收入和利润（同比环比） - 截至2025年10月31日的三个月收入为3.011亿美元，同比增长9%（按固定汇率计算增长8%）[113] - 第三季度营收为3.011亿美元，同比增长9%；前九个月营收为8.714亿美元，同比增长7%[150] - 第三季度运营收入为2506万美元，同比增长7%；前九个月运营收入为5198万美元，同比下降16%[149] - 第三季度净利润为1207万美元，同比下降6%；前九个月净利润为3370万美元，同比下降33%[149] - 汇率变动对第三季度和前九个月的营收增长率分别产生约80个基点和70个基点的正面影响[151] - 2025年第三季度及前九个月，收入增长分别受到外汇波动的有利影响约80个基点和70个基点[201] 成本和费用（同比环比） - 截至2025年10月31日的三个月营收成本为6158万美元，同比增长11%，主要受资本化软件摊销增加及数据中心资产出售收益减少影响[152] - 截至2025年10月31日的九个月，收入成本增加1440万美元（9%），主要由于资本化软件摊销增加990万美元、公共云基础设施成本增加910万美元，以及数据中心资产出售相关收益减少450万美元[153] - 第三季度运营费用为2.145亿美元，同比增长9%；前九个月运营费用为6.356亿美元，同比增长10%[149] - 截至2025年10月31日的九个月，研发费用增加2200万美元（11%），主要由于员工相关成本增加1420万美元和股权激励费用增加530万美元，两者均由员工人数增长9%驱动[156] - 截至2025年10月31日的九个月，销售和营销费用增加2100万美元（7%），主要由于员工相关成本增加710万美元（员工人数增长6%驱动）和营销费用增加460万美元[159] - 截至2025年10月31日的九个月，一般及行政费用增加1300万美元（13%），主要由于股权激励费用增加680万美元和员工相关成本增加320万美元，两者均由员工人数增长7%驱动[162] - 第三季度股票薪酬总额为5931万美元，同比增长7%；前九个月股票薪酬总额为1.75亿美元，同比增长8%[149] 盈利能力指标 - 截至2025年10月31日的三个月毛利率为79.6%，去年同期为79.9%[113] - 第三季度毛利率为79.6%，同比下降30个基点；前九个月毛利率为78.9%，同比下降20个基点[152] - 截至2025年10月31日的三个月营业利润率为8.3%，去年同期为8.5%[113] 现金流表现 - 截至2025年10月31日的三个月经营活动净现金流为7300万美元，同比增长17%[113] - 截至2025年10月31日的三个月非GAAP自由现金流为6140万美元，同比增长7%[113] - 第三季度非GAAP自由现金流为6136万美元，同比增长7%；前九个月非GAAP自由现金流为2.154亿美元，同比增长1%[130] - 截至2025年10月31日的九个月，经营活动产生的现金流量净额为2.46067亿美元，较2024年同期的2.30084亿美元增加1598.3万美元[173][174] - 2025年九个月，公司净利润减少1690万美元，部分抵消了经营活动现金流的增长[174] - 经营活动现金流调整项增加2830万美元，主因递延所得税增加1480万美元，股权激励费用增加1310万美元，折旧摊销增加770万美元[175] - 营运资本变动提供现金增加460万美元，主因递延收入减少2780万美元，部分被应付账款及应计费用增加1210万美元所抵消[176] 账单与剩余履约义务 - 截至2025年10月31日的三个月账单金额为2.96亿美元，同比增长12%[124] - 截至2025年10月31日的九个月账单金额为8.032亿美元，同比增长13%[124] - 截至2025年10月31日，剩余履约义务为15亿美元，同比增长18%（按固定汇率计算增长19%）[113] - 截至2025年10月31日的短期剩余履约义务为8.37亿美元，同比增长14%[121] - 截至2025年10月31日的长期剩余履约义务为6.8亿美元，同比增长25%[121] 客户留存与运营效率 - 截至2025年10月31日的净留存率为104%，较去年同期的102%有所提升[132] 其他财务数据（利息、税收、投资等） - 截至2025年10月31日的九个月，利息收入增加280万美元（16%），主要由于现金及现金等价物和短期投资余额增加[164][165] - 截至2025年10月31日的九个月，利息费用增加480万美元（151%），主要与可转换票据（特别是年利率1.50%的2029年票据）相关利息费用增加540万美元有关[166] - 截至2025年10月31日的九个月，其他收入净额增加1190万美元（-107%），主要由于2024年同期确认了1010万美元的可转换债务诱导费用[168] - 截至2025年10月31日的九个月，所得税准备金增加1710万美元（126%），主要由于海外盈利带来的海外所得税增加，以及2025年1月31日年度美国估值备抵的转回[170] - 同期，投资活动使用的现金流量净额增加2039.4万美元，主要由于短期投资到期和出售增加1460万美元，以及资本化软件成本增加740万美元[173][177] - 同期，筹资活动产生的现金流量净额减少2.2189亿美元，主要因2024年同期发生非经常性活动，包括发行2029年可转换票据净收入4.49亿美元[173][178] 资本管理与股东回报 - 2025年第三季度，公司以每股加权平均价32.11美元回购240万股股票，总额7680万美元；前九个月以每股31.95美元回购520万股，总额1.666亿美元[183] - 公司于2024年9月发行了总额4.6亿美元、利率1.50%的2029年可转换票据，并于同期使用部分所得款项回购了1.4亿美元的2026年可转换票据[179][180] 流动性状况 - 截至2025年10月31日，公司拥有现金及现金等价物、受限现金和短期投资共计7.313亿美元，九个月内产生运营现金流2.461亿美元[171] - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为7.313亿美元[196] 外汇风险管理 - 公司为对冲汇率波动风险，签订了外汇衍生品合约以对冲未实现损益[203] - 截至2025年10月31日的三个月，公司确认了120万美元的净外汇汇兑损失[203] - 上述120万美元损失已扣除外汇衍生品合约确认的收益[203] - 截至2025年10月31日的九个月，外汇汇兑损益并不重大[203] - 截至2024年10月31日的三个月和九个月，外汇汇兑损益并不重大[203] - 公司还签订了被指定为现金流套期的外汇衍生品合约[203] - 现金流套期旨在减轻汇率波动对未来现金流和收益的影响[203] 管理层讨论和指引 - 公司预计收入成本、研发费用、销售和营销费用以及一般行政费用的绝对金额将增加，但占收入的百分比将随时间推移而下降[154][157][160][163]

财务数据关键指标变化：收入 - 第三季度产品收入为11.584亿美元，同比增长29%[3][4][5][6] - 第三季度总收入为12.1亿美元，同比增长29%[3] - 产品收入在截至2025年10月31日的季度达到12.129亿美元，同比增长28.8%[23] - 截至2025年10月31日的九个月产品总收入为33.9995亿美元，同比增长28.8%[23] - 第三季度（截至2025年10月31日）总收入为12.129亿美元，同比增长29%[29] - 第三季度产品收入为11.584亿美元，占总收入96%，同比增长29%[29] - 第三季度专业服务及其他收入为5453万美元，占总收入4%，同比增长30%[29] - 前九个月总收入为33.999亿美元，同比增长29%[29] - 前九个月产品收入为32.457亿美元，占总收入95%，同比增长29%[29] 财务数据关键指标变化：利润与现金流 - 第三季度非GAAP运营利润为1.313亿美元，利润率11%[6] - 第三季度调整后自由现金流为1.364亿美元，利润率11%[6] - 截至2025年10月31日的季度，公司净亏损为2.91957亿美元，较上年同期净亏损3.27902亿美元收窄11.0%[23] - 第三季度净亏损为2.916亿美元，同比收窄11.1%[27] - 第三季度经营活动产生的净现金为1.375亿美元，同比增长35.2%[27] - 前九个月净亏损为10.19亿美元，去年同期为9.635亿美元[27] - 第三季度GAAP毛利润为8.220亿美元，毛利率为68%，去年同期为6.212亿美元（毛利率66%）[29] - 前九个月GAAP毛利润为22.885亿美元，毛利率为67%[29] - GAAP运营亏损为3.294亿美元，占收入的27%；非GAAP运营收入为1.313亿美元，占收入的11%[31] - 净亏损为2.916亿美元，占收入的24%；非GAAP净收入为1.312亿美元，占收入的11%[31] - 非GAAP净利润为1.312亿美元，同比增长79%[32] - 经营活动产生的GAAP净现金流为1.375亿美元，同比增长35%[32] - 非GAAP自由现金流为1.136亿美元，自由现金流利润率为9%[32] - 非GAAP调整后自由现金流为1.364亿美元，调整后自由现金流利润率为11%[32] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第三季度非GAAP营收成本为3.326亿美元，占营收27%，与去年同期占比持平[29] - 第三季度股票薪酬相关调整总额为4745万美元（成本端）[29] - 第三季度重组相关净收益为501万美元（成本端），去年同期为净支出768万美元[29] - 股票薪酬相关费用占产品收入比例为3%[30] - 收购无形资产摊销占产品收入比例为1%[30] - 股票薪酬相关费用占专业服务及其他收入比例为27%[30] - 收购无形资产摊销占专业服务及其他收入比例为3%[30] - GAAP销售与营销费用为5.50364亿美元，占收入45%[30] - 非GAAP研发费用为2.54亿美元，占营收21%[4] - 非GAAP研发费用为7.40亿美元，占营收22%[4] - GAAP行政管理费用为1.07亿美元，占营收9%[5] - GAAP行政管理费用为4.36亿美元，占营收13%[5] - 非GAAP行政管理费用为6490万美元，占营收5%[12] - 非GAAP行政管理费用为1.97亿美元，占营收6%[12] - GAAP总运营费用为11.52亿美元，占营收95%[13] - GAAP总运营费用为34.05亿美元，占营收100%[13] - 股票薪酬相关费用调整额为3.94亿美元[14] - 股票薪酬相关费用调整额为11.47亿美元[14] - 股票薪酬相关费用为4.423亿美元，占收入的37%[31] - 收购无形资产摊销费用为2886.7万美元，占收入的2%[31] - 与收购和战略投资相关的费用为889万美元[31] - 重组费用（回收）净额为-1142.8万美元，占收入的-1%[31] - 与办公设施退出相关的资产减值净额为66万美元[31] - 债务发行成本摊销为207.5万美元[31] - 第三季度股票薪酬费用（扣除资本化部分）为4.123亿美元，同比增长13.5%[27] - 与员工股票交易相关的雇主工资税费用为1960万美元[33] - 资产减值（扣除转租收入后）与办公室退出相关，金额为66美元[32] - 债务发行成本摊销为207.5万美元[32] 客户与合同指标表现 - 净收入留存率为125%[3][5] - 剩余履约义务为78.8亿美元，同比增长37%[3][4][5] - 过去12个月产品收入超过100万美元的客户达688家，同比增长29%[3][5] - 福布斯全球2000强客户达766家，同比增长4%[3][5] - 公司净收入留存率通过测量期第二年的产品收入除以第一年的产品收入计算，反映现有客户收入变化[16] - 过去12个月产品收入超过100万美元的客户数量是衡量大客户规模的关键指标[16] - 福布斯全球2000强客户数量是基于2025年榜单的客户子集[16] - 剩余履约义务（RPO）代表已签约但未确认的未来收入，受续约时间与规模等因素影响[16] 管理层讨论和指引 - 第四季度产品收入指引为11.95亿至12亿美元，同比增长27%[7] - 2026财年全年产品收入指引为44.46亿美元，同比增长28%[8] 其他财务数据（资产、负债、现金流变动等） - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为19.41657亿美元，较2025年1月31日的26.28798亿美元有所下降[25] - 截至2025年10月31日，公司流动负债中的递延收入为24.23622亿美元[25] - 截至2025年10月31日的季度，公司基本和稀释后每股净亏损为0.87美元[23] - 第三季度应收账款增加2.887亿美元，同比多增76.6%[27] - 第三季度递延收入增加1.515亿美元，同比增长23.4%[27] - 第三季度投资活动产生的净现金为2.482亿美元，去年同期为净流出2.671亿美元[27] - 第三季度融资活动产生的净现金为净流出3.62亿美元，去年同期为净流入10.18亿美元[27] - 第三季度公司回购普通股2.329亿美元，去年同期为10.16亿美元[27] - 截至第三季度末，现金及现金等价物和受限现金为19.85亿美元，较期初减少7.14亿美元[27] - 归属于Snowflake Inc.的净亏损为2.9395亿美元，占收入的24%[31] - 上述调整和收购相关的所得税影响为-3999.9万美元[31] - 非GAAP摊薄后每股收益为0.35美元，同比增长75%[32] - 加权平均摊薄股数（非GAAP）为3.7335亿股，同比增长3%[32] - 与上述调整和收购相关的所得税影响为-3999.9万美元[32] 毛利率细分表现 - 非GAAP毛利率为73%[30] - GAAP产品毛利率为72%[30] - 非GAAP产品毛利率为76%[30] - GAAP专业服务及其他收入毛利率为负28%[30] - 非GAAP专业服务及其他收入毛利率为2%[30]

收入和利润表现（同比/环比） - 第三季度总收入1.522亿美元，同比增长10%[4][5] - 第三季度订阅收入1.334亿美元，同比增长11%[4][5] - 截至2025年10月31日的三个月总收入为15.216亿美元，同比增长9.6%[17] - 订阅收入在第三季度达到13.341亿美元，同比增长11.3%[17] - 公司2025财年第三季度GAAP总收入为15.216亿美元，同比增长9.6%（2024财年同期为13.880亿美元）[28] - 公司2025财年前九个月GAAP总收入为44.511亿美元，同比增长11.5%（2024财年同期为39.929亿美元）[28] 盈利能力指标（同比/环比） - 第三季度GAAP运营利润率为8%，同比提升超过800个基点[4] - 第三季度Non-GAAP运营利润率为26%，同比提升600个基点[4] - 第三季度Non-GAAP运营收入3990万美元，同比增长42%[5] - 第三季度Non-GAAP净收入3580万美元，同比增长49%[5] - 第三季度Non-GAAP每股摊薄收益0.31美元，同比增长51%[5] - 第三季度毛利润为9.369亿美元，毛利率为62%，同比提升1个百分点[17] - 第三季度实现运营收入1,172万美元，相比去年同期运营亏损824万美元[17] - 第三季度净收入为861万美元，相比去年同期净亏损415万美元[17] - 公司2025财年第三季度GAAP毛利润为9.369亿美元，GAAP毛利率为62%，同比增长1个百分点[28] - 公司2025财年第三季度Non-GAAP运营收入为3.986亿美元，Non-GAAP运营利润率为26%，同比显著提升6个百分点[31] - 公司2025财年第三季度GAAP运营收入为1.172亿美元，GAAP运营利润率为8%，而2024财年同期为运营亏损820万美元[31] - 公司2025财年前九个月Non-GAAP净收入为7.985亿美元，同比增长27.8%（2024财年同期为6.247亿美元）[31] - 公司2025财年第三季度Non-GAAP每股收益为0.31美元，同比增长47.6%（2024财年同期为0.21美元）[34] 现金流和资本管理 - 截至2025年10月31日的九个月运营现金流为7,713万美元，同比增长18.3%[20] - 公司2025财年前九个月自由现金流为7.009亿美元，同比增长9.9%（2024财年同期为6.375亿美元）[34] - 公司完成1亿美元股票回购计划，以均价25.02美元回购约400万股[8] - 截至2025年10月31日的九个月，公司回购了1.0008亿美元的普通股[20] 现金状况 - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为8759万美元[5] - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物和限制性现金总额为8,788万美元，较期初下降33.4%[20][22] 成本和费用（同比/环比） - 九个月的股票薪酬支出为5,268万美元[20] - 九个月的折旧和摊销费用为3,200万美元[20] - 公司2025财年前九个月股票薪酬支出为5.268亿美元，与2024财年同期的5.302亿美元基本持平[31] - 公司2025财年前九个月重组费用为1.013亿美元，显著影响运营利润[31] 管理层讨论和指引 - 2026财年全年收入指引为5.919亿至5.934亿美元[8]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年总收入为298.7万美元，较2024财年的268.9万美元增长29.78万美元，增幅11.08%[311][313] - 2025财年总账单收入为1743.1万美元，较2024财年的1626.4万美元增长约7.18%[297][312] - 2025财年净亏损约为353.8万美元，较2024财年净亏损409.3万美元有所改善[295] - 公司运营亏损同比改善22.93%，减少87.7万美元至294.8万美元[336] - 公司净亏损同比改善11.31%，减少46.42万美元至363.8万美元[340] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025财年总支出为593.5万美元，较2024财年的651.4万美元减少57.8万美元，降幅8.89%[311] - 2025财年总佣金支出为1582.7万美元，较2024财年的1489.6万美元增长6.25%[297][315] - 销售、一般及行政管理费用总额同比下降5.38%，从238.22万美元降至225.39万美元[318] - 销售及管理费用为225.4万美元，较2024财年下降5.38%；广告营销费用为66.9万美元，下降22.16%[311] - 软件订阅费用同比下降16.87%，减少15.16万美元至74.72万美元[319] - 专业服务费同比下降29.77%，减少12.34万美元至29.11万美元[321] - 会费及订阅费同比大幅增长127.60%，增加34.34万美元至61.25万美元[322] - 差旅费同比大幅下降79.28%，减少12.74万美元至3.33万美元[325] - 薪资、工资及福利费用同比下降32.49%，减少79.18万美元至164.50万美元[331] - 利息支出及银行手续费同比激增259.59%，增加24.26万美元至33.61万美元[332] 各条业务线表现 - 2025财年住宅抵押贷款发放额约为15.997亿美元，较2024财年的15.289亿美元增长7000万美元，增幅约4.6%[294] - 2025财年订阅收入为75.0万美元，与2024财年的73.9万美元基本持平[297] - 2025财年承销收入为12.6万美元，较2024财年的15.4万美元有所下降[297] - 2025财年新增保险佣金收入19.8万美元[297] 现金流与流动性状况 - 经营活动所用现金净额同比改善76.14万美元，为94.68万美元[356] - 2025财年融资活动净现金流入为345.83万美元，较2024财年的291.26万美元增长18.7%[357] - 2025财年投资活动净现金流出为94.42万美元，较上年111.74万美元减少15.5%[358] - 截至2025年8月31日，公司现金余额为211.74万美元，较上年同期的58.04万美元大幅增长264.8%[359][363] - 截至2025年831日，公司流动资产总额为231.96万美元，较上年同期的89.35万美元增长159.6%[363] 管理层讨论和指引 - 公司计划通过Injective数字资产库计划获取额外资本，包括预计在S-1表格生效后从托管账户释放210万美元[362] - 公司在年末后投资了约1140万美元的Injective数字资产[362] 其他重要内容：资产与应收账款 - 截至2025年8月31日，超过90天的贸易应收账款为6.42万美元，较上年同期的3.39万美元增长89.2%[405] 其他重要内容：薪酬与合同义务 - 2025财年确认的基于股份的薪酬费用为23.5万美元[388] - 公司股权激励计划授权发行的奖励上限为任何给定时间已发行普通股总数的10%[384] - 公司合同现金流义务包括212.52万美元的应付账款及应计负债，以及69.99万美元的租赁义务[408]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度总净销售额为1.396亿美元，同比下降2.7%，但可比净销售额增长2.0%[3] - 2025财年第三季度净销售额为1.39587亿美元，同比下降2.7%[16] - 本财年前39周总净销售额为3.985亿美元，同比下降5.6%；净亏损改善至2040万美元（每股0.68美元）[7] - 2025财年前三十九周净亏损为2039.4万美元，较去年同期的3256.5万美元亏损收窄37.4%[16] - 第三季度运营亏损改善至190万美元（占销售额1.4%），净亏损改善至140万美元（每股0.05美元）[3][4] - 2025财年第三季度净亏损为140.7万美元，较去年同期的1287.5万美元亏损大幅收窄89.1%[16] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度毛利率为30.5%，同比提升460个基点；销售及行政费用为4450万美元，占销售额31.9%，同比减少670万美元[3] - 2025财年第三季度毛利率为30.5%，去年同期为25.9%，提升460个基点[16] 各条业务线表现 - 第三季度实体店净销售额为1.103亿美元（占总销售额79.0%），可比销售额增长5.3%；电商净销售额为2930万美元（占总销售额21.0%），下降9.0%[3] 运营与库存状况 - 截至第三季度末，公司总库存同比下降12.8%；可用流动资金为1.007亿美元，其中现金3900万美元[6] - 截至2025年第三季度末，商品库存为8065.5万美元，较2025财年初的6917.8万美元增长16.6%[14] 现金流与资本支出 - 2025财年前三十九周经营活动所用现金净额为450.8万美元，较去年同期的3820.3万美元大幅改善88.2%[18] - 截至2025年第三季度末，现金及现金等价物为3904.1万美元，较期初的2105.6万美元增长85.4%[18] - 2025财年前三十九周资本支出为335.3万美元，主要用于购买物业和设备[18] 门店网络与资产 - 2025财年第三季度末门店总数为230家，较去年同期减少16家，总营业面积减少至164.2万平方英尺[20] - 公司预计本财年末总门店数为223家，较上一财年末的240家减少7.1%[10] - 截至2025年11月1日，公司总资产为3.17073亿美元，较2025年2月1日的3.42463亿美元下降7.4%[14] 管理层讨论和指引：近期业绩与未来展望 - 第四季度至今（截至12月2日）可比净销售额同比增长6.7%[8] - 公司预计第四季度净销售额在1.46亿至1.51亿美元之间，可比销售额增长4%至8%[10] - 公司预计第四季度产品毛利率同比提升300至350个基点；净亏损在350万至560万美元之间（每股0.12至0.19美元）[10]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度总收入为103亿美元，同比增长9%[5] - 第三季度总收入为102.59亿美元，同比增长8.6%[21] - 第三季度总收入为102.59亿美元，同比增长8.6%[32] - 第三季度总营收为102.59亿美元，按固定汇率计算同比增长8%[30][31] - 前九个月总收入为303.24亿美元，同比增长8.7%[21] - 第三季度订阅与支持收入为97.26亿美元，占总收入95%，同比增长9.5%[21][23] - 第三季度订阅与支持收入为97.26亿美元，按固定汇率计算同比增长9%[29][31] - 第三季度净利润为20.86亿美元，净利润率20%，同比提升4个百分点[21][23] - 第三季度净收入为20.86亿美元，同比增长36.6%[25] - 第三季度GAAP净利润为20.86亿美元，同比增长36.6%[32] - 第三季度非GAAP净利润为30.91亿美元，同比增长33.2%[32] - 前九个月净利润为55.14亿美元，净利润率18%，同比提升2个百分点[21][23] - 第三季度运营收入为21.88亿美元，运营利润率21%，同比提升1个百分点[21][23] - 第三季度非GAAP营业利润为36.39亿美元，对应非GAAP营业利润率为35.5%[32] - 第三季度非GAAP摊薄后每股收益为3.25美元，同比增长34.9%[32] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 第三季度运营现金流为23亿美元，同比增长17%[5] - 第三季度运营现金流为23.16亿美元，同比增长16.8%[25] - 第三季度自由现金流为22亿美元，同比增长22%[5] - 前九个月自由现金流为90.79亿美元，同比增长5.3%[36] - 第三季度资本支出为1.39亿美元，同比减少31.9%[25] - 公司自由现金流的定义为GAAP经营现金流减去资本支出[43] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度重组费用为2.60亿美元，占收入3%，显著高于去年同期的0.56亿美元[21][23] - 第三季度重组费用为2.6亿美元，显著高于去年同期的5600万美元[32] - 第三季度股权激励费用为8.05亿美元，略低于去年同期的8.2亿美元[32] - 公司强调非GAAP指标排除了股权激励、收购无形资产摊销及重组费用等影响[39][40] 各条业务线表现 - Agentforce和Data 360年经常性收入接近14亿美元，同比增长114%[3][6] - 第三季度Agentforce年经常性收入超过5亿美元，同比增长330%[6] - Agentforce已处理超过3.2万亿个令牌[1][6] - Agentforce 360平台、Slack及其他业务收入增长强劲，第三季度按固定汇率计算同比增长19%[29][31] - Agentforce和Data 360年度经常性收入定义为报告期末活跃订阅协议的年化经常性价值[43] 各地区表现 - 亚太地区第三季度营收按固定汇率计算同比增长11%[30][31] 管理层讨论和指引 - 公司将2026财年全年收入指引上调至414.5亿美元至415.5亿美元，同比增长9%-10%[3][5] - 2026财年第四季度收入指引为111.3亿美元至112.3亿美元，同比增长11%-12%[7] - 公司2025财年使用的非GAAP预计税率为22.0%[41] - 公司2026财年使用的非GAAP预计税率也为22.0%[41] - 公司通过恒定汇率计算来剔除汇率波动对收入和剩余履约义务增长的影响[42] 合同负债与剩余履约义务 - 第三季度当前剩余履约义务为294亿美元，同比增长11%[5] - 第三季度剩余履约义务总额为595亿美元，同比增长12%[5] - 截至2025年10月31日，剩余履约义务总额为595亿美元，同比增长11.9%[27] - 第三季度未实现收入减少15.59亿美元，期末余额为149.96亿美元[25][28] - 截至2025年10月31日，未实现收入为149.96亿美元[24] 其他财务与投资活动 - 第三季度战略投资净收益为2.63亿美元，对GAAP每股收益贡献0.21美元[21][22] - 截至2025年10月31日，战略投资价值为64.10亿美元，较年初增加12.58亿美元[24] - 第三季度股票回购金额达38.01亿美元，是去年同期的近三倍[25] - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为89.78亿美元[24] - 用于计算非GAAP摊薄每股收益的加权平均股数为9.52亿股，同比略有减少[32]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2026财年第三季度净收入为21亿美元，同比增长37%[88] - 截至2025年11月1日的三个月净收入为20.745亿美元，同比增长36.8%（5.584亿美元）[105] - 截至2025年11月1日的九个月净收入为59.759亿美元，同比增长51.3%（20.26亿美元）[105][106] - 公司2026财年第三季度毛利率为51.6%，去年同期为23.0%；净利润率为91.7%，去年同期为净亏损率44.6%[104] - 截至2025年11月1日的三个月毛利率为51.6%，同比提升28.6个百分点；九个月毛利率为50.8%，同比提升13.7个百分点[107] - 截至2025年11月1日的三个月利息及其他收入净额为18.576亿美元，主要包含约18亿美元汽车以太网业务出售收益[111][112] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 截至2025年11月1日的三个月重组相关费用净额为960万美元，同比大幅下降97.3%[110] - 截至2025年11月1日的三个月所得税费用为3.141亿美元，去年同期为税收优惠0.742亿美元[113][114] - 截至2025年11月1日的九个月所得税费用为3.91亿美元，去年同期为税收优惠0.093亿美元[113][115] - 敏感性分析显示，若美元贬值10%，公司运营费用可能增加约2%[141] 各条业务线表现 - 数据中心终端市场销售额增长38%，企业网络终端市场增长57%，运营商基础设施终端市场增长98%，消费终端市场增长21%[88] - 数据中心终端市场销售在三个月和九个月内分别增长38%和59%，主要受强劲AI需求推动[105][106] - 企业网络和运营商基础设施终端市场销售在三个月内分别增长57%和98%，九个月内分别增长34%和88%[105][106] - 汽车/工业终端市场销售额下降58%，主要因公司在2026财年第三季度初剥离了汽车以太网业务[88] - 汽车/工业终端市场销售在三个月内下降58%，九个月内下降21%，主要因汽车以太网业务剥离[105][106] 管理层讨论和指引：资本运作与投资 - 公司宣布计划以约32.5亿美元的交易价值收购Celestial AI Inc.，根据业绩里程碑，交易总价值可能增至约55亿美元[92] - 公司于2025年8月14日以25亿美元现金出售汽车以太网业务，在截至2025年11月1日的三个月内记录了18亿美元的税前收益[91] - 2025年8月14日，公司以25亿美元现金出售其汽车以太网业务，在截至2025年11月1日的季度确认了18亿美元的税前收益[127] 管理层讨论和指引：股东回报 - 截至2025年11月1日的九个月内，公司以18亿美元回购了2330万股普通股，并向股东返还总计20亿美元（包括回购和1.543亿美元现金股息）[97][98] 其他财务数据：现金流 - 截至2025年11月1日的九个月，经营活动产生的净现金为14亿美元，净利润为23亿美元[131] - 截至2025年11月1日的九个月，投资活动产生的净现金为22亿美元，主要受出售汽车以太网业务获得的25亿美元净收益驱动[133] - 截至2025年11月1日的九个月，融资活动使用的净现金为18亿美元，主要用于18亿美元的普通股回购和7.906亿美元的债务本金偿还[135] 其他财务数据：现金、债务与借款 - 截至2025年11月1日，公司现金及现金等价物为27亿美元，较2025年2月1日的9.483亿美元增加18亿美元[98] - 截至2025年11月1日，公司现金及现金等价物约为27亿美元，其中约14亿美元由美国境外子公司持有[120] - 截至2025年11月1日，公司总借款为45亿美元，其中4.995亿美元在十二个月内到期[121] - 公司在2026财年第二季度全额偿还了5年期贷款，剩余本金为5.578亿美元[122] - 2025年6月30日，公司修订了信贷协议，将借款能力提高至15亿美元，截至2025年11月1日该额度未提取[123] - 2025年6月30日，公司完成债务发行，发行了5亿美元2030年到期的优先票据和5亿美元2035年到期的优先票据[124] 其他没有覆盖的重要内容：客户集中度 - 截至2025年11月1日，三家客户占总应收账款的70%，而去年同期四家客户占比为67%[99] - 分销商A在2025年第三季度贡献了净收入的38%，去年同期为33%[99]

健康储蓄账户（HSA）规模与市场份额 - 截至2025年10月31日，公司管理1010万个健康储蓄账户，总资产达344亿美元[83] - 截至2025年10月31日，公司管理的健康储蓄账户及其他消费导向福利账户总数达1730万个[83] - 截至2025年6月，公司在健康储蓄账户资产市场的份额从2010年12月的4%增长至20%[85] - 截至2025年10月31日，健康储蓄账户总数达1010.8万个，较2024年同期增加60万个，增长6%[107] - 截至2025年10月31日，健康储蓄账户总资产达344.46亿美元，较2024年同期增加45亿美元，增长15%[108] - 健康储蓄账户投资资产达175.36亿美元，较2024年同期增加39亿美元，增长29%[108][109] - 健康储蓄账户现金资产达169.10亿美元，较2024年同期增加5亿美元，增长3%[108][109] - 公司托管的HSA资产从2025年1月31日的321亿美元增长至2025年10月31日的344亿美元[200] 业务收购与扩张 - 2025财年，公司以4.25亿美元收购了BenefitWallet健康储蓄账户组合，包含约61.6万个账户及27亿美元资产[88] 市场与行业背景 - 自2014年以来，雇主赞助的家庭健康保险平均保费上涨52%，自2019年以来上涨24%[91] 收入构成 - 公司收入主要来源于服务费、托管费和交换费[87] 产品与投资策略 - 公司鼓励会员将健康储蓄账户现金转入“增强利率”产品，该产品能为会员和公司带来更高收益[96][98] - 公司使用国债远期合约对冲部分预期未来健康储蓄账户现金配置的基准利率风险[99] 技术与平台投资 - 公司正在投资专有技术平台的现代化，包括提升交易处理能力和开发人工智能工具[101][102] 客户资金与债务 - 截至2025年10月31日，客户持有资金为8.03亿美元，较2024年同期增长7%[112] - 客户持有资金从2025年1月31日的8.96亿美元降至2025年10月31日的8.03亿美元[203] - 公司循环信贷设施的利息支出会因可变利率条款而频繁波动[100] - 截至2025年10月31日，循环信贷额度借款为3.869亿美元，利率5.32%，较上年同期的5.119亿美元（利率6.34%）下降[175] - 公司拥有总额高达10亿美元的循环信贷额度，截至2025年10月31日已提取余额为3.869亿美元[184] 季度及期间总收入与利润（同比） - 2025财年第三季度总营收为3.22164亿美元，同比增长2173万美元或7%[140] - 2025财年前九个月总营收为9.78843亿美元，同比增长9089万美元或10%[140] - 九个月期间总收入同比增长9090万美元，增幅10%[146] - 2025财年第三季度净利润为5169.2万美元，较2024年同期大幅增长806%[114][115] - 2025财年前九个月净利润为1.6546亿美元，较2024年同期增长135%[114][115] - 2025财年第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为1.418亿美元，较2024年同期增长20%[114][115] - 2025财年前九个月调整后税息折旧及摊销前利润为4.3309亿美元，较2024年同期增长19%[114][116] - 2025财年第三季度非GAAP净利润为8766.6万美元，同比增长2630万美元或26%[119][120] - 2025财年前九个月非GAAP净利润为2.6806亿美元，同比增长5210万美元或24%[119][121] 季度及期间利润率 - 2025财年第三季度净利润率为16%，调整后税息折旧及摊销前利润率为44%[115] 季度及期间分项收入（同比） - 2025财年第三季度托管收入为1.59067亿美元，同比增长1811万美元或13%，主要因HSA现金平均年化收益率从3.17%升至3.53%及平均每日HSA现金增加5亿美元或3%[140][142] - 2025财年前九个月托管收入为4.75398亿美元，同比增长7412万美元或18%，主要因HSA现金平均年化收益率从3.07%升至3.51%及平均每日HSA现金增加10亿美元或6%[140][143] - 2025财年第三季度服务收入为1.20286亿美元，同比增长111万美元或1%[140] - 2025财年前九个月服务收入为3.57943亿美元，同比增长384万美元或1%[140] - 2025财年第三季度交换收入为4281万美元，同比增长251万美元或6%[140] 季度及期间成本与费用（同比） - 三个月期间服务成本同比下降997.1万美元，降幅11%[147] - 九个月期间托管成本同比增长335.7万美元，增幅11%，主要因平均每日HSA现金增加10亿美元（增幅6%）[152] - 九个月期间交换成本同比下降315.2万美元，降幅13%[155] - 九个月期间收入成本占总收入比例从33.8%下降至30.0%[156] - 三个月期间技术和开发费用同比增长572.7万美元，增幅10%[158][162] - 九个月期间一般及行政费用同比下降1587.9万美元，降幅16%[158][165] - 三个月期间合并整合费用同比下降3327.8万美元，降幅97%[158][170] 税务处理 - 公司应用25%的标准化非GAAP税率计算非GAAP所得税[119] - 三个月期间所得税拨备同比增加1530万美元[178] - 截至2025年10月31日的九个月内，公司所得税准备金增加了3530万美元[179] 现金流与资本活动 - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为3.093亿美元，较2025年1月31日的2.959亿美元有所增加[182][199] - 在截至2025年10月31日的九个月内，公司斥资2.182亿美元用于普通股回购，并提前偿还了7500万美元的信贷协议借款[185] - 截至2025年10月31日的九个月内，资本支出为3840万美元，上年同期为3970万美元[186] - 运营活动产生的净现金流从2024年同期的2.641亿美元增至2025年的3.392亿美元，增加了7510万美元[189] - 投资活动使用的净现金流从2024年同期的4.919亿美元大幅减少至2025年的3870万美元，主要因收购HSA投资组合的现金使用减少了4.519亿美元[190] - 融资活动使用的净现金流为2.872亿美元，而去年同期为提供1.460亿美元，变化主要源于长期债务收益减少7.369亿美元及股票回购现金使用增加1.597亿美元[191]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度营收为3.222亿美元，同比增长7%[3] - 第三季度总收入为3.22164亿美元，同比增长7.2%[21] - 第三季度净利润为5170万美元，摊薄后每股收益0.59美元；非GAAP净利润为8770万美元，摊薄后每股收益1.01美元，同比增长29%[4][10] - 第三季度净利润为5169.2万美元，同比增长806%[21] - 第三季度净利润为5169.2万美元，同比增长806%，净利润率从2%提升至16%[33] - 前九个月净利润为1.6546亿美元，同比增长135%，净利润率从8%提升至17%[33] - 第三季度非公认会计准则净利润为8766.6万美元，非公认会计准则每股收益为1.01美元[36] - 前九个月非公认会计准则净利润为2.6806亿美元，非公认会计准则每股收益为3.05美元[36] 财务数据关键指标变化：盈利能力指标 - 第三季度调整后EBITDA为1.418亿美元，同比增长20%，占营收的44%[5] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润为1.418亿美元，同比增长20%，利润率从39%提升至44%[34] - 前九个月调整后息税折旧摊销前利润为4.3309亿美元，同比增长19%，利润率从41%提升至44%[34] 财务数据关键指标变化：运营表现 - 第三季度运营收入为7869.5万美元，同比大幅增长301%[21] - 前九个月经营活动产生净现金流3.39179亿美元，同比增长28.4%[24] 业务线表现：HSA账户与资产 - 截至2025年10月31日，HSA账户总数达1010万个，同比增长6%；其中投资账户80.2万个，同比增长12%[6] - 截至2025年10月31日，HSA总资产达344亿美元，同比增长15%，其中现金169亿美元，投资175亿美元[7] - 截至2025年10月31日，HSA总资产为344.46亿美元，同比增长15%[29] - HSA投资资产达175.36亿美元，同比增长29%[29] - 总账户数达1728万个，同比增长5%[28] - 截至2025年10月31日，HSA现金中164亿美元为固定利率，平均年化收益率为3.5%[30] - 客户持有资金为8.03亿美元，同比增长7%[31] 管理层讨论和指引：财务展望 - 公司预计2026财年全年营收在13.02亿美元至13.12亿美元之间[9] - 公司预计2026财年全年净利润在1.97亿美元至2.05亿美元之间，摊薄后每股收益2.24至2.33美元[9] - 公司预计2026财年全年非GAAP净利润在3.41亿美元至3.48亿美元之间，摊薄后每股收益3.87至3.95美元[9] - 公司预计2026财年全年调整后EBITDA在5.55亿美元至5.65亿美元之间[9] - 公司预计全年净利润在1.97亿至2.05亿美元之间，全年调整后息税折旧摊销前利润指引为5.55亿至5.65亿美元[35] - 公司预计全年非公认会计准则净利润在3.41亿至3.48亿美元之间，非公认会计准则每股收益指引为3.87至3.95美元[37] 其他重要内容：资本运作 - 第三季度公司以9370万美元回购了100万股普通股[8] - 前九个月公司回购普通股2.18234亿美元[24] 其他重要内容：成本与费用 - 第三季度并购整合费用大幅下降至115.9万美元，去年同期为3443.7万美元[32] 其他重要内容：会计政策说明 - 公司采用25%的标准化非公认会计准则税率计算非公认会计准则净利润[36]

收入和利润（同比环比） - 第三季度总收入为2.191亿美元，同比增长9%[7] - 第三季度订阅收入为1.903亿美元，同比增长5%[7] - 第三季度GAAP营业利润为1160万美元，非GAAP营业利润为3350万美元[7] - 第三季度GAAP营业利润率为5%，非GAAP营业利润率为15%[7] - 第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.01美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.12美元[7] - 第三季度总收入为2.19068亿美元，同比增长9.2%[22] - 第三季度订阅收入为1.90295亿美元，同比增长5.3%[22] - 第三季度专业服务收入为2877.3万美元，同比增长43.5%[22] - 第三季度美国通用会计准则（GAAP）营业利润为1155.1万美元，同比增长46.4%[22] - 第三季度非美国通用会计准则（Non-GAAP）营业利润为3351.5万美元，同比增长45.7%[22] - 第三季度非美国通用会计准则（Non-GAAP）营业利润率为15%[26] - 截至2025年10月31日的三个月，公司GAAP净收入为290.4万美元，摊薄后每股收益为0.01美元[27] - 截至2025年10月31日的三个月，公司Non-GAAP净收入为2906.6万美元，同比增长13.7%，摊薄后每股收益为0.12美元[27] - 截至2025年10月31日的九个月，公司GAAP净收入为1395.1万美元，摊薄后每股收益为0.05美元[27] - 截至2025年10月31日的九个月，公司Non-GAAP净收入为9521.1万美元，同比增长30.7%，摊薄后每股收益为0.37美元[27] 成本和费用（同比环比） - 截至2025年10月31日的三个月，股权激励及相关费用为2057.5万美元，同比增长33.8%[27] - 截至2025年10月31日的九个月，股权激励及相关费用为6278.9万美元，同比增长38.8%[27] - 截至2025年10月31日的九个月，重组成本为1585.9万美元，显著高于去年同期的296.5万美元[27] 现金流表现 - 第三季度经营活动提供的净现金为2000万美元，自由现金流为1550万美元[6] - 前九个月经营活动产生的净现金为1.38528亿美元，同比增长91.8%[24] - 前九个月自由现金流为1.25973亿美元，同比增长118.6%[26] 客户与合同指标 - 剩余履约义务同比下降5%，当期剩余履约义务同比增长3%[6] - 拥有145个百万美元级别客户[6] 资本结构与股东回报 - 截至2025年1031日，现金、现金等价物及有价证券总额为4.803亿美元[7] - 前九个月股票回购及消费税支付总额为1.52263亿美元[24] - 期末现金、现金等价物及受限现金总额为1.98057亿美元，同比增长95.1%[24] - 截至2025年10月31日的三个月，加权平均摊薄流通股为252,054千股，同比减少3.8%[27] - 截至2025年10月31日的九个月，加权平均摊薄流通股为260,266千股，同比减少5.4%[27] 管理层讨论和指引 - 预计第四季度总收入在2.165亿至2.175亿美元之间，全年总收入在8.53亿至8.54亿美元之间[7] 其他重要内容 - 公司在计算Non-GAAP所得税拨备时使用了26%的税率，并排除了股权激励、无形资产摊销等项目的直接影响[27]