UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) | ☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE | | --- | --- | | | ACT OF 1934 | For the quarterly period ended May 29, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-10658 Micron Technology, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 75-1618004 ( ...

收入和利润（同比环比） - 2025财年第四季度销售额为7714.8万美元，较上年同期的5670.2万美元增长36.1%[3] - 2025财年第四季度调整后税前利润为8407万美元，较上年同期的5366万美元增长56.7%[9] - 2025财年全年销售额为2.40472亿美元，较上年的2.03755亿美元增长18.0%[14] - 2025财年全年调整后税前利润为2.0827亿美元，较上年的1.7138亿美元增长21.5%[18] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1.0321亿美元，2024年同期为6284万美元[26] - 2025年前四个月调整后EBITDA为2.6528亿美元，2024年同期为2.0665亿美元[26] - 2025年第一季度净销售额为7.7148亿美元，2024年同期为5.6702亿美元[27] - 2025年前四个月净销售额为24.0472亿美元，2024年同期为20.3755亿美元[28] - 2025年第一季度调整后净利润为5911万美元，2024年同期为4745万美元[27] - 2025年前四个月调整后净利润为1.617亿美元，2024年同期为1.2623亿美元[28] - 2025年第一季度调整后每股收益为2.04美元，2024年同期为1.61美元[27] - 2025年前四个月调整后每股收益为5.59美元，2024年同期为4.28美元[28] - 截至2025年4月30日的三个月，公司净销售额为77,148美元，2024年同期为56,702美元[36] - 截至2025年4月30日的十二个月，公司净销售额为240,472美元，2024年同期为203,755美元[36] - 截至2025年4月30日的三个月，归属于公司股东的基本每股净收益为1.70美元，2024年同期为3.86美元[36] - 截至2025年4月30日的十二个月，归属于公司股东的基本每股净收益为3.98美元，2024年同期为6.51美元[36] 各地区表现 - 2025财年国内销售额为1.79398亿美元，较上年的1.37238亿美元增长30.7%[19] - 2025财年国际销售额为6107.4万美元，较上年的6651.7万美元下降8.2%[20] 其他财务数据 - 2025年4月30日公司订单积压为2.146亿美元，较1月31日的2.216亿美元略有下降，较2024年4月30日的1.556亿美元有所增加[3] - 2025年4月30日公司现金为1716.4万美元，较2024年4月30日的2593.8万美元减少[22] - 2025年4月30日公司短期债务为477.3万美元，较2024年4月30日的309.9万美元增加；长期债务为6073万美元，较2024年4月30日的2847.9万美元增加[23] - 2025年4月30日公司债务权益比为0.99:1，较2024年4月30日的0.70:1增加；扣除售后回租交易后债务权益比为0.57:1，较2024年4月30日的0.20:1增加[23] - 2025年4月30日，公司现金及现金等价物为14,942千美元，2024年同期为23,267千美元[38] - 2025年4月30日，公司应收账款（扣除备抵）为62,384千美元，2024年同期为45,064千美元[38] - 2025年4月30日，公司存货为32,849千美元，2024年同期为20,679千美元[38] - 2025年4月30日，公司总资产为194,654千美元，2024年同期为134,766千美元[38] - 2025年4月30日，公司总负债为128,409千美元，2024年同期为78,557千美元[38] - 2025年4月30日，公司股东权益为66,245千美元，2024年同期为56,209千美元[38] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司于2024年11月1日完成对Nu Aire的收购[26] - 公司是实验室、医疗和技术家具产品的全球领导者，产品包括钢木柜、通风柜等[31]

收入和利润（同比环比） - 2025财年公司收入1.458亿美元，较2024财年的1.172亿美元增长2860万美元，增幅24%，主要因美国两大主要客户订单增加[150] - 2025财年公司毛利润2230万美元，较2024财年的1690万美元增长540万美元，增幅32%，毛利率从14%升至15%[150] - 2025财年公司净亏损80万美元，较2024财年的200万美元收窄120万美元，收窄幅度59%，主要因红海危机后物流和劳动力成本增加[163] - 2025财年净亏损80万美元，2024财年净亏损200万美元[178] 成本和费用（同比环比） - 2025财年公司销售成本1.235亿美元，较2024财年的1.003亿美元增长2320万美元，增幅23%，占收入比重从86%降至85%[150] - 2025财年公司销售、一般和行政费用2090万美元，较2024财年的1760万美元增长330万美元，增幅19%，主要因销量增加导致运输成本上升等[160] - 2025财年公司其他费用净额130万美元，较2024财年的70万美元增长59万美元，增幅84%，主要因供应链融资利息等费用增加[161] - 2025财年公司所得税费用100万美元，较2024财年的70万美元增长30万美元，增幅47%，有效税率从 -49.1%升至656%[162] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司现金余额1330万美元，受限现金170万美元，较2024年同期有所增加，主要因供应链融资和短期银行融资[167] - 截至2025年3月31日，公司流动资产5440万美元，流动负债1980万美元，流动比率2.7:1；2024年同期分别为5090万美元、1480万美元，流动比率3.4:1[168] - 截至2025年3月31日，公司净营运资金3460万美元，2024年同期为3610万美元，公司认为现有现金及经营现金流可满足未来12个月营运资金需求[169] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，法定储备金为413,821美元[179] - 截至2025年3月31日，受限净资产占合并净资产的比例为0.66%；2024年为0.64%[182] 现金流情况 - 2025财年经营活动提供的净现金约为140万美元，2024财年约为250万美元，同比下降[175][176] - 2025财年和2024财年投资活动使用的净现金分别约为240万美元和510万美元，2025财年较2024财年减少[175][176] - 2025财年融资活动提供的现金为210万美元，2024财年使用的净现金约为240万美元[175][177] - 2025财年应收账款减少240万美元，2024财年增加300万美元；2025财年存货增加50万美元，2024财年减少540万美元[178] 管理层讨论和指引 - 预计2026财年和2027财年资本支出分别约为130万美元和780万美元[185] 其他重要内容 - 公司未签订其他财务担保或承诺，未签订与自身股份挂钩的衍生合同[186]

业务线管理 - 公司按四个运营部门管理和审查财务结果，分别为北美零售、国际、北美宠物和北美餐饮服务[14] - 公司按四个运营部门管理和审查财务结果，分别为北美零售、国际、北美宠物和北美食品服务[14] 客户与销售 - 2025财年，沃尔玛及其附属公司占公司合并净销售额的22%，占北美零售部门净销售额的31%，无其他客户占合并净销售额达10%或以上[18] - 2025财年，沃尔玛及其附属公司占公司合并净销售额的22%，占北美零售部门净销售额的31%，无其他客户占比达10%或以上[18] - 公司主要客户包括杂货店、大型零售商等，一般通过直销团队销售，部分产品和市场采用经纪和分销安排[18] 员工情况 - 截至2025年5月25日，公司约有33000名全球员工，其中美国约17000人，美国以外市场约16000人；生产员工约13000人，非生产员工约20000人[31] - 截至2025年5月25日，公司在全球约有33000名员工，其中美国约17000人，美国以外市场约16000人；生产员工约13000人，非生产员工约20000人[31] 产品情况 - 公司产品主要包括零食、即食谷物、方便食品、天然宠物食品等[20] - 公司产品涵盖零食、即食谷物、方便餐、宠物食品等多种品类[20] 原材料与成本 - 公司主要使用的原材料有谷物、乳制品、肉类等，包装材料有纸板、塑料等，成本会因多种外部因素波动[21] - 公司主要使用谷物、乳制品、肉类等原材料及纸箱板、塑料等包装材料，成本会因多种外部条件波动[21] 商标与专利 - 公司产品在全球以多种有价值的商标进行营销，部分商标从其他方获得许可使用[22][23] - 公司产品使用众多自有商标，部分商标从其他方获得许可，部分产品受专利保护[22][23][25] - 公司继续专注于开发和营销创新的专有产品，部分受专利保护，但业务并不严重依赖单一专利或相关专利组[25] 业务监管与风险 - 公司业务受美国和其他国家相关政府机构对食品和宠物产品生产、销售等多方面的监管[27] - 截至2025年5月25日，公司涉及明尼苏达州明尼阿波利斯和新泽西州穆纳奇的两起与有害物质或废物相关的应对行动[28] - 截至2025年5月25日，公司涉及两起与明尼苏达州明尼阿波利斯市和新泽西州穆纳奇市涉嫌或可能释放有害物质或废物相关的应对行动[28] 管理层情况 - 公司执行团队包括首席财务官Kofi A. Bruce、国际部门总裁Ricardo Fernandez等多位高管[36][37] - 公司首席财务官Kofi A. Bruce，55岁，2020年2月任职现职[36] - 公司国际业务总裁Ricardo Fernandez，52岁，2023年12月任职现职[37] - 公司首席供应链官Paul J. Gallagher，57岁，2021年7月任职现职[38] - 公司董事长兼首席执行官Jef rey L. Harmening，58岁，1994年加入公司，2018年任董事长，2017年任首席执行官[39] - 公司北美宠物业务总裁Elizabeth A. Mascolo，50岁，2025年3月任职现职[40] - 公司北美零售和北美宠物业务集团总裁Dana M. McNabb，49岁，2025年6月任职现职[41] - 公司首席数字和技术官Jaime Montemayor，61岁，2020年2月任职现职[42] 业务季节性 - 公司北美零售部门中，冷藏面团、冷冻烘焙食品和烘焙产品在第四季度需求更强，Progresso汤在秋冬需求更高[26] - 公司国际部门中，哈根达斯冰淇淋在夏季需求更高，烘焙混合物在冬季需求增加，但净销售额全年总体平衡[26] 市场竞争 - 公司业务所处的人类和宠物食品类别竞争激烈，竞争基于产品创新、质量、价格等多方面[19] 公司网站 - 公司网站为https://www.generalmills.com ，在“投资者”板块免费提供相关报告，所有文件也可在SEC网站获取[50] - 公司网站为https://www.generalmills.com ，在“投资者”板块免费提供相关报告[50]

公司概况 - 公司于1968年成立，1994年成为上市公司，2025财年成立业务转型办公室[14] - 公司全球员工数量为2702人[15] - 公司有五个业务板块，包括四个国内业务单元和国际业务单元[18] - 公司产品保修期限为1至10年[26] - 公司提供的专业服务包括活动支持、内容创作、产品维护等[25] - 截至2025年4月26日，公司拥有约2422名全职员工和280名兼职及临时员工[76] - 其中约996人从事制造，480人从事销售和营销，565人从事客户服务，405人从事工程，256人从事一般和行政工作[76] 产品介绍 - 公司产品主要包括视频显示屏/视频墙、计分板和计时系统、LED信息显示屏和标志、ITS动态信息标志等[28] - 视频显示屏可通过广告实现创收，也可作为信息和通信媒介或用于室内设计[31] - 计分板和计时系统产品线涵盖多种体育赛事的室内外计分板等相关产品[33] - Galaxy®产品线的全矩阵显示屏有室内和室外型号，可显示文本、图形和动画等[36] - ITS动态信息标志产品用于道路管理，公司还开发了Vanguard®控制系统[38][40] 财务数据关键指标变化 - 截至2025年4月26日，产品订单积压为3.416亿美元，较2024年4月27日的3.169亿美元有所增加[59] - 2025财年，10.6%的净销售额来自美元以外的货币[250] - 预计所有外汇汇率变动10%，将使税前报告收入变动约40万美元[250] - 截至2025年4月26日，公司现金余额为1.275亿美元[253] - 截至2025年4月26日，以美元计价的现金余额为1.128亿美元，其中海外子公司持有90万美元[253] - 截至2025年4月26日，以外国货币计价的现金余额为1470万美元，其中海外子公司账户持有1230万美元[253] 业务表现分析 - 公司第三财季的销售和利润水平低于其他季度，原因包括体育业务的季节性、建筑周期和假期导致的生产天数减少[52] - 独特配置订单的毛利率波动比有限配置订单更大，涉及竞争性投标和大量分包安装工作的独特配置订单毛利率通常较低[53] 风险与应对 - 公司拥有大量多样化的全球客户群，失去一个或多个客户可能对公司产生重大不利影响[55] - 公司设计并测试产品以符合全球各种法规和标准，但这些因素可能阻碍公司向某些地区的潜在客户销售产品[61] - 公司面临的市场风险主要与融资协议、现金和有价证券的利率变化有关，但预计利率不会对收入或现金流产生重大影响[254] - 公司依赖生产运营所需的基础原材料、组件等物资，财务业绩受这些物资的供应、价格和全球关税法规变化的影响[255] - 部分物资从全球少数供应商处采购，部分物资是竞争对手和其他科技公司的关键原材料，且部分物资的采购地与生产地不同，存在运输延误问题[255] - 上述因素可能导致成本突然增加和供应受限，影响公司及时生产产品和满足销售订单的能力[255] - 公司采购和物资团队实施策略监控和降低这些风险[255] - 公司定期签订定价协议或采购合同，承诺购买最低数量产品以换取合同期内的保证价格条款，合同期限一般不超过一年[255] 公司发展策略 - 公司投资于开发和子公司，以增加差异化产品平台、推进软件架构和产品、支持客户需求等[72]

财务数据关键指标变化 - 公司2025年3月31日和2024年3月31日的净利润/（亏损）分别为100万美元和（-5096万美元）[22] 公司盈利情况与前景 - 公司自成立以来每年都有亏损，预计可预见的未来仍会有重大亏损[21][22] - 公司目前没有产品获批商业销售，也未产生任何收入[22] - 公司临床阶段的产品开发需要大量额外资本支出和开发时间，无法预测何时能产生有意义的收入或实现盈利[21][23] - 公司运营结果预计会因多种因素而大幅波动，历史财务结果不能代表未来表现[25][26] 资金需求与风险 - 公司现有可用现金预计足以支持运营超过自提交文件之日起的12个月，但可能需要提前寻求额外资金[32] - 公司临床开发和产品商业化需要大量资金，无法合理估计成功完成开发、获批和商业化所需的实际金额[31] - 公司需要大量额外资金实现业务目标，若无法及时获得资金，可能需延迟、限制或终止产品开发工作[30][31] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为617.113万美元，产品开发需大量额外融资，否则可能无法完成开发和商业化[56][55] 人员依赖风险 - 公司依赖关键人员，招聘和留住合格人员的能力可能影响业务发展[36] 市场竞争风险 - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手可能推出新产品或技术，对公司业务产生负面影响[38][39] - 公司面临来自小型或早期公司、高校及研究机构的竞争，对手可能开发出更有效或低成本的产品，使公司产品过时或缺乏竞争力[40] 海外试验风险 - 公司在海外开展临床研究，FDA可能不接受非IND下的海外试验数据，若不接受可能需额外试验和监管步骤，成本高且耗时[41] 产品研发风险 - 产品候选药物临床试验失败率高，公司产品处于临床前或临床开发阶段，获批和商业化存在不确定性[42][43] - 产品无法成功上市的原因包括临床结果不佳、未获监管批准、不经济以及受他人专利和竞争产品影响[50] 供应链风险 - 公司依赖Filament Health Corp供应PEX010，供应链中断会导致药物开发延迟，依赖第三方供应可能影响利润率和产品交付[48][49] 数据安全风险 - 公司存储的敏感数据可能因黑客攻击或员工失误等被泄露，导致法律诉讼、声誉受损等[51] 法规监管风险 - 公司产品受法规监管，违反规定可能面临处罚，影响业务和财务结果[52][53] - 公司若未能遵守医疗保健法规，可能面临重大执法行动，包括民事和刑事处罚，业务、运营和财务状况将受不利影响[83] 业务拓展风险 - 公司未来可能进行业务收购或战略联盟，但可能无法实现预期效益，影响业务和前景[54] 临床试验依赖风险 - 公司依赖第三方进行临床试验，若第三方未履行职责或未按时完成，可能无法获得产品候选药物的监管批准和商业化[60] - 公司依赖第三方开展临床试验，可能导致开发时间延迟和成本增加，且临床数据可能被认为不可靠[61] - 更换或增加第三方进行临床试验会产生大量成本，需要大量管理时间和精力，可能导致延迟[63] 知识产权风险 - 公司依赖授权的知识产权，若失去相关权利，可能无法继续开发或商业化产品候选物，现有和未来的许可协议可能带来多种风险[64] - 公司可能无法充分保护或执行知识产权，面临专利申请不获批、专利被挑战等问题，影响竞争地位[111][112] - 公司部分依赖Filament子公司维护和捍卫知识产权，其失败会影响公司澳大利亚姑息治疗临床试验计划[113] - 若第三方声称公司侵犯其知识产权，公司运营利润可能受不利影响，还可能面临赔偿、停产等问题[117] - 公司可能侵犯他人知识产权，导致产品开发受阻、商业化成本增加，专利诉讼成本高且可能影响公司运营[118] 患者入组风险 - 公司临床开发依赖患者入组，若遇到困难，临床开发活动可能延迟或受不利影响[73] 研发激励情况 - 公司曾通过澳大利亚政府的研发税收激励计划获得研发现金返还，最高可达符合条件研发费用的43.5%[80] - 2023年6月30日财年，公司子公司Psyence Australia获得1336622澳元的现金退款[81] - 公司若不符合未来研发激励条件，可能在资助研发项目方面遇到困难，损害经营业绩[80] 产品审批情况 - 公司正在开发一种研究性新药，打算通过新药申请（NDA）流程寻求FDA批准[84] - 2023年7月公司获得与FDA的IND前会议建议，为IIb期研究设计提供信息，也可能为计划开展的III期项目提供参考[86] 临床试验特点与风险 - 临床试验昂贵、耗时、结果不确定，可能因多种因素导致成本高于预期，且无法保证按计划进行或完成[87] - 临床开发可能因与监管机构未达成共识、受试者招募和入组缓慢等多种事件无法成功或及时完成[88][92] - 严重不良事件或安全风险可能使公司放弃产品开发、限制批准或导致已上市产品召回等[93] - 公司可因产品对参与者有不可接受风险等原因自愿暂停或终止临床试验，监管机构也可建议或要求暂停或终止[95] FDA指定相关情况 - 公司可能寻求快速通道、突破性疗法指定或优先审评，但不一定能获得，且获得也不保证产品获批或加快审批流程[101] - FDA可对符合条件的产品候选者授予快速通道指定，该指定产品有更多与FDA互动机会，可能符合滚动审评条件，但FDA可撤回指定[102] - 被FDA指定为突破性疗法的产品候选者，有助于确定高效临床开发路径，若有临床数据支持，还符合优先审评条件[103] 行业与市场风险 - 迷幻疗法行业和市场较新，可能无法按预期存在或增长，会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[106] - 迷幻疗法产品作为管制物质面临营销挑战，公司需克服公众负面认知来建立消费者信心[107] - 负面公众舆论和认知会影响公司运营和增长战略，不利宣传可能对公司产品需求和业务产生重大不利影响[108] - 迷幻剂在医疗行业的应用拓展可能需新的临床研究，未来研究结果可能与公司预期不符，影响产品需求和公司业务[109] - 迷幻疗法行业处于起步阶段，边界不确定，投资者需自行估算市场数据，公司估算准确性和市场规模存疑[110] 纳斯达克上市情况 - 2024年3月11日，公司收到纳斯达克通知，过去30个连续工作日，公司上市证券市值低于5000万美元，公众持股市值低于1500万美元[124] - 2024年6月27日，公司收到通知，连续30个工作日收盘价低于1美元，未满足最低出价要求[124] - 2024年11月20日，公司宣布纳斯达克上市资格听证会结果有利，获延期至2024年12月31日以证明符合所有持续上市规则[124] - 2024年11月12日，公司获股东批准75比1的股份合并，于2024年11月26日生效；2025年4月16日，获股东批准7.97比1的股份合并，于2025年5月5日生效[125] - 2025年4月16日，公司收到通知，3月5日至4月15日连续30个工作日收盘价低于1美元，未符合最低出价规则[126] - 2025年6月17日，公司宣布收到纳斯达克听证小组正式通知，已重新符合所有适用的持续上市要求[126] 认股权证情况 - 行使认股权证可发行总计281,950股普通股，占当前已发行普通股约49.6%，可能导致股东摊薄[132] - 公共认股权证和私人认股权证行权价分别为每股6,874.13美元和298.88美元，A系列和B系列认股权证行权价为每股15.94美元，配售代理认股权证行权价为每股19.93美元，均含4.99%的受益所有权限制，可在通知公司61天后由持有人选择放弃，但不得超过19.99% [132] - 2025年6月18日，公司普通股纳斯达克官方收盘价为4.92美元，私人认股权证和公共认股权证处于“价外”，近期不太可能被行使[132][134] 公司身份相关情况 - 公司作为新兴成长公司，持续至最早满足以下条件之一：首次出售普通股后第五个财年结束、年总收入至少12.35亿美元、非关联方持有的普通股市值超过7亿美元、前三年发行超过10亿美元的非可转换债务[140] - 公司作为外国私人发行人，豁免于美国国内上市公司的部分规定，如无需提交10 - Q季度报告和8 - K当前报告等[141][142] - 公司需在每个财年结束后四个月内提交20 - F年度报告，财务结果和重大事件新闻稿以6 - K表格提交给SEC，但信息范围和及时性不如美国国内发行人[143] - 公司外国私人发行人身份的下一次确定时间为2025年9月30日，若超过50%的流通投票证券由美国居民持有且多数董事或高管为美国公民或居民，将失去该身份并产生额外费用[145] 财务报告准则差异 - 公司按国际财务报告准则（IFRS）报告财务结果，与美国公认会计原则（U.S. GAAP）存在重大差异，且不打算提供两者间的调节表[146] PFIC相关风险 - 若公司被归类为被动外国投资公司（PFIC），持有普通股的美国纳税人可能面临不利的美国联邦所得税后果[147][148] - 若某一纳税年度公司至少75%的总收入为被动收入，或产生被动收入的资产平均占比至少50%，将被认定为PFIC[150] 投资者权益与控制权相关 - 公司因在加拿大注册成立、多数运营和高管在境外，投资者通过美国法院保护权益可能受限[151] - 公司章程和加拿大立法的某些条款可能延迟或阻止控制权变更，如董事提名的提前通知程序[152] - 非加拿大人收购公司控制权可能需经加拿大投资部部长审批，竞争法也可能限制股份收购，这些规定可能影响投资者对公司的兴趣[153] 股息分配情况 - 公司预计在可预见的未来不会支付股息，将保留资金用于业务发展，且子公司分红受当地法规限制[154]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度，公司实现营收1.217亿美元，较去年同期的1.234亿美元略有下降[21] - 2025年第一季度，公司净利润为1900万美元，而去年同期净亏损4140万美元[21] - 2025年第一季度，公司综合收益为830万美元，去年同期综合亏损为4170万美元[24] - 2026财年第一季度，公司营收1.217亿美元，较去年同期的1.234亿美元下降170万美元[166] - 2026财年第一季度，公司毛利润9030万美元，较去年同期的9000万美元增加30万美元[166] - 2026财年第一季度，公司所得税前收入490万美元，去年同期亏损890万美元，同比增加1380万美元[166] - 2026财年第一季度，公司持续经营业务收入190万美元，去年同期亏损1650万美元，同比增加1840万美元[166] - 2026财年第一季度，公司终止经营业务无亏损，去年同期亏损2490万美元，同比增加2490万美元[166] - 2026财年第一季度，公司净利润190万美元，去年同期亏损4140万美元，同比增加4330万美元[166] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，QNX业务收入分别为5750万美元和5320万美元，安全通信业务收入分别为5950万美元和6420万美元，许可业务收入分别为470万美元和600万美元[115] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，归属于普通股股东的净利润分别为190万美元和亏损4140万美元，基本每股收益分别为0.00美元和 - 0.07美元[94] - 2025年第一季度QNX收入为5750万美元，较2024年同期增加430万美元；安全通信收入为5950万美元，较2024年同期减少470万美元；许可收入为470万美元，较2024年同期减少130万美元[195] - 2025年第一季度北美收入为5480万美元，较2024年同期减少140万美元；欧洲、中东和非洲收入为4250万美元，较2024年同期减少120万美元；其他地区收入为2440万美元，较2024年同期增加90万美元[206] - 2026财年第一季度综合毛利润为9030万美元，较2025财年同期增加30万美元；综合毛利率为74.2%，较2025财年同期增加1.3%[210][211] - 2025年5月31日公司各业务板块总营收1.217亿美元，较2024年的1.234亿美元减少170万美元[213] - 2025年5月31日公司各业务板块总毛利润9080万美元，较2024年的9070万美元增加10万美元[213] - 2025年5月31日公司各业务板块总毛利率75%，较2024年的74%增加1个百分点[213] - QNX业务2025年5月31日营收5750万美元，较2024年的5320万美元增加430万美元[213] 成本和费用（同比环比） - 2024年5月31日止三个月财报重分类后，销售成本从4780万美元降至4630万美元，毛利从9650万美元增至9800万美元，研发费用从4150万美元降至3920万美元，销售和营销费用从3790万美元降至3680万美元，一般及行政费用从3990万美元增至4480万美元[32] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，研发费用分别为2500万美元和3060万美元，销售和营销费用分别为2870万美元和2380万美元，一般和行政费用分别为3050万美元和403万美元[117] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，股票薪酬费用分别为50万美元和70万美元，投资净收入分别为290万美元和400万美元[117] - 2025年第一季度利息支付为150万美元，与2024年同期持平；所得税支付为170万美元，2024年同期为680万美元[131] - 2025年5月31日和2024年5月31日止三个月的重组费用分别为290万美元和730万美元[80] - 2025年5月31日止三个月公司净有效所得税费用率约为61%，2024年同期为22%，2025年5月31日未确认所得税利益总额为1960万美元[82][83] - 2025年5月31日止三个月公司记录与票据相关的利息费用为150万美元[88] - 2025年5月31日止三个月，GAAP毛利润为9030万美元，调整后毛利润为9080万美元；GAAP毛利率为74.2%，调整后毛利率为74.6%（2024年同期GAAP毛利润为9000万美元，调整后毛利润为9070万美元；GAAP毛利率为72.9%，调整后毛利率为73.5%）[180] - 2025年5月31日止三个月，GAAP运营费用为8830万美元，调整后运营费用为7840万美元（2025年2月28日GAAP运营费用为1.121亿美元，调整后运营费用为8740万美元；2024年5月31日GAAP运营费用为1.029亿美元，调整后运营费用为8480万美元）[180] - 2025年5月31日止三个月，GAAP企业运营成本为1490万美元，调整后企业运营成本（不包括摊销）为970万美元（2024年同期GAAP企业运营成本为2540万美元，调整后企业运营成本（不包括摊销）为1240万美元）[180] - 2025年5月31日止三个月，GAAP研发费用为2500万美元，调整后研发费用为2370万美元；GAAP销售和营销费用为2870万美元，调整后销售和营销费用为2730万美元；GAAP一般和行政费用为3050万美元，调整后一般和行政费用为2510万美元；GAAP摊销费用为400万美元，调整后摊销费用为230万美元（2024年同期GAAP研发费用为3060万美元，调整后研发费用为2880万美元；GAAP销售和营销费用为2380万美元，调整后销售和营销费用为230万美元；GAAP一般和行政费用为4030万美元，调整后一般和行政费用为3010万美元；GAAP摊销费用为470万美元，调整后摊销费用为290万美元）[181] - 2025年第一季度自由现金流使用量为1.89亿美元，2024年同期为1.65亿美元[185] - 截至2025年5月31日，安全通信年度经常性收入（ARR）为2.09亿美元，较2024年同期减少200万美元；美元净留存率（DBNRR）为92%，较2024年同期下降1%[188] - 2025年5月31日公司各业务板块销售成本3090万美元，较2024年的3270万美元减少180万美元[213] - 2025年5月31日公司各业务板块研发费用2370万美元，较2024年的2870万美元减少500万美元[213] - 2025年5月31日公司各业务板块销售和营销费用2690万美元，较2024年的2290万美元增加400万美元[213] - 2025年5月31日公司各业务板块一般及行政费用1770万美元，较2024年的1990万美元减少220万美元[213] - 2025年5月31日公司各业务板块摊销费用360万美元，较2024年的370万美元减少10万美元[213] 各条业务线表现 - 2024年5月31日止三个月，Cylance业务收入2090万美元，运营亏损2490万美元，基本和摊薄每股亏损均为0.04美元[40] - 2024年5月31日止三个月，Cylance业务摊销680万美元，基于股票的薪酬150万美元[41] - 2025年第四季度出售Cylance业务后，公司按QNX、安全通信和许可三个运营部门组织和管理，前期数据已重述[114] - 公司QNX解决方案已应用于所有前10大汽车OEM、前7大一级供应商、24家前25大电动汽车OEM和9家前10大医疗OEM[148] - 公司Secure Communications部门专注于政府部门和特定行业，为移动防御、关键任务通信和关键事件管理提供产品组合[149] - QNX收入增加主要因开发席位收入、版税收入和黑莓雷达收入增加，部分被专业服务收入减少抵消[196] - 安全通信收入减少主要因Secusmart产品收入和黑莓UEM产品收入减少，部分被专业服务收入和黑莓AtHoc收入增加抵消[198] 各地区表现 - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，北美地区收入分别为5480万美元和5620万美元，欧洲、中东和非洲地区收入分别为4250万美元和4370万美元，其他地区收入分别为2440万美元和2350万美元[120] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年第二季度QNX收入在5500万至6000万美元之间，安全通信收入在5400万至5900万美元之间，许可收入为600万美元，黑莓总收入在1.15亿至1.25亿美元之间[197][201][203][204] - 公司将2026财年安全通信收入预期从2.3亿至2.4亿美元上调至2.34亿至2.44亿美元，将黑莓总收入预期从5.04亿至5.34亿美元上调至5.08亿至5.38亿美元[200][205] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年5月31日，公司现金及现金等价物为2.76亿美元，较2月28日的2.667亿美元有所增加[16] - 截至2025年5月31日，公司总资产为12.104亿美元，较2月28日的12.956亿美元有所减少[16] - 截至2025年5月31日，公司总负债为4.853亿美元，较2月28日的5.757亿美元有所减少[16] - 2025年第一季度，公司经营活动净现金使用量为1800万美元，去年同期为1510万美元[27] - 2025年第一季度，公司投资活动净现金流入为3850万美元，去年同期净现金使用量为2720万美元[27] - 2025年第一季度，公司融资活动净现金使用量为880万美元，去年同期净现金流入为150万美元[27] - 截至2025年5月31日，公司发行并流通的有投票权普通股为5.94528763亿股，2月28日为5.96230655亿股[16] - 2024年5月31日止三个月，公司记录与经营租赁使用权资产和厂房设备相关的税前和税后减值费用350万美元[51] - 截至2025年5月31日，现金及现金等价物、短期投资和长期投资的公允价值分别为2.76亿美元、3060万美元和5880万美元，受限现金及现金等价物为1650万美元[53] - 2023年12月发布的ASU 2023 - 09，公司将在2026财年年报中前瞻性采用，尚未确定影响[36] - 2024年11月发布的ASU 2024 - 03，公司将在2028财年采用，尚未确定影响[37] - 公司确定公允价值时，独立第三方估值与公司确定的公允价值差异超过0.5%会沟通[47] - 公司现金及现金等价物等因短期到期按近似公允价值计量（Level 2）[46] - 截至2025年2月28日，现金及现金等价物为26670万美元，短期投资7110万美元，长期投资5890万美元，受限现金及现金等价物1360万美元[56] - 截至2025年5月31日，公司无可售证券的已实现损益，2024年同期也无[58] - 截至2025年5月31日，公司非流通股投资无公允价值为5880万美元，2月28日为5890万美元，累计减值300万美元[57] - 截至2025年5月31日，现金及现金等价物为27600万美元，受限现金及现金等价物为1650万美元，总计29250万美元；2月28日分别为26670万美元、1360万美元和28030万美元[62] - 截至2025年5月31日，应收账款的当前估计信用损失为600万美元，2月28日为660万美元[63] - 截至2025年5月31日，其他应收款为5170万美元，2月28日为484万美元[67] - 截至2025年5月31日，物业、厂房及设备净值为1270万美元，2月28日为1340万美元[69] - 截至2025年5月31日，无形资产净值为4420万美元，2月28日为4730万美元；三个月无形资产摊销费用为420万美元，2024年同期为1100万美元[72] - 截至2025年5月31日，三个月无形资产新增额为120万美元，2024年同期为150万美元[73] - 截至2025年5月31日，商誉账面价值为47690万美元，2月28日为47240万美元[75] - 2025年5月31日和2月28日应计负债分别为8330万美元和1.262亿美元，其中可变激励应计分别为850万美元和3140万美元[78] - 2025财年和2024财年公司开展重组计划，截至2025年5月31日重组计划负债余额为580万美元，其中长期部分为90万美元，按4.8%的有效利率计算现值[79] - 2024年1月29日公司发行2亿美元3.00%高级可转换无担保票据，2025年5月31日账面价值为1.956亿美元，公允价值估计为2.598亿美元[85][87] - 截至2025年5月31日，公司发行在外普通股为5.94529亿股，较2月28日减少1702万股，资本和额外实收资本为29.705亿美元[90] - 2025年5月8日公司获多伦多证券交易所接受正常发行人收购

财务数据关键指标变化 - 2025年5月16日公司完成首次公开募股，发行2415万股公共单位，单价10美元，总收益2.415亿美元[99] - 首次公开募股结束同时，公司向发起人私募382.1951万份私募认股权证，单价1美元，总收益382.1591万美元[100] 各条业务线表现 - 公司首席运营决策人是首席执行官，公司只有一个报告分部[94] - 首席运营决策人根据净收入或亏损评估业绩和分配资源，以总资产衡量报告分部资产[95] - 首席运营决策人审查和监控组建及运营费用，以管理和预测现金并确保成本符合协议和预算[96] 管理层讨论和指引 - 公司评估了资产负债表日期后至2025年6月25日的后续事项，除特殊情况外未发现需调整或披露的事项[98] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司与Brio Financial签订协议，支付16,500美元初始服务费用，每月支付2,000美元定期服务费用和6,000美元首席财务官服务费用[71] - 发起人根据无担保本票向公司贷款最高300,000美元用于首次公开募股部分费用，截至2025年3月31日和2024年12月31日，该本票无未偿还余额[72] - 首次公开募股完成后，公司向发起人发行最高639,375美元的可转换本票用于营运资金或交易成本[73] - 为资助业务合并交易成本，发起人等可能向公司提供最高1,500,000美元营运资金贷款，可转换为A类普通股[74] - 承销商获45天超额配售选择权，可购买最多3,150,000个额外公共单位，已于2025年5月16日全部行使[76] - 承销商有权获得1,207,500美元现金承销折扣和最高8,452,500美元递延费用[77] - 公司授权发行1,000,000股优先股，截至2025年3月31日和2024年12月31日，无已发行或流通优先股[79] - 公司授权发行200,000,000股A类普通股，截至2025年3月31日和2024年12月31日，无已发行或流通A类普通股[80] - 公司授权发行20,000,000股B类普通股，截至2025年3月13日，发起人归还3,740,591股；截至2025年5月14日，公司向发起人发行1,168,548股，发起人持有7,011,288股[81] - 当A类普通股价格达到或超过18.00美元时，公司可按0.01美元/份的价格赎回全部已发行的认股权证[87][90] - 公司是较小报告公司，无需按规定提供市场风险相关信息[121]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第四季度合并净销售额4880万美元，与上年同期的4950万美元基本持平，床垫面料销售额同比增长5.3%，装饰面料销售额同比下降8.9%[8] - 2025财年全年合并净销售额2.132亿美元，较上年下降5.4%，床垫面料销售额下降2.1%，装饰面料销售额下降8.8%[8] - 2025年Q4净销售额4.8773亿美元，较2024年同期下降1.5%；全年净销售额21.3237亿美元，较2024年下降5.4%[28][32] - 2025年Q4毛利润765.3万美元，同比增长47.1%；全年毛利润2506.7万美元，同比下降10.3%[28][32] - 2025年Q4净亏损207.3万美元，较2024年同期减少57.4%；全年净亏损1910.3万美元，较2024年增加38.2%[28][32] - 2025年Q4床垫面料净销售额为2711.4万美元，占比55.6%；2024年Q4为2575万美元，占比52.0%，同比增长5.3%[47] - 2025年Q4装饰面料净销售额为2165.9万美元，占比44.4%；2024年Q4为2377.8万美元，占比48.0%，同比下降8.9%[47] - 2025年Q4总净销售额为4877.3万美元，2024年Q4为4952.8万美元，同比下降1.5%[47] - 2025年Q4总毛利润为765.3万美元，2024年Q4为520.1万美元，同比增长47.1%；2025年Q4毛利率为15.7%，2024年Q4为10.5%[47] - 2025年4月27日止十二个月净销售额为2.13237亿美元，较2024年的2.25333亿美元下降5.4%[50] - 2025年床垫面料和装饰面料的毛利润分别为793.6万美元和1875.2万美元，前者增长26.2%，后者下降13.5%[50] - 截至2025年4月27日的12个月，公司净亏损1910.3万美元，而截至2024年4月28日的12个月净亏损为1381.9万美元[72] - 截至2025年4月27日的十二个月，公司调整后EBITDA为 - 354万美元，截至2024年4月28日的12个月为 - 343.1万美元[72] - 截至2024年4月28日的十二个月，调整后EBITDA占净销售额的比例为 - 1.5%，各季度分别为 - 0.7%、 - 0.4%、 - 0.9%、 - 4.5%[72] - 截至2024年4月28日的十二个月，调整后EBITDA与目标的差异比例为3.2%，各季度分别为537.7%、435.6%、 - 77.6%、 - 125.2%[72] - 截至2025年4月27日的十二个月，床垫面料调整后运营亏损523.5万美元，回报率为-9.5%；装饰面料调整后运营收入405.7万美元，回报率为40.5%；未分配公司调整后运营亏损783.9万美元，回报率未提供；综合调整后运营亏损901.7万美元，回报率为-13.0%[75] - 截至2024年4月28日的十二个月，床垫面料调整后运营亏损6845000美元，平均资本回报率为-10.8%；装饰面料调整后运营收入5787000美元，平均资本回报率为62.5%；未分配公司调整后运营亏损9574000美元；合并调整后运营亏损10632000美元，平均资本回报率为-13.9%[81] 成本和费用（同比环比） - 2025财年公司发生重组及相关费用940万美元，其中现金支出560万美元，预计2026财年出售加拿大工厂净得现金300 - 350万美元[11] - 2025年Q4销售、一般和行政费用为847万美元，较2024年同期下降8.4%；全年为3570.5万美元，较2024年下降7.5%[28][32] - 2025年Q4利息费用为11万美元，较2024年同期大幅增加；全年为23.1万美元，较2024年大幅增加[28][32] - 2025年4月27日止三个月，重组费用为142.2万美元，主要与加拿大工厂关闭等相关[65] - 2024年4月28日止三个月，重组费用为20.4万美元，为中国上海装饰面料业务员工遣散费[66] - 2025年4月27日止十二个月，销售成本包含160万美元与加拿大工厂关闭相关的重组费用[60] - 截至2025年4月27日的12个月，公司重组费用为773.9万美元，包括员工遣散福利155.2万美元、无形资产减值费用54万美元等[69] - 截至2024年4月28日的12个月，公司重组费用为63.6万美元，包括设备减值费用32.9万美元和员工遣散福利30.7万美元[70] - 截至2025年4月27日的12个月，公司与重组相关的费用为162.1万美元，截至2024年4月28日的12个月为4万美元[72] - 截至2025年4月27日的12个月，公司所得税费用为39.2万美元，截至2024年4月28日的12个月为304.9万美元[72] - 截至2025年4月27日的12个月，公司利息净收入为 - 68.4万美元，截至2024年4月28日的12个月为 - 116.3万美元[72] - 2025年总销售、一般和行政费用为3570.5万美元，较2024年的3861.1万美元下降7.5%[50] 各条业务线表现 - 2025财年第四季度床垫面料销售额2710万美元，同比增长5.3%，全年销售额1.139亿美元，同比下降2.1%[13] - 2025财年第四季度装饰面料销售额2170万美元，同比下降8.9%，全年销售额9930万美元，同比下降8.8%[13][14][16] - 2025年床垫面料和装饰面料的资本回报率分别为-9.5%和40.5%，较2024年分别变化-12.0%和-35.2%[50] 管理层讨论和指引 - 公司预计重组计划将产生1000 - 1100万美元的年化节省和运营改善[10] - 公司将两个运营部门整合为统一的CULP品牌业务，预计2026财年提高规模效率并产生额外节省[4] - 因宏观经济不确定性和关税环境不稳定，公司未提供具体财务指引，预计床垫面料业务销售额同比增长，装饰面料业务住宅方面销售仍有压力[21] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年4月27日，公司持有现金560万美元，信贷安排下未偿还债务1270万美元，流动性约2700万美元[9][16] - 2025财年经营活动现金流和自由现金流分别为负1770万美元和负1710万美元，资本支出290万美元，低于2024财年的370万美元[16] - 2025年4月27日现金及现金等价物为562.9万美元，较2024年4月28日减少43.8%[38] - 2025年4月27日存货为4930.9万美元，较2024年4月28日增长10.0%[38] - 2025年4月27日应收账款净额为2184.4万美元，较2024年4月28日增长3.3%[38] - 2025年4月27日总负债为6573万美元，较2024年4月28日增长17.5%[38] - 2025年4月27日股东权益为5764万美元，较2024年4月28日下降24.3%[38] - 2025年4月27日现金及现金等价物为562.9万美元，2024年4月28日为1001.2万美元；净（债务）现金头寸2025年为 -708.5万美元，2024年为1001.2万美元[41] - 2025财年净亏损1910.3万美元，2024财年为1381.9万美元；2025财年净现金用于经营活动为1765万美元，2024财年为822.4万美元[43] - 2025财年投资活动提供净现金59.8万美元，2024财年使用净现金243.1万美元；2025财年融资活动提供净现金1267.3万美元，2024财年使用净现金12.6万美元[43] - 2025财年自由现金流为 -1705.6万美元，2024财年为 -1082.6万美元[43][45] - 2025年4月27日止三个月，调整后运营亏损为70.4万美元，而报告亏损为223.9万美元[53] - 2025年4月27日止十二个月，调整后运营亏损为901.7万美元，而报告亏损为1837.7万美元[59] - 截至2025年4月27日的十二个月，公司折旧费用为544万美元，截至2024年4月28日的十二个月为652.1万美元[72] - 截至2025年4月27日的三个月，公司总资本占用为7202.7万美元，其中床垫面料5233.1万美元，装饰面料1675.1万美元，未分配公司294.5万美元[75] - 截至2025年1月26日的三个月，公司总资本占用为6756.2万美元，其中床垫面料5431.5万美元，装饰面料660.2万美元，未分配公司440.6万美元[75] - 截至2024年10月27日的三个月，公司总资本占用为6552.8万美元，其中床垫面料5660.3万美元，装饰面料660.2万美元，未分配公司461.3万美元[75] - 截至2024年7月28日的三个月，公司总资本占用为6848.7万美元，其中床垫面料5641万美元，装饰面料690.6万美元，未分配公司517.1万美元[77] - 截至2024年4月28日的三个月，公司总资本占用为7451.5万美元，其中床垫面料6225.7万美元，装饰面料725.9万美元，未分配公司499.9万美元[77] - 截至2025年4月27日的十二个月，各业务平均资本占用分别为床垫面料5517万美元，装饰面料1002.7万美元，未分配公司442.7万美元，综合为6962.4万美元[75] - 截至2024年4月28日的十二个月，各业务平均资本占用分别为床垫面料5517万美元，装饰面料1002.7万美元，未分配公司442.7万美元，综合为6962.4万美元[77] - 平均资本占用按各业务独立计算，并基于截至2025年4月27日、2025年1月26日、2024年10月27日、2024年7月28日和2024年4月28日的五个季度期进行综合计算[78] - 平均资本占用回报率为截至2025年4月27日的十二个月调整后运营（亏损）收入除以平均资本占用[79] - 截至2024年4月28日的三个月，公司总资产为132054000美元，总负债为55925000美元[81] - 截至2024年1月28日的三个月，公司总资产为141998000美元，总负债为61202000美元[81] - 截至2023年10月29日的三个月，公司总资产为142160000美元，总负债为58532000美元[81] - 截至2023年7月30日的三个月，公司总资产为142902000美元，总负债为56785000美元[84] - 截至2023年4月30日的三个月，公司总资产为152183000美元，总负债为63103000美元[84] - 床垫面料平均资本使用额为63189000美元，装饰面料为9263000美元，未分配公司为3784000美元，合并为76235000美元[81][84] - 截至2024年4月28日的三个月，床垫面料总资产为72060000美元，装饰面料为32629000美元，未分配公司为27365000美元[81] - 截至2024年4月28日的三个月，床垫面料总负债为9803000美元，装饰面料为25370000美元，未分配公司为20752000美元[81] - 平均资本使用额按截至2024年4月28日、2024年1月28日、2023年10月29日、2023年7月30日和2023年4月30日的五个季度计算[83]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度归属于普通股股东的净利润为8801.7万美元，摊薄后每股持续经营收益为0.40美元，调整后有形股东权益回报率为5.5%[2] - 2025年前六个月归属于普通股股东的净利润为2.16亿美元，摊薄后每股持续经营收益为0.97美元，调整后有形股东权益回报率为6.9%[10] - 第二季度总净收入为16.34亿美元，投资银行净收入为7.66亿美元，资本市场净收入为7.04亿美元，资产管理净收入为1.55亿美元[2] - 前六个月总净收入为32.27亿美元，投资银行净收入为14.67亿美元，资本市场净收入为14.02亿美元，资产管理净收入为3.46亿美元[2] - 第二季度投资银行咨询、股权承销和债务承销净收入总计7.86亿美元，较上年同期增长6.4%，咨询业务增长61%，股权承销下降51%，债务承销持平[6] - 第二季度资本市场净收入为7.04亿美元，较上年同期略有下降，股票净收入增长24%，固定收益净收入下降37%[7] - 第二季度资产管理费用和投资回报收入为7100万美元，较上年同期增长43%[8] - 2025年第一季度投资银行收入为789,269千美元，2024年同期为738,584千美元[16] - 2025年前六个月投资银行收入为1,518,779千美元，2024年同期为1,417,649千美元[16] - 2025年第一季度总营收为2,494,315千美元，2024年同期为2,516,296千美元[16] - 2025年前六个月总营收为4,967,179千美元，2024年同期为5,068,238千美元[16] - 2025年第一季度净营收为1,634,447千美元，2024年同期为1,656,445千美元[16] - 2025年前六个月净营收为3,227,466千美元，2024年同期为3,394,648千美元[16] - 2025年第一季度持续经营业务税前收益为134,901千美元，2024年同期为227,754千美元[16] - 2025年前六个月持续经营业务税前收益为285,966千美元，2024年同期为447,996千美元[16] - 2025年第一季度归属于普通股股东的净收益为88,017千美元，2024年同期为145,736千美元[16] - 2025年前六个月归属于普通股股东的净收益为215,955千美元，2024年同期为295,377千美元[16] - 截至2025年5月31日的三个月，持续经营业务净收益为9.1395万美元，归属于普通股股东的基本每股收益为0.41美元，摊薄每股收益为0.40美元[18] - 截至2025年5月31日的六个月，持续经营业务净收益为22.8244万美元，归属于普通股股东的基本每股收益为1.01美元，摊薄每股收益为0.97美元[18] - 截至2025年5月31日的六个月，基本每股收益为1.01美元，摊薄每股收益为0.97美元[18] - 截至2025年5月31日的三个月，归属于普通股股东的净利润（GAAP）为88,017千美元，2024年同期为145,736千美元[20] - 截至2025年5月31日的六个月，归属于普通股股东的净利润（GAAP）为215,955千美元，2024年同期为295,377千美元[20] - 2025年，调整后有形股东权益回报率（非GAAP）为5.5%，2024年为9.2%[20] - 2025年，持续经营业务的调整后有形股东权益回报率（非GAAP）为5.5%，2024年为9.1%[20] 成本和费用（同比环比） - 第二季度薪酬和福利费用占净收入的比例为52.3%，非薪酬费用占比为39.4%，所得税税率为32.3%[9] - 前六个月薪酬和福利费用占净收入的比例为52.5%，非薪酬费用占比为38.6%，所得税税率为20.2%[9] 管理层讨论和指引 - 公司认为非GAAP财务指标有助于投资者从管理层角度看待公司业绩，并便于跨历史时期进行比较[19] 其他财务数据 - 董事会宣布每股0.40美元的季度现金股息，将于2025年8月29日支付给8月18日登记在册的股东[3] - 截至2025年5月31日，公司平均风险价值（VaR）为1.189亿美元[17] - 截至2025年5月31日，公司总资产为6.7285亿美元，现金及现金等价物为1.126亿美元，金融工具持有量为2.557亿美元[17] - 截至2025年5月31日，公司杠杆率为6.5，有形总杠杆率为7.9[17] - 截至2025年5月31日，加权平均基本普通股为21.5097万股，加权平均摊薄普通股为22.1897万股[18] - 2025年5月31日，账面价值（GAAP）为10,305,025千美元[22] - 2025年5月31日，调整后有形账面价值（非GAAP）为8,359,946千美元[22] - 2025年5月31日，完全摊薄后流通股数量（非GAAP）为254,564千股[22] - 2025年5月31日，每股账面价值为49.96美元[22] - 2025年5月31日，完全摊薄后每股调整后有形账面价值（非GAAP）为32.84美元[22] 其他重要内容 - 截至2025年5月31日的三个月，日均交易量为63天，交易亏损日为13天；六个月日均交易量为124天，交易亏损日为4天[17] - 截至2025年5月31日，公司员工总数为7671人，不包括OpNet、Tessellis和Stratos的员工数为5949人[17]