收入和利润（同比环比） - 2025年营业收入为4.98亿元，同比下降20.24%[21] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为1237.05万元，实现扭亏为盈[21] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为949.39万元，实现扭亏为盈[21] - 2025年基本每股收益为0.10元/股，实现扭亏为盈[21] - 2025年加权平均净资产收益率为1.37%，同比上升12.80个百分点[21] - 第一季度营业收入为1.129亿元，第二季度增长至1.425亿元，环比增长26.2%[25] - 第二季度归属于上市公司股东的净利润为798.6万元，环比第一季度增长267.7%[25] - 第二季度扣非后净利润为869.4万元，显著高于第一季度的114.8万元[25] - 公司2025年总营业收入为4.98亿元，同比下降20.24%[51] - 2025年公司实现营业收入4.98亿元，实现归母净利润1200余万元[48] 成本和费用（同比环比） - 公司营业成本同比下降21.92%至3.58亿元，其中原材料成本占营业成本比重为82.15%，同比下降3.65个百分点[58][59] - 销售费用为45，500，978.05元，同比大幅下降47.63%，主要因销售人员减少及相应薪酬、差旅和服务费减少[64] - 管理费用为57，318，345.43元，同比下降14.24%[64] - 财务费用为-6，060，856.87元，同比下降17.25%[64] - 研发费用为20，107，736.19元，同比下降29.68%，主要因研发人员减少及相应薪酬费用减少[64] 各条业务线表现 - 分产品看，基础模块收入2.34亿元（占营收47.02%），功能模块收入1.67亿元（占营收33.55%），两者合计贡献超80%营收[51] - 公司主营业务（工业）毛利率为25.99%，同比提升1.76个百分点[53] - 功能模块毛利率为37.73%，同比提升4.00个百分点，是毛利率最高的产品[53] - 基础模块销售量同比下降37.77%至2180万片，生产量同比下降39.22%[55] - 功能模块销售量同比下降14.63%至103.99万套，库存量同比下降36.81%[55] - 公司产品体系包括集成吊顶、5K木墙板、集成阳台、百变柜、挂挂墙等[45] 销售模式与客户表现 - 分销售模式看，经销商及终端客户模式收入4.00亿元（占营收80.27%），工程模式收入0.83亿元（占营收16.75%），工程模式收入同比大幅下降40.64%[51] - 工程销售模式毛利率仅为9.05%，同比下降2.98个百分点[54] - 前五名客户合计销售金额为4961.20万元，占年度销售总额比例为10.27%[61] - 前五大客户销售额合计为49，612，031.52元，占年度销售总额的10.27%，其中最大客户销售额为13，984，783.87元，占比2.89%[62] - 公司已形成布局完整的多元化销售渠道，专卖网络覆盖全国一、二线城市和东部沿海地区三线、四线城市[46] 现金流表现 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为-2505.69万元，同比改善78.06%[21] - 全年经营活动现金流由负转正，第四季度净流入3038.4万元，第三季度为178.6万元[25] - 经营活动产生的现金流量净额为-25，056，905.58元，较2024年（-114，182，508.17元）改善78.06%[68] - 投资活动产生的现金流量净额为-27，753，443.49元，较2024年（-15，381，179.83元）恶化80.44%[68] - 筹资活动产生的现金流量净额为8，646，868.88元，较2024年（-53，110，629.13元）改善116.28%[68] 研发与创新 - 耐污抗菌吊顶板一体成型新工艺已进入批产阶段，预计能使生产产能综合提升30%[66] - 基于多传感器融合与人工智能的厨房空调智能控制系统已进入批产阶段[66] - 干衣机高频超声除螨杀菌智控系统已进入批产阶段[66] - 基于蓝牙5.0的AI恒温浴霸开关系统已进入批产阶段[66] - 研发人员数量从2024年的79人减少至2025年的62人，同比下降21.52%[67] - 研发投入金额从2024年的28，594，739.06元减少至2025年的20，107，736.19元，同比下降29.68%[67] - 公司暖立方X7获德国红点设计奖和美国IDEA设计奖，友邦晾立方H7获德国IF设计大奖，友邦百变柜获意大利A′DESIGN AWARD设计大奖及法国巴黎DNA荣誉奖[45] - 2025年公司微波雷达感应可变频线性取暖器、AI智能烘干隐形晾衣机分别荣获第三届建筑材料工业设计创新大赛二等奖、三等奖[48] - 公司研发中心实验室是经CNAS认可的实验室，荣获“国家级工业设计中心”称号[45] 资产与负债变化 - 2025年末总资产为12.39亿元，同比下降7.46%[21] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为9.19亿元，同比增长1.37%[21] - 货币资金占总资产比例从2024年初的24.31%下降至2025年末的22.95%，减少1.36个百分点[72] - 存货从2024年初的83，140，724.47元减少至2025年末的53，881，724.54元，占总资产比例下降1.86个百分点[72] - 短期借款从2024年初的6，004，812.50元增加至2025年末的15，008，961.10元，占总资产比例上升0.76个百分点[73] 投资与衍生品 - 投资收益为6，253，423.42元，占利润总额的56.40%[70] - 报告期投资额为18，343，452.50元，较上年同期的5，475，764.40元增长234.99%[75] - 期末衍生品投资金额为0元，占公司报告期末净资产比例为0.00%[80] - 报告期衍生品投资实际损益金额为21.24元[80] - 衍生品投资（铝期货合约）初始投资资金额为337.17元[80] - 报告期内衍生品购入金额为18，343，452.5元，售出金额为18，343，452.5元[80] - 公司衍生品投资资金来源为自有资金[80] 非经常性损益 - 2024年非经常性损益项目中，政府补助为1433.7万元[26] - 2024年非流动性资产处置损益为-366.6万元[26] - 2024年非金融企业持有金融资产产生的公允价值变动等损益为-220.1万元[26] - 2024年其他营业外收支净额为-932.9万元[27] - 2024年非经常性损益合计影响为-57.5万元[27] 股权激励计划 - 2021年股票期权激励计划首次授予股票期权数量由431万份调整为411万份，预留授予数量由55万份调整为75万份[132] - 2021年股票期权激励计划首次授予87名激励对象共计411万份股票期权，行权价格由每股14.83元调整为14.70元[133] - 2021年股票期权激励计划预留授予19名激励对象共计73万份股票期权[134][135] - 因13名激励对象离职，注销其持有的已获授但未行权的股票期权合计45万份[135] - 因未达成首期授予部分第一个行权期的业绩考核目标，注销首次授予部分第一个行权期股票期权合计110.7万份[135] - 2023年4月注销9名离职激励对象股票期权31.7万份[136] - 2023年4月因未达业绩目标注销股票期权合计118.5万份（首次授予98.4万份，预留授予20.1万份）[136] - 2023年8月将股票期权行权价格由每股14.70元调整为14.22元[137] - 2024年4月注销8名离职激励对象股票期权20.4万份[137] - 2024年4月因未达业绩目标注销股票期权合计138.9万份（首次授予124.8万份，预留授予14.1万份）[138] - 2024年8月将股票期权行权价格由每股14.22元调整为14.02元[138] - 2025年2月因未达业绩目标注销预留授予部分股票期权18.8万份，并终止2021年股权激励计划[139] 公司治理与管理层变动 - 2025年9月，公司优化治理结构，不再设置监事会和监事，由董事会审计委员会承接监事会相关职权[97] - 2025年5月因董事会换届，原董事骆莲琴、原副董事长王吴良、原副总经理骆旭平离任[107][108] - 2025年9月因取消监事会，原监事会主席顾沈华、原监事应明芳、原监事张鲁芳离任[107][108] - 2025年9月15日，胡江被聘任为公司总经理[108] - 公司于2025年8月25日召开第六届董事会第二次会议，审议并通过了《关于制定〈市值管理制度〉的议案》[90] - 公司市值管理制度基于合规性、系统性、科学性、常态性和诚实守信五大原则开展工作[90] - 公司将综合运用并购重组、股权激励、员工持股计划、现金分红、投资者关系管理等方式提升公司投资价值[90] 股东与股权结构 - 公司控股股东及实控人协议转让38，821，404股股份，占总股本29.99%[184] - 受让方明盛智能拟发起部分要约收购，计划收购19，430，119股，占总股本15.01%[184] - 2026年2月10日，协议转让完成，公司控股股东变更为明盛智能，实控人变更为施其明[185] - 有限售条件股份减少30，772，868股，占比从50.39%降至27.40%[189] - 无限售条件股份增加28，772，868股，占比从49.61%升至72.60%[189] - 股份总数因回购注销减少2，000，000股，从131，447，829股变为129，447，829股[189][194] - 骆莲琴、骆旭平、王吴良等高管所持限售股共计30，772，868股于2025年11月18日解除限售[190][193] - 报告期末普通股股东总数为5，263名，年度报告披露日前上一月末为5，406名[196] - 第一大股东时沈祥持股47，096，691股，占比36.38%，其中有限售条件股份为35，322，518股[196] - 第二大股东骆莲琴持股39，065，640股，占比30.18%，其股份已全部为无限售条件股份，其中13，000，000股处于质押状态[196] - 公司控股股东及实际控制人为时沈祥与骆莲琴，两人为配偶关系[198][199] - 实际控制人一致行动人包括时间和骆旭平[199] 管理层与员工 - 董事长时沈祥2025年度从公司获得的税前报酬总额为45万元[117] - 副董事长孙小红2025年度从公司获得的税前报酬总额为60.01万元[117] - 董事、副总经理、董事会秘书吴伟江2025年度从公司获得的税前报酬总额为32.52万元[117] - 报告期末全体董事和高级管理人员实际获得薪酬合计为423.66万元[118] - 报告期末在职员工数量合计为481人，其中母公司454人，主要子公司27人[125] - 员工专业构成中，行政人员最多，为190人，占员工总数（481人）的39.5%[125] - 员工教育程度中，高中及以下学历人数最多，为208人，占员工总数（481人）的43.2%[125] - 员工教育程度中，本科及以上学历（含硕士）人数为155人，占员工总数（481人）的32.2%[125] 行业地位与市场环境 - 公司拥有538项有效专利，是集成吊顶行业的开创者[29] - 公司作为集成吊顶技术发明者，占据市场龙头地位[44] - 公司是集成吊顶国家行业标准、“浙江制造”团体标准主编单位，行业首家通过“浙江制造”认证企业[46] - 新型城镇化进程加速，城镇老旧小区改造、保障性住房建设以及城中村改造潜力巨大，将成为装饰装修市场重要增长点[42] - 集成吊顶行业智能化趋势明显，将集成更多智能电器、灯光、控制等功能模块[43] - 公司所处集成吊顶行业业绩具有季节性波动，上半年业务量相对较小，其中第一季度受冬季及春节影响为全行业最淡季[87] - 下半年受房地产市场年底集中交房影响，为集成吊顶行业的传统旺季[87] 内部控制与审计 - 公司内部控制评价范围覆盖合并报表资产总额及营业收入的100%[143] - 财务报告内部控制重大缺陷定量标准为财产损失≥合并财务报表资产总额或全年合并营业收入1%的孰低者[144] - 报告期内公司财务报告重大缺陷数量为0个[144] - 报告期内公司非财务报告重大缺陷数量为0个[144] - 报告期内公司财务报告重要缺陷数量为0个[144] - 报告期内公司非财务报告重要缺陷数量为0个[144] - 内部控制审计报告意见类型为标准无保留意见，确认公司财务报告内部控制在所有重大方面有效[145] - 公司聘任立信会计师事务所为2025年度内部控制审计机构，审计费用为10万元[161] 分红与利润分配政策 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 2024年度公司实现的可分配利润为负值，经营性现金流量净额为负值，因此不分配现金红利[129] - 2025年经营性现金流量净额为负值，未分配利润将滚存至下一年度以满足经营和投资需求[130] 供应商与采购 - 前五大供应商采购额合计为122，976，859.26元，占年度采购总额的46.43%，其中最大供应商采购额为69，306，024.37元，占比26.17%[62] 公司承诺与合规 - 公司实际控制人关于避免同业竞争的承诺自2011年3月10日起长期有效，截至报告期末得到遵守[153] - 公司实际控制人关于代为承担连带责任的承诺自2011年3月10日起长期有效，截至报告期末得到遵守[153] - 公司及实际控制人等承诺若招股说明书有虚假记载等导致投资者损失将依法赔偿[154] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金[156] - 公司报告期无违规对外担保情况[157] 其他重要事项 - 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值[22] - 公司产品在行业内具有风尚标地位，常被业内部分企业模仿和假冒，可能损害品牌形象并对经营产生不利影响[87] - 报告期内未达披露标准的诉讼涉案应收款项共收回259.29万元[164] - 公司作为出租人，全年房屋建筑物经营租赁收入为947.91万元[175] - 报告期内审批对子公司担保额度合计2000万元，实际发生额为0[177] - 公司担保总额中，为股东、实控人及其关联方提供的担保余额为0[178] - 公司报告期无会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正[159] - 公司报告期未发生破产重整相关事项[162] - 公司合并报表子公司由4户增加为5户，新增全资控股子公司浙江友邦建材进出口有限公司[160]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年全年营业收入为208.75亿元，同比增长31.80%[6] - 2025年归母净利润为44.15亿元，同比增长32.72%[6] - 2025年营业收入为208.75亿元，同比增长31.80%[40][42] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为44.15亿元，同比增长32.72%[40][42] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为41.84亿元，同比增长28.26%[40] - 2025年基本每股收益为8.4907元/股，同比增长32.72%[41][42] - 公司2025年全年实现营业收入208.75亿元，同比增长31.80%[86] - 公司2025年实现净利润44.15亿元，同比增长32.72%[86] - 2025年全年营业收入达到208.75亿元，同比增长31.80%[141] - 2025年全年归属于上市公司股东的净利润为44.15亿元，同比增长32.72%[141] - 公司2024年总销售收入达2,085,870.27万元，同比增长31.8%[197] 财务数据关键指标变化：盈利能力与收益质量 - 2025年加权平均净资产收益率为51.61%，同比增加4.68个百分点[41] - 2025年经营活动产生的现金流量净额为61.74亿元，同比增长6.65%[40][42] - 2025年经营活动产生的现金流量净额为61.74亿元，同比增长6.65%[142] - 主营业务毛利率为44.92%，较上年同期增加0.1个百分点[146] - 经营活动现金流量净额为61.74亿元，同比增长6.65%[168] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为94.21亿元，同比增长22.54%[40][42] - 公司总资产达到267.21亿元，较期初增长17.84%[141] - 交易性金融资产为63.09亿元，占总资产23.61%，同比增长28.84%[170] - 合同负债为59.74亿元，占总资产22.36%，同比增长25.50%[170][172] - 未分配利润为67.20亿元，占总资产25.15%，同比增长37.01%[170][172][173] - 在建工程为14.14亿元，占总资产5.29%，同比大幅增长155.14%[170][173] - 境外资产为19.44亿元，占总资产比例为7.28%[174] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司整体营业成本为114.90亿元，同比增长31.61%，主要系销量上升所致[155][157] - 电解质饮料成本大幅增长103.24%至21.36亿元，其中直接材料成本增长101.17%[155] - 销售费用为34.05亿元，同比增长27.00%，其中渠道推广费支出增长57.55%[142][143] - 销售费用为34.05亿元，同比增长27.00%，费用率16.31%；管理费用为5.77亿元，同比增长35.53%[161][162] - 公司期间费用率为18.91%，较去年同期上涨0.09个百分点[161] - 研发费用为0.66亿元，较去年同期上涨5.85%[161][162] - 财务费用为-1.00亿元，同比上涨47.27%，主要因定期存款利息收入下降[161][163] 各条业务线表现：能量饮料 - 核心大单品“东鹏特饮”销售额登顶中国能量饮料行业首位[7] - 东鹏特饮2025年全年营收为155.99亿元，成功迈入150亿大单品阵营[53] - 2025年东鹏特饮在我国能量饮料市场销售量占比由2024年的47.9%提升至51.6%，销售额份额占比从34.9%上升至38.3%[53] - 东鹏特饮2025年实现营收155.99亿元，迈入150亿大单品阵营[88] - 东鹏特饮2025年在中国能量饮料市场销售量占比提升至51.6%，销售额份额提升至38.3%[88] - 能量饮料产品收入为155.99亿元，同比增长17.25%，毛利率为50.79%，增加2.54个百分点[146] - 能量饮料销售量3,675,681吨，同比增长19.21%[152] - 能量饮料产量3,454,799千升，同比增长6.15%；销量3,675,681千升，同比增长19.21%；销售收入1,559,899.30万元，同比增长17.25%[187] - 能量饮料产销率为106.39%[187][190] 各条业务线表现：电解质饮料 - 电解质饮料“补水啦”全年营收为32.74亿元，成为三十亿级大单品[7] - 电解质饮料“东鹏补水啦”2025年全年实现营收32.74亿元，同比增长118.99%，营收占比跃升至15.70%[55] - 电解质饮料“东鹏补水啦”2025年实现营收32.74亿元，同比增长118.99%，营收占比跃升至15.70%[90] - 东鹏补水啦电解质水2025年营收同比增长118.99%，营收占比跃升至15.70%[117] - 电解质饮料产品收入为32.74亿元，同比增长118.99%，毛利率为34.77%，增加5.05个百分点[146] - 电解质饮料销售量1,466,187吨，同比大幅增长121.86%[152] - 电解质饮料产量1,449,000千升，同比增长108.51%；销量1,466,187千升，同比增长121.86%；销售收入327,391.69万元，同比增长118.99%[190] - 电解质饮料产销率为101.19%[187][190] 各条业务线表现：其他饮料 - “果之茶”与“东鹏大咖”产品营收双双突破5亿元[7] - 非特饮产品营收占比从2024年的15.9%提升至2025年的25.2%[7] - "东鹏大咖"即饮咖啡市场份额已跃升至中国即饮咖啡市场前三名[64] - "东鹏大咖生椰拿铁"口味在瓶装生椰拿铁中占比超80%[64] - "海岛椰"植物蛋白饮料已构建"餐饮+送礼+即饮"三位一体全场景矩阵[65] - 包括茶、咖啡、植物蛋白在内的“其他饮料”品类2025年贡献营收19.86亿元，同比增长94.08%[92] - 东鹏大咖生椰拿铁口味在瓶装生椰拿铁中占比超八成[91] - 500ml生椰拿铁规格在尼尔森单品排名中进入第四位[91] - 东鹏大咖即饮咖啡市场份额跃居行业前三[117] - 其他饮料产量888,786千升，同比增长85.47%；销量884,834千升，同比增长87.38%；销售收入198,579.27万元，同比增长94.08%[190] - 其他饮料产销率为99.56%[187][190] 各地区表现 - 华北战区收入为27.33亿元，同比增长67.86%[148] - 华南战区以外区域收入为146.43亿元，同比增长38.69%，营收占比提升至70.20%[150] - 华南战区是最大销售区域，贡献收入621,529.83万元，占总收入29.8%[197] - 华西战区经销商数量最多，达872家，期内净增46家[196] - 华中战区销售收入为460,653.85万元，同比增长27.9%[197] 管理层讨论和指引：市场与行业趋势 - 2025年全年中国饮料类零售总额达到3295亿元，同比增长1%[71] - 据尼尔森IQ数据，2025年“东鹏特饮”所在能量饮料赛道销售量持续增长[72] - “东鹏补水啦”所在行业销售额同比增速11.5%，销售量同比增速14.8%[73] - 行业集中度持续提升，资源向具备规模、供应链及全渠道优势的头部企业集中[74] - 运动饮料、电解质饮料等细分品类依托健康化需求成为行业重要增长极[75] - 功能饮料消费边界拓宽至运动健身、户外休闲、日常工作等多场景[76] - 消费市场更趋理性，大包装、高性价比产品需求提升[76][81] - 渠道结构呈现多元化、碎片化特征，即时零售渠道渗透率快速提升[77][84] - 数字化手段在消费者洞察、渠道管理、市场推广中的应用不断加深[77][85] 管理层讨论和指引：公司战略与运营 - 公司渠道网络覆盖全国地级市100%，拥有3400余家经销商及450余万家终端网点[9] - 公司在全国布局有14个生产基地[9] - 茶饮料新品通过全国渠道网络和具有竞争力的渠道利润快速起量[62] - 公司有效活跃终端网点突破450万家[94] - 公司拥有超过3,400家经销商[94] - 公司产品已成功远销32个国家和地区[96] - 公司在全国范围内已完成14个生产基地的布局，其中10个已投产[103] - 天津生产基地于2025年12月正式投产，将提高华北区域供应能力[103] - 公司通过“扫码赢红包”等创新营销活动提升消费频次与品牌黏性[105] - 公司构建了覆盖供应链、生产基地、渠道伙伴及终端消费者的全流程数字化运营体系[106] - 供应链数字化系统通过实时追踪货龄、库存等关键数据，提升存货与原材料周转效率[107] - 公司利用AI智能客服提供24小时不间断服务，提升客户服务效率与质量[107] - 报告期内，公司推出了添加NFC油柑汁的玻璃瓶饮料、无糖型能量饮料及“果之茶”系列等多款新品[110] - 公司拥有超过3,400家经销商，有效活跃终端网点突破450万家[121] - 公司正全面加快“冰冻化”战略落地，加大冰柜在终端网点的投放规模与力度[121] - 公司产品已进入中国香港、美国、韩国、马来西亚、越南、印尼等多个国家和地区[123] - 公司已构建覆盖全国的战略性产能网络，已完成14个生产基地布局，其中10个已投产[131] - 公司建立全链路质量保障，以出厂产品合格率100%为基准[129] - 公司通过规模化采购、PET标准化包装及优化能源结构构筑成本领先优势[130] - 公司通过“五码关联”技术贯通生产、流通与消费环节，构建营销、供应链、管理三大数字化系统[132] - 公司通过“一元乐享”、“扫码红包”等数字化互动增强消费粘性，并通过数字化系统实现费用直达，提高销售费用产出比[134] - 公司加速推进智能化升级，包括AI客服系统、物联网核销设备及可监测动销数据的智能冰柜[135] - 公司构建“领导力、营销力、供应力、专业力、通用力”五维培训体系[137] - 公司确立“文化立企”战略，秉承“简单、诚信、协作、拼搏”的核心价值观[138][139] - 公司设立“520爱心互助基金”，为遭遇困难的员工提供关怀[140] - 经销渠道收入占比达85.66%，重客与线上渠道收入增长迅速，增长率分别为35.55%和40.24%[151] - 报告期内总销售量6,026,702吨，同比增长42.93%；总生产量5,792,585吨，同比增长30.80%[152] - 公司总设计产能为674.72万吨，总实际产能为574.14万吨[188] - 公司2024年总销售量为6,026,702千升，同比增长42.9%[197] - 经销渠道是核心收入来源，贡献销售收入1,786,821.29万元，占总收入85.7%[197] - 线上渠道销售收入增长40.2%，达到62,466.53万元[197] - 公司建立了完善的经销商管理体系，进行区域化布局与精细化管理[200] 管理层讨论和指引：营销与品牌活动 - 2025年4月公司官宣韩红为"东鹏大咖"首位品牌代言人[64] - 2025年底公司官宣闫妮成为"海岛椰"品牌代言人[66] - “东鹏补水啦”成为2025中国网球公开赛、苏迪曼杯世界羽毛球混合团体锦标赛等国际顶级赛事的官方指定电解质饮料[100] - “东鹏补水啦”在2025年底正式升级为2025-2026赛季CBA联赛官方赞助商[100] 管理层讨论和指引：研发与创新 - 研发投入总额为6633.84万元，占营业收入比例为0.32%，全部为费用化投入[165] - 公司研发人员共150人，占总员工比例1.21%，其中硕士及以上学历21人，30岁以下员工86人[166] 管理层讨论和指引：可持续发展与社会责任 - 公司持续扩大清洁能源应用，在全国各生产基地推进光伏发电系统布局[112] - 公司通过精细化管理和技术升级，吨产品水耗持续下降[112] - 2025年为新疆捐建2所复明中心、捐赠20辆救护车并开展10场义诊[113] - 2025年资助200余名卡友子女圆梦大学[113] - 2025年捐赠1,000万港元支援香港大埔火灾救援及重建[114] - 公司已设立董事会战略与可持续发展委员会[115] 其他财务数据：投资与金融资产 - 2025年非经常性损益中，金融资产公允价值变动及处置损益为2.48亿元[46] - 公司交易性金融资产及其他非流动金融资产合计对当期利润的影响金额为2.48亿元[50] - 公司理财产品投资期末余额为66.43亿元，较期初增加17.86亿元[50] - 公司私募股权基金投资期末余额为3.79亿元，当期对利润影响为1.22亿元[50] - 公司其他非经常性损益项目（扣除所得税及少数股东权益前）合计为2.31亿元[48] - 公司权益工具投资期末余额清零，当期对利润影响为267.10万元[50] - 投资活动现金流量净流出为41.02亿元，净流出同比减少40.33%[168][169] 其他财务数据：现金流 - 2025年第四季度经营活动产生的现金流量净额最高，为30.42亿元[44] - 筹资活动现金流量净流出为26.48亿元，同比由净流入转为净流出，变动比例为-275.66%[168][169] 其他财务数据：季度表现 - 2025年第二季度归属于上市公司股东的净利润最高，为13.95亿元[44] 其他财务数据：生产与库存 - 产品期末库存量：能量饮料69,631千升，电解质饮料32,954千升，其他饮料31,431千升[186] - 原料采购总额915,448.41万元，其中内容物采购464,950.76万元，占总采购额50.79%；包装材料采购411,855.59万元，占44.99%[192] 其他财务数据：成本效率 - 公司单位制造费用显著低于行业平均水平[104] 其他财务数据：客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额占年度销售总额4.92%；前五名供应商采购额占年度采购总额26.72%[159] 其他财务数据：产能与投资 - 在建工程计划投资总额：天津基地121,200.00万元、昆明基地100,000.44万元、华南基地95,236.22万元、中山基地108,000.00万元、海南基地120,000.00万元[184] 其他财务数据：经销商网络 - 报告期末经销商总数达3,479家，期内净增633家[199][196] 其他重要内容：公司里程碑与成就 - 公司可统计总动销量突破百亿瓶[6] - 公司2025年总营收突破200亿元[93] 其他重要内容：股东回报 - 2025年度拟每10股派发现金红利25.00元（含税）并转增3股，预计现金分红总额为1,411,921,750.00元[10] 其他重要内容：宏观经济背景 - 全年国内生产总值1401879亿元，比上年增长5.0%[70] - 全年社会消费品零售总额501202亿元，比上年增长3.7%[70] - 全年实物商品网上零售额130923亿元，比上年增长5.2%，占社会消费品零售总额比重为26.1%[70] 其他重要内容：报告基本信息 - 报告期为2025年1月1日至2025年12月31日[30] - 公司2025年年度报告于2026年3月31日披露[30] - 公司A股在上海证券交易所上市，股票代码为605499.SH[36] - 公司H股在香港联合交易所上市，股票代码为09980.HK[36] - 公司聘请的会计师事务所为德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)[37] - 公司注册地址位于深圳市南山区桃源街道珠光北路142号众冠红花岭工业西区3栋1楼[34] - 公司董事会秘书为詹宏辉，证券事务代表为李鹏辉[33] - 公司法定代表人林木勤[32] - 公司年度报告备置于公司董事会办公室[35] - 公司年度报告披露媒体包括中国证券报、证券时报等[35]

收入和利润（同比环比） - 2025年营业收入为161.93亿元人民币，同比增长7.05%[26] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为13.59亿元人民币，同比下降8.46%[26][27] - 2025年基本每股收益为4.40元/股，同比下降13.39%[27] - 2025年加权平均净资产收益率为9.61%，同比减少1.87个百分点[27] - 营业收入为161.93亿元人民币，同比增长7.05%[62][63][70] - 归属于上市公司股东的净利润为13.59亿元人民币，同比下滑8.46%[62] - 报告期内主营业务总收入为161.77亿元，同比增长7.11%，综合毛利率为21.53%，同比下降1.70个百分点[107][108] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为126.95亿元人民币，同比增长9.41%，增速高于营收[63][70] - 毛利率为21.53%，同比减少1.70个百分点[72] - 销售费用为9.66亿元，同比减少2.08%；管理费用为4.16亿元，同比减少17.56%[89] - 食品制造业务总成本中，直接材料成本占比最高为64.20%，金额为81.50亿元，同比增长9.64%[78] 各条业务线表现 - 公司产品组合包含超过500种产品[41] - 2025年单品年营收超过人民币1亿元的产品有40种，其中5种产品超过人民币5亿元[42] - 公司坚持每年聚焦培养3-5个“战略大单品”[42] - 公司采用多品牌策略，包括“安井”、“冻品先生”、“安井小厨”、“洪湖诱惑”及“柳伍”[41] - 速冻菜肴制品收入为48.21亿元人民币，同比增长10.84%，但毛利率下降2.27个百分点至9.49%[73] - 速冻调制食品营业收入为84.50亿元，同比增长7.79%，毛利率为28.35%，同比下降0.94个百分点[107] - 速冻菜肴制品营业收入为48.21亿元，同比增长10.84%，毛利率为9.49%，同比下降2.27个百分点[107] - 速冻面米制品营业收入为24.00亿元，同比减少2.61%，毛利率为22.89%，同比下降1.47个百分点[107] - 公司实施“三路并进”经营策略，聚焦速冻调制食品、速冻菜肴制品和速冻面米制品[125] 各地区表现 - 华南地区营业收入为15.27亿元，同比增长20.88%，增速在各地区中最高[108] - 期末门店总数2,290家，较期初2,017家净增273家，增长13.53%[112] - 华东地区门店期末757家，净增171家，增长29.18%，为增长最快地区；华南地区门店期末212家，增长30.06%[112] 销售渠道与客户 - 公司建立了覆盖大润发、永辉、沃尔玛、物美、天虹、山姆、胖东来等大型商超的客户网络[50] - 公司与百胜餐饮集团、海底捞、呷哺呷哺等多家大型餐饮连锁客户建立了长期合作关系[50] - 公司销售模式包括经销模式、商超模式及特通直营模式[48][49][50] - 新零售及电商渠道收入为11.79亿元人民币，同比大幅增长31.76%[73][74] - 新零售及电商渠道营业收入为11.79亿元，同比增长31.76%，毛利率为28.29%，同比下降0.50个百分点[108] - 线上销售渠道营业收入为11.79亿元，占总收入比例为7.28%，毛利率为28.29%[110] - 经销商渠道营业收入为129.27亿元，同比增长4.45%，毛利率为21.00%，同比下降1.25个百分点[108] - 截至报告期末经销商总数为2，290家，报告期内净增273家（新增691家，减少418家）[111] - 报告期内新增经销商贡献营业收入5.70亿元，减少的经销商在上一年度贡献营业收入7.07亿元[111] - 公司渠道策略为“BC兼顾、全渠发力”，同步发展B端和C端渠道[125] - 公司产品定价策略为“B端高质中价，C端高质中高价”[126] - 公司市场拓展计划包括与山姆、盒马、胖东来等会员超市及硬折扣店建立合作，并聚焦直播电商[132] 生产与供应链 - 公司生产已全面上线EDI电子交换系统，以提升管理效能[47] - 2025年通过规范化招投标等措施，实现整体采购成本较上一年度显著下降[45] - 净利润下降主要因固定资产折旧、小龙虾原料成本增加及汇兑损失等所致[27] - 速冻菜肴制品库存量同比大幅增长54.84%，主要因小龙虾相关产品库存增加[75][76] - 公司合计设计产能达129.07万吨，同比增加15.36万吨；实际产量116.63万吨，同比增加6.15万吨，产能利用率为90.37%[76] - 速冻调制食品生产量589,714.71吨，同比增长3.93%；销售量601,951.37吨，同比增长5.93%[75] - 速冻面米制品生产量241,553.29吨，同比减少1.94%；销售量249,168.16吨，同比增长1.57%；库存量同比减少12.28%[75] - 速冻菜肴制品生产量219,106.13吨，同比增长18.84%；销售量263,537.81吨，同比增长7.19%[75] - 速冻调制食品的物流成本同比大幅增长20.52%，速冻面米制品的外购成本同比大幅下降42.03%[79] - 前五名客户销售额合计11.39亿元，占年度销售总额7.04%；前五名供应商采购额合计11.26亿元，占年度采购总额10.82%[84][85] - 鲜虾类原材料采购金额同比大幅增长106.99%至154，701.38万元，其平均采购单价同比上涨43.75%至1.61万元/吨[114] - 牛肉类原材料采购金额同比增长51.44%至24，279.87万元，其平均采购单价同比上涨16.19%至4.09万元/吨[114] - 鸭肉类原材料采购金额同比下降33.60%至6，904.98万元，其平均采购单价同比下降13.75%至0.69万元/吨[114] - 鱼糜类原材料库存金额同比下降21.16%至39，454.91万元，自制半成品库存金额同比下降23.96%至18，827.75万元[115] - 公司遵循“销地产”模式进行产能扩张，2026年将推进河南三期、四川三期、厦门安井、泰州三期及鼎益丰烘焙面包项目建设[128] - 公司通过大线快跑、大规模生产等模式使生产成本、期间费用比逐年下降[126] - 公司新品管理实行“产地研”模式，由总部立项，生产基地负责研发[126] - 公司计划扩展海外高速增长或具规模的市场，并建设全球供应链平台以优化原材料供应[127] 投资与收购活动 - 2025年通过收购新增冷冻烘焙业务板块，收购江苏鼎味泰食品股份有限公司70%股权及鼎益丰食品（太仓）有限公司100%股权[41] - 公司于2025年7月4日在香港联交所主板正式挂牌上市，成为国内首家“A+H”上市的速冻食品企业[58] - 公司通过收购江苏鼎味泰并成立烘焙事业部，并于2025年12月启动“安斋”新项目计划开拓国内外清真食品市场[58] - 报告期内公司收购江苏鼎味泰食品股份有限公司70%股权，并将其纳入合并报表范围[80] - 报告期内公司收购了江苏鼎味泰食品股份有限公司及鼎益丰食品（太仓）有限公司股权[122] 研发与创新 - 研发投入总额为9206.69万元，占营业收入比例为0.57%[91] - 公司研发人员总数为514人，占公司总人数比例为3.01%[92] - 公司将继续加大在淡水鱼深加工、冷冻调理水产品、水产品预制菜肴及肠类产品等领域的研发投入[133] - 公司将通过工艺改进和配方优化，合理控制钠、脂肪和添加糖的含量[133] - 公司将引入低GI概念，增加全谷物、蔬菜、优质蛋白等在产品中的应用比例[133] 数字化与智能化 - 公司数字化策略聚焦全链路转型，赋能销售端数字化管理平台与生产端数智化能力[127] - 公司成为国内速冻食品行业首家达到“智能制造能力成熟度等级叁级”的企业[61] - 公司将完成ERP系统切换，全面提升内外部业务流转效率[133] - 公司将引入AI实现智能数问、客服自助服务，加速推进AI全员化[133] 管理层讨论和指引 - 2026年新品推广将重点打造锁鲜装6.0和肉多多烤肠，并提升C端市场占比[131] 行业与市场环境 - 2024年中国速冻食品行业规模约为人民币2212亿元，其中速冻调制食品市场规模约人民币565亿元，速冻菜肴制品市场规模约人民币868亿元，速冻面米制品市场规模达人民币771亿元[53] - 预计2024年至2029年，中国速冻调制食品复合年均增长率为7.1%，速冻菜肴制品复合年均增长率为16.1%[53] - 预计2024年至2029年，中国速冻食品行业整体将以9.4%的复合年增长率增长[56] - 2024年全球速冻食品行业规模已达到4177亿美元，预计2024年至2029年全球复合年均增长率为6.0%[54] - 2024年，中国速冻食品业务规模前五大公司市场份额为15%，远低于英美日市场的40%、43%和70%[54] - 预计2024年至2029年，东南亚速冻食品行业复合年均增长率为14%[54] - 目前中国人均速冻食品消费量仅10.0公斤，远低于美国的62.2公斤、英国的45.9公斤及日本的25.3公斤[55] 公司治理与股权结构 - 公司总股本为333,288,932股，回购专用证券账户持有1,160,900股[7] - 董事长刘鸣鸣持股12,286,114股，年度税前薪酬总额为364.09万元[143] - 联席董事长/总经理张清苗持股5,125,300股，年度税前薪酬总额为371.19万元[143] - 联席董事长/董事章高路持股0股，年度税前薪酬总额为249.79万元[143] - 董事戴凡年度税前薪酬总额为74.47万元[143] - 独立董事张梅、赵蓓、张跃平年度税前薪酬总额均为10万元[143][144] - 董事/副总经理黄建联持股1,630,150股，年度税前薪酬总额为249.64万元[144] - 副总经理黄清松持股1,716,905股，年度税前薪酬总额为222.78万元[144] - 财务总监唐奕持股63,400股，年度税前薪酬总额为159.69万元[144] - 董事会秘书梁晨持股63,400股，年度税前薪酬总额为158.96万元[144] - 所有董事及高级管理人员报告期内合计持股20,885,269股，年度税前薪酬总额合计1,970.33万元[144] - 公司总经理章高路同时担任国力民生董事长兼总经理、江苏鼎味泰食品股份有限公司董事、厦门安井电子商务有限公司执行董事兼总经理等职务[146] - 公司董事郑亚南兼任太平洋证券股份有限公司董事长、大华大陆投资有限公司董事长、联创创新私募基金管理（北京）有限公司董事长等职务[146] - 公司董事戴凡曾担任英国豪顿集团香港公司和中国公司地区销售经理和产品销售总经理、新荣国际投资有限公司（香港）董事等职务[146] - 公司独立董事张梅兼任海峡创新互联网股份有限公司、航天工业发展股份有限公司两家上市公司的独立董事[146] - 公司独立董事刘晓峰兼任合肥维天运通信息科技股份有限公司（2482.HK）、中国旭阳集团有限公司（1907.HK）等公司的独立非执行董事[146] - 公司独立董事赵蓓兼任宁德时代新能源科技股份有限公司、厦门金龙汽车集团股份有限公司等公司的独立董事[146] - 公司董事兼副总经理黄建联担任全国食品工业标准化技术委员会水产品加工分技术委员会及全国水产标准化技术委员会水产品加工分技术委员会副主任委员[146] - 公司财务总监唐奕兼任山东安井食品有限公司、洪湖市新宏业食品有限公司、湖北新柳伍食品集团有限公司、洪湖安井食品有限公司监事[147] - 公司董事会秘书梁晨兼任四川安井食品有限公司、辽宁安井食品有限公司、湖北安井食品有限公司监事，湖北新柳伍食品集团有限公司董事[147] - 董事刘鸣鸣在多家子公司担任董事长，包括无锡华顺民生食品有限公司（2005年12月起）、泰州安井食品有限公司（2011年3月28日起）、辽宁安井食品有限公司（2013年7月23日起）等[150] - 报告期末全体董事和高级管理人员实际获得的薪酬合计为1970.33万元[154] - 公司董事、高级管理人员薪酬决策经股东会或董事会决议通过[154] - 董事在董事会讨论本人薪酬事项时回避[154] - 薪酬与考核委员会审核认为董事及高级管理人员薪酬符合绩效考核和薪酬制度规定[154] - 董事和高级管理人员薪酬依据《公司章程》及《安井食品董事和高级管理人员薪酬管理制度》确定[154] - 非独立董事和高级管理人员以公司年度经营目标和个人年度绩效考核指标完成情况作为考核依据[154] - 董事及高级管理人员薪酬无递延支付安排[154] - 董事及高级管理人员薪酬无止付追索情况[154] 子公司与组织架构 - 主要子公司中，泰州安井净利润为2.36亿元，辽宁安井净利润为2.35亿元，四川安井净利润为1.68亿元[120] - 子公司湖北新柳伍食品集团报告期内净亏损784.36万元[120] - 公司拥有多家全资子公司，如无锡民生、安井营销、泰州安井、辽宁安井、四川安井、香港安井、湖北安井、河南安井、广东安井、山东安井、冻品先生、安井工业、厦门电子商务[153] - 公司拥有多家控股子公司，如新宏业、新柳伍、洪湖安井、鼎味泰[153] 员工构成 - 公司员工总数为17,100人，其中母公司员工1,279人，主要子公司员工15,821人[166] - 员工按职能划分：生产人员12,721人（占总数约74.4%），销售人员3,117人（约18.2%），技术人员514人（约3.0%），行政人员646人（约3.8%），财务人员102人（约0.6%）[166] - 员工按教育程度划分：高中及以下学历12,855人（占总数约75.2%），专科学历2,652人（约15.5%），本科学历1,411人（约8.3%），硕士研究生学历182人（约1.1%）[166] - 劳务外包工时总数为13,902,618小时[169] - 劳务外包支付报酬总额为2.360522亿元人民币[169] 董事会与委员会运作 - 报告期内董事会共召开会议10次，全部以现场结合通讯方式召开[156] - 审计委员会在报告期内召开5次会议，审议了包括年度报告、财务决算、利润分配、内控评价及续聘会计师事务所在内的重要议案[159][160] - 薪酬与考核委员会在报告期内召开2次会议，审议了董事及高管年度薪酬方案，并调整了2023年股票期权激励计划的行权价格及注销部分期权[162] - 战略委员会在报告期内召开2次会议，审议了公司“提质增效重回报”行动方案的评估报告及新年度方案[163] - 可持续发展委员会召开1次会议，审议通过了公司2024年度环境、社会和公司治理（ESG）报告[164] - 提名委员会在报告期内召开1次会议，审议通过了关于选举联席董事长的议案[161] - 所有董事均未出现连续两次未亲自参加董事会会议的情况[156] 分红与股东回报 - 2025年度拟派发现金红利每股1.44元（含税），以总股本约3.33亿股扣除回购股份后约3.32亿股为基数，总计约4.78亿元[7] - 2025年度公司累计分红金额预计为9.52亿元（含税），占公司2025年度合并报表归属于上市公司股东净利润的比例为70.01%[9] - 2025年中期已向全体股东派发现金红利4.73亿元（含税）[9] - 2025年半年度现金分红为每股1.425元，合计约4.7328亿元人民币[171] - 2025年度拟派发现金红利为每股1.44元，合计约4.7826亿元人民币[171][172] - 2025年度累计现金分红金额预计为9.5155亿元人民币，占归属于上市公司股东净利润的70.01%[172][175] - 2025年度合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润为13.5924亿元人民币[175] - 最近三个会计年度累计现金分红金额为26.6882亿元人民币[177] - 最近三个会计年度年均净利润为14.4071亿元人民币，累计现金分红比例为185.24%[177] 股权激励 - 2023年股票期权激励计划第二个行权期符合行权条件的股票期权数量为320.796万份，激励对象1,344人，行权价格调整为98.73元/股[178] - 报告期末，部分董事及高级管理人员持有股票期权，期末市价为79.28元/股[180] 现金流状况 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为23.17亿元人民币，同比增长10.12%[26] - 经营活动产生的现金流量净额为23.17亿元人民币，同比增长10.12%[

上纬新材料科技股份有限公司2025 年年度报告 公司代码：688585 公司简称：上纬新材 上纬新材料科技股份有限公司 2025 年年度报告 1 / 295 上纬新材料科技股份有限公司2025 年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是 √否 三、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅"第三节 管理层讨论与分析"中"四、 风险因素"相关内容。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人蔡朝阳、主管会计工作负责人章彪及会计机构负责人（会计主管人员）章彪声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 母公司存在未弥补亏损 □适用 √不适用 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √ ...

上海光明肉业集团股份有限公司2025 年年度报告 公司代码：600073 公司简称：光明肉业 上海光明肉业集团股份有限公司 2025 年年度报告 1 / 244 上海光明肉业集团股份有限公司2025 年年度报告 重要提示 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响 □适用 √不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人李俊龙、主管会计工作负责人郑炜峰及会计机构负责人（会计主管人员）曲丹青 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审定，截至2025年12月31日，上海光明肉业集团股份 有限公司（以下简称"光明肉业"）母公司报表中期末未分配利润为人民币707,911,174.58元；2025 年度合并报表 ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年营业收入为17.47亿元人民币，同比增长5.31%[17] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为8192.72万元人民币，同比增长5.59%[17] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6585.97万元人民币，同比下降7.72%[17] - 2025年总营业收入为17.47亿元人民币，同比增长5.31%[62] - 2025年公司实现营业收入17.47亿元，同比增长5.31%[56] - 2025年公司实现归母净利润8192.72万元，同比增长5.59%[56] - 2025年度营业收入为17.47亿元，同比增长5.31%[116] - 2025年度归母净利润为8192.72万元，同比增长5.59%[116] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司整体毛利率为13.27%，同比微增0.36个百分点[64] - 制造费用同比大幅增长61.99%，主要系在建项目转固折旧及河南新项目投产所致[68] - 财务费用同比激增259.20%，主要系利息支出增加和利息收入减少[73] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为3.21亿元人民币，同比大幅增长343.90%[17] - 2025年投资活动现金流出为15.87亿元，同比大幅增长135.41%，导致投资活动现金流量净额为-7.60亿元[77] - 2025年筹资活动产生的现金流量净额为1.89亿元，同比减少61.20%，主要因偿付借款支付的现金增加[77][78] - 2025年现金及现金等价物净增加额为-2.50亿元，较2024年的-3.18亿元改善21.31%[77] - 2025年经营活动产生的现金流量净额为3.21亿元，同比大幅增长343.90%，主要因销售收款增加及采购付款减少[77] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 2025年加权平均净资产收益率为5.52%，同比下降0.47个百分点[17] - 2025年末资产总额为43.37亿元人民币，同比增长12.65%[17] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为15.33亿元人民币，同比增长16.07%[17] - 2025年非经常性损益合计为1606.75万元人民币，主要来自政府补助1058.13万元人民币及金融资产公允价值变动等损益982.08万元人民币[23] - 2025年公司其他收益为2015.43万元，占利润总额29.38%，主要为政府补助和税收优惠[80] - 2025年公司资产减值损失为-1362.38万元，占利润总额-19.86%，主要为计提的存货跌价准备[80] - 报告期内交易性金融资产产生公允价值变动收益482.15万元[84] 各条业务线表现：聚氨酯新材料业务 - 主要产品聚氨酯新材料设计产能19万吨，2025年产能利用率为52.55%[27] - TPU产品占公司聚氨酯新材料销售比例超过90%[31] - 公司是国内唯一一家以TPU为主营业务的上市公司[33] - 聚氨酯新材料产品收入为15.97亿元人民币，占总收入91.45%，但该产品收入同比下降3.38%[62] - 聚氨酯新材料产品销量为100,435.27吨，产品平均售价同比下降6.47%[66] - 公司成功开辟多个聚氨酯新材料产品在透湿胶粘剂、高端鞋底原液等细分应用领域的销售路径[57] - 新开发的透湿PUR材料与防水透湿TPU协同，显著提升成衣透湿性能[58] - 公司成功推出耐高温、低内生热的PPDI级TPU材料及CPU材料，满足密封、传动行业需求[59] - 公司开发出具有高透明、快速成型、抗黄变等性能的CHDI基TPU产品，适用于3C电子、鞋材、汽车等高端领域[59] - 公司开发出多品种HDI基脂肪族热熔胶产品，解决普通热熔胶易黄变的问题[59] - 公司正在建设年产1万吨膨胀型TPU和年产3万吨水性聚氨酯两个新项目[61] - 公司多个新材料研发项目（如发泡型TPU、PUR、PUD等）已完成小试、中试及量产，正处于市场推广阶段[74] 各条业务线表现：功能化工品原料业务 - 功能化工品原料收入激增至1.47亿元人民币，同比增长44,145.35%[62] - 公司特种异氰酸酯产品包括脂肪族系列的HDI、CHDI和芳香族系列的PPDI[36][37] - 公司特种胺产品包括PNA、PPDA和CHDA[36] - HDI产品设计产能为10万吨，为全球单套产能最大的HDI装置[38] - CHDI和PPDI的设计产能合计为2万吨，CHDI为全球首套工业化装置，PPDI为全球规模最大的工业化装置[38] - CHDI的弹性比传统异氰酸酯高出20%-30%[39] - 公司在PNA、PPDA和CHDA三种特种胺的设计产能上均位居全球首位[40] - 特种胺产能预留了较大的比例用于外售[40] - PPA和CHDA的规模化生产厂商稀缺，下游高端应用需求增长迅速[40] - 子公司美瑞科技聚氨酯产业园一期项目特种异氰酸酯装置已投产，HDI装置负荷逐步提高并在四季度末实现长周期稳定运行[56] - 公司利用CHDI、PPDI、HDI等特种异氰酸酯原料开发PUD、ETPU、EPUR、PU预聚体等产品，应用于高端涂料、胶粘剂、鞋底、汽车内饰等领域[57] - 美瑞科技的HDI、CHDI等特种异氰酸酯已成功用于PUD产品研发并推向市场，构建“多元醇-异氰酸酯-PUD”垂直一体化产业链[58] 各地区表现 - 公司拥有山东烟台和河南鹤壁两大生产基地，分别生产聚氨酯新材料和功能化工品原料[29][30] - 烟台园区主要产品为聚氨酯新材料，包括TPU、PUR、PUD、PBS[28] - 鹤壁园区主要产品为功能化工品原料，包括特种异氰酸酯和特种胺[28][36] 管理层讨论和指引：经营计划与展望 - 公司2026年经营计划重点包括全力提升鹤壁基地产能与市场转化效率，加速实现设计产能与经济效益的同步达成[100] - 公司采取“以销定产、适量库存”的生产模式，生产线高度自动化[46] - 营销模式分为直接客户与贸易商，直接客户盈利能力强、黏性高[47] - 贸易商模式有助于迅速覆盖市场、保证现金流稳定性并降低营销成本[48] - 公司强化差异化战略，与客户在新产品、新技术方面进行战略合作[49] - 2025年第四季度营业收入最高，为4.74亿元人民币[19] 管理层讨论和指引：风险提示 - 公司存在主要原材料价格波动、市场竞争加剧、环境保护、人工成本上升、新业务不及预期、产能利用不足等风险[3] - 公司面临主要原材料价格波动风险，因直接材料成本占生产成本比重较高[104] - 公司面临市场竞争加剧风险，特别是在TPU行业快速发展及国外企业中高端市场的冲击下[105] - 公司面临环境保护风险，随着环保标准趋严，可能需要增加环保投入从而影响经营业绩[107] - 公司面临人工成本上升风险，劳动力成本上升趋势可能影响未来盈利能力[108] - 公司面临新业务不及预期风险，聚氨酯产业园一期项目经营状况受政策及市场需求等因素影响存在不确定性[109] - 公司面临产能利用不足风险，随着年产10万吨弹性体一体化等项目投产，新增产能消化与市场需求密切相关[110] 研发投入与人员 - 2025年研发投入金额为7641.36万元，占营业收入比例为4.38%，较2024年的9100.26万元（占比5.49%）有所下降[75] - 2025年研发人员数量为135人，较2024年的139人减少2.88%，研发人员占比为20.80%[74][75] - 2025年研发支出资本化金额为0元，资本化率连续三年为0%[75] 资产、负债与权益结构变化 - 货币资金从年初的6.06亿元下降至4.13亿元，占总资产比例从15.73%降至9.52%，减少6.21个百分点，主要因公司定向发行股票取得募集资金和购买理财产品所致[82] - 固定资产从年初的6.47亿元大幅增加至19.62亿元，占总资产比例从16.82%升至45.25%，增加28.43个百分点，主要系部分在建工程转为固定资产所致[82] - 在建工程从年初的13.33亿元下降至3.25亿元，占总资产比例从34.62%降至7.49%，减少27.13个百分点，主要系部分在建工程转为固定资产所致[82] - 短期借款从年初的2.39亿元增加至4.73亿元，占总资产比例从6.21%升至10.92%，增加4.71个百分点，主要因聚氨酯产业园项目投产，原料及能源动力采购产生资金需求所致[82] - 长期借款从年初的9.36亿元下降至6.03亿元，占总资产比例从24.32%降至13.91%，减少10.41个百分点，主要系到期偿付借款以及一年内到期的长期借款增加所致[82] - 交易性金融资产从年初的0元新增至3.57亿元，占总资产比例8.23%，主要系公司购买理财产品所致[82][83] - 一年内到期的非流动负债从年初的1.37亿元增加至3.68亿元，占总资产比例从3.55%升至8.48%，增加4.93个百分点，主要系一年内到期的长期借款和长期应付款增加所致[83] 投资与筹资活动 - 2025年投资活动现金流出为15.87亿元，同比大幅增长135.41%，导致投资活动现金流量净额为-7.60亿元[77] - 报告期投资额为3.93亿元，较上年同期的6.74亿元下降41.71%[87] - 公司对美瑞科技增资3.50亿元，增资后持股比例为70.03%[89] - 公司对控股子公司美瑞科技增资349,999,999.61元人民币，持股比例由55.00%增至70.03%[178] - 公司向美瑞科技增资中，250,680,418.00元计入注册资本，99,319,581.61元计入资本公积[178] - 公司实际控制人王仁鸿以现金人民币2.35亿元认购公司向特定对象发行的股份，认购数量为18,591,772股[168] - 王仁鸿认购的股份自发行结束之日起锁定36个月[168] - 公司于2025年3月27日完成的向特定对象发行中，其他特定投资者获配股份自新增股份上市之日起锁定6个月[167] 子公司情况 - 控股子公司美瑞科技（河南）有限公司注册资本为7.5068亿元，公司对其拥有70.03%表决权[97] - 美瑞科技（河南）有限公司总资产为24.1815亿元，净资产为7.9946亿元[97] - 美瑞科技（河南）有限公司报告期内营业收入为1.5802亿元，营业利润为4606.309万元，净利润为-3772.086万元[97] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额合计5.31亿元人民币，占年度销售总额30.39%[70] - 前五名供应商采购额合计7.40亿元人民币，占年度采购总额41.88%[70] 利润分配与股东回报 - 公司董事会审议通过的利润分配预案为以427,887,627股为基数向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税）[3] - 2025年向全体股东每10股派发现金股利0.70元（含税），总股本为427,887,627股，共派发现金股利29,952,133.89元（含税）[117] - 最近三年累计现金分红为8,181.38万元，占最近三年年均归属于母公司所有者净利润的88.69%[117] - 2025年度利润分配预案为：以总股本427,887,627股为基数，每10股派发现金股利0.50元（含税）[156] - 现金分红总额为21,394,381.35元，占利润分配总额的比例为100%[156] - 公司可分配利润为550,026,422.57元[156] - 利润分配政策：任意三个连续会计年度内，公司以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%[170] - 利润分配原则：公司利润分配不得超过累计可供分配利润的范围[170] - 现金分红条件：公司该年度或半年度实现的可分配利润为正值且现金流充裕[170] - 现金分红条件：公司累计可供分配利润为正值[170] - 现金分红条件：审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告[170] - 现金分红条件：公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）[170] - 利润分配方式：公司可以采取现金、股票或二者相结合的方式分配利润，优先采用现金分红[170] - 股东违规处理：若股东存在违规占用公司资金或应履行相关承诺但尚未履行的情况，应扣减其应分配的现金红利[170] - 成熟期无重大资金支出安排时现金分红占利润分配比例最低应达到80%[171] - 成熟期有重大资金支出安排时现金分红占利润分配比例最低应达到40%[171] - 成长期有重大资金支出安排时现金分红占利润分配比例最低应达到20%[171] - 调整利润分配政策需经出席股东大会股东所持表决权三分之二以上同意[171] 公司治理与独立性 - 公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名[119] - 公司已建立独立的财务核算体系，未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户[124] - 公司资产权属清晰、完整，拥有与生产经营有关的土地、机器设备以及商标、专利、非专利技术等资产的所有权或使用权[123] - 公司高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事以外的其他职务或领薪[124] - 公司业务独立，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在对公司构成重大不利影响的同业竞争[125] - 公司已建立包括独立董事、专门委员会及关联交易回避表决等在内的治理结构以保障独立性[138] - 报告期内董事会应召开7次会议，所有董事均未连续两次缺席[144] - 独立董事张建明在7次董事会会议中缺席1次[144] - 审计委员会在报告期内共召开5次会议[147] - 审计委员会于2025年4月19日审议通过了包括2024年年度报告在内的多项议案[147] - 审计委员会于2025年5月15日审议通过了关于使用募集资金置换先期投入的议案[147] 董事、监事及高级管理人员 - 董事长王仁鸿持股175,690,153股，期内无变动[127] - 董事兼总经理张生持股46,800,000股，期内无变动[127] - 董事兼副总经理任光雷持股10,530,000股，期内无变动[127] - 董事刘沪光、独立董事于元波、唐云、唐明及高级管理人员宋玮、张建红均未持有公司股份（持股0股）[127] - 所有董事及高级管理人员期初与期末持股总数均为233,020,153股，报告期内无增减变动[127] - 公司于2025年5月15日聘任任光雷、宋红玮为副总经理[128][129] - 任光雷先生自2025年5月起担任公司董事、副总经理兼营销总监[132] - 报告期内不存在董事和高级管理人员离任的情况[128] - 报告期内公司实际支付董事及高级管理人员报酬总额为563.85万元[142] - 公司控股股东及实际控制人王仁鸿同时担任公司董事长[137] - 公司股东山东瑞创与山东尚格为王仁鸿控制的一致行动人[139] - 公司董事、高级管理人员报酬方案由董事会薪酬与考核委员会提出，并经董事会及股东大会审议确定[141] - 独立董事张建明于2024年1月起任青岛科技大学高分子科学与工程学院院长兼橡塑材料与工程教育部重点实验室主任[135] - 副总经理宋红玮于2025年5月起任职，并兼任研发总监及美瑞科技监事会主席[137] - 财务总监都英涛同时担任董事会秘书及多家子公司财务负责人[137][140] - 董事刘沪光在上海威纳工程技术有限公司及美瑞新材企业发展（上海）有限公司领取报酬津贴[140] - 独立董事唐云在烟台蓝天新大唐资产管理股份有限公司及烟台德邦科技股份有限公司领取报酬津贴[140] - 报告期内公司董事及高级管理人员薪酬总额为563.85万元[143] - 董事长王仁鸿报告期内税前报酬为113.32万元[143] - 董事、总经理张生报告期内税前报酬为112.46万元[143] - 董事、副总经理任光雷报告期内税前报酬为114万元[143] - 财务总监、董事会秘书都英涛报告期内税前报酬为87.71万元[143] 员工构成 - 报告期末公司在职员工总数为649人，其中母公司299人，主要子公司350人[151] - 员工专业构成为：生产人员353人（占54.4%），技术人员135人（占20.8%），行政人员113人（占17.4%），销售人员38人（占5.9%），财务人员10人（占1.5%）[152] - 员工教育程度为：硕士及以上76

920694 中裕软管科技股份有限公司 1 2025 中裕科技 2 公司年度大事记 3 | 第一节 | 重要提示、目录和释义 | 5 | | --- | --- | --- | | 第二节 | 公司概况 | 7 | | 第三节 | 会计数据和财务指标 | 9 | | 第四节 | 管理层讨论与分析 | 13 | | 第五节 | 重大事件 | 37 | | 第六节 | 股份变动及股东情况 | 40 | | 第七节 | 融资与利润分配情况 | 44 | | 第八节 | 董事、高级管理人员及员工情况 | 50 | | 第九节 | 行业信息 | 56 | | 第十节 | 公司治理、内部控制和投资者保护 | 57 | | 第十一节 | 财务会计报告 | 66 | | 第十二节 | 备查文件目录 | 174 | 第一节 重要提示、目录和释义 【声明】 公司董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人黄裕中、主管会计工作负责人陈军及会计机构负责人（会计主管人员）陈嵩保证年度 报告中财务报告的真实、准确、完整。 中兴华会计师事务 ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年营业收入为11.61亿元，同比增长43.28%[19] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为3861.87万元，相比2024年亏损3304.17万元，实现扭亏为盈，同比增长216.88%[19] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为946.66万元，相比2024年亏损5667.59万元，实现扭亏为盈，同比增长116.70%[19] - 2025年基本每股收益为0.3826元/股，同比增长217.07%[19] - 2025年加权平均净资产收益率为1.42%，同比提升2.63个百分点[19] - 2025年公司实现营业收入11.61亿元，同比增长43.28%[69] - 2025年公司实现归属于上市公司股东的净利润为3861.87万元[69] - 2025年营业收入为11.61亿元，同比增长43.28%[71] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售费用为1227.75万元，同比大幅增长118.77%[85] - 管理费用为5433.65万元，同比小幅下降2.72%[85] - 财务费用为432.48万元，同比增长67.67%[85] - 研发费用为2987.33万元，同比增长28.14%[85] - 精细化工行业直接材料成本为8.3445亿元，占营业成本比重为82.96%，较上年增长32.73%[82] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为-2.29亿元，同比大幅下降2129.76%[19] - 2025年第四季度经营活动产生的现金流量净额为-3292.78万元[22] - 经营活动产生的现金流量净额为-229,377,675.75元，同比大幅下降2,129.76%[90] - 经营活动现金流出小计为1,396,567,937.33元，同比增长55.74%[90] - 投资活动产生的现金流量净额为48,257,814.31元，同比大幅增长739.90%[90] - 筹资活动产生的现金流量净额为205,714,902.44元，同比增长337.99%[90] - 现金及现金等价物净增加额为24,590,512.88元，同比增长127.03%[90] - 经营活动现金流净额减少主要因存货及应收账款随营收增长而增加[91] - 投资活动现金流净额增加主要因理财到期赎回金额高于购买金额[91] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 2025年末资产总额为33.47亿元，同比增长10.56%[19] - 交易性金融资产期末为13.05亿元，占总资产比例从年初的45.89%下降至38.99%，主要因持有的理财减少[96] - 短期借款大幅增加至2.88亿元，占总资产比例从年初的0.13%升至8.60%，主要因信用融资增加[96] - 应收账款增至3.32亿元，占总资产比例从8.24%升至9.91%，主要因营业收入增加[95] - 存货增至2.93亿元，占总资产比例从7.04%升至8.76%，主要因期末库存副产品同比增加[96] - 固定资产减少至5.23亿元，占总资产比例从17.83%降至15.64%，主要因计提折旧[96] 各条业务线表现：负极包覆材料 - 公司业务为锂离子电池负极包覆材料供应商，并拓展至沥青基碳纤维生产领域[28] - 负极包覆材料现有总产能为7万吨/年，其中北方基地大连信德碳材料产能4万吨，南方基地成都昱泰产能3万吨/年[29][34] - 公司收购并增资福建中碳新材料科技，预计其负极包覆材料产能将达到2万吨/年[29][34] - 公司于2023年7月通过收购取得成都昱泰，并通过技术改造使其产能达到3万吨/年[29][34] - 公司销售模式均为直销，负极包覆材料客户主要为国内主要锂离子电池负极材料生产厂家[33] - 负极包覆材料设计产能为8.5万吨/年（其中1.5万吨/年已终止）[37] - 负极包覆材料产能利用率为104.50%[37] - 公司拥有2大品类、4种规格、10余型号覆盖不同软化点的负极包覆材料产品[35] - 公司生产的负极包覆材料主要用于锂离子电池负极生产，是锂离子电池产业链上游关键材料[40][41] - 公司是负极包覆材料领域行业龙头，产品矩阵完善，拥有2大品类、4种规格、10余型号覆盖不同软化点的成体系产品[58] - 公司长期服务于贝特瑞、璞泰来、杉杉股份、中科电气、尚太科技和凯金能源等知名负极厂商并建立了长期稳定的合作关系[58] - 2025年公司负极包覆材料全年实现销售8.44万余吨，同比增长39.62%[69] - 公司全年产能利用率为104.50%[70] - 公司目前拥有负极包覆材料产能合计7万吨/年[65] - 公司预计对福建中碳新材料科技有限公司赋能后，其产能将达到2万吨/年[65] - 公司共取得157项专利，是国内负极包覆材料产品相关专利数量最多的企业[61] - 公司产品矩阵覆盖2大品类、4种规格、10余型号[62] - 公司北方基地大连信德碳材料拥有产能4万吨[65] - 公司南方基地成都昱泰产能达到3万吨/年[65] - 负极包覆材料收入为4.80亿元，占总收入41.39%，同比增长44.31%[71] - 负极包覆材料业务毛利率为10.75%，同比增加6.19个百分点[74] - 负极包覆材料销量为84,440.45吨，同比增长39.62%[79] - 负极包覆材料产能为7万吨/年，产能利用率为104.50%[76] - 公司致力于负极包覆材料及沥青基碳纤维材料的生产、研发与销售[111] - 公司主要产品负极包覆材料当前市场占有率较高的品种为石油基可纺沥青技术路线产品[116] 各条业务线表现：副产品及其他业务 - 炭黑原料油为公司生产过程中产生的副产品，可作为炭黑原料及橡胶增塑体系的重要组成[57] - 裂解萘馏分是乙烯焦油制备古马隆树脂过程中的副产品，可用于提取工业萘以及作为炭黑原料使用[57] - 裂解萘馏分收入为4.19亿元，占总收入36.09%，同比增长33.90%[71] - 炭黑原料油收入为2.24亿元，占总收入19.30%，同比增长57.62%[71] - 炭黑原料油销量为67,283.04吨，同比增长84.05%[79] - 裂解萘馏分销量为111,383.58吨，同比增长60.80%[79] - 公司沥青基碳纤维制品业务已进入光伏、光纤、半导体等领域验证，其中在光纤、光伏、热处理领域已开始小批量供货[31] - 公司依托负极包覆材料的技术积累，积极向下游沥青基碳纤维生产领域延伸，是行业领先的碳基新型材料供应商[58] - 沥青基碳纤维行业未来5-10年，伴随着政策支持和技术进步驱动，有望实现快速增长[56] 各地区表现 - 国内销售收入占总收入99.60%，为11.56亿元，同比增长43.09%[71] - 2025年度公司境外收入较2024年相比有所提升[115] 管理层讨论和指引：经营与市场 - 锂离子电池在动力电池和储能电池领域需求快速增长，是公司主要的业绩驱动因素之一[34] - 包覆材料行业受锂离子电池行业和锂离子电池负极材料行业双重影响较大[41] - 锂离子电池负极包覆材料行业自2023年以来竞争加剧，价格出现较大调整，行业整体盈利水平处于历史低位[54] - 公司已在上海设立新的区域分部，作为战略升级的重要举措[112] - 公司计划通过技术创新提高产品包覆粘结性能及安全性[113] - 公司计划加强市场开拓，开发新客户群体以扩大市场份额[114] - 公司计划加强与科研院所的联合，完善科技创新体系[114] 管理层讨论和指引：风险提示 - 公司面临技术路线变动风险，若石油基可纺沥青被其他路线超越，市场份额可能被挤占[116] - 公司面临产业政策变动风险，新能源汽车补贴减少对上游锂离子电池厂商利润空间产生负面影响[117] - 公司面临行业竞争加剧风险，负极包覆材料需求增长可能吸引新竞争对手进入[118] - 公司面临产品毛利率可能下降的风险，受原材料价格及成本控制影响[118] 管理层讨论和指引：未来计划与战略 - 公司致力于负极包覆材料及沥青基碳纤维材料的生产、研发与销售[111] - 公司计划通过技术创新提高产品包覆粘结性能及安全性[113] - 公司计划加强市场开拓，开发新客户群体以扩大市场份额[114] - 公司计划加强与科研院所的联合，完善科技创新体系[114] 其他重要内容：产能与生产 - 大连信德碳材料“年产3万吨碳材料产业化升级项目”一期年产1.5万吨已于2022年11月投产，二期于2026年1月终止[29][34] - 大连信德碳材料“年产2万吨锂离子电池负极包覆材料和0.5万吨碳纤维可纺沥青”项目于2020年底全部投产[29][34] - 公司采用“订单式生产为主，辅以计划生产”的模式，并根据订单和销售预测制定生产计划[32] - 募投项目“年产3万吨碳材料产业化升级项目”一期年产1.5万吨项目已于2022年11月投产[37] 其他重要内容：研发与创新 - 报告期末公司研发人员为87人，在员工总数中占比为15.73%[37] - 截至2026年3月底，公司共取得157项专利，其中发明专利9项，实用新型专利148项[37] - 公司主要研发项目包括锂电池液态负极包覆材料（中试阶段）及高性能沥青基硬炭负极（小试阶段）[86] - 研发人员数量增至87人，同比增长8.75%，研发人员占比提升至15.73%[88] - 2025年研发投入金额为29,873,341.19元，占营业收入比例为2.57%，较2024年的2.88%有所下降[88] - 250包覆沥青中试项目目标产品合格率≥95%[87] 其他重要内容：采购与供应链 - 公司采购主要原材料为乙烯焦油和古马隆树脂，采购地集中在辽宁、黑龙江、四川、天津、福建等地区[32] - 主要原材料乙烯焦油采购额占采购总额比例为82.29%[36] - 主要原材料乙烯焦油上半年平均采购价格为3,010.74元，下半年为2,928.22元，价格下降[36] - 主要原材料古马隆树脂采购额占采购总额比例为6.94%[36] - 能源采购价格占生产总成本30%以上[37] - 前五名供应商合计采购额为6.1064亿元，占年度采购总额比例为54.84%[83] - 第一大供应商采购额为2.4105亿元，占年度采购总额比例为21.65%[83] 其他重要内容：销售与客户 - 前五名客户合计销售额为4.3116亿元，占年度销售总额比例为37.15%[83] - 第一大客户销售额为1.0242亿元，占年度销售总额比例为8.82%[83] - 公司主要客户包括贝特瑞、上海杉杉、中科星城、尚太科技、凯金新能源等[111] 其他重要内容：行业与市场环境 - 2025年全球锂离子电池总体出货量2280.5GWh，同比增长47.6%[45] - 2025年中国锂离子电池出货量1888.6GWh，同比增长55.5%，占全球出货量的82.8%[45] - 2025年中国新能源汽车产销量分别为1662.6万辆和1649万辆，同比分别增长29%和28.2%，国内销量占比首次突破50%达到50.8%[45] - 2025年中国新能源汽车出口量261.5万辆，同比激增一倍[45] - 2025年全国新增并网风电、太阳能发电装机4.38亿千瓦，同比增长22.3%[46] - 2025年全球锂离子储能电池出货规模550GWh，同比增长79%[48] - 预计2028年全球笔记本电脑出货量将达到2.05亿台，2024至2028年复合年增长率44%[50] - 预计2027年人工智能手机出货量将达到5.22亿台，渗透率预计40%[50] - 2025年中国负极材料出货量达290万吨，同比增长39%，其中人造石墨出货量267万吨，同比增长49%，占比92.7%[51] - 全球锂离子电池出货量预计在2026年和2030年将分别达到3016.3GWh和6012.3GWh[45] - 根据政策，到2027年底，全国计划建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦的公共充电容量，满足超过8000万辆电动汽车充电需求[60] - 2025-2027年，国家将规模化推进电化学储能，并支持高安全、长寿命负极包覆、储能电池技术攻关[60] - 2025年7月起，国家对移动电源、锂离子电池和电池组实施强制性产品认证[60] - 2025年中国负极材料出货量达到292.2万吨，同比增长38.1%[109] - 2025年负极材料出货量增速相对于2024年提升14.5个百分点[109] 其他重要内容：公司治理与股权 - 公司于2025年7月7日审议通过了《市值管理制度》[122] - 公司未披露“质量回报双提升”行动方案公告[123] - 报告期内公司召开股东会4次[126] - 公司董事会由5名董事组成，其中独立董事2名[126] - 报告期内公司召开董事会6次[127] - 公司于2025年7月7日召开第二届董事会第十三次会议和第二届监事会第十二次会议[127] - 公司于2025年7月28日召开2025年第二次临时股东大会[127] - 公司将不再设置监事会和监事，相关职权由董事会审计委员会行使[128] - 公司控股股东为自然人，公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面与其相互独立[130] - 公司高级管理人员均在本公司领取报酬，未在控股股东及其关联方担任除董事外的职务或领薪[131] - 公司具备独立的生产经营系统，合法拥有相关土地、厂房、机器设备及知识产权[132] - 公司不存在控股股东占用公司资金或公司为控股股东提供担保的情形[126] - 非独立董事王伟于2025年7月因内部工作调整辞职，随后于2025年7月28日被选举为职工代表董事[134] - 报告期内存在董事离任情况（王伟）[134] - 公司董事会由5名成员组成，其中独立董事2人，占比40%[136] - 公司现任高级管理人员共计4人[136] - 控股股东、实际控制人尹洪涛同时担任公司董事长和总经理[136] - 报告期内董事会审计委员会共召开4次会议[144] - 所有董事本报告期应参加董事会次数均为6次，无人缺席[140] - 所有董事报告期内均出席了4次股东会[140] - 董事会审计委员会于2025年8月19日审议通过《关于2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告的议案》[145] - 董事会审计委员会于2025年8月19日审议通过《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》[145] - 董事会战略委员会于2025年4月14日审议通过《关于公司募集资金投资项目实施进展的议案》[146] - 董事会提名委员会于2025年4月14日审议通过《关于对公司董事及高管人员2024年度工作履职情况评估的议案》[146] - 董事会薪酬与考核委员会于2025年2月21日审议通过《关于调整2024年限制性股票激励计划相关事项的议案》[146] - 董事会薪酬与考核委员会于2025年2月21日审议通过《关于向2024年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》[146] - 董事会薪酬与考核委员会于2025年10月21日审议通过《关于向2024年限制性股票激励计划激励对象授予预留部分限制性股票的议案》[147] - 审计委员会对报告期内的监督事项无异议[148] 其他重要内容：利润分配与股权激励 - 公司现有总股本为1.02亿股，剔除已回购股份106万股后，以1.0094亿股为基数进行分红[5] - 利润分配方案为每10股派发现金红利3元（含税），并以资本公积金每10股转增4股[5] - 公司2024年度不进行现金分红、不送红股，亦不进行资本公积金转增股本[152] - 公司2024年度拟以股本100,940,000股为基数，每10股派发现金分红3.00元（含税），合计派发30,282,000元[154][157] - 公司2024年度拟以股本100,940,000股为基数，以资本公积金每10股转增4股，合计转增40,376,000股[157] - 现金分红总额30,282,000元占可分配利润110,713,353.55元的比例为27.4%[154] - 公司于2025年2月24日向76名激励对象首次授予84.80万股限制性股票，授予价格为15.73元/股[158][159] - 公司于

中科院成都信息技术股份有限公司 2025 年年度报告 2026-009 公司董事会及董事、高级管理人员保证本年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2026 年 3 月 中科院成都信息技术股份有限公司 2025 年年度报告全文 1 中科院成都信息技术股份有限公司 2025 年年度报告全文 2025 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律 责任。 公司负责人史志明、主管会计工作负责人张绍兵及会计机构负责人(会计 主管人员)杜立声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 | 未亲自出席董事 | 未亲自出席董事 | 未亲自出席会议 | 被委托人姓名 | | --- | --- | --- | --- | | 姓名 | 职务 | 原因 | | | 裴小凤 | 董事 | 工作原因 | 杨红梅 | 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投 ...

红星美凯龙家居集团股份有限公司2025 年年度报告 公司代码：601828 公司简称：美凯龙 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2025 年年度报告 1 / 360 红星美凯龙家居集团股份有限公司2025 年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人李玉鹏 、主管会计工作负责人杨映武 及会计机构负责人（会计主管人员） 刘雅斌声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司2026年3月30日召开的第五届董事会第十一次会议审议通过，公司2025年度拟不进行现 金股利分配，不进行资本公积金转增股本。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响 □适用 √不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质 ...