UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Exact name of registrant as specified in its charter) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to___________ Commission file number 001-39043 For the fiscal year ended December 31, 2025 BROADWAY FINANCIAL CORPORATION ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (State or other jurisdiction of incorporation or organ ...

财务表现：收入与利润 - 2025财年总收入为30,541,443美元，较2024财年的23,087,885美元增长7,453,558美元[245][246] - 2025年总收入为3050万美元，同比增长745.3558万美元，增幅32.3%[247] - 总收入（含关联方）从2024年的2308.8万美元增长至2025年的3054.1万美元，增幅约为32.3%[290] - 2025财年毛利润为3,150,280美元，较2024财年的5,034,561美元下降1,884,281美元[245][246] - 2025年毛利润为310万美元，同比下降188.4281万美元，降幅37%[251] - 毛利润从2024年的503.5万美元下降至2025年的315.0万美元，毛利率从21.8%降至10.3%[290] - 2025财年运营亏损为5,654,567美元，而2024财年运营亏损为33,504美元[245][246] - 2025年运营亏损为565.5万美元，相比2024年的3.4万美元运营亏损显著扩大[290] - 2025财年净亏损为5,272,551美元，而2024财年净利润为119,005美元[245][246] - 2025年净亏损为527.2551万美元，同比下降539.1556万美元，降幅4530%[258] - 2025年净亏损为527.3万美元，而2024年净利润为11.9万美元[290] - 2025年净亏损为5,272,551美元，而2024年净利润为119,005美元[295] 财务表现：成本与费用 - 2025财年总成本为27,391,163美元，较2024财年的18,053,324美元增加9,337,839美元[245][246] - 2025年营业成本为2700万美元，同比增长933.7839万美元，增幅51.7%[250] - 2025财年总运营费用为8,804,847美元，较2024财年的5,068,065美元增长3,736,782美元[245][246] - 2025财年销售和营销费用为1,011,092美元，较2024财年的51,635美元大幅增加959,457美元[245][246] - 2025年销售与营销费用为101.1092万美元，同比增长95.9457万美元，增幅1858%[252] - 2025年广告费用为1,011,092美元，较2024年的51,635美元大幅增长约1,858%[331] - 2025财年一般和行政费用为7,373,892美元，较2024财年的4,836,781美元增加2,537,111美元[245][246] - 2025年一般及行政费用为730万美元，同比增长约250万美元，增幅52%，占收入比例从21%升至24%[253] - 2025年折旧费用为251,913美元，2024年为179,649美元[333] 现金流与融资活动 - 2025年经营活动现金流为-1178.9888万美元，同比下降约439%[260] - 2025年经营活动现金净流出11,789,888美元，而2024年为净流入3,481,850美元，主要受合同应收款增加6,196,099美元及合同资产增加1,416,946美元影响[295] - 2025年融资活动现金流为3556.8844万美元，主要归因于PIPE交易[262] - 2025年融资活动现金净流入35,568,844美元，主要来自C类普通股发行净收入39,536,700美元，同时赎回B类普通股支出12,000,000美元[295] - 2025年投资活动现金净流出1,266,755美元，主要用于购买固定资产226,755美元及A类普通股投资1,000,000美元[295] - 2025年发行C系列优先股净筹资约3953.7万美元，发行普通股及认股权证净筹资约803.1万美元[292] 资产与负债状况 - 截至2025年12月31日，公司现金余额为2520.8384万美元，营运资本为3510.2014万美元[265] - 现金及现金等价物（含受限现金）从2024年的269.6万美元增至2025年的2520.8万美元[287] - 截至2025年底现金及受限现金总额25,208,384美元，较2024年底的2,696,183美元大幅增长，其中21,862,085美元存款超过FDIC保险限额[295][304] - 公司超过FDIC保险限额的现金余额为750.4247万美元[269] - 2025年12月31日及2024年12月31日，超过联邦存款保险限额的现金分别为21,862,085美元和2,196,183美元[395] - 总资产从2024年的896.5万美元大幅增长至2025年的4003.4万美元，增幅约为346.6%[287] - 截至2025年12月31日，公司总资产为40,033,702美元，较2024年同期的8,965,038美元大幅增长，其中现金及受限现金总额为25,208,384美元[377] - 累计赤字从2024年的590.4万美元减少至2025年的63.2万美元，主要由于股权融资[287][292] - 合同资产从2024年的121.4万美元增至2025年的263.1万美元[287] - 合同资产在2025年12月31日为2,630,561美元，2024年12月31日为1,213,614美元[351] - 合同负债在2025年12月31日为383,869美元，2024年12月31日为633,794美元[351] - 截至2025年12月31日，公司租赁负债为700,161美元[385] - 2025年12月31日，公司持有3,050,000美元受限现金[396] - 公司受限现金3,000,000美元，作为DeSoto学校项目履约保证金的抵押[303] 业务线表现：商业建筑 - 商业建筑板块收入占比从2024年的89%下降至2025年的78%[326][327] - 商业建筑部门收入占比在2025财年约为50%，在2024财年约为78%[352] - 房地产板块2025年总销售额为30,541,443美元，其中商业地产15,149,930美元[375] - 房地产板块2025年总毛利润为3,150,280美元，但商业地产毛亏损471,993美元[375] - 房地产板块2025年净亏损5,272,551美元，其中商业地产净亏损4,683,409美元[375] - 房地产板块2024年总销售额为23,087,885美元，其中商业地产18,008,550美元[376] - 房地产板块2024年总净利润为119,005美元，其中商业地产净利润92,824美元[376] 业务线表现：住宅建筑 - 住宅建筑板块占比从11%上升至22%[326][327] - 住宅建筑部门收入在2025财年占比为22%[359] - 房地产板块2025年总销售额为30,541,443美元，其中住宅地产10,226,983美元[375] - 房地产板块2025年总毛利润为3,150,280美元，...住宅地产毛利润2,953,634美元[375] - 房地产板块2025年净亏损5,272,551美元，其中...住宅地产净利润426,785美元[375] - 房地产板块2024年总销售额为23,087,885美元，其中住宅地产5,079,335美元[376] - 房地产板块2024年总净利润为119,005美元，其中...住宅地产净利润26,181美元[376] - 公司已完成一个44单元的多层住宅公寓项目，并作为总承包商签约了一个79单元的联排别墅开发项目[362] 业务线表现：房地产开发 - 房地产发展板块在2025年及2024年均未确认收入[328] - 房地产板块2025年总销售额为30,541,443美元，其中...房地产开发5,164,530美元[375] - 房地产板块2025年总毛利润为3,150,280美元，...房地产开发毛利润668,639美元[375] - 房地产板块2025年净亏损5,272,551美元，其中...房地产开发净亏损1,015,927美元[375] - 房地产板块2024年总销售额为23,087,885美元，...房地产开发业务尚未产生销售额[376] - 公司当前24个项目中，有4个是房地产开发项目[362] 合同与应收账款 - 合同资产增加1,416,946美元，合同负债减少249,925美元，反映收入确认与账单时点差异[295] - 合同应收账款净额在2025年12月31日为9,243,354美元，较2024年同期的3,047,255美元增长约203%[330] - 坏账准备在2025年12月31日为135,236美元，而2024年12月31日为0美元[330][351] - 2025年从年初合同负债中确认的收入为1,143,269美元，2024年为2,561,828美元[351] - 商业建筑合同剩余履约义务预计在未来8-13周内完成，住宅建筑合同预计在未来8-12个月内完成[315] 关联方交易 - 公司与关联方Aura Commercial LLC签订了为期7年的办公室租赁协议，月租金为11,928美元，且每年按2.5%调整递增[382][383] - 公司总部租赁协议年租金调整幅度为2.5%，2025年关联方租金费用为167,950美元[384][404] - 公司2024年与关联方Loose Cannon, LLC的租赁协议产生租金费用35,310美元，该协议已于2024年12月1日终止[381] - 公司与关联方Aura Commercial LLC的建筑合同采用成本加5%模式，截至2024年12月31日产生可计费费用912,331美元，获得建筑收入904,014美元[401] - 公司与关联方Rare Capital Partners LLC的2,100万美元项目，截至2025年12月31日已确认关联方销售额4,468,064美元及关联方销售成本4,245,041美元[403] 公司结构与税务 - JFB建筑控股公司是一家专注于零售装修、多户住宅开发、豪华住宅和一般商业建筑的商业和住宅建筑公司[207] - 公司于2025年1月1日撤销S型公司选择，转为C型公司，需缴纳联邦企业所得税[386] - 截至2025年12月31日，公司净经营亏损结转额为1,107,236美元，递延所得税资产总额为1,413,983美元[391] 市场与客户集中度 - 美国建筑师协会预测，2026年非住宅建筑支出将增长超过4%[357] - 2025年，一个特许经营商占销售额的26%，两个客户分别占应收账款的18%和47%[397] 其他重要事项 - 加权平均流通普通股从2024年的1560.9万股增至2025年的1696.9万股[290] - 公司总部租赁包含以4,250,000美元购买整个物业的期权，已于2024年12月1日失效[404] - 2025财年利息收入为506,558美元，较2024财年的193,300美元增加313,258美元[245][246]

财务数据关键指标变化：资产与负债 - 截至2025年12月31日，总资产为2.829亿美元，较上年增长620万美元或2.3%[179] - 总资产从2.767亿美元增至2.829亿美元，增加620万美元，增幅2.3%[190][195] - 截至2025年12月31日，贷款总额为1.702亿美元，占总资产的60.2%，较上年增长310万美元或1.9%[179] - 贷款总额从1.67076亿美元增至1.7021亿美元，增加313.4万美元，增幅1.9%[190][196] - 截至2025年12月31日，投资证券为6540万美元，占总资产的23.1%，较上年增长2320万美元或55.1%[179] - 2025年末投资证券组合总额为6540万美元，占总资产的23.1%[68] - 2025年末投资证券总额为6540万美元，较2024年末的4220万美元增长55.1%（2320万美元）[209] - 截至2025年12月31日，存款总额为1.853亿美元，较上年下降40万美元或0.2%[179] - 总存款从1.85674亿美元微降至1.85274亿美元，借款从955.8万美元增至1473.2万美元[190] - 2025年末来自达拉斯联邦住房贷款银行的未偿还预付款为1470万美元，高于2024年末的960万美元[76] 财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年净利息收入为980万美元，增长24.5万美元或2.6%；净息差为3.92%，上升27个基点[179] - 净利息收入从954.5万美元增至979万美元，净息差从3.65%提升至3.92%[190] - 2025年净利润为210万美元，稀释后每股收益为0.56美元[179] - 净收入从亏损308.9万美元（2024年）转为盈利205.2万美元（2025年）[190] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年非利息支出为860万美元，较上年下降57.3万美元或6.3%[179] - 2025年信贷损失拨备为6万美元，较2024年的53.1万美元大幅下降[64] - 2025年总拨备支出为6万美元，而2024年为53.1万美元[205] 贷款组合构成 - 截至2025年12月31日，贷款组合总额为1.702亿美元，占总资产的60.2%[23] - 截至2025年12月31日，单户住宅抵押贷款为8010万美元，占贷款组合的47.1%，平均每笔贷款未偿余额为75,000美元[29] - 截至2025年12月31日，商业房地产和多户住宅贷款总额为3820万美元，占贷款组合的22.4%[33] - 截至2025年12月31日，商业房地产贷款组合为3290万美元，占贷款组合的19.3%，平均每笔贷款未偿余额为358,000美元[34] - 截至2025年12月31日，建筑和土地贷款总额为1880万美元，占贷款总额的11.0%[40] - 截至2025年12月31日，商业和工业贷款总额为3120万美元，占贷款总额的18.3%[45] - 截至2025年12月31日，消费贷款总额为190万美元，占贷款总额的1.2%[49] - 截至2025年12月31日，54.6%的单户住宅抵押贷款为可调利率抵押贷款[31] - 截至2025年12月31日，贷款总额为17.021亿美元，其中一年内到期2.5687亿美元，一至五年内到期5.8993亿美元，五至十五年内到期4.4亿美元，十五年以上到期4.153亿美元[200] 贷款质量与风险 - 截至2025年12月31日，不良贷款总额为260万美元，其中94.6%为一至四户住宅抵押贷款[29] - 截至2025年12月31日，被归类为“次级”的贷款总额为500万美元，2024年为280万美元；被归类为“特别关注”的贷款总额为360万美元，2024年为47.8万美元[58] - 截至2025年12月31日，一笔余额为3.2万美元的商业地产贷款逾期超过30天[38] - 截至2025年12月31日，一笔总额为2万美元的土地贷款处于非应计状态[42] - 截至2025年12月31日，针对财务困难借款人的贷款修改总额为71.9万美元，2024年为58.3万美元[63] - 非应计贷款占总贷款比例从0.94%上升至1.32%，不良资产占总资产比例从0.66%上升至0.95%[191] - 2025年末非应计贷款总额为224.8万美元，占总贷款比例1.32%，高于2024年末的156.7万美元（占比0.94%）[207] - 2025年末不良贷款总额为264.3万美元，占总贷款比例1.55%，占总资产比例0.93%[207] - 2025年末关注类贷款总额为503万美元，较2024年末的280.2万美元大幅增加，主要因一笔330万美元的商业贷款关系被降级[206][207] 贷款核销与拨备 - 2025年，商业地产和多户住宅贷款核销额为0美元，而2024年净核销额为1.4万美元[38][39] - 2025年，商业和工业贷款净核销额为0美元，而2024年净核销额为12.8万美元[46][47] - 2025年末贷款信贷损失拨备金占总贷款的比例为1.39%，低于2024年末的1.51%[64] - 贷款信用损失拨备总额为240万美元，占贷款总额的1.39%（2025年12月31日），以及250万美元，占贷款总额的1.51%（2024年12月31日）[185] - 2025年末贷款信用损失拨备为240万美元，占总贷款比例1.39%，低于2024年末的250万美元（占比1.51%）[202] - 2025年净冲销额为12.5万美元，占平均贷款的年化净冲销率为-0.07%[205] 投资证券表现 - 投资组合中最大部分为房利美、吉利美和房地美发行的过手抵押贷款支持证券，总额为4890万美元[68] - 2025年末可供出售投资证券为5050万美元，持有至到期投资证券为1490万美元，无交易性证券[72] - 2024年公司出售了50只可供出售投资证券，税前总亏损为550万美元，售出所得款项总计4260万美元[68] - 2025年购买的证券加权平均收益率为4.72%[209] - 2025年末可供出售证券的未实现损失总额为310万美元，较2024年末的450万美元有所收窄[211] 存款与借款 - 2025年及2024年的平均存款总额分别为1.795亿美元和1.721亿美元[74] - 2025年末公共基金存款为2640万美元，低于2024年末的3560万美元[75] 业务活动与交易 - 截至2025年12月31日，持有12笔贷款的参与权益，总未偿余额为2630万美元[27] - 2025年，公司出售了一笔1180万美元建筑贷款承诺的参与权益，保留了42%的份额，其未偿本金余额为420万美元[28] - 截至2025年12月31日，对单一借款人及相关实体的五大最大未偿总额分别为860万美元、820万美元、730万美元、710万美元和500万美元[28] - 截至2025年12月31日，非住宅商业建筑贷款未偿余额为1700万美元，其中1230万美元与四项独立的购买参与权益有关[41] 资本与监管合规 - 资本充足率监管中，贷款损失准备计入二级资本的上限为风险加权资产的1.25%[98] - 资本储备缓冲要求额外持有2.5%的普通股一级资本（相对于风险加权资产）[99] - 针对资产低于100亿美元的社区银行，杠杆率要求设在8%至10%之间[100] - 对单一借款人的贷款限额为未受损资本和盈余的15%，若有适销抵押品可再增加10%[101] - 根据“及时纠正措施”，银行被划分为五个资本类别，具体门槛包括：总风险资本比率≥10%、一级风险资本比率≥8%、杠杆比率≥5%、普通股一级资本比率≥6.5%为“资本状况良好”[116] - “资本不足”的银行，其控股公司需为资本恢复计划提供担保，金额为银行总资产的5.0%或使其恢复“资本充足”所需金额中的较低者[118] - Catalyst Bank在2025年12月31日符合“资本状况良好”的标准[121] - Catalyst Bank在最近一次联邦检查中获得社区再投资法（CRA）“杰出”评级[106] 监管与法律要求 - 存款保险基金（DIF）的法定最低储备金率为1.35%[123] - 2023年第一季度起，FDIC将存款保险评估费率基准表统一提高了2个基点[123] - 联邦住房贷款银行系统由11家区域性银行组成，Catalyst Bank是其成员[132] - 联邦银行监管机构规定，银行机构需在确定发生“计算机安全事件”后36小时内通知其主要联邦监管机构[130] - 银行服务机构在确定发生可能影响客户超过4小时的安全事件后，需尽快通知受影响的银行机构客户[130] - 根据最终规则，小型银行控股公司合并资本要求的豁免门槛为30亿美元[140] - 路易斯安那州公司所得税自2025年1月1日起实施5.5%的统一税率[157] 公司治理与股东信息 - 公司于2021年10月12日完成股份制转换并完成首次公开募股，发行了5,290,000股普通股[12] - 截至2025年12月31日，总股东权益为8170万美元，占总资产的28.9%，较上年增长150万美元或1.9%[179] - 截至2025年12月31日，已发行普通股为4,074,911股，记录在册股东约210名[173] - 根据2024年11月股票回购计划，公司回购了215,000股（约占5%）的已发行普通股[173] - 截至2025年12月31日，公司拥有49名全职等效员工[81] 公司特定身份与税务 - Catalyst Bancorp作为新兴成长公司，若年总收入达到10.7亿美元（经通胀调整）或以上，将终止该身份[151] - Catalyst Bancorp若在三年期间发行超过10亿美元的非可转换债务证券，将终止新兴成长公司身份[151] - Catalyst Bancorp普通股非关联持有人市值在财年第二季度末超过7亿美元，也可能导致其终止新兴成长公司身份[151] - 截至2025年12月31日，Catalyst Bank的联邦1988年前准备金总额约为190万美元[156] 关联方与投资 - Catalyst Bank持有达拉斯联邦住房贷款银行资本股票价值74.5万美元，截至2025年12月31日符合持股要求且未确认减值[134] 贷款组合细分变化 - 商业房地产贷款从2210.8万美元增至3287.2万美元，增加1076.4万美元，增幅48.7%[196][199] - 建筑和土地贷款从3294.1万美元降至1880.6万美元，减少1413.5万美元，降幅42.9%[196][199] - 商业和工业贷款从2643.9万美元增至3120.5万美元，增加476.6万美元，增幅18.0%，其中工业设备贷款增幅达149.5%[196][199]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年总收入为156.66万美元，较2024年的43.83万美元增长257%[395][396] - 2025年净亏损为3981.5万美元，较2024年的392.4万美元亏损显著扩大[395] - 2025年毛利润为10.08万美元，而2024年毛亏损为28.17万美元[395] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年销售、一般及行政费用为1211.66万美元，较2024年的236.87万美元大幅增加[395][399] - 2025年基于股份的薪酬支出为176.18万美元，2024年为25.37万美元[395][398] - 2025年其他费用为102.42万美元，主要包括折旧、摊销及外币折算影响[395][400] 财务数据关键指标变化：非现金及特殊项目 - 2025年可转换票据公允价值变动导致非现金损失2603.06万美元[395][405] 融资与资本活动 - 公司于2026年2月在纳斯达克上市，筹集资金1.25亿美元[386] - 公司于2026年1月完成1.03亿美元的Pre-IPO融资，形式为无担保可转换票据[383] - 2025年，公司通过发行可转换票据成功完成了约1.04亿美元的IPO前融资[409] - 2025年，公司融资活动所获现金净额为8304.4万美元，主要来自年内发行的可转换票据所得款项[412][415] 资产处置与债务 - 公司于2026年1月以7000万美元对价出售了其在TCDC合资公司中50%的非核心资产权益[384] - 公司已全额偿还与Yorkville贷款相关的应付票据[409] 现金流状况 - 截至2025年12月31日，公司持有现金7107万美元[409] - 2025年，公司经营活动所用现金净额为263.9万美元[412][413] - 2025年，公司投资活动所用现金净额为1380.6万美元，主要用于购买服务器及基础设施以扩展GPU云容量[412][414] 管理层讨论与未来展望 - 公司预计需要额外资本以支持持续运营和履行到期义务[410] - 公司正在与现有及潜在投资者积极进行融资讨论[411] 其他重要内容：资产与合同承诺 - 公司商誉为1800万美元，产生于2024年6月对Distributed Storage Solutions Pty Ltd的收购[433] - 公司签订了托管服务协议，每月承诺支出约3.4万美元，剩余合同期限为2至5年[424]

财务数据关键指标变化：收入 - 2025年总收入增长26.5%至5050万美元，2024年为4000万美元[165] - 供应链部门收入增长37.6%至3550万美元，RFID部门增长5.5%至1360万美元，机器人部门增长3.1%至185万美元[165] 财务数据关键指标变化：利润 - 2025年毛利润为1210万美元（毛利率23.9%），2024年为930万美元（毛利率23.5%）[166] - 2025年净收益为360万美元，2024年为230万美元；基本每股收益0.59美元，稀释后每股收益0.57美元[172] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年销售和营销费用增至520万美元，其中约25万美元因新谢克尔兑美元升值所致[168] - 2025年一般及行政费用增至250万美元，其中包含与销售协议相关的8万美元及因汇率变动产生的约12万美元[169] - 2025年研发费用为17.8万美元，2024年为17.5万美元，主要用于智能机器人部门[193] 各条业务线表现 - 供应链部门2025年毛利润870万美元（毛利率24.6%），RFID部门290万美元（毛利率21.3%），机器人部门40万美元（毛利率23.3%）[166][167][168] - 智能机器人部门已成功转型至国防领域，其90%的订单积压服务于该快速增长的市场[197] 管理层讨论和指引：风险与减值 - 2025年因RFID部门收入累计下降12%而计提120万美元无形资产及商誉减值，2024年计提70万美元[170] - 由于以色列地缘政治紧张局势持续影响商业市场，公司在2024年计提商誉减值损失70万美元，2025年进一步计提120万美元[198] - 截至2025年12月31日，公司商誉全部与RFID部门相关，该部门报告单元的商誉账面价值约为300万美元[208] - 公司在2025年6月30日对该报告单元计提70万美元商誉减值损失，并在2025年12月31日进一步计提50万美元减值损失[209] - 2025年和2024年的存货减值分别为784美元和563美元[199] 其他财务数据：现金流 - 2025年经营活动产生正现金流500万美元，现金及等价物为1190万美元，营运资本为2236万美元[179] - 经营活动产生的净现金流从2024年的130万美元大幅增至2025年的500万美元，主要原因是应付账款减少[190] - 2025年投资活动净现金流出为45.2万美元，主要用于购置不动产和设备；2024年和2023年分别为51.9万美元和77.2万美元[191] - 2025年融资活动净现金流入为380万美元，主要来自行使期权和认股权证的360万美元收益；2024年为21.7万美元流入，2023年为38.9万美元流出[192] 其他财务数据：债务 - 截至2025年12月31日，公司长期债务（扣除148,000美元当期部分）为97.2万美元，短期银行贷款为67.2万美元[180]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年总收入为201.1783万美元，较2024年的304.9875万美元下降，主要由于关联方租金收入减少78.5万美元及其他租金收入下降20.7817万美元[308] - 2025年公司营收为201.1783万美元，较2024年的304.9875万美元下降34%[346] - 2025年归属于普通股股东的净亏损为284.791万美元，较2024年的2536.3569万美元亏损大幅收窄[313] - 2025年公司净亏损为219.5082万美元，较2024年净亏损2471.0741万美元大幅收窄91%[346] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年费用减少2270.8143万美元，主要因减值费用/应收款备抵减少1879.5056万美元及利息费用因温室贷款结清减少180.7694万美元[310] - 2025年减值费用/应收账款拨备为115.9204万美元，2024年高达1995.426万美元[346] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 2025年其他收入增加84.5608万美元，主要因债务清偿收益109.267万美元及已实现证券收益37.7578万美元[312] - 2025年核心运营资金（Core FFO）为负37.1659万美元，较2024年负323.127万美元有所改善[346] - 2025年普通股每股核心运营资金（Core FFO per Common Share）为-0.30美元，2024年为-1.15美元[346] 资产处置与交易活动 - 2025年6月9日，公司以12.5万美元出售一处温室资产，并提供10.5万美元卖方融资[293]；2025年1月31日，以20万美元出售另一处温室资产[295]；2024年12月26日，以8万美元出售一处温室资产，确认约14.7万美元损失[299] - 2023年和2024年资产出售总收益约981万美元（含约210万美元卖方融资），2025年资产出售总收益约32.5万美元（含约10.5万美元卖方融资）[304] - 2025年4月11日，公司通过以契据代替止赎权解决了温室贷款问题，贷款余额从2024年的约1672万美元降至2025年约0美元，并确认约109.3万美元非现金收益[298] - 温室贷款相关资产与债务被核销，产生约109.3万美元的非现金收益[339] - 截至2025年12月31日，温室贷款余额约为0美元，而2024年同期余额约为1672万美元[339] - 核销的密歇根与内布拉斯加房产账面价值合计约1708.3万美元，相关债务义务总额约1799.7万美元[339] 现金流状况 - 截至2025年12月31日，现金、现金等价物及受限现金总额为2,235,306美元，较2024年12月31日减少3,720美元[314] - 2025年经营活动所用现金为68,316美元，较2024年的1,393,709美元大幅减少1,325,393美元[314][322] - 2025年投资活动提供现金542,861美元，较2024年的1,759,142美元减少1,216,281美元[324] - 2025年融资活动所用现金为470,825美元，较2024年的2,238,731美元减少1,767,906美元，部分抵消因素包括根据销售协议出售271,832股普通股获得的总收益287,604美元[326] - 2025年从卖方融资的债务偿还中获得约239,000美元现金，截至2025年12月31日，卖方融资协议剩余总余额为981,035美元[319][325] 债务与资本结构 - 截至2025年12月31日，当前贷款负债约为760,000美元，较2024年12月31日的17,400,000美元大幅减少[315][333] - 截至2025年12月31日，长期债务净额约为19,213,071美元，较2024年12月31日的19,965,043美元有所减少[333] - 截至2025年12月31日，公司合并债务剩余本金偿还计划显示，长期债务总额为2042.1152万美元[340] - 公司对A系列优先股进行会计重分类，将其从夹层权益调整为权益，此举使其在截至2024年6月30日的重述后符合纽交所美国板块的权益要求（股东权益超过200万美元）[330][332] 业务运营与客户集中度 - 2025年收入高度集中，诺福克南方铁路和Regulus Solar LLC分别占租金和直接融资租赁收入的50%和43%[309] - 公司资产包括约112英里铁路基础设施、约447英亩土地租赁给总发电容量约82兆瓦的公用事业规模太阳能项目，以及约82英亩土地上的约357,000平方英尺现有或部分完工的温室[291] 股权融资活动 - 2025年第四季度，公司根据销售协议出售271,832股普通股，总收益28.7604万美元，净收益27.7829万美元[296] - 截至2025年12月31日，根据销售协议已出售271,832股普通股[318] 风险与或有事项 - 公司拖欠温室资产组合的财产税约1,331,000美元，若持续拖欠，剩余资产可能在2026年第一季度面临税务止赎[317] - 2025财年与温室贷款相关的法律、违约金等费用约为55.4万美元，2024财年约为85万美元[339]

临床试验进展与事件 - LB-100与atezolizumab联合治疗结直肠癌的临床试验因两起严重不良事件(SAEs)暂停入组，已于2025年第四季度解决问题并重新开放入组[45] 研发合作与协议 - 公司与荷兰癌症研究所(NKI)的临床前合作研究预算增加50万欧元，总成本约39.1万欧元，协议终止日期延长至2026年10月8日[49][50] - 公司与NKI签订修正案，新增一个为期一年、成本为10万欧元的临床研究项目[51] 核心产品专利到期情况 - 公司核心化合物LB-100的专利（美国专利号 7,998,957 和 8,822,461）预计将于2028年或2030年到期[60] - LB-100的药品组合专利（美国专利号 10,532,050 等）及其国际对应专利预计将于2028年或2034年到期[60] - LB-100与检查点抑制剂的联合疗法专利（美国专利号 12,168,008 等）为公司与美国卫生与公众服务部共同所有，预计2037年到期[61] - LB-100与阿霉素联合治疗软组织肉瘤的专利（美国专利号 12,343,342）预计2034年到期[62] - LB-100与其他在研化合物的联合疗法专利申请（与荷兰癌症研究所共同所有）预计2043年到期[63] - LB-100治疗多种癌症（如乳腺癌、结肠癌等）的专利（美国专利号 9,079,917 和 10,399,993）预计2028年到期[64] - LB-100前药和类似物的专利（美国专利号 11,866,444 等）及其国际对应专利预计在2028年、2030年或2036年到期[65] - 公司拥有多项关于Oxabicycloheptane前药和Oxabicycloheptanes用于免疫调节的专利，主要专利保护期至2036年5月及2037年12月[69][69] 核心产品研发状态与模式 - 公司核心产品LB-100处于临床2期试验阶段，旨在评估其是否能增强抗癌疗法[72] - 截至2026年3月31日，公司未运营或租赁任何LB-100相关设施，所有研发、生产及存储均外包[78] LiGHT系统技术优势 - 公司LiGHT质子直线加速器治疗效率高，其加速的质子中高达98%/99%能到达肿瘤靶点，而传统环形加速器该比例低至1%/2%[94] - LiGHT系统能以每秒200次的频率发射质子脉冲，而传统系统频率仅为每秒2-3次[93] - 公司LiGHT系统能够实现FLASH疗法，该疗法要求以每秒40-60戈瑞（Gy）的超高剂量率进行辐射[93] - LiGHT机器已能生成230 MeV质子束，这是质子治疗的临床金标准[95] - 质子能量可在70至230 MeV范围内以最高200Hz频率进行调制[96] - LiGHT系统基于线性加速器架构，相比传统回旋加速器系统占地面积更小[96][100] - LiGHT系统具有低辐射水平、快速深度调制等成本优势[105] 市场与竞争环境 - 截至2026年初，美国仅有47个质子治疗中心，限制了质子与免疫检查点抑制剂联合疗法的广泛应用[88] - 公司面临来自大型药企、生物技术公司及大学研究机构的激烈竞争，这些竞争对手通常拥有更雄厚的财务和技术资源[74][76] - 质子治疗市场主要竞争对手包括IBA、瓦里安、日立等公司[104] 监管与合规 - 公司业务受FDA严格监管，需完成包括确定治疗剂量在内的临床1期试验，才能进入2期疗效评估[82] - 除FDA外，公司未来可能受职业安全、环境保护及技术进出口等多方面联邦和州法规的约束[83] 业务运营与计划 - 使LiGHT机器投入运行预计需要24个月，成本约200万美元[97] - 公司计划将LiGHT系统定位为功能原型资产出售，而非交钥匙临床系统[103] - 公司年租金为590,384.79英镑（约合787,278美元）[107] - 公司已与FX集团达成和解，支付一次性和解金10万美元[110] - 公司拥有3名高管/员工，并依赖外部顾问[109]

财务数据关键指标变化 - 公司2025年非利息支出总额为5700万美元，2024年为5260万美元[225] - 公司2025年效率比率为116.11%，2024年为133.71%[225] - 利率上升200个基点时，预计净利息收入增加200.5万美元或3.8%；利率下降200个基点时，净利息收入减少137.4万美元或2.6%[293] - 利率上升100个基点时，净现值预计减少3266.1万美元或14.1%；利率下降100个基点时，净现值预计增加3124.4万美元或13.5%[294] - 净现值比率在基准情景下为10.7%，利率上升200个基点时降至7.7%，利率下降200个基点时升至13.6%[294] 资产与投资组合状况 - 公司投资组合规模约为3.282亿美元，其中3.012亿美元为可供出售证券，2710万美元为持有至到期证券[202] - 截至2025年12月31日，公司持有约9650万美元美国国债、59.9万美元美国政府机构证券和1.529亿美元由政府资助企业发行或担保的住房抵押贷款支持证券[209] - 截至2025年12月31日，市场利率瞬时上升200个基点将导致公司净投资组合价值减少6520万美元[190] 贷款组合质量与风险 - 截至2025年12月31日，公司贷款信用损失拨备占总贷款的0.85%，占不良贷款的126.56%[192] - 截至2025年12月31日，公司不良资产为1140万美元，占总资产的0.55%[194] - 公司贷款组合和贷款活动集中于新泽西州的地理集中度使其易受当地市场经济下滑影响[203] - 纽约州多户住宅贷款组合约8650万美元，占总贷款5.1%，其中仅14%在2026年重定价或到期[235] - 如果贷款信用损失拨备不足以覆盖实际损失，公司的收益和资本可能减少[191] 风险管理策略与实践 - 公司要求商业和多户房地产贷款的抵押物业偿债覆盖率至少为1.25倍[197] - 对于超过100万美元的商业房地产贷款，公司要求提供第一阶段环境报告[197] - 公司使用贴现现金流分析来确定五单元或以上建筑项目的价值[199] - 公司资产与负债委员会使用第三方模型管理利率风险，并定期向董事会报告[285] - 利率风险管理策略包括增加目标存款账户、利用投资证券组合和利率互换，以及增加期限更短的商业贷款以分散贷款组合[286] - 除对利息支出的现金流对冲外，公司一般不从事期货、期权或高风险抵押贷款衍生品等对冲活动[287] - 截至2025年12月31日，用于管理利率风险的衍生金融工具名义本金总额为5.26亿美元[288] 市场与利率风险 - 利率变化可能对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[190] - 公司面临因未能及时解决联邦债务上限问题而导致的美国国债及政府担保证券估值或流动性风险，这可能增加未来借款成本[209] - 公司在市场区域面临激烈竞争，竞争对手规模更大、定价更激进，可能影响其增长和长期盈利能力[211] - 利率风险量化模型基于多种假设，如贷款提前还款率和存款衰减率，其结果可能无法准确反映实际影响[290][291][295] 运营与合规风险 - 公司运营高度依赖第三方供应商，大部分数据处理已外包[218][221] - 公司作为上市公司，为满足报告要求，在财务、会计系统和内控方面的投入将增加运营费用[226] - 公司网络与信息系统面临安全漏洞、网络攻击或运营中断风险，可能导致财务损失、声誉损害或客户流失[214][217][219] - 公司董事会积极参与网络安全风险监督，但很大程度上依赖管理层和外部顾问[224] 外部与地缘政治风险 - 公司面临因天气、恐怖主义或地缘政治事件（如俄乌、伊朗战争）导致业务中断、设施受损或抵押品贬值的风险[210] 资本监管要求 - 监管资本要求包括最低普通股一级资本比率7.0%、一级资本与风险加权资产比率8.5%和总资本比率10.5%[231]

财务表现：收入与利润 - 2025年总收入为2,877,629美元，较2024年的2,989,599美元下降111,970美元[191] - 2025年净亏损为4,444,109美元，较2024年的净亏损1,136,225美元扩大3,307,884美元[191] - 2025年净亏损约为444.4万美元[200] - 2024年经营活动现金使用额为108.4万美元，主要源于净亏损约113.6万美元[201] 财务表现：成本与费用 - 2025年营业成本为1,957,923美元，较2024年下降285,691美元，毛利率因此提升约23%[193] - 2025年营业费用为1,878,425美元，较2024年下降126,986美元，主要因法律和专业费用减少432,000美元[194] - 2025年其他费用为3,485,390美元，主要包括约2,985,000美元的非现金利息费用及债务折扣摊销，以及565,000美元的认股权证修改费用[195] 现金流状况 - 2025年经营活动所用现金净额为1,543,610美元，预计未来12个月每月将使用约50,000美元现金[197][198] - 2025年经营活动现金使用额为154.4万美元，主要源于净亏损约444.4万美元，部分被债务协议折扣摊销260.1万美元等抵消[200] - 2025年投资活动现金使用额为3.1万美元，主要用于内部软件开发成本资本化2万美元和设备采购1.1万美元[202] - 2025年融资活动现金流入为311.2万美元，主要来自应付贷款收益138.5万美元和权证行权收益182.2万美元[204] - 2024年融资活动现金流入为110万美元，主要来自应付贷款收益99.5万美元和普通股出售收益16.8万美元[205] - 2024年公司无任何投资活动[203] - 截至2025年12月31日，公司现金为1,644,439美元，管理层认为足以维持未来至少12个月的运营[198] 客户集中度与应收账款风险 - 2025年客户A收入占比15%，应收账款占比32%；2024年收入占比15%，应收账款占比11%[156] - 2025年客户B收入占比14%，应收账款占比-%；2024年收入占比13%，应收账款占比18%[156] - 2025年客户C收入占比19%，应收账款占比8%；2024年收入占比20%，应收账款占比20%[156] - 2025年客户D收入占比7%，应收账款占比11%；2024年收入占比7%，应收账款占比27%[156] - 截至2025年12月31日，信用损失准备金为55,200美元；2024年同期为20,000美元[158] - 公司正常收款周期在30至60天之间[158] 收入确认与合同负债 - 公司软件解决方案通常以3至5年合同期交付，采用SaaS模式[146] - 公司SaaS和维护收入在合同期内按直线法确认[168] - 截至2025年12月31日，公司递延收入（合同负债）为158,750美元，较2024年同期的354,083美元有所下降[175] - 公司预计将在2026年内确认与现有履约义务相关的销售，这些义务对应的递延收入为158,750美元[170] 资本结构与股权 - 2025年12月31日普通股等价物为54,177,461股，2024年12月31日为9,038,072股[184] 管理层讨论与未来展望 - 公司计划利用现有现金储备通过获取新客户来增加收入，并预计可能在2026年底前实现正经营现金流[199] 会计政策与安排 - 公司现金存款受联邦存款保险公司保险，每个机构保险上限为250,000美元[153] - 公司采用短期租赁例外政策，租赁期12个月或以下的无需应用确认要求[160] - 截至2025年及2024年12月31日，公司无任何表外安排[207]

财务数据关键指标变化：资产与存款 - 截至2025年12月31日，公司合并总资产为41亿美元，总存款为36亿美元，股东权益总额为2.262亿美元[19] - 截至2025年12月31日，公司持有存款总额为36亿美元[68] - 截至2025年12月31日，公司贷款与存款比率为57.0%[177] - 截至2025年12月31日，投资证券占总资产的24.5%[177] - 截至2025年12月31日，证券投资组合的账面价值为9.993亿美元[177] 财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年净利息收入为8690万美元，非利息收入为850万美元，净利息收入是主要收入来源[163] - 2025年服务费用、佣金和费用收入为330万美元，占非利息收入（扣除证券损失后）的38.8%[164] - 2024年服务费用、佣金和费用收入为320万美元，占非利息收入（扣除证券收益后）的12.9%[164] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025财年商誉减值测试导致全部1290万美元的商誉被减值[173] 各条业务线表现：贷款组合构成 - 非农非住宅贷款总额为9亿美元，占贷款组合的45.7%[43] - 商业和工业贷款总额为2.287亿美元，占贷款组合的11.0%[46] - 一至四户住宅房地产贷款总额为4.288亿美元，占贷款组合的20.7%[49] - 多户住宅贷款总额为1.442亿美元，占贷款组合的6.9%[53] - 建筑和土地开发贷款总额为1.495亿美元，占贷款组合的7.2%[55] - 农业贷款总额为3520万美元，占贷款组合的1.7%[58] - 截至2025年12月31日，农地贷款总额为3220万美元，占贷款组合总额的1.5%[60] - 截至2025年12月31日，商业租赁总额为7560万美元，占贷款组合总额的3.7%[61] - 截至2025年12月31日，消费者及其他贷款总额为3300万美元，占贷款组合总额的1.6%[62] - 截至2025年12月31日，政府担保贷款（SBA/USDA/FSA）总额为7220万美元，占贷款组合的3.5%[191] 各条业务线表现：贷款组合详情与集中度 - 非农非住宅贷款中，业主自用商业房地产贷款为3.416亿美元，占比36.0%[43] - 商业和工业贷款中，商业定期贷款为8310万美元，占比36.3%；商业信贷额度为8710万美元，占比38.1%[46] - 公司贷款组合中约69.2百万美元（占总额的3.3%）与石油和天然气运营支持或服务业务相关[124] - 截至2025年12月31日，公司有3490万美元的与上述油气业务相关的未提取贷款承诺[124] - 公司贷款组合中约82.0%由房地产担保，主要集中在路易斯安那州和北德克萨斯州[125] - 公司约88.4%的担保贷款由其市场区域内的房地产和其他抵押品担保[123] - 前20大借款人关系占该银行信贷组合约29.6%，总余额为6.13345亿美元[130] - 非农非住宅房地产贷款总额为9亿美元，占信贷组合总额的45.7%[133] - 商业和工业贷款总额为2.287亿美元，占信贷组合总额的11.0%[135] - 商业租赁贷款总额为7560万美元，占信贷组合总额的3.7%[136] - 银团贷款总额为5030万美元，占信贷组合总额的2.4%，其中2110万美元为共享国家信贷，2920万美元为非共享国家信贷[137] - 短期贷款总额为8.196亿美元，占信贷组合总额的39.6%[140] - 基于监管定义（ii），其商业房地产相关贷款集中度达到总银行资本的302%[141] 各条业务线表现：存款构成 - 截至2025年12月31日，公共资金存款总额为9亿美元[69] - 截至2025年12月31日，公司有12亿美元经纪存款，其中11亿美元为定期存款，8860万美元为货币市场存款[70] - 截至2025年12月31日，公共资金存款为9亿美元，占总存款的25.5%[158] 各条业务线表现：投资与其他业务 - 过去五年，公司证券投资组合产生了6680万美元的税前收入[72] - 在Main Street贷款计划中，该银行保留了5%的发起贷款本金余额及相关信用风险[146] - 截至2025年12月31日，未实现证券投资损失约为5580万美元，而2024年12月31日为7380万美元，2023年12月31日为6910万美元[151] - 公司证券投资组合未计提信贷损失准备[177] 各地区表现 - 在哈蒙德大都会统计区，公司拥有52.3%的存款市场份额（截至2025年6月30日）[25] - 在哈蒙德都会统计区存款市场份额为52.3%，排名第一[40] - 公司计划退出德克萨斯州达拉斯-沃斯堡-阿灵顿和韦科市场[15][36] 管理层讨论和指引：战略与计划 - 2025年，公司减少了总贷款余额以提升风险加权资本比率，并计划在2026年继续该策略[41] - 公司增长战略包括收购，但面临整合风险、商誉减值风险及可能稀释每股有形账面价值和净收益的风险[161] 管理层讨论和指引：风险因素 - 利率快速上升导致未实现投资损失大幅增加，可能对资本比率和经营业绩产生不利影响[151] - 公司依赖公共资金存款作为资金来源，若无法保留或需支付更高利率，将影响净利息收入和净收入[155][158] - 运营风险包括对技术系统和第三方供应商的依赖，以及人工智能等新技术的法律和监管不确定性[166][167] - 银行业竞争激烈，非银行竞争对手（如金融科技公司）资源更丰富，可能影响公司盈利能力和财务状况[165] - 公司运营高度依赖管理层，特别是董事长Marshall T. Reynolds、总裁兼首席执行官Michael R. Mineer以及首席财务官Eric J. Dosch[180] - 公司可能需要在未来筹集额外资本以满足监管要求或支持增长，但资本市场状况可能影响其可行性[185] - 2022年利率快速上升导致证券投资组合公允价值全行业性下降，并引发了2023年3月的银行挤兑和硅谷银行等机构倒闭[187] - 公司普通股或存托凭证投资存在固有风险，投资者需自行承担损失风险[209] 管理层讨论和指引：资本与监管 - 公司作为金融控股公司，必须保持“资本充足”和“管理良好”状态，否则可能面临监管限制或要求剥离业务[183] - 公司支付普通股股息的能力受到监管限制，包括巴塞尔III资本规则下的资本保护缓冲要求[198] - 公司未来可能发行或承担额外的次级债务，其清偿顺序优先于股东[207] 其他重要内容：公司历史与里程碑 - 公司历史上一家投资者集团于1993年投资360万美元进行资本重组，当时资产为1.59亿美元，截至2025年底已增长至41亿美元[20] - 公司自1993年以来，从6家分支机构增长至30家[20] - 截至2025年12月31日，公司已连续130个季度支付普通股季度股息[20] - 2015年公司完成公开发行，出售626,560股，净筹资930万美元[20] - 自2023年以来，公司通过私募发行额外筹集了2700万美元的普通股[22] - 2021年公司发行了3450万美元的优先股和存托凭证[21] 其他重要内容：员工与社区 - 2025年，公司员工总数从2024年底的399名全职等效员工减少至330名，降幅达21%[38] - 截至2025年12月31日，公司有326名全职员工和20名兼职员工[79] - 2025年，公司员工在路易斯安那州、德克萨斯州、西弗吉尼亚州和肯塔基州市场志愿服务约4,439小时，并向慈善组织捐款超过21.4万美元[77] 其他重要内容：资产质量与拨备 - 截至2025年12月31日，公司不良资产为9550万美元，占总资产的2.34%[121] - 信贷损失拨备占扣除未实现收益后总贷款的1.97%，占不良贷款的67.50%[139] 其他重要内容：监管与合规要求 - 资产低于100亿美元的银行可豁免对某些合格住房抵押贷款组合的还款能力要求[85] - 资产低于30亿美元的银行有资格将检查周期延长至18个月[85] - 社区银行杠杆比率设定为不低于8%且不高于10%，用于替代风险资本要求[85] - 路易斯安那州银行支付现金股息需满足未受损盈余占已发行股本50%的要求[86] - 联邦资本要求包括：普通股一级资本与风险加权资产比率4.5%，一级资本与风险加权资产比率6.0%，总资本与风险加权资产比率8.0%，一级资本与总资产杠杆比率4.0%[87] - 资本缓冲要求为普通股一级资本与风险加权资产比率需额外高出最低要求2.5%[90] - 社区银行杠杆比率于2020年1月1日设定为9%，2026年4月1日降至8%[92] - 商业房地产贷款集中度标准：建筑与土地开发贷款达总资本100%以上，或多户/非农住宅地产等贷款达总资本300%以上且过去36个月增长50%以上[95] - “资本充足”分类标准：总风险资本比率≥8.0%，一级风险资本比率≥6.0%，杠杆比率≥4.0%，普通股一级资本比率≥4.5%[99] - 银行与单一关联方的“受保护交易”限额为该机构股本及盈余的10%，与所有关联方的总限额为20%[102] - 公司总资产超过30亿美元的银行控股公司需遵守合并监管资本要求，并于2024年3月31日起适用[114] - 公司作为金融控股公司，其子公司银行必须在《社区再投资法案》下获得至少“满意”评级[113] - 公司购买或赎回股权证券，若总对价加上前12个月净对价达到合并净值的10%或以上，需事先书面通知美联储[115] - 公司最新FDIC CRA评级（2022年10月11日）为“满意”[107] - 公司作为FHLB达拉斯成员，需持有指定金额的资本股，截至2025年12月31日符合要求[108] - 截至2025年12月31日，公司的有担保法定贷款限额约为1.171亿美元，无担保法定贷款限额约为4680万美元[67] 其他重要内容：内部控制与无形资产 - 截至2025年12月31日，剩余的核心存款无形资产价值为230万美元[173] - 截至2025年6月30日的季度，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，但已于2025年12月31日前完成整改[175] 其他重要内容：股东结构与证券信息 - 截至2025年12月31日，三大主要股东（Marshall T. Reynolds等）共同拥有公司约60%的已发行普通股[195] - 公司6.75% A系列固定利率非累积永久优先股的存托凭证在纳斯达克市场流动性非常低[194] - A系列优先股的股息为非累积性且由董事会酌情决定，若未宣布则不会累积或支付[202] - 若A系列优先股股息有六个季度（无论是否连续）未足额支付，其持有人将有权选举两名董事[204] - 公司普通股自2015年11月起在纳斯达克全球市场交易，但可能因流通量和交易量不足而无法维持活跃市场[193] - A系列优先股及其存托凭证在清偿顺序上次于公司及子公司First Guaranty Bank的所有现有及未来债务[199][200] - 公司普通股或存托凭证投资不属于受FDIC保险的存款[208] 其他重要内容：债务 - 截至2025年12月31日，公司拥有总计4400万美元的优先及次级债务[206] 其他重要内容：监管成本与评估 - 2023年，FDIC为弥补硅谷银行和签名银行处置损失征收了特别评估，未来可能进一步增加公司的保险评估成本[189] 其他重要内容：网络安全 - 公司网络安全风险管理的董事会风险偏好设定为“低”[213] - 公司首席信息安全官与首席信息官拥有超过30年的网络安全综合经验[212] - 公司制定了年度测试的事件响应计划以应对网络安全事件[214] - 公司信息安全管理计划遵循FFIEC的网络安全风险管理标准[212] - 公司通过IT指导委员会将网络安全纳入企业风险管理框架[211] - 公司首席信息安全官每季度向董事会报告网络安全指标与风险[212]