元，同比增288.3%[126] - 信用减值损失扩大88.9%至480.57万元[130] 财务数据关键指标变化：现金流量（同比） - 经营活动产生的现金流量净额为5766.44万元人民币，同比增长147.85%[25] - 经营活动现金流量净额为5766.44万元，同比上升147.85%，主要因销售商品、提供劳务收到的现金增加[67][68] - 投资活动现金流量净额为-2.69亿元，同比下降13.99%[67] - 筹资活动现金流量净额为-5286.78万元，同比下降126.63%，主要因取得经营性银行贷款减少[67][68] - 经营活动现金流量净额由负转正，从2024年上半年的-1.205亿元改善至2025年上半年的5766万元[132] - 销售商品提供劳务收到现金增长8.1%，从29.18亿元增至31.54亿元[132] - 收到的税费返还增长3.9%，从1.069亿元增至1.110亿元[132] - 支付给职工现金减少7.4%，从6.182亿元降至5.725亿元[132] - 投资活动现金流出增长16.8%，从9.817亿元增至11.46亿元[132] - 取得借款收到的现金减少19.3%，从11.75亿元降至9.482亿元[132] - 分配股利利润偿付利息支付现金增长35.2%，从1.850亿元增至2.502亿元[132] - 母公司经营活动现金流量净额大幅改善，从-2.562亿元转为1.862亿元正现金流[135] - 母公司投资活动现金流入增长1164%，从2653万元增至3.354亿元[135][136] - 期末现金及现金等价物余额下降2.8%，从8.460亿元降至8.221亿元[132] 财务数据关键指标变化：资产和负债（期末较期初） - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为29.98亿元人民币，同比增长1.99%[26] - 本报告期末总资产为90.93亿元人民币，同比增长3.03%[26] - 公司总资产90.93亿元，较期初增长3.03%[49] - 归属于上市公司股东的净资产29.98亿元，较期初增长1.99%[49] - 公司总资产从882.52亿元人民币增长至909.31亿元人民币，增幅3.0%[119][120] - 短期借款从6.60亿元人民币增加至7.55亿元人民币，增长14.5%[119] - 合同负债从17.90亿元人民币增至18.18亿元人民币，增长1.6%[119] - 一年内到期非流动负债激增206.4%，从1.28亿元人民币增至3.93亿元人民币[119] - 公司货币资金为9.73亿元人民币，较期初11.64亿元减少16.4%[118] - 交易性金融资产为3.68亿元人民币，较期初2.51亿元增长46.3%[118] - 应收账款为17.23亿元人民币，较期初16.48亿元增长4.5%[118] - 存货为27.14亿元人民币，较期初29.06亿元减少6.6%[118] - 在建工程为2.65亿元人民币，较期初1.86亿元增长42.4%[118] - 其他非流动金融资产为1.85亿元人民币，较期初2.06亿元减少10.0%[118] - 流动资产合计65.58亿元人民币，较期初66.70亿元减少1.7%[118] - 母公司货币资金减少35.1%，从5.11亿元人民币降至3.32亿元人民币[121] - 母公司交易性金融资产大幅增长2070.5%，从795万元人民币增至1.73亿元人民币[121] - 母公司长期股权投资从14.89亿元人民币增至15.33亿元人民币，增长2.9%[122] - 母公司应付票据减少36.1%，从5.05亿元人民币降至3.22亿元人民币[122] - 母公司合同负债大幅增长1147.2%，从2246万元人民币增至2.80亿元人民币[122] - 母公司长期借款减少63.6%，从2.29亿元人民币降至8333万元人民币[122] - 归属于母公司所有者权益期末余额为2,997,892,990.77元，较期初增长1.98%[138][140] - 未分配利润本期增加58,394,943.87元，期末余额达2,059,990,553.42元[138][140] - 资本公积增加2,074,400.99元，期末余额为524,280,747.76元[138][140] - 其他综合收益由负转正，从期初-19,006,074.93元增至22,515,835.49元[138][140] - 少数股东权益减少5,610,201.01元，期末余额为31,748,416.18元[138][140] - 母公司2025年期末未分配利润为1,620,854,913.48元[148] 业务表现：产品和研发 - 公司主营业务涵盖工业车辆、电动叉车及新能源叉车等产品[15] - 2025年上半年投产30余款新产品[50] - 毛利率稳步改善[50] - 大车销量延续增长态势[50] - 2025年上半年研发投入金额1.29亿元[60] - 入选浙江省先进级智能工厂（第一批）名单[60] - 截至2025年6月底，公司拥有有效专利654项，其中发明专利173项，PCT国外发明专利4项[61] - 2025年上半年获得专利授权29项，其中发明授权10项[61] - 累计主持或参与制修订国家标准76项、行业标准14项、团体标准19个[61] - 五期智能工厂预计2025年第四季度试生产[33] - 具身智能机器人项目通过中国自动化学会科学技术成果鉴定[33] 业务表现：子公司和投资 - 交易性金融资产增长46.23%至3.68亿元人民币，占总资产比例从2.85%升至4.04%[69] - 其他应收款增长32.28%至1.48亿元人民币，主要因股权转让款增加[69] - 其他流动资产增长57.69%至1.59亿元人民币，主要因预缴税金及待抵扣进项税增加[69] - 长期股权投资增长658.75%至1443.86万元人民币，因对联营企业投资增加[69] - 使用权资产增长343.20%至4.19亿元人民币，因法国SAVOYE公司融资租赁厂房[69] - 境外资产规模达26.73亿元人民币，占总资产比例29.40%[70] - 以公允价值计量的金融资产从4.57亿元增长至5.54亿元人民币[75] - 控股子公司中鼎智能半年度净利润6628.74万元人民币，总资产26.78亿元人民币[76] - 法国SAVOYE公司半年度净亏损3426.73万元人民币，总资产13.41亿元人民币[77] - 母公司投资收益增长44.1%至597.07万元[129] 风险因素 - 公司报告期内存在行业风险、市场风险等重大风险[9] - 公司出口及海外业务占比较大，面临主要出口地区经济下行导致需求减少的风险[78] - 公司国际收支受汇率波动影响，可能对财务状况产生较大影响[78] - 公司应收账款规模随营业收入快速增长而同步增长，存在回收风险[78] - 公司资源整合和全球市场战略布局导致管理范围扩大、难度提升[79] - 公司控制的公司存在产品技术、商业模式和文化背景等较大差异[79] - 智慧物流系统业务单个项目金额较高，收入确认时点具有不确定性[81] - 项目验收周期差异可能导致不同会计期间收入和利润大幅波动[81] - 公司生产所需原材料主要包括钢材和外购件，价格波动影响成本[81] 公司治理和承诺 - 公司报告期内未发生控股股东非经营性资金占用情况[9] - 公司报告期内未发生违反规定决策程序对外提供担保的情况[9] - 公司报告期内无利润分配或公积金转增股本预案[8] - 公司报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质承诺[8] - 公司报告期内半数以上董事均保证半年度报告的真实性、准确性和完整性[9] - 公司报告期内财务报告未经审计[8] - 公司采用人民币元、万元作为记账单位[14] - 公司2025年2月及4月有董事及高级管理人员离任[84] - 公司实际控制人张科承诺长期持续严格履行关联交易制度并承担连带赔偿责任[89] - 实际控制人丁毅承诺长期持续规范关联交易并承担全部责任[89] - 公司及张科等承诺中鼎智能在业绩承诺期届满前不向合并报表外第三方提供担保[89][90] - 公司董事及高管承诺长期持续约束职务消费及利益输送行为[90] - 持股5%以上股东丁毅等承诺长期持续履行IPO锁定期及减持相关规定[90] - 减持价格不低于首次公开发行股票时的发行价[91] - 减持需提前3个交易日公告[91] - 实际控制人丁毅承诺避免同业竞争业务[91] - 公司承诺招股说明书无虚假记载或重大遗漏[92] - 若招股书存在虚假记载将依法回购全部新股[92] - 控股股东丁毅将购回已转让的原限售股份[92] - 回购及购回价格不低于首次公开发行价[92] - 若造成投资者损失将依法赔偿[92] - 控股股东以现金分红作为履约担保[92] - 董事监事及高级管理人员以薪酬作为履约担保[92] - 股价稳定措施触发条件为连续20个交易日收盘价低于上年度末经审计每股净资产[93] - 公司单次回购股份资金上限为上年度归母净利润的20%[93] - 公司年度累计回购资金上限为上年度归母净利润的50%[93] - 控股股东单次增持资金下限为上年税后现金分红10%[93] - 控股股东年度增持资金下限为上年税后现金分红30%[94] - 董事及高管单次增持资金下限为上年税后薪酬20%[94] - 董事及高管年度增持资金下限为上年税后薪酬50%[94] - 未履行承诺时控股股东现金分红扣减上限为上年税后分红20%[95] - 未履行承诺时董事及高管薪酬扣减上限为上年税后薪酬20%[95] - 报告期内无控股股东非经营性资金占用及违规担保情况[97] - 公司2025年日常关联交易预计议案已于2024年年度股东大会审议通过[98] 担保情况 - 公司为诺力（成都）叉车销售有限公司提供两笔担保，金额分别为36.22万元和13.78万元，合计50万元[102] - 公司为深圳市诺力叉车有限公司提供担保30万元[102] - 公司为广州诺力机械有限公司提供担保5万元[102] - 公司为江西长梅机电机床销售有限公司提供担保20万元[102] - 公司为诺力叉车销售服务（苏州）有限公司提供担保15万元[102] - 公司为河南诺力智能科技有限公司提供担保20万元[102] - 公司为宁波鑫毅叉车有限公司提供担保2万元[102] - 公司为日照给力机械设备销售有限公司提供担保0.7万元[102] - 公司为四川远恒伟业科技有限公司提供担保，具体金额未在披露中明确[102] - 报告期末公司担保总额为37,218.40万元，占净资产比例12.41%[103] - 公司对子公司担保余额为35,000.00万元[103] - 非子公司担保余额为2,218.40万元[103] - 为资产负债率超70%对象担保金额达37,010.00万元[103] - 报告期内对子公司担保发生额减少21,700.00万元[103] 股东和股本结构 - 公司总股本经多次变动后为257,600,791股[107][108] - 2015年首次公开发行20,000,000股，总股本达80,000,000股[107] - 2017年重大资产重组发行股份25,837,539股[107] - 2023年注销回购股份9,583,943股[108] - 报告期末普通股股东总数为18,962户[108] - 实际控制人丁毅持股7256.77万股，占比28.17%，其中质押1320万股[110] - 股东丁晟持股1299.97万股，占比5.05%，其中质押490万股[110] - 香港中央结算有限公司增持127.34万股，期末持股560.37万股，占比2.18%[110] 其他重要事项 - 非经常性损益总额2744.63万元，其中政府补助1595.21万元[28][29] - 非流动性资产处置损益405.16万元[28] - 金融资产公允价值变动及处置损益294.26万元[28] - 其他营业外收支767.41万元[29] - 受限货币资金1.51亿元人民币，用于票据保证金及保函等[72] - 公司2025年上半年社会捐赠总额为1,142,000元[86][87] - 公司2025年半年度专项储备本期提取和使用金额均为2,564,824.00元[144] - 公司2025年半年度其他综合收益变动为-1,887,049.54元[144] - 公司期末所有者权益总额为2,758,683,419.74元[144] - 母公司2025年期初未分配利润为1,659,617,589.28元[146] - 母公司2025年半年度综合收益总额为192,305,588.49元[146] - 母公司2025年半年度对所有者分配利润231,068,264.29元[148] - 母公司2025年半年度未分配利润减少38,762,675.80元[146] - 母公司2024年半年度综合收益总额为237,673,951.14元[150] - 母公司2024年半年度对所有者分配利润160,228,067.78元[150]

第 1 页 共 171 页 湖南方盛制药股份有限公司2025 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 公司代码：603998 公司简称：方盛制药 湖南方盛制药股份有限公司 2025 年半年度报告 湖南方盛制药股份有限公司2025 年半年度报告 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人周晓莉、主管会计工作负责人曹湘琦及会计机构负责人（会计主管人员）曹湘琦 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 董事会同意以公告实施利润分配的股权登记日当天的总股本为基数，向股权登记日在册全体 股东每10股派发1.50元现金红利（含税），不送红股，不进行资本公积金转增股本。以上预案在 2024年年度股东大会授权范围内，公司将在法定时限内择机实施。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注 ...

收入和利润（同比环比） - 营业收入27.08亿元人民币，同比增长4.16%[25] - 归属于上市公司股东的净利润89.35万元人民币，同比下降97.19%[25] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-72.44万元人民币，同比下降102.33%[25] - 基本每股收益0.004元/股，同比下降97.33%[25] - 加权平均净资产收益率0.05%，同比下降1.76个百分点[25] - 营业总收入增长4.2%，从26.00亿元增至27.08亿元[171] - 公司净利润为1476.44万元，同比增长268.3%[173] - 归属于母公司股东的净利润为89.35万元，同比下降97.2%[173] - 少数股东损益为1387.08万元，同比增长67.9%[173] - 基本每股收益为0.004元，同比下降97.3%[174] - 母公司营业收入为5.61亿元，同比增长5.2%[175] - 归属于母公司所有者的净利润为89.35万元[184] - 少数股东损益为1387.08万元[184] - 母公司本期综合收益总额206.12万元[199] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长7.6%，由21.01亿元增至22.60亿元[172] - 财务费用增长10.6%，从4836万元增至5349万元[172] - 利息费用增长12.3%，由4349万元增至4884万元[172] - 信用减值损失扩大至1353万元，较上年同期增加480万元[172] - 母公司营业成本为5.26亿元，同比增长7.0%[175] - 营业成本同比增长7.57%至22.60亿元[51] 各条业务线表现 - 医药分销业务收入119,965.18万元，占营业收入44.29%，较上年同期增长2.37%[39] - 医药零售业务收入140,403.52万元，占营业收入51.84%，较上年同期增长10.78%[41] - DTP销售额54,544万元，较上年同期增长19.71%[41] - 销售DTP品规488个，拥有双通道药房91家[41] - 分销业务较上年同期增加2,774.68万元[39] - 零售业务较上年同期增加13,660.16万元[41] - 达嘉医药经营药品品规一万余种[38] - 医药工业板块报告期内收入为8059.56万元，占营业收入2.98%[43] - 达嘉生物制药拥有63个药品生产批文，含6个全国独家品种[42] - 达嘉生物制药32个品种纳入国家医保目录，20个品种纳入国家基本药物目录[42] - 天济草堂拥有21个药品注册批件，14个产品进入国家医保目录[42] - 医疗服务板块嘉辰医院报告期收入为518.53万元，占营业收入0.19%[44] - 公司专业药房收入贡献占比逐年提升[46] - 药品业务收入25.04亿元（毛利率15.15%），零售业务收入14.04亿元（毛利率19.62%）[53] - 控股子公司获得磷酸奥司他韦颗粒《药品注册证书》[143] 各地区表现 - 公司在全国共计开设药房1,505家，其中湖南485家、海南215家、宁夏415家、山西365家、北京25家[40] - 省内收入同比增长7.71%至16.53亿元，省外收入同比下降2.73%至10.37亿元[54] - 公司医药零售业务以湖南为根基，实施省内下沉与全国布局战略[85] - 公司医药分销业务高度依赖湖南省市场，零售门店跨区域发展面临地区政策及竞争差异风险[84] 管理层讨论和指引 - 医药流通行业向规模化、集中化发展，2025年目标培育1-3家超五千亿元企业[31] - 公司通过整合上下游资源、拓展互联网医院及再生医学领域提升竞争力[84] - 公司通过新设及并购方式提升产能与智能化水平[85] - 公司引入第三方审计与法律顾问以优化并购标的筛选[87] - 公司设定并购业绩对赌或回购机制以降低盈利风险[87] - 公司计划不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[7] - 公司计划半年度不进行现金分红、送股或公积金转增股本[93] - 公司未披露"质量回报双提升"行动方案[90] - 公司于2025年7月11日通过《市值管理制度》议案[89] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额-1.55亿元人民币，同比改善29.09%[25] - 经营活动现金流量净额改善29.09%至-1.55亿元，主要因回款改善[51] - 投资活动现金流量净额大幅改善84.27%至-7805万元，主要因减少并购支付及物流园建设支出[51] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.55亿元，同比改善29.1%[179][180] - 投资活动产生的现金流量净额为-7805.47万元，同比改善84.3%[180] - 购建固定资产等支付的现金为5291.74万元，同比下降27.5%[180] - 销售商品收到的现金为24.60亿元，同比增长11.9%[179] - 筹资活动产生的现金流量净额为2.12亿元，较上年同期的5.48亿元下降61.3%[181] - 经营活动产生的现金流量净额为4.83亿元，较上年同期的4.13亿元增长16.9%[182] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为-2327万元，较上年同期的-2.85亿元改善91.8%[183] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为-4.57亿元，较上年同期的-1.19亿元恶化284%[183] - 取得借款收到的现金为16.68亿元，较上年同期的14.13亿元增长18.1%[181] - 偿还债务支付的现金为12.14亿元，较上年同期的8.1亿元增长49.9%[181] 资产和负债 - 总资产65.63亿元人民币，较上年度末增长6.23%[25] - 短期借款同比增长15.86%至21.83亿元，占总资产比例上升2.77个百分点[57] - 货币资金6.38亿元中1.38亿元因票据保证金及POS押金受限[62] - 短期借款期末余额为21.834亿元，较期初18.845亿元增长15.9%[163] - 长期借款期末余额为10.777亿元，较期初8.858亿元增长21.6%[163] - 货币资金期末余额为6.379亿元，较期初6.199亿元增长2.9%[161] - 应收账款期末余额为18.809亿元，较期初16.891亿元增长11.3%[161] - 存货期末余额为8.229亿元，较期初8.583亿元下降4.1%[161] - 应付账款期末余额为5.822亿元，较期初5.528亿元增长5.3%[163] - 资产总计期末余额为65.628亿元，较期初61.782亿元增长6.2%[162] - 流动负债合计期末余额为34.842亿元，较期初33.046亿元增长5.4%[163] - 公司总资产从期初617.82亿元增长至期末656.28亿元，增幅6.2%[164] - 负债总额由432.95亿元增至470.26亿元，增长8.6%[164] - 母公司货币资金增长41.0%，从1.53亿元增至2.16亿元[166] - 母公司其他应收款大幅增长69.2%，由6.41亿元增至10.86亿元[167] - 母公司短期借款增长5.1%，从6.78亿元增至7.12亿元[168] - 期末现金及现金等价物余额为4.99亿元，较期初的5.21亿元减少4.1%[181] - 合并所有者权益总额为18.6亿元，较期初的18.49亿元增长0.6%[184][188] - 公司所有者权益合计从年初17.82亿元增长至期末18.38亿元，增幅3.2%[190][196] - 未分配利润从年初5.44亿元增至期末5.68亿元，增长4.3%[190][196] - 少数股东权益从年初3441.86万元增至期末7154.07万元，增幅107.9%[190][196] - 母公司所有者权益从年初13.05亿元增至期末13.07亿元，微增0.2%[197][200] - 母公司未分配利润从年初5607.25万元增至期末5813.38万元，增长3.7%[197][200] 募集资金使用情况 - 公司2021年首次公开发行募集资金净额为5.69亿元人民币[68] - 截至2025年6月30日累计使用募集资金5.75亿元，使用比例达101.01%[68] - 尚未使用募集资金735.85万元存放于专项账户[68] - 连锁药房拓展项目投资4643.14万元，完成率100%[69] - 智能物流中心项目资金3亿元已全部变更用途[69] - 医药产业基地项目使用变更后资金3亿元，完成率100%[69] - 偿还银行贷款项目使用资金1.5亿元，完成率100%[69] - 永久补充流动资金使用1406.71万元，完成率100%[69] - 募集资金总额6.39亿元中52.68%（3亿元）发生用途变更[68][69] - 连锁药房项目报告期内实现效益288.03万元，累计效益700.81万元[69] - 超募资金总额为5,942.35万元，其中4,242.35万元用于达嘉维康医药产业基地项目，1,700万元用于永久补充流动资金[71] - 达嘉维康医药产业基地项目实际投资4,774.32万元，超出计划投资额112.54%[71] - 补充流动资金项目实际投资1,700万元，完成率100%[71] - 公司总募集资金投资总额为57,524.17万元，实际累计投入3,156.3万元[71] - 连锁药房拓展项目实际使用募集资金4,643.14万元，较承诺投资额6,004.64万元节省1,361.5万元[72] - 截至2025年6月30日，公司尚未使用的募集资金余额为735.85万元[72] - 2022年公司变更部分募集资金用途，将4,242.35万元超募资金调整用于新医药产业基地项目[71] - 公司曾使用募集资金置换预先投入的自筹资金4,652.14万元[72] - 募集资金投资项目实施地点变更为全资子公司通过竞拍获得的新地块[72] - 公司声明不存在擅自改变募集资金用途或违规占用情形[71] - 智能物流中心项目变更为达嘉维康医药产业基地项目，新项目投资总额增加至4.088亿元，较原项目增加1.088亿元[74] - 新募投项目拟使用募集资金3.424亿元，包含原项目未使用资金3亿元及超募资金0.424亿元，资金缺口由公司自筹补足[74] - 原智能物流中心项目实际累计投资3.477亿元，投资进度达101.55%，预计2024年12月31日达到可使用状态[74] - 募投项目"达嘉维康医药产业基地项目"于2025年1月24日达到预定可使用状态[141] 子公司和投资表现 - 公司全资子公司包括湖南达嘉维康医药有限公司和湖南达嘉维康物业有限公司等[14] - 公司控股子公司包括海南达嘉维康鸿春堂药房连锁有限公司和宁夏德立信医药有限责任公司等[14] - 公司参股公司包括马鞍山市健康大药房有限公司[15] - 主要子公司湖南达嘉维康医药有限公司营收14.683亿元，净亏损637.58万元[80] - 子公司山西思迈乐药业连锁有限公司营收4.110亿元，净利润2310.94万元[82] - 子公司宁夏德立信医药有限责任公司营收2.267亿元，净利润999.74万元[82] - 子公司湖南天济草堂制药股份有限公司营收5131.09万元，净利润1110.21万元[82] - 报告期内公司收购湖南慈利达嘉维康大药房连锁有限公司及109家加盟药房，完善湖南省布局[82] - 收购湖南慈利达嘉维康（持股80%）及湖南药王堂（持股100%）共耗资3697万元[65] - 投资收益16.03万元（占利润总额1.15%），主要来自股权分红[56] - 公司完成经营范围变更及公司章程修订[24] - 公司医药产业基地项目提升药品存储能力、分拣能力和物流配送效率[48] - 公司通过"新建+并购+加盟"模式在山西等省份建立市场据点[48] 担保和融资活动 - 公司开展融资租赁业务租赁本金为12,000.00万元[116] - 公司关联方为融资租赁业务提供全额连带责任保证担保[116] - 公司融资租赁业务租赁期限为13个月[116] - 公司拟开展融资租赁业务，租赁本金为12,000万元，期限13个月[119] - 融资租赁业务采用售后回租模式，合作方为兴业金融租赁[119] - 公司对子公司湖南达嘉维康医药有限公司担保额度累计达25,000万元[122] - 实际发生担保金额中，单笔最高为9,000万元（2025年6月30日）[125] - 2024年9月至2025年6月期间对子公司实际担保发生额累计超过50,000万元[122][125][127] - 单笔担保期限最长持续至2028年12月31日[125] - 2025年4月30日披露的担保额度达15,000万元[127] - 2024年12月16日至2025年12月15日期间的担保额度为10,000万元[127] - 2025年5月单笔最小担保发生额为1,000万元[127] - 担保物信息未在报告中具体披露[122][125][127] - 报告期末公司实际担保余额合计为157,103.12万元，占净资产比例达89.38%[139] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计69,455.12万元[139] - 宁夏德立信医药有限责任公司单笔最高担保额度为15,000万元（2023年12月）[137] - 山西思迈乐药业连锁门店单店最高担保额度为300万元[135] - 银川美合泰医药连锁有限公司担保额度为2,600万元[137] - 海南达嘉维康鸿春堂药房连锁有限公司担保额度为500万元[139] - 北京正济堂药品连锁超市有限责任公司担保额度为1,000万元[139] 授信额度 - 湖南达嘉维康医药有限公司获得授信额度总计人民币10,000万元，其中3,790万元额度有效期至2027年11月25日[129] - 湖南达嘉维康医药营销有限公司获得授信额度人民币1,000万元，有效期至2024年12月20日[129] - 达嘉维康生物制药有限公司获得授信额度人民币1,000万元，其中898万元额度有效期至2026年5月25日[129] - 湖南天济草堂制药股份有限公司获得授信额度人民币7,000万元，其中3,000万元额度有效期至2028年12月31日[131] - 山西思迈乐药业连锁有限公司多家门店获得人民币300万元授信额度，有效期至2025年9月23日[131][133] - 湖南天济草堂制药股份有限公司新增两笔各人民币1,000万元授信，有效期均至2028年6月12日[131] - 山西思迈乐药业连锁有限公司大同文兴路店获得人民币300万元授信，有效期至2025年11月17日[133] - 湖南达嘉维康医药有限公司2025年3月新增两笔各人民币3,000万元授信，有效期至2026年3月4日[129] - 山西思迈乐药业连锁有限公司大同永和路店获得人民币300万元授信，有效期至2025年11月17日[133] - 达嘉维康生物制药有限公司2025年3月20日获得人民币1,000万元授信额度[129] 股东和股权结构 - 公司控股股东为王毅清[15] - 公司实际控制人为王毅清和明晖[15] - 公司股份总数保持稳定，为205,403,200股，有限售条件股份占比32.87%（67,519,931股），无限售条件股份占比67.13%（137,883,269股）[146] - 股东王毅清持股比例为34.15%（70,144,219股），其中有限售股份52,608,164股，无限售股份17,536,055股[150] - 股东钟雪松持股比例为9.39%（19,288,356股），其中有限售股份14,466,267股，无限售股份4,822,089股[151] - 长沙同嘉投资管理合伙企业持股比例为4.77%（9,800,000股），全部为无限售条件股份[151] - 桐乡稼沃云枫股权投资合伙企业持股比例为2.78%（5,714,285股），全部为无限售条件股份[151] - 宁波梅山保税港区量吉股权投资合伙企业持股比例为2.65%（5,446,194股），报告期内减持20,000股[151] - 宁波梅山保税港区淳康股权投资合伙企业持股比例为1.44%（2,959,921股），报告期内减持60,000股[151] - 股东刘建强持股比例为0.86%（1,766,453股），报告期内减持695,800股[151]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为7.12亿元人民币，同比增长7.07%[17] - 营业收入为7.12亿元人民币，同比增长7.07%[32] - 营业总收入71167万元，同比增长7.1%[123] - 归属于上市公司股东的净利润为4106.26万元人民币，同比下降31.97%[17] - 净利润4105.8万元，同比下降32.0%[124] - 基本每股收益为0.1541元/股，同比下降31.96%[17] - 基本每股收益0.1541元，同比下降32.0%[124] - 加权平均净资产收益率为4.88%，同比下降2.35个百分点[17] - 营业利润3719.9万元，同比下降44.1%[123] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为3.29亿元人民币，同比增长33.61%[32] - 营业成本32924万元，同比上升33.6%[123] - 销售费用为2.67亿元人民币，同比增长8.57%[32] - 销售费用26735万元，同比增长8.6%[123] - 研发投入为2780.57万元人民币，同比下降26.96%[32] - 研发费用2781万元，同比下降27.0%[123] - 网络游戏产品营业收入546.86百万元，营业成本228.48百万元，成本同比大幅增长69.32%[36] 各业务线表现 - 网络游戏业务收入为5.47亿元人民币，占总收入76.84%，同比增长14.78%[34] - 软件和信息技术服务业营业收入546.86百万元，同比增长14.78%，毛利率58.22%，同比下降13.46个百分点[36] - 日化用品业务收入为1.64亿元人民币，占总收入23.09%，同比下降12.42%[35] - 化学原料和化学制品制造业营业收入164.81百万元，同比下降12.43%，毛利率38.86%[36] - 游戏业务涵盖SLG、MMORPG、二次元等品类，代表作品包括《王者国度》《百龙霸业》《镇魂街：天生为王》等[25] - 日化业务主要品牌包括蒂花之秀、美王、初萃等，覆盖头发护理、皮肤护理、口腔护理及家居清洁[25] 各地区表现 - 境内市场营业收入632.46百万元，同比增长6.71%，毛利率49.60%，同比下降11.74个百分点[36] - 境外市场毛利率达86.77%，同比上升10.76个百分点，营业成本同比下降39.30%[36] 子公司表现 - 全资子公司广东名臣日化有限公司报告期内营业收入为1.644亿元人民币，净亏损632.91万元人民币[48][49] - 全资子公司杭州雷焰网络科技有限公司报告期内营业收入2130.09万元人民币，净利润1702.28万元人民币[48][50] - 全资子公司海南星际奥游网络科技有限公司报告期内营业收入3175.09万元人民币，净利润753.67万元人民币[48][50] - 全资子公司海南星炫时空网络科技有限公司报告期内营业收入5.013亿元人民币，净利润2819.49万元人民币[48][51] - 全资子公司喀什奥术网络科技有限公司报告期内营业收入18.35万元人民币，净亏损590.43万元人民币[48][53] 资产和负债变化 - 总资产为11.55亿元人民币，较上年度末增长4.68%[17] - 公司总资产从期初110.33亿元增长至期末115.49亿元，增幅4.7%[116] - 货币资金111.54百万元，占总资产比例9.66%，较上年末下降6.00个百分点[38] - 货币资金减少35.4%至1.12亿元[114] - 交易性金融资产期末余额66.22百万元，本期购买190.01百万元，出售181.61百万元[41] - 交易性金融资产增长14.3%至6649.69万元[114] - 应收账款增长4.5%至2.53亿元[114] - 预付款项大幅减少47.2%至6586.38万元[114] - 预付账款65.86百万元，同比下降47.18%，主要因回收委外开发项目所致[39] - 无形资产291.46百万元，占总资产比例25.24%，较上年末大幅上升11.51个百分点[39] - 无形资产大幅增长92.4%至2.91亿元[115] - 短期借款新增3000万元[115] - 应付账款增长37.3%至1.74亿元[115] - 未分配利润增长7.8%至3.82亿元[116] - 母公司未分配利润增长6.0%至1.27亿元[120] - 归属于上市公司股东的净资产为8.31亿元人民币，较上年度末增长0.94%[17] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-82.78万元人民币，同比下降102.54%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为-82.78万元人民币，同比下降102.54%[32] - 经营活动产生的现金流量净额由正转负，从3245.33万元净流入变为-82.78万元净流出[128] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降4.94%，从6.31亿元降至6.00亿元[128] - 支付给职工以及为职工支付的现金同比下降16.45%，从1.24亿元降至1.03亿元[128] - 投资活动现金流出大幅增长62.97%，从1.42亿元增至2.31亿元[129] - 投资支付的现金增长36.98%，从1.39亿元增至1.91亿元[129] - 购建固定资产等长期资产支付的现金激增1737.78%，从216.36万元增至3975.62万元[129] - 现金及现金等价物净减少额扩大49.61%，从-4004.64万元增至-5990.06万元[129] - 期末现金及现金等价物余额下降13.73%，从1.26亿元降至1.09亿元[129] - 母公司投资活动现金流入下降66.67%，从6000万元降至2000万元[132] - 母公司筹资活动现金流出增长0.01%，从3330.77万元增至3331.05万元[132] 公司治理和股东信息 - 公司总股本266,526,066股，其中有限售条件股份占比0.80%，无限售条件股份占比99.20%[97] - 报告期末普通股股东总数18,799户[103] - 控股股东陈勤发持股93,338,604股，占总股本35.02%，其中质押11,644,000股[103] - 股东吴心玲持股14,663,224股，占总股本5.50%，其中质押10,000,000股[103] - 华夏行业景气基金持股5,276,476股，占总股本1.98%，报告期内增持3,955,200股[103] - 华夏中证动漫游戏ETF持股3,805,066股，占总股本1.43%，报告期内减持1,522股[103] - 股东陈昆福持股3,330,000股，占总股本1.25%，报告期内增持270,000股[103] - 华夏远见成长基金持股2,761,220股，占总股本1.04%，报告期内减持134,900股[103] - 股东彭小青持股1,568,820股，占总股本0.59%，其中有限售条件股份1,176,615股[103] - 实际控制人陈勤发诚信状况良好无债务违约[74] 利润分配和股份回购 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司半年度不进行现金分红、送股或公积金转增股本[60] - 2024年度权益分派方案为每10股派发现金股利0.5元（含税），总股本基数266,136,066股[91] - 公司2024年度权益分配方案已于2025年5月实施完毕[63] - 股份回购计划金额区间为3000万元至5000万元，回购价格上限23元/股[91][98] - 因权益分派调整回购价格上限至22.95元/股[92][99] - 按回购金额上限测算预计回购股份2,178,649股（占总股本0.82%），按下限测算预计回购1,307,189股（占总股本0.49%）[92][99] - 报告期内回购股份1,205,300股（占总股本0.45%），支付总金额1999.69万元[93] - 截至2025年6月30日累计回购股份1,595,300股（占总股本0.60%）[93] - 回购股份最高成交价17.10元/股，最低成交价15.90元/股[93] - 公司本报告期回购股份1,205,300股，占总股本0.45%，支付总金额19,996,854元[100] - 公司累计回购股份1,595,300股，占总股本0.60%[100] 资本运作和投资 - 委托理财发生额7415.01万元，未到期余额6649.69万元，逾期未收回金额为0[90] - 公司于2020年8月通过股权投资收购海南华多等游戏公司切入网络游戏业务，形成日化与游戏双主营模式[24] - 2021年10月设立全资子公司海南星炫切入游戏发行业务，开展自研自发及代理发行[24][26] - 报告期内新设立9家游戏产业子公司以完善产业布局并扩大业务规模[49] 知识产权和资质 - 公司拥有188项游戏相关著作版权[27] - 公司游戏业务拥有188项著作版权[28] - 公司日化业务拥有1161项商标、56项技术发明专利及89项外观专利[30] - 蒂花之秀和美王品牌被认定为广东省著名商标[27] - 公司获得国家级实验室认可证书（CNAS认证）及质量管理体系认证（ISO9001:2015）[27] - 位列广东省制造业100强、广东省民营企业100强[27] - 获评国家知识产权示范企业及中国日化百强企业[27] 风险因素 - 公司面临游戏行业应收账款账期较长风险，应收账款余额较高存在坏账风险[54] - 存在未达重大诉讼标准的案件涉案金额124.23万元[72] - 诉讼案件处于二审排期开庭阶段且未计提负债[72] 关联交易和担保 - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[77] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[78] - 公司与关联财务公司间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务[79][80] - 公司报告期无其他重大关联交易[81] - 公司为子公司广东名臣日化提供担保额度16000万元，实际担保金额3000万元[87] - 报告期末实际担保余额合计3000万元，占公司净资产比例3.61%[88] - 公司不存在为资产负债率超70%对象提供的担保[88] - 公司担保总额中无违反规定程序的情况[88] 其他重要事项 - 非经常性损益项目合计金额为29.87万元人民币[22] - 公司游戏业务子公司包括海南华多（星际奥游）、杭州雷焰、海南星炫及喀什奥术[9] - 游戏收费采用虚拟道具收费模式（FTP），并拓展整体转让/区域授权模式[26] - 公司产品各级销售网点超4万家[30] - 受限资产总额14.26百万元，其中固定资产抵押账面价值9.36百万元[42] - 公司注册资本总额为3100万元人民币，分布于化妆品制造及信息技术服务子公司[48] - 公司总资产规模达14.87亿元人民币，其中海南星炫时空网络科技占比最高为5.663亿元人民币[48] - 公司净资产规模为7.734亿元人民币，广东名臣日化有限公司贡献2.17亿元人民币[48] - 报告期内公司召开1次年度股东大会[63] - 报告期无股权激励计划及员工持股计划[61] - 控股股东及关联方无非经营性资金占用情况[67] - 报告期未发生重大诉讼及违规担保事项[68][71] - 半年度财务报告未经审计[69] - 公司签订9项物业租赁合同，总金额约3442.46万元人民币[84][85]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为2.35亿元，同比增长3.37%[24] - 营业收入为2.352亿元，同比增长3.37%[45] - 公司营业总收入从226,843,557.50元增长至234,585,367.51元，同比增长3.4%[154] - 归属于上市公司股东的净利润为4018.41万元，同比增长104.87%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为4018.41万元，同比增长104.87%[45] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4001.94万元，同比增长109.12%[24] - 利润总额为4537.8万元，同比增长107.63%[45] - 净利润从19,614,013.57元大幅增长至40,184,148.15元，同比增长104.9%[151] - 营业利润从22,109,867.87元增长至45,420,865.34元，同比增长105.4%[151] - 母公司净利润从20,347,123.68元增长至40,515,518.57元，同比增长99.1%[155] - 基本每股收益为0.6417元/股，同比增长106.00%[24] - 稀释每股收益为0.6366元/股，同比增长106.02%[24] - 基本每股收益从0.3115元上升至0.6417元，同比增长106.0%[152] - 加权平均净资产收益率为4.95%，同比增长2.55个百分点[24] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为1.688亿元，同比下降6.93%[47] - 营业总成本从206,412,493.22元下降至190,953,011.56元，同比下降7.5%[151] - 研发投入为883.78万元，同比下降7.04%[47] - 研发费用从9,507,208.10元下降至8,837,820.45元，同比下降7.0%[151] - 财务费用改善明显，从-4,211,705.40元进一步降至-4,546,675.94元，主要得益于利息收入增长[151] - 所得税费用为519.38万元，同比增长131.73%[47] - 所得税费用从2,241,372.09元上升至5,193,849.69元，同比增长131.7%[151] - 信用减值损失从-816,979.92元改善至-107,262.62元，风险敞口大幅收窄[151] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为2769.36万元，同比增长393.23%[24] - 经营活动产生的现金流量净额为2769.36万元，同比增长393.23%[47] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长至27.69百万元，同比增长393.2%[158] - 销售商品、提供劳务收到的现金为112.85百万元，同比增长22.3%[158] - 投资活动产生的现金流量净额为-7.97百万元，同比由正转负（上年同期为49.69百万元）[159] - 筹资活动产生的现金流量净额为-30.59百万元，同比改善51.7%（上年同期为-63.33百万元）[159] - 母公司经营活动现金流量净额为29.42百万元，同比下降32.1%[160] - 投资支付的现金为311.38百万元，同比增长173.1%[161] - 吸收投资收到的现金为4.63百万元，同比下降17.0%[161] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为25.22百万元，同比增长5.3%[161] 资产和负债状况 - 货币资金为1.813亿元，占总资产比例18.76%，同比下降14.95个百分点[52] - 货币资金期末余额为181,323,995.54元，较期初减少142,859,262.72元[142] - 货币资金大幅下降44.1%，从期初的3.20亿元减少至1.79亿元[145] - 应收账款期末余额为151,425,502.23元，较期初减少2,857,687.19元[142] - 应收账款从1.54亿元略降至1.52亿元，减少1.8%[147] - 存货期末余额为32,982,341.03元，较期初增加4,228,391.08元[142] - 存货增长14.0%，从2,858万元增至3,258万元[147] - 一年内到期的非流动资产期末余额为108,847,484.04元，较期初增加55,530,802.18元[142] - 流动资产合计期末余额为639,401,669.24元，较期初减少51,798,363.45元[142] - 固定资产从1.35亿元下降至1.30亿元，降幅4.1%[143] - 其他非流动资产大幅增长78.0%，从7,863万元增至1.40亿元[143] - 短期借款大幅下降50.0%，从2,001万元减少至1,001万元[143][147] - 应付账款从1.26亿元下降至1.19亿元，降幅5.6%[143][148] - 未分配利润增长7.3%，从2.08亿元增至2.24亿元[148] - 交易性金融资产期末数为2000.78万元，主要因理财产品购买及到期赎回[56] - 期末现金及现金等价物余额为79.97百万元，较期初下降12.0%[159] 所有者权益 - 归属于上市公司股东的净资产为8.15亿元，较上年度末增长2.22%[24] - 期初所有者权益合计为797.43百万元[162] - 公司2025年上半年综合收益总额为40,184,148.15元[163] - 股份支付计入所有者权益金额为2,604,086.15元[163][164] - 对所有者（或股东）的分配为-25,047,058.00元[164] - 2025年6月末所有者权益合计余额为815,173,709.81元[166] - 2024年上半年综合收益总额为19,614,013.57元[167] - 2024年上半年对所有者分配为-24,891,058.00元[168] - 2024年6月末所有者权益合计余额为798,099,556.22元[170] - 母公司2025年上半年综合收益总额为40,515,518.57元[172] - 母公司2025年6月末所有者权益合计为797,761,329.61元[172] - 母公司2025年上半年所有者权益增加18,072,546.72元[172] - 公司2025年上半年股份支付计入所有者权益金额为260.41万元[173] - 公司2025年上半年对所有者（或股东）的分配为-2504.71万元[173] - 公司2025年6月30日所有者权益期末余额为8.16亿元[175] - 公司2024年上半年综合收益总额为2034.71万元[176] - 公司2024年上半年所有者投入普通股金额为449.68万元[177] - 公司2024年上半年对所有者分配为-2489.11万元[177] - 公司2024年6月30日所有者权益期末余额为7.98亿元[179] 募集资金使用 - 2022年首次公开发行募集资金净额为人民币51,578.22万元[60] - 截至2025年6月30日累计使用募集资金总额42,034.73万元，占募集资金净额81.50%[60][61] - 报告期内使用募集资金1,087.52万元[60][61] - 研发中心建设项目累计投入4,510.76万元，投资进度68.70%[62][66] - 超募资金总额25,855.13万元，累计使用18,366.71万元[62][66] - 使用超募资金永久补充流动资金两次各7,700万元，合计15,400万元[62] - 使用超募资金回购股份金额2,966.71万元[62][66] - 终止年产4万吨高性能二氧化硅项目并将账户余额19,718.80万元（含利息673.69万元）转出补充流动资金[63] - 截至报告期末尚未使用募集资金余额11,015.68万元，其中7,830.35万元用于现金管理[60][63] - 年产4万吨高性能二氧化硅项目原承诺投资19,157.26万元，实际仅投入112.15万元，投资进度0.59%[66] - 公司首次公开发行募集资金净额为人民币51,578.22万元，其中超募资金25,855.13万元，已累计使用18,366.71万元[68] - 公司使用超募资金7,700万元永久补充流动资金（2022年）[68] - 公司使用超募资金回购股份126.89万股，回购金额2,966.71万元（2024年）[68] - 公司再次使用超募资金7,700万元永久补充流动资金（2024年）[68] - 研发中心建设项目投资进度68.70%，累计投入4,510.76万元[71] - 研发中心建设项目投资总额由6,565.83万元变更为9,249.43万元[71] - 终止年产4万吨高性能二氧化硅项目并将剩余募集资金19,157.26万元永久补充流动资金[71] - 募集资金现金管理余额7,830.35万元，募集资金专户余额3,185.32万元[69] 委托理财 - 报告期内委托理财总额40,497.46万元，未到期余额38,494.63万元[74] - 使用募集资金进行委托理财余额7,830.35万元[74] 非经常性损益 - 计入当期损益的政府补助为172,400.00元，主要系企业研发经费补助[29] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益为66,266.02元，主要系购买理财产品收益[29] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出为-42,867.50元[29] - 减：所得税影响额为34,550.75元[29] - 非经常性损益合计为164,787.59元[29] 分红方案 - 公司拟每10股派发现金红利4元（含税）[6] - 2024年度现金分红方案为每10股派发现金股利4元（含税）[87] - 现金分红总额为25,186,258元，占利润分配总额的100%[87] - 可分配利润为222,960,061.45元[87] - 分红股本基数为62,965,645股，总股本为64,888,000股[87] 股权激励 - 2023年限制性股票激励计划授予价格由15.11元/股调整为14.71元/股[91] - 向37名激励对象授予130万股第二类限制性股票，授予日为2023年5月30日[91] - 2023年限制性股票激励计划授予价格由14.71元/股调整为14.31元/股[92] - 第一个归属期可归属数量为39万股，总股本由6,415万股增至6,454万股[92] - 第二个归属期授予价格由14.31元/股调整为13.31元/股[93] - 作废离职激励对象已获授未归属限制性股票2.10万股[93] - 第二个归属期可归属数量为38.10万股，实际完成归属登记34.80万股[93] - 总股本由6,454万股增加至6,488.80万股[93] - 限制性股票激励计划授予价格调整为13.31元/股，可归属数量为38.10万股，实际归属34.80万股[123] 股本结构 - 公司总股本由6454万股增加至6488.80万股，增幅0.54%[123] - 有限售条件股份占比52.62%（33,962,458股），无限售条件股份占比47.38%（30,577,542股）[128] - 其他内资持股占比52.58%（33,937,708股），其中境内自然人持股占比52.58%[128] - 外资持股占比0.04%（24,750股），均为境外自然人持股[128] - 董事长王承辉持有首发前限售股30,298,333股及高管锁定股30,375股，合计30,328,708股[130] - 高管黄春荣持有3,534,750股限售股，均为高管锁定股[130] - 王承日、聂志明、邱棠福各持有24,750股高管锁定股[130] - 公司注册资本为6454万元，股本总数6454万股[180] - 公司于2022年8月19日在深交所创业板上市，发行1605万股[180] - 报告期末普通股股东总数为8,889名[132] - 控股股东王承辉持股比例为47.01%，持股数量为30,338,833股[132] - 股东黄春荣持股比例为7.30%，持股数量为4,713,000股[132] - 福建华兴创业投资有限公司持股比例为7.29%，报告期内减持1,200,000股[132] - 公司回购专用证券账户持有1,922,355股，占总股本2.98%[132] 行业与市场数据 - 2023年中国高温硫化硅橡胶（HTV）产量为101.40万吨，同比增长8.30%[33] - 2023年中国HTV消费量为89.00万吨，同比增长10.60%[33] - 2024年中国HTV产量为116.32万吨，同比增长16.20%[33] - 2024年中国HTV消费量为99.28万吨，同比增长13.40%[33] - 公司是HTV用二氧化硅细分领域龙头企业，产销量均位列行业前茅[39] 公司业务与经营 - 公司主要从事二氧化硅的研发、生产和销售[180] - 二氧化硅产品毛利率为28.49%，同比增长7.96个百分点[49] 风险因素 - 原材料价格波动风险，主要原材料为硅酸钠、硫酸等大宗商品，价格受市场供需影响[78] - 能源供应及价格波动风险，生产需消耗电力、天然气、煤炭等能源，价格大幅上涨将影响业绩[80] - 产品结构单一风险，沉淀法二氧化硅主要用于硅橡胶补强剂，其他领域仅少量销售尚未大规模量产[81] - 环保风险，生产产生废气、废水、固体废弃物，环保监管趋严可能影响经营[82] 重要会计政策与披露门槛 - 账龄超过1年且金额大于300万元人民币的预付款项占预付款项余额的10%以上[189] - 重要在建工程项目预算金额需在350万元人民币以上[189] - 账龄超过1年且金额大于300万元人民币的应付账款/其他应付款占对应余额的10%以上[189] - 联营/合营企业投资收益占合并净利润10%以上或长期股权投资账面价值占合并资产总额5%以上[189] - 单项投资活动现金流量金额超过资产总额5‰被认定为重要投资活动[189] - 企业合并审计及中介费用直接计入当期损益[192] - 结构化主体在无表决权作为决定性因素时可能被纳入合并范围[193] - 投资性主体仅合并提供投资服务子公司其他按公允价值计量[194] - 非同一控制合并中合并成本小于可辨认净资产公允价值差额计入当期损益[191] - 子公司持有母公司长期股权投资在合并报表中列为库存股减项[199] 其他重要事项 - 公司纳入环境信息依法披露企业名单，数量为1家[95] - 报告期内无控股股东非经营性资金占用及违规对外担保情况[97][104][105] - 半年度财务报告未经审计[106] - 报告期未发生重大诉讼、仲裁及处罚事项[108][109] - 公司报告期无重大关联交易、担保、托管及租赁事项[116][117][118][119][120] - 技术开发项目"碳硅微球材料应用工艺与产品研发"于2025年3月完成结项验收[124]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为4.05亿元，同比下降39.66%[18] - 营业收入同比下降39.66%至4.05亿元，主要因第三方支付业务交易量下降[43] - 营业总收入同比下降39.6%至4.05亿元（2024年同期：6.71亿元）[150] - 归属于上市公司股东的净利润为3.47亿元，同比大幅增长406.00%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2177.44万元，同比增长125.11%[18] - 营业利润由亏损7946.9万元转为盈利3.60亿元[151] - 净利润由亏损1.13亿元转为盈利3.49亿元[151] - 基本每股收益为0.38元/股，同比增长290.00%[18] - 稀释每股收益为0.38元/股，同比增长290.00%[18] - 基本每股收益由-0.20元提升至0.38元[153] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降46.79%至2.79亿元，因支付收入减少及机具折旧成本降低[43] - 研发投入同比下降32.43%至1623.35万元，因人工成本减少[45] - 研发费用同比下降32.4%至1623.3万元（2024年同期：2402.4万元）[150] - 财务费用大幅改善至-631.6万元（2024年同期：7920.7万元）[150] - 母公司管理费用同比增长155.8%至5096.9万元（2024年同期：1993.1万元）[154] 第三方支付业务表现 - 第三方支付业务收入同比下降40.02%至3.74亿元，占营业收入比重92.25%[47] - 第三方支付业务毛利率同比上升10.26个百分点至31.01%[49] - 2025年上半年跨境支付业务交易量约825亿元[35] - 跨境支付业务同比增长约159%[35] - 子公司合利宝支付牌照续展被中止审查[33] - 中国人民银行决定对合利宝支付业务许可证中止审查[68] - 合利宝存在因监管政策或自身因素导致支付牌照续展不及预期风险[68] - 子公司广州合利科技实现净利润5049万元，总资产40.42亿元[66] - 合利科技商誉存在因盈利能力下降导致减值风险[69] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-3993.61万元，同比下降164.72%[18] - 经营活动现金流净额同比下降164.72%至-3993.61万元，因销售回款减少[45] - 投资活动现金流净额同比上升217.09%至4740.48万元，因处置子公司股权收款[45] - 筹资活动现金流净额同比激增1224.78%至2.06亿元，因破产重整引入投资人[45] - 现金及等价物净增加额同比上升7153.27%至2.13亿元，主要来自重整投资款[45] - 经营活动现金流入同比下降39.6%至5.17亿元（2024年同期：8.57亿元）[156] - 经营活动产生的现金流量净额为负3993.6万元，同比大幅下降164.7%[157] - 投资活动产生的现金流量净额转正为4740.5万元，主要因处置子公司获得5024.8万元现金[157] - 筹资活动现金流入达3.92亿元，全部来自吸收投资[157][160] - 支付给职工的现金支出达7260.3万元，同比增长15.4%[157] - 支付的各项税费激增至2614.8万元，同比增长474.7%[157] - 母公司投资活动现金流出达4.04亿元，主要用于投资支付(2.01亿元)和其他投资支付(2.02亿元)[160] - 母公司筹资活动现金净流入4.06亿元，主要来自吸收投资3.92亿元[160] - 期末现金及现金等价物余额达2.35亿元，较期初增长852.8%[157] - 母公司期末现金余额增至5474.2万元，较期初大幅增长315,800%[160] - 汇率变动对现金的影响为-2.37万元，同比波动显著[157] 非经常性损益及债务重组 - 非经常性损益合计净额3.2485亿元[22] - 非流动性资产处置产生亏损1.5235亿元[22] - 债务重组产生收益4.7698亿元[22] - 债务重组收益5.07亿元，占利润总额比重显著[46] - 公司完成破产重整确认债务重组收益3.54亿元，占利润总额98.53%[50] - 投资收益显著增长至3.54亿元（2024年同期未披露）[150] - 处置民盛租赁有限公司股权导致当期利润减少1.52亿元[63][66] 资产和负债变化 - 总资产为53.80亿元，较上年度末增长17.38%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为6.41亿元，较上年度末大幅增长190.95%[18] - 货币资金增至42.02亿元，占总资产比例78.11%，较上年末增长10.96个百分点[52] - 应收账款降至1916万元，占总资产比例0.36%，较上年末下降1.62个百分点[52] - 短期借款全部清偿，较上年末3.81%的占比降为零[52] - 长期借款新增3941万元，占总资产比例0.73%[52] - 受限货币资金达39.67亿元，主要为客户备付金及保证金[57] - 其他权益工具投资公允价值变动损失9823万元，期末余额降至1.17亿元[55] - 资产减值损失415万元，占利润总额-1.15%，主要来自信用减值计提[50] - 货币资金期末余额42.02亿元，较期初30.78亿元增长36.6%[142] - 应收账款期末余额1916.0万元，较期初9063.3万元下降78.9%[142] - 其他应收款期末余额6028.4万元，较期初1.26亿元下降52.1%[142] - 流动资产合计430.98亿元，较期初338.34亿元增长27.4%[142] - 商誉期末余额89.44亿元，与期初持平[143] - 短期借款期末余额0元，较期初1.75亿元减少100%[143] - 其他应付款期末余额2.34亿元，较期初7.85亿元下降70.2%[143] - 一年内到期非流动负债期末余额2538.3万元，较期初6.86亿元下降96.3%[143] - 归属于母公司所有者权益期末余额6.41亿元，较期初-70.48亿元实现扭亏为盈[144] - 母公司长期股权投资期末余额17.97亿元，较期初51.80亿元下降65.3%[146] 破产重整及控制权变更 - 公司于2024年12月30日被裁定受理重整，2025年3月重整计划执行完毕[116] - 广州中院于2024年5月24日同意公司预重整[89] - 广州中院于2024年12月30日正式裁定受理公司重整[89] - 法院指定君合律师事务所上海分所与广州金鹏律师事务所担任联合管理人[89] - 2025年2月18日法院裁定批准重整计划[90] - 2025年3月19日重整计划执行完毕[91] - 2025年2月13日债权人会议通过重整计划草案[90] - 公司股票于2025年3月12日复牌[91] - 2025年1月24日披露重整计划草案[90] - 公司重整后变更为无控股股东、无实际控制人状态[97] - 深圳嘉强荟萃投资合伙企业（有限合伙）成为公司第一大股东[97] - 公司控股股东变更为无控股股东状态变更日期2025年3月18日[135] - 公司实际控制人由霍东变更为无实际控制人变更日期2025年3月18日[135] - 公司以现金14亿元购买合利科技90%股权，2025年3月以现金及以股抵债方式清偿尾款9,641.33万元[117] - 公司通过资本公积金转增股本570,355,007股，总股本增至1,130,291,657股[122][123] - 转增股份中452,555,669股为限售股，占比40.04%；117,799,338股用于抵债，为无限售股[122][123] - 公司正在处置低效资产包括海科金集团3.0236%股权及蔚洁科技12.2298%股权等[118] - 重整投资人通过资本公积金转增方式受让公司股票总计452,555,669股[126][129] - 战略投资人深圳嘉强荟萃持有115,000,000股限售股占比10.17%锁定36个月[128][131] - 财务投资人广州广仁瑞投持有40,000,000股限售股锁定12个月[128] - 财务投资人广州广仁祺投持有40,000,000股限售股锁定12个月[128] - 财务投资人广州广仁泰投持有10,000,000股限售股锁定12个月[128] - 财务投资人北京丰汇投资管理有限公司持有56,000,000股限售股锁定12个月[128] - 财务投资人共青城胜恒投资管理有限公司持有56,000,000股限售股锁定12个月[128] - 公司破产财产处置账户持有65,824,079股无限售股占比5.82%[131] - 公司2025年3月重整计划执行完毕，历史债务问题已妥善解决[97] - 公司于2025年5月22日取消监事会及监事设置[78] 股东结构及股本变动 - 报告期末普通股股东总数为45,221户[131] - 北京仁东信息技术有限公司持股5.26%共5950万股且全部质押[132] - 天津和柚技术有限公司持股4.27%共4831.2117万股且全部质押与冻结[132] - 北京丰汇投资管理有限公司旗下基金持股4.95%共5600万股无质押[132] - 共青城胜恒投资旗下基金持股4.95%共5600万股无质押[132] - 广州广仁瑞与广仁祺各持股3.54%共4000万股且构成一致行动关系[132] - 深圳锦绣朝晖与招平四号各持股2.48%共2800万股且构成一致行动关系[132] - 破产企业财产处置账户持有6582.4079万股无限售普通股[133] - 中信金融资产持有1304.1469万股无限售普通股[133] - 公司总股本由5.6亿股增至11.3亿股，增幅102%[91] - 公司股本从上年期末的559,936,650.00元增加至本期期末的1,130,291,291.00元，增幅为102.0%[163][164] - 资本公积从上年期末的451,812,462.87元增加至本期期末的978,938,940.75元，增幅为116.7%[163][164] - 其他综合收益从上年期末的-224,620,627.99元变动至本期期末的-322,820,482.00元，变动幅度为43.8%[163][164] - 盈余公积保持稳定，上年期末与本期期末均为43,544,814.66元[163][164] - 未分配利润从上年期末的1,535,516,433.09元减少至本期期末的-1,188,877,550.00元，变动幅度为-177.4%[163][164] - 归属于母公司所有者权益合计从上年期末的55,769,488.62元减少至本期期末的43,475,480.00元，降幅为22.0%[163][164] - 所有者权益总额从上年期末的649,073,644.93元减少至本期期末的684,533,030.00元，增幅为5.5%[163][164] - 本期综合收益总额为-98,207,904.35元[163] - 所有者投入资本增加1,097,481,447.75元[163] - 其他权益变动导致所有者权益减少15,089,860.84元[164] - 归属于母公司所有者权益期初余额为604.77亿元人民币[167] - 其他综合收益期初余额为-13.16亿元人民币[167] - 盈余公积期初余额为43.54亿元人民币[167] - 未分配利润期初余额为-70.25亿元人民币[167] - 综合收益总额本期变动为-23.99亿元人民币[167] - 未分配利润本期减少11.33亿元人民币[167] - 归属于母公司所有者权益本期净减少13.73亿元人民币[167] - 少数股东权益本期增加566.05万元人民币[167] - 所有者权益合计本期净减少13.67亿元人民币[167] - 其他综合收益期末余额为-15.56亿元人民币[168] - 公司股本为559,936,650.00元[171][174] - 资本公积从年初570,355,007.25元增加至1,130,291,657.00元，增幅98.2%[171] - 其他综合收益由-43,000,000.00元恶化至-141,231,963.97元[171] - 未分配利润从-1,557,403,051.89元改善至-1,407,861,141.00元[171] - 所有者权益合计由-426,566,579.98元增长至722,224,814.69元[171] - 本期所有者投入普通股资本1,097,481,447.75元[171] - 综合收益总额贡献51,309,946.92元所有者权益增长[171] - 资本公积转增股本570,355,007.00元[172] - 2024年上半年末所有者权益为326,957,988.58元[174] - 盈余公积保持43,544,814.66元未发生变动[171][174] - 公司本期综合收益总额变动金额为-24,000,000元，导致所有者权益减少95,169,907.22元及119,169,907.22元[175] - 公司期末所有者权益余额为559,936,650.00元，较期初保持稳定[176] - 公司累计发行股本总数559,936,650股，注册资本为559,936,650元[181] - 控股股东仁东信息持有公司131,513,847股，其一致行动人天津仁东持有29,480,958股，合计持股比例28.75%[182] - 公司经历三次资本公积转增股本：2014年每10股转增3股新增5,067.30万股[178]，2017年每10股转增7股新增15,370.81万股[178]，2018年每10股转增5股新增18,664.56万股[179] - 2019年海科金集团通过表决权委托控制公司21.27%股份，并与一致行动人合计控制29.93%表决权[181] - 2020年控制权变更后仁东信息成为控股股东，实际控制人变更为霍东[182] - 公司期初所有者权益包含资本公积409,684,562.96元及盈余公积43,544,814.66元[175] - 公司2011年首次公开发行A股4,223万股，发行后总股本16,891万股[177] - 公司注册地址由深圳迁至北京，控股股东由和柚技术变更为内蒙古正东云驱（后更名为仁东信息）[179][180] - 公司于2025年3月12日通过资本公积转增股票570,355,007股，总股本增至1,130,291,657股[183] - 深圳嘉强荟萃投资合伙企业成为第一大股东，持股占比10.17%[183] - 截至2025年6月30日，公司累计发行股本总数1,130,291,657股，注册资本1,130,291,657元[184] 诉讼及担保事项 - 公司为涉诉担保计提预计负债涉及金额15亿元及年化8.5%投资收益[74] - 公司涉及金融借款纠纷担保诉讼案件尚未审理完结[74] - 涉及中信银行金融借款合同纠纷金额5.64亿元[92] - 公司涉及山西潞城农商行诉讼的担保本金为15亿元，年化投资收益率为8.5%[94] - 证券虚假陈述责任纠纷已判决及调解总金额为2927.96万元，其中法院判决及调解金额为1893.95万元[94] - 公司对证券虚假陈述责任纠纷承担40%的赔偿责任[94] - 公司与兴业银行金融借款合同纠纷涉案金额1.7亿元，已执行完毕[93] - 公司与海科金集团借款纠纷涉案金额2.17亿元，执行已终止[93] - 合利商业与华融前海财富借款纠纷涉案金额2.39亿元[93] - 公司3.02%的海科金集团股权曾被冻结（现已解除）[93] - 合利科技持有的合利宝股权冻结已解除[93] - 仁东小贷与个人客户借款合同纠纷涉案金额604.59万元[94] - 租赁公司与公司股东出资纠纷涉案金额2372.29万元，已审理完毕[94] - 2022年3月公司因违规行为受到中国证监会行政处罚[75] - 公司报告期内审批对子公司担保额度合计为60,000万元，实际发生额为23,884.31万元[112] - 公司报告期末已审批对子公司担保额度合计为60,000万元，实际担保余额为0元[112] - 公司子公司对子公司审批担保额度合计为20,000万元，实际发生额及期末余额均为0元[112] -

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 营业收入18.11亿元，同比增长3.45%[22] - 公司2025年上半年营业收入18.11亿元较上年同期上升3.45%[45] - 营业收入同比增长3.45%至18.11亿元[53] - 营业收入从17.51亿元增至18.11亿元，增长3.5%[153] - 归属于上市公司股东的净利润6454.1万元，同比增长357.17%[22] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润6,454.10万元较上年同期上升357.17%[45] - 扣除非经常性损益的净利润6253.06万元，同比增长463.49%[22] - 净利润从1411.76万元增至6454.10万元，大幅增长357.3%[154] - 基本每股收益0.0607元/股，同比增长356.39%[22] - 基本每股收益从0.0133元增至0.0607元，增长356.4%[154] - 加权平均净资产收益率2.06%，同比上升1.60个百分点[22] - 净利润微降2.1%至1948.6万元，净利润率保持在4.9%[157] - 公司2025年上半年综合收益总额为194,861.8873万元[175] - 公司2024年上半年综合收益总额为19,913.9277万元[178] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 公司2025年上半年营业成本14.77亿元较上年同期下降1.08%[45] - 营业成本同比下降1.08%至14.77亿元[53] - 营业成本下降8.6%至3.17亿元[157] - 研发费用从5298.89万元降至4978.24万元，下降6.1%[153] - 研发费用下降29.1%至1043.8万元[157] - 财务费用从2180.16万元增至2718.13万元，增长24.7%[153] - 财务费用同比激增110.1%至2252万元，主要因利息费用增长28.7%至2011.9万元[157] - 管理费用增长42.5%至3273.3万元[157] - 所得税费用同比激增163.55%至1589.68万元[55] 各条业务线表现 - 医药化工业务收入占比97.09%达17.58亿元[56] - 维生素和铬盐两大主导产品市场占有率位居世界前列[46] - 公司完成对兄弟CISA的收购增强了维生素K3与铬鞣剂的市场地位[47] - 公司作为主要起草者参与了维生素产品和皮革化学品领域多项国家标准的制订[48] - 年产20000吨苯二酚及31100吨苯二酚衍生物建设项目已于2024年上半年全部建成投产[29] - 年产400吨碘造影剂原料药项目已于2020年下半年建成投产[30] - 兄弟CISA年产5万吨无机铬粉项目已于2024年上半年正式投产[31] - 600吨碘海醇原料药建设项目累计投入资金2408.56万元人民币，实际投入3837.73万元人民币[69] - 中国维生素产量占全球85.9%，2024年产量约42万吨[33] - 2024年中国维生素出口量达40.81万吨，出口金额245.28亿元[33] - 全球香精香料市场规模2023年约306亿美元，预计2025年增至321亿美元[34] - 中国香精香料行业市场规模2023年439亿元，预计2026年突破500亿元[34] - 中国PEEK产品需求量2022-2027年复合增长率16.82%[29] - 全球原料药市场规模2023年2147.2亿美元，预计2033年达3845.1亿美元[36] - 2024年中国原料药进出口总额538.0亿美元，同比增长5.6%[36] - 国民经济中约10%的工业产品与铬盐相关[39] - 中国医药市场规模自2011年起成为全球第三大市场仅次于美国和日本[37] - 医药制造业规模以上工业企业2025年1-6月营业收入12,275.2亿元同比下降1.2%[37] - 医药制造业规模以上工业企业2025年1-6月利润总额约1,766.9亿元同比下降2.8%[37] 各地区表现 - 境内销售收入同比增长12.17%至8.48亿元[56] - 公司境外销售占比大，汇率波动对盈利水平和资产价值产生显著影响[79] - 欧盟对中国香兰素及乙基香兰素产品征收反倾销税率131.10%，美国反倾销税率190.20%-379.87%（公司适用190.20%），反补贴税率42.10%[77] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[5] - 公司半年度不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[83] - 公司已制定市值管理制度并于2025年4月26日公开披露[80] - 公司收到证监会同意向特定对象发行股票注册批复（证监许可〔2025〕1174号）[126] - 公司拟延长向特定对象发行股票决议有效期12个月[127] 子公司表现 - 兄弟维生素子公司实现净利润9206.32万元人民币，对母公司净利润贡献显著[76] - 兄弟医药子公司报告期净亏损5205.87万元人民币，经营表现不佳[76] - 兄弟集团（香港）子公司净亏损1225.79万元人民币，投资贸易业务承压[76] - 兄弟药业子公司净亏损1005.36万元人民币，药品研发销售业务面临挑战[76] - 江西兄弟生物工程有限公司已注销，未对公司生产经营产生实质影响[77] - 公司子公司兄弟医药获国家绿色工厂称号[95] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额1503.79万元，同比下降12.22%[22] - 经营活动现金流量净额同比下降12.22%至1503.79万元[55] - 经营活动现金流量净额下降12.2%至1503.8万元[159] - 母公司经营活动现金流量净额为-6633.7万元，同比恶化[161] - 筹资活动现金流量净额同比大幅增长134.74%至1.04亿元[55] - 筹资活动现金流入9.95亿元，筹资活动现金流量净额增长134.7%至1.04亿元[160] - 投资活动现金流出5939.7万元，投资活动现金流量净额为-5887.6万元[160] - 投资活动产生的现金流量净额为-3966.7万元，同比改善49.1%（从-7790.8万元）[162] - 收到其他与投资活动相关的现金为13.88亿元，同比减少0.6%（从13.97亿元）[162] - 购建固定资产等长期资产支付现金241.4万元，同比增长37.6%（从175.5万元）[162] - 投资支付现金560万元，同比减少53.7%（从1209万元）[162] - 取得借款收到现金6.35亿元，同比减少9.9%（从7.05亿元）[162] - 偿还债务支付现金5.43亿元，同比增长6.2%（从5.11亿元）[162] - 分配股利等支付现金1704.2万元，同比增长16.8%（从1458.8万元）[162] - 期末现金及现金等价物余额3.07亿元，较期初增长27.1%[160] - 期末现金及现金等价物余额1.33亿元，同比减少32.1%（从1.96亿元）[162] 资产负债结构 - 总资产59.83亿元，较上年度末增长1.89%[22] - 归属于上市公司股东的净资产31.87亿元，较上年度末增长2.83%[22] - 公司总资产从463.50亿元增至472.96亿元，增长2.0%[150][151] - 资产总计期末余额5,983,153,136.87元，较期初增长1.89%[147] - 负债合计期末余额2,795,692,611.00元，较期初增长0.83%[147] - 归属于母公司所有者权益期末余额3,187,460,525.87元，较期初增长2.83%[147] - 归属于母公司所有者权益期末余额31.15亿元，较期初增长2.8%（从30.3亿元）[164][166] - 货币资金期末余额340,699,676.40元，较期初增长23.05%[145] - 应收账款期末余额472,029,001.97元，较期初增长5.53%[145] - 应收账款从1.70亿元减少至1.08亿元，下降36.6%[150] - 存货期末余额929,802,198.05元，较期初增长5.62%[145] - 存货从1.12亿元减少至0.997亿元，下降11.0%[150] - 短期借款期末余额859,667,666.67元，较期初下降19.28%[146] - 短期借款从7.16亿元减少至6.00亿元，下降16.1%[150] - 长期借款期末余额610,882,355.84元，较期初增长94.40%[147] - 长期借款占比增长4.86个百分点至6.11亿元[61] - 未分配利润期末余额701,564,863.14元，较期初增长10.13%[147] - 固定资产减少1.6个百分点至33.26亿元[61] - 存货增长0.55个百分点至9.30亿元[61] - 长期股权投资保持稳定为26.67亿元[150] - 其他综合收益为-7943.0万元，较期初改善32.8%（从-1.18亿元）[164][166] - 未分配利润期末余额701,564,863.14元，较期初增长10.13%[147] - 期末未分配利润增至612,835,074.44元[171] - 公司2025年上半年期末所有者权益合计为3,495,623.48元[177] - 公司2024年上半年期末所有者权益合计为3,206,930,859.22元[179] - 公司2024年年初所有者权益余额为3,186,145,960.29元[178] - 资本公积从1,399,379,396.90元增至1,504,312,539.58元[168][173] - 其他综合收益为-121,410,254.74元[168] - 盈余公积为113,312,114.77元[168] - 未分配利润为599,088,695.49元[168] - 归属于母公司所有者权益合计3,054,070,493.42元[168] - 本期综合收益总额33,655,323.83元[170] - 所有者投入资本871,506.16元[170] - 专项储备增加12,129,501.91元[171] - 公司2025年上半年专项储备提取和使用金额均为4,317,265.97元[177] - 公司2024年上半年其他权益工具持有者投入资本为871,506.16元[178] - 公司2024年上半年专项储备提取和使用金额均为3,808,182.88元[179] 投资与筹资活动 - 报告期投资额1.619亿元人民币，较上年同期2.223亿元人民币下降27.18%[65] - 投资收益大幅增长84.2%至2511.2万元，贡献利润增长[157] - 政府补助贡献非经常性损益386.81万元[26] 担保与债务情况 - 报告期内公司存在重大担保事项需单独披露[116] - 公司及子公司对外担保情况需关注担保额度[117] - 兄弟维生素担保总额为4,000万元，实际发生金额为812.85万元[119] - 兄弟维生素另一笔担保实际发生金额为46.86万元[119] - 兄弟维生素担保实际发生金额241.81万元[119] - 兄弟维生素担保实际发生金额422.34万元[119] - 兄弟维生素担保实际发生金额369.87万元[119] - 兄弟维生素担保实际发生金额312.54万元[119] - 兄弟维生素担保实际发生金额343.6万元[119] - 兄弟维生素担保实际发生金额373.23万元[119] - 兄弟维生素担保实际发生金额470.83万元[119] - 兄弟维生素担保实际发生金额167.62万元[119] - 报告期内公司对子公司担保额度合计为190,000万元[123] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为56,102.91万元[123] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为78,002.91万元[123] - 实际担保总额占公司净资产比例为24.47%[123] - 单笔最高担保金额为9,000万元（兄弟医药2024年11月19日）[121] 股东与股权结构 - 公司股份总数保持1,063,700,541股，有限售条件股份占比34.05%（362,171,758股），无限售条件股份占比65.95%（701,528,783股）[131] - 控股股东钱志达持股比例23.73%（252,435,628股），其中质押股份110,000,000股[133] - 控股股东钱志明持股比例20.14%（214,182,400股），其中质押股份30,000,000股[133] - 报告期末普通股股东总数62,897户，较上期无显著变动[133] - 浙商银行旗下国泰中证畜牧养殖ETF持股0.85%（9,085,544股），报告期内增持279,004股[133] - 境外机构UBS AG持股0.38%（4,003,328股），报告期内增持3,499,711股[133] - JP Morgan自有资金持股0.36%（3,858,496股），报告期内增持1,964,453股[133] - 股东陈潮怀持股0.84%（8,942,200股），报告期内大幅增持6,941,800股[133] - 股东林洁璇持股0.45%（4,750,000股），报告期内新增持股4,750,000股[133] - 前10名无限售股东中钱志达、钱志明兄弟合计持有112,934,650股，占比约10.62%[134] - 董事长钱志达减持31,829,410股，持股比例降至21.21%[137] - 公司注册资本为1,063,700,541元，股份总数1,063,700,541股[181] - 截至2024年底有限售条件流通A股362,171,758股，无限售条件流通A股701,528,783股[181] 诉讼与风险事项 - 公司报告期存在重大诉讼仲裁事项但未披露具体涉案金额[102] - 公司因股份回购纠纷被起诉 涉案金额379.85百万元人民币[104] - 技术秘密侵权诉讼二审审理中 涉案金额164.6359百万元人民币[104] - 其他小额诉讼累计涉案金额8.6696百万元人民币[104] - 公司报告期未发生破产重整相关事项[101] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性资金占用[98] - 公司报告期无违规对外担保情况[99] - 公司报告期未受到任何行政处罚[105] - 公司控股股东及实际控制人诚信状况无异常[106] 环境与社会责任 - 公司纳入环境信息依法披露企业名单的企业数量为3家[86] - 公司九江基地采用自建固废焚烧炉及多种废气处理方式实现达标排放[95] 会计政策与报告细节 - 公司半年度财务报告未经审计[100] - 报告期内公司不存在重大关联交易[106][107][108][109][110][111][112] - 关联财务公司未发生存款贷款等金融业务[110][111] - 报告期内公司不存在托管承包租赁事项[113][114][115] - 报告期内公司不存在委托理财[124] - 报告期内公司不存在其他重大合同[125] - 子公司重大事项详见2025年多项公告（编号2025-004/010/023/024）[128] - 公司报告期无股权激励计划员工持股计划或其他员工激励措施[85] - 单项应收账款核销重要性标准为超过资产总额0.5%[189] - 单项现金流量重要性标准为超过资产总额5%[189] - 重要境外经营实体判定标准为净利润超过集团净利润10%[189] - 重要子公司判定标准为净利润超过集团净利润10%[189] - 公司营业周期以12个月为流动性划分标准[187] - 金融资产分为以摊余成本计量、公允价值计量计入综合收益和当期损益三类[198] - 金融负债包含以公允价值计量计入当期损益等四类分类[198] - 现金流量表中现金包含库存现金及可随时支付存款[194]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为3.31亿元，同比下降20.75%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为3433.62万元，同比下降57.78%[22] - 基本每股收益为0.3434元/股，同比下降57.77%[22] - 稀释每股收益为0.3200元/股，同比下降60.65%[22] - 加权平均净资产收益率为2.41%，同比下降3.25个百分点[22] - 公司2025年半年度营业收入33,087.24万元，同比下降20.75%[43] - 公司2025年半年度归属于上市公司股东的净利润3,433.62万元，同比下降57.78%[43] - 营业收入同比下降20.75%至3.31亿元[67] - 公司2025年半年度营业总收入为3.31亿元，同比下降20.8%[174] - 公司2025年半年度净利润为3,936万元，同比下降51.7%[175] - 公司基本每股收益从0.8132元降至0.3434元，下降57.8%[175] - 营业收入同比下降18.4%至3.07亿元（2024年半年度：3.76亿元）[177] - 净利润同比下降49.7%至3709.63万元（2024年半年度：7375.67万元）[177] - 扣除非经常性损益后净利润同比下降57.40%至3386.67万元[162] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比下降14.96%至2.29亿元[67] - 研发投入同比下降10.73%至1144.32万元[68] - 公司研发费用从1,282万元降至1,144万元，下降10.8%[174] - 研发费用同比下降17.9%至977.28万元（2024年半年度：1190.35万元）[177] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-2614.71万元，同比下降166.06%[22] - 经营活动现金流量净额同比下降166.06%至-2614.71万元[68] - 经营活动现金流量净额为-2614.71万元（2024年半年度：-982.76万元）[180] - 销售商品提供劳务收到现金同比增长16.6%至3.14亿元（2024年半年度：2.70亿元）[180] - 支付给职工现金同比增长97.2%至6657.91万元（2024年半年度：3374.90万元）[180] - 取得借款收到现金同比增长355.6%至4100万元（2024年半年度：900万元）[181] - 经营活动产生的现金流量净额为负2508万元，同比大幅下降810.3%[183] - 投资活动现金流出1964万元，其中购建长期资产支付1304万元，投资支付660万元[183] - 筹资活动现金流出3192万元，主要为分配股利及偿付利息支付3192万元[183] - 现金及现金等价物净减少7168万元，期末余额降至5.23亿元[183] 各条业务线表现 - 破碎筛选成套生产线收入同比下降56.77%至1.33亿元[70] - 运营管理收入同比上升202.01%至6990.05万元[70] - 2024年公司运营管理业务营收4837.06万元[62] - 2025年半年度运营管理业务营收6990.05万元[62] 各地区表现 - 子公司浙矿（湖州）矿业管理有限公司净利润888.02万元[94] - 子公司PURSUIT (GUYANA) INDUSTRY GROUP INC.净利润704.45万元（圭亚那币）[95] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[107] - 碳酸锂价格波动及房地产行业承压导致两个募投项目建设进度慢于预期[86] - 两个募投项目均未实现收益，预计2026年3月31日达到可使用状态[86] 行业和市场趋势 - 2025年上半年全国砂石产量73亿吨，与2024年上半年基本持平[33] - 2025年上半年全国砂石综合均价90.2元/吨，同比下降10.7%[33] - 2025年上半年砂石矿权成交368宗，未成交率11.8%，同比下降17个百分点[36] - 2025年上半年砂石企业开机率均值58%，产能利用率均值31%[36] - 3-6月砂石开机率提升至66%，产能利用率提升至36%[36] - 2024年铁矿石原矿产量104193.5万吨，同比增长1.2%[38] - 2025年1-6月铁矿石原矿产量50859.8万吨，1-2月同比下降12.6%[38] - 2024年铁矿砂进口123654.6万吨，同比增长4.9%[38] - 2025年上半年十种有色金属产量4031.9万吨，同比增长2.9%[39] - 2025年上半年有色金属工业固定资产投资增速16.1%，超全国工业增速5.8个百分点[39] - 有色金属矿采选业投资增速达46.5%[39] - 2020年建筑垃圾处理市场规模突破千亿元[40] - 2023年实际废旧电池回收量为62.3万吨[41] - 全行业名义产能利用率为16.4%[41] - 白名单企业年名义产能达379.3万吨（梯次利用156万吨/年，回收拆解222.3万吨/年）[42] - 2024年全国砂石产量153亿吨（2023年为168亿吨）[43] - 2025年上半年全国砂石产量73亿吨（2024年同期为75亿吨）[43] - 动力电池容量衰减至初始容量的80%左右时进入梯次利用阶段[41] - 2024年全国砂石产量153亿吨较2023年168亿吨下降约8.9%[60] - 2025年上半年全国砂石产量73亿吨较2024年同期75亿吨下降2.7%[60] - 2024年铁矿石原矿产量104193.5万吨同比增长1.2%[61] - 2025年1-6月铁矿石原矿累计产量50859.8万吨[61] - 2024年铁矿砂及其精矿进口量123654.6万吨同比增长4.9%创历史新高[61] - 基石计划目标2025年国内矿产量3.7亿吨较2020年增加1亿吨[61] 研发和技术能力 - 公司研发工作由总经理统筹协调，技术部作为主要执行部门负责新产品研发和工艺标准制定[55] - 研发体系涵盖市场信息收集、研发方案策划、小批量开发试验、工艺改进、研发确认及批量生产等环节[55] - 公司拥有有效专利106项（含70项发明专利）[64] - 公司拥有有效专利106项，其中发明专利70项，包含美国发明专利1项，另有软件著作权13项[100] - 公司申请了5项PCT国际发明专利，12项发明专利包含1项欧洲发明专利和29项实用新型专利正在审查[100] - 破碎设备可处理物料硬度不超过320MPa[44] - 对辊式破碎机适用于金属/非金属矿山制砂环节[45] - 公司砂石（矿山）生产线由给料机、各级破碎机和振动筛、输送机等单元有机组成，并可根据客户需求搭配除尘和清洗设备[47] - 废铅酸蓄电池破碎分选设备采用独立水循环结构，相比一体式结构破碎量更大、分选精度更高，提高了回收率并降低了生产成本[52] - 建筑垃圾资源回收利用设备通过多级风力分选及智能分选平台实现多次重轻物质分离，保证了可燃物和不可燃物的高分离率及全程无人化筛选[54] - 模块化破碎筛分站具有设计紧凑、节省空间、便于安装、运行效率高等特点，适合固定料场和需移动的工程施工单位[47] - 废铅酸蓄电池破碎分选设备由破碎系统、分选系统和酸液循环系统三部分组成，用于提取铅、铜、塑料等可再生物料[52] - 建筑垃圾资源回收利用设备主要由破碎机、振动筛、风力分选机、智能分选平台及给料机、输送机等单元组成，并配备负压除尘和深度清洗设备[52] - 公司破碎设备正常使用寿命为3至5年[99] 资产和负债结构 - 总资产为22.97亿元，同比下降2.80%[22] - 归属于上市公司股东的净资产为14.11亿元，同比微增0.46%[22] - 货币资金占总资产比例下降2.51个百分点至25.27%[73] - 存货占总资产比例下降1.92个百分点至26.00%[73] - 应收账款占总资产比例上升2.22个百分点至15.22%[73] - 公司应收账款从2.94亿元增至3.81亿元，增长29.4%[171] - 公司存货从5.96亿元降至5.27亿元，下降11.5%[171] - 公司合同负债从2.23亿元降至1.98亿元，下降11.1%[172] - 公司短期借款项显示为零，无短期借款负担[172] - 公司应付债券为2.90亿元，较上期2.84亿元略有增加[172] - 货币资金从期初6.57亿元降至期末5.81亿元[166] - 应收账款从期初3.07亿元增至期末3.50亿元[166] - 短期借款从期初300.38万元增至期末1200.00万元[167] - 资产负债率从上年末38.95%降至本期末36.48%，减少2.47个百分点[162] - 利息保障倍数同比下降49.47%至6.53倍[162] - 期末现金及现金等价物余额同比下降4.0%至5.60亿元（2024年半年度：5.84亿元）[181] - 期末受限资产总额为55,030,028.45元，其中货币资金受限20,357,207.12元，固定资产受限24,607,147.23元，无形资产受限10,065,674.10元[74] - 期初受限资产总额为73,402,090.84元，其中货币资金受限37,644,987.99元，固定资产受限25,566,132.24元，无形资产受限10,190,970.61元[76] 募集资金使用情况 - 2023年可转债募集资金净额31,148.42万元，累计使用3,962.51万元，使用比例12.72%[80] - 募集资金总额32,000.00万元，扣除发行费用后净额31,148.42万元[82] - 截至2025年6月30日累计投入募集资金3,962.21万元用于投资项目[83] - 废旧新能源电池装备制造项目投资进度8.95%，累计投入2,238.02万元[86] - 建筑垃圾回收设备项目投资进度24.64%，累计投入1,724.49万元[86] - 以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金5,494,394.75元[87] - 使用募集资金购买银行理财产品发生额18,000万元，未到期余额18,000万元[90] - 尚未使用的募集资金存放于专户及现金管理账户[87] - 委托理财未出现逾期未收回情况[90] 股东和股权结构 - 公司总股本由可转换公司债券转股增加143股至100,001,548股[139] - 有限售条件股份数量为29,418,750股占比29.42%无变动[138] - 无限售条件股份增加143股至70,582,798股占比70.58%[138] - 可转换公司债券累计转股1,548股[139][140] - 第一大股东陈利华持股32.55%共32,550,000股其中质押11,000,000股[143] - 股东湖州君渡投资管理有限公司持股7.50%共7,500,000股其中质押2,100,000股[143] - 股东蒋立章报告期内增持673,600股总持股达742,000股占比0.74%[143] - 股东金逸彪报告期内新进增持455,300股总持股占比0.46%[143] - 实际控制人陈利华与陈利群等四人构成一致行动人关系[143] - 报告期末普通股股东总数为7,754户[143] - 无限售条件股东陈利华持有公司股份813.75万股[145] - 湖州君渡投资管理有限公司（员工持股平台）持有公司股份750万股[145] - 陈利刚、段尹文、陈连方各持有公司股份667.5万股[145] - 公司控股股东湖州君渡投资承诺锁定期满后两年内减持不超过所持股份总额的50%[112] - 股东陈利华等自然人承诺锁定期满后两年内减持不超过所持股份总额的20%[112] 可转换公司债券 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金净额为3.1148亿元人民币[153] - 可转换公司债券发行总额为3.2亿元人民币，共320万张[153] - 报告期末未转股可转债金额为3.1992亿元人民币，占发行总额的99.98%[158] - 报告期内可转债转股金额为7.57万元人民币，累计转股数量为1,548股[158] - 第一大可转债持有人为易方达裕祥回报债券型证券投资基金，持有金额为1729.22万元人民币，占比5.41%[155] - 第二大可转债持有人为富国富益进取固定收益型养老金产品，持有金额为1567.99万元人民币，占比4.90%[155] - 第三大可转债持有人为博时中证可转债及可交换债券ETF，持有金额为1334.3万元人民币，占比4.17%[155] - 转股价格因2022年度利润分配于2023年6月28日调整为48.49元，最新为47.89元[159] - 转股价格因2023年度利润分配于2024年6月6日调整为48.19元，最新为47.89元[159] - 转股价格因2024年度利润分配于2025年5月28日调整为47.89元[159] - 公司主体及债券信用等级维持AA-，评级展望稳定[160] 公司治理和承诺 - 公司所有董事均已出席审议本次半年报的董事会会议[5] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[108] - 公司未被纳入环境信息依法披露企业名单[109] - 公司为员工缴纳各类保险和住房公积金[109] - 公司提供免费住宿和餐饮，并发放节假日和生日福利[109] - 公司报告期无重大诉讼仲裁事项但存在其他诉讼汇总涉案金额为3611.48万元且未形成预计负债[117] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[113] - 公司报告期无违规对外担保情况[114] - 公司半年度财务报告未经审计[115] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[119] - 公司报告期未发生资产或股权收购出售的关联交易[120] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[121] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[122] 担保情况 - 公司对外担保总额为人民币20,000万元，实际发生额为0元[131] - 公司对子公司担保额度为0元，实际发生额及期末余额均为0元[131] - 实际担保余额占公司净资产比例为0.00%[131] - 为福建丽鑫晖建筑工程有限公司提供连带责任担保，金额为人民币1,408万元[130] - 报告期内租赁业务未产生达到利润总额10%以上的损益[128] - 公司不存在为股东、实际控制人及其关联方提供担保的余额[131] - 公司不存在为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额[131] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为0元[131] - 报告期内审批担保额度合计为人民币20,000万元[131] - 报告期末实际担保余额合计为0元[131] - 截至2025年6月末，公司对外担保余额为0万元[101] 历史财务表现 - 公司营业毛利率近三年一期分别为41.55%、40.66%、32.43%和30.71%[97] - 近三年一期营业收入分别为69,480.13万元、54,796.55万元、65,310.55万元和33,087.24万元[97] - 近三年一期归属于上市公司股东的净利润分别为18,655.09万元、10,700.63万元、7,986.63万元和3,433.62万元[97] - 公司享受高新技术企业15%所得税优惠税率[96] - 2025年第一季度营收和净利润下降幅度极大[103] 其他重要内容 - 公司备查文件备置于董事会办公室[12] - 公司面临的风险包括宏观经济政策调整风险、所得税优惠政策变化风险、产品毛利率波动风险等[5] - 报告期投资额6,600,000.00元较上年同期8,547,425.00元下降22.78%[77] - 信用减值损失从-1,172万元改善至-901万元[174] - 公司信用减值损失从-1,172万元改善至-901万元[174] - 信用减值损失同比改善28.7%至-786.66万元（2024年半年度：-1103.86万元）[177] - 投资收益改善至39.94万元（2024年半年度：-14.48万元）[177]