财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2025年第二季度净亏损为1060万美元[181] - 公司2024年同期净亏损为1200万美元[181] - 公司2025年第二季度净亏损1063.1万美元，较2024年同期亏损1202.4万美元减少11.6%[206] - 公司2025年第二季度净亏损1060万美元，上半年净亏损1470万美元[228] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司研发费用在2025年第二季度为218.2万美元，同比下降77.9%（2024年同期为986.3万美元）[206] - 2025年上半年总运营费用为807.4万美元，较2024年同期1585.7万美元下降49.1%[206] - 公司2025年第二季度研发费用为218.2万美元，同比下降77.9%（768.1万美元），主要由于2024年第二季度确认了与Varian资产收购相关的750万美元非现金费用[208] - 2025年上半年研发费用为445.2万美元，同比下降63.3%（766.4万美元）[208] - istaroxime心源性休克项目2025年第二季度费用为155.1万美元，同比下降7.9%（13.3万美元）[208] - 产品开发和制造费用2025年上半年为51.7万美元，同比增长17.8%（7.8万美元）[214] - 公司债务发行损失在2025年第二季度达731.3万美元[206] - 公司现金利息收入在2025年第二季度为19.8万美元，较2024年同期增长890%[206] - 2025年第二季度普通股认股权证公允价值变动产生10万美元损失，上半年累计损失20万美元[221] 财务数据关键指标变化：现金流和资本 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物仅为30万美元，流动负债达1570万美元[230] - 2025年上半年经营活动现金流为-506.4万美元，投资活动现金流为-518.3万美元[232] - 公司累计赤字已达8.613亿美元，存在持续经营能力的重大疑虑[228][231] - 截至2025年6月30日，公司累计赤字达8.613亿美元[181] - 公司2025年上半年融资活动净现金流入880万美元，主要来自私募票据和D类优先股发行净收益700万美元、ELOC购买协议240万美元、高级担保票据收益50万美元及认股权证行权收益30万美元，部分被C类优先股赎回与现金股息支付60万美元及高级担保票据和应付贷款本金偿还90万美元所抵消[235] - 公司2024年上半年融资活动净现金流入260万美元，主要来自2023年ATM计划净收益140万美元、高级担保票据发行收益30万美元及高级可转换票据发行收益130万美元，部分被应付贷款本金偿还20万美元、B类优先股发行成本10万美元及债务清偿付款10万美元所抵消[236] - 公司通过ELOC购买协议在2025年上半年出售80万股普通股获得总收益240万美元[239] - 2025年7月公司通过出售1680万股普通股获得1010万美元净收益[230] - 公司在季度结束后至2025年8月19日期间通过ELOC购买协议出售1680万股普通股，获得净收益1010万美元（已扣除优先股强制赎回付款）[240] - 公司2025年上半年将10,781股C类可转换优先股及10.5万美元应计未付股息转换为8,054,644股普通股，转换产生330万美元账面价值重分类至普通股和资本公积[243] - 公司2025年上半年确认C类优先股推定股息490万美元（含2025年1月和5月诱导转换相关的340万美元）[244] - 公司2025年上半年确认D类优先股推定股息10万美元[245] - 公司2025年6月票据发行时公允价值为860万美元，认股权证发行时公允价值为290万美元[246] - 公司2025年第一季度发行3月票据获得总收益25万美元，发行时公允价值确认为40万美元[248] - 公司2025年上半年将ELOC承诺票据及其应计利息转换为56,769股普通股，公允价值为50万美元[247] 业务线表现：研发项目与临床试验 - 公司决定终止SEISMiC C临床试验，该试验原计划招募100名SCAI C期心源性休克患者[186] - 公司合作伙伴李氏大药厂计划在急性失代偿性心力衰竭适应症开展全球3期研究[186] - rostafuroxin药物候选资产估值179万美元，需进行额外二期临床试验证明对非裔美国患者的疗效[189][200] - aPKCi抑制剂口服制剂在非小细胞肺癌小鼠模型中显示剂量依赖性抗肿瘤活性[191] 业务线表现：资产与合作伙伴关系 - 无形资产总额截至2025年6月30日为2413万美元，其中istaroxime药物候选占2234万美元[200] - 公司心血管产品组合与李氏大药厂达成大中华区授权合作，涉及istaroxime及临床前SERCA2a激活剂[179] - 公司于2024年4月2日与Varian签订资产购买协议，获得aPKCi抑制剂资产平台[180] 管理层讨论和指引 - 公司正在寻求通过证券发行、可转换债务融资及战略合作机会获取额外资本[183] - 公司于2025年1月启动新企业战略，通过收购小型公司及FDA批准产品实现创收[175] - 公司启动加密货币资金策略，包括与Build and Build, Corp.达成的6000万美元证券购买协议，总认购额可能达2亿美元[176] 其他重要内容：监管与知识产权 - 公司普通股收盘价连续30个交易日低于1美元，于2025年6月18日再次收到纳斯达克退市警告[193] - 欧洲专利局授予双机制SERCA2a激活剂专利保护至2038年7月，纯机制SERCA2a激活剂专利保护至2039年10月[188]

收入和利润 - 服务收入第二季度为19.1万美元，同比大幅下降84.2%[15] - 净亏损第二季度达645万美元，较去年同期701.6万美元收窄7.9%[15] - 净亏损1262万美元，较上年同期1532万美元减少17.6%[21] - 2025年第二季度公司确认收入19.1万美元，较2024年同期的120.9万美元下降84.2%[57] - 2025年上半年公司确认收入51.3万美元，较2024年同期的172.2万美元下降70.2%[57] - 2025年第二季度工程服务收入18.8万美元，较2024年同期的120.9万美元下降84.5%[57] - 2025年上半年工程服务收入42.3万美元，较2024年同期的168.7万美元下降74.9%[57] - 2025年第二季度没收客户存款收入3000美元，2024年同期为0美元[57] - 2025年上半年没收客户存款收入9万美元，较2024年同期的3.5万美元增长157.1%[57] - 2025年6月30日止三个月及六个月收入分别为20万美元和50万美元[95] - 2025年第二季度来自美国政府的收入为20万美元，较2024年同期的120万美元下降83.3%[53] - 2025年上半年来自美国政府的收入为40万美元，较2024年同期的170万美元下降76.5%[53] 成本和费用 - 研发费用第二季度为219.3万美元，同比降低23.1%[15] - 基于股份的补偿费用202万美元，较上年同期318万美元下降36.5%[21] - 2025年上半年财产、机器和设备折旧费用为60万美元，较2024年同期的40万美元增长50%[105] - 2025年第二季度总租赁费用为43.2万美元，较2024年同期的53.6万美元下降19.4%[109] - 2025年剩余期间预计无形资产摊销费用为2.6万美元，2026年全年为5.2万美元[107] 现金及现金等价物 - 现金及现金等价物大幅减少至13.2万美元，较期初157.2万美元下降91.6%[13] - 期末现金及现金等价物仅13万美元，较期初157万美元下降91.8%[21][28] - 经营活动净现金流出742万美元，较上年同期637万美元增加16.4%[21][28] - 股权融资净收益500万美元，认股权证行权收益207万美元[21] - 可转换票据发行收益178万美元，支付发行成本78万美元[21] - 现金及现金等价物存在信用风险集中，存款可能超过联邦保险限额[93] 应收账款和预付费用 - 应收账款从87.9万美元降至20万美元，降幅77.2%[13] - 应收账款增加68万美元，预付费用减少217万美元[21] 合同负债和客户存款 - 合同负债从34.5万美元增至295.8万美元，增幅757.4%[13] - 截至2025年6月30日客户存款余额为310万美元，较2024年12月31日的220万美元增长40.9%[54] 递延和预付成本 - 递延发行成本新增68.3万美元[13] - 截至2025年6月30日，公司递延履约和预付发射成本为410万美元，较2024年12月31日的260万美元增长57.7%[45] - 公司预付发射成本当前部分为245万美元，非流动部分从2024年的260万美元下降至2025年的130万美元[104] 资产和折旧 - 财产、机器和设备净值从2024年末的218.2万美元下降至2025年6月30日的156.1万美元，累计折旧达367.9万美元[105] - 无形资产净值从2024年末的25.3万美元下降至2025年6月30日的22.7万美元，加权平均剩余摊销期从5.3年缩短至4.8年[106] - 2025年及2024年6月30日止期间未发生长期资产减值[79] - 所有长期资产位于美国境内，期间无外国客户收入[95] 负债和债务 - 总负债增加至1916.3万美元，较期初1776.2万美元增长7.9%[13] - 2025年5月贷款协议允许公司借款最高150万美元，已提取75万美元，并支付20万美元债务发行成本[112] - 2024年12月贷款借款金额为200万美元，债务发行成本为30万美元[122] - 2024年7月可转换票据借款230万美元，年利率15%[128] - 2024年10月可转换票据分两批借款，首批200万美元，第二批100万美元，年利率15%[132][133] - 与2024年10月可转换票据相关的投资者认股权证公允价值为200万美元，被计入债务发行成本[134] - 截至2025年6月30日，7月可转换票据账面价值为70万美元（本金60万美元，未摊销溢价4万美元），10月可转换票据账面价值为240万美元（本金280万美元，未摊销折价净额40万美元）[148] - 可转换票据本金总额为350万美元，应计利息为20万美元，2025年到期金额为350万美元[148] - 2021年2月22日签订期限贷款协议，最高借款额度4000万美元（年利率12.0%），实际借款2500万美元，剩余1500万美元额度因未达里程碑作废[149] - 期限贷款原始折扣1580万美元，占面值比例62.6%，2022年1月前实际年化利率达126.0%[151] - 延长还款期限后重新计算实际年化利率为28.2%，2025年6月30日前三个月及六个月摊销利息费用分别为0美元和5万美元[152] - 截至2025年6月30日，公司租赁负债现值为71.6万美元，加权平均贴现率高达149.0%[110] 亏损和权益 - 累计亏损扩大至4206.15万美元，股东权益赤字达997.1万美元[13] - 累计亏损达4.206亿美元[27] - 流通股数量从278万股增至582.4万股，增幅109.5%[13][17] 融资和发行活动 - 2025年2月公开发行募资500万美元（净额440万美元），包含30万股A类普通股（发行价3.925美元/股）＋973,886份预融资权证＋127.39万份认股权证（行权价3.80美元）[171][173] - 2025年3月权证诱导协议产生净收益190万美元，投资者以每股1.93美元行权107.14万份权证（原行权价3.80美元）[165][166] - 2025年2月发行支付现金承销佣金为总收益的7.0%并发行可购买63,694股A类普通股的认股权证行权价为4.3175美元[177] - 2024年12月发行总收益约500万美元扣除发行成本50万美元后净收益440万美元计入额外实收资本[180] - 2024年12月发行支付现金承销佣金为总收益的7.0%并发行可购买40,000股A类普通股的认股权证公允价值30万美元计入发行成本[181] - 2024年9月发行总收益约280万美元扣除承销佣金和费用30万美元后净收益240万美元计入额外实收资本[186] - 2024年9月发行支付现金承销佣金为总收益的7.0%并发行可购买35,715股普通股的认股权证公允价值10万美元计入发行成本[187] - 2024年3月发行总收益约400万美元扣除发行成本50万美元后净收益350万美元计入额外实收资本[192] - 2024年1月发行总收益约400万美元扣除发行成本40万美元后净收益360万美元计入额外实收资本[198] - 公司发行了95.294万份认股权证，行权价每股1.70美元，确认60万美元立即费用[114] - 2025年5月可转换票据本金从120万美元修改降至50万美元，确认40万美元法律费用[118][121] - 公司于2024年12月18日提前偿还2024年12月贷款，确认80万美元的债务清偿损失[126] - 2024年11月修订导致公司确认320万美元的债务清偿损失[140] - 2025年3月3日将7月可转换票据转换价格从每股7.41美元降至2.12美元，确认10万美元债务清偿收益[145] - 2025年3月3日以每股2.12美元转换价格将30万美元本金和3万美元应计利息转换为15万股A类普通股[146] - 2025年5月20日以每股1.77美元转换价格将20万美元7月可转换票据本金转换为112,576股A类普通股[147] - 2025年5月现金偿还7月可转换票据30万美元本金，并推迟6万美元本金和4万美元利息支付至下一季度[147] 股权和认股权证 - 公司认股权证作为衍生负债按公允价值计量，使用Black-Scholes模型，公允价值变动计入其他收入[68] - 股权分类认股权证授予日公允价值计入额外实收资本，使用Black-Scholes模型计量[70] - 认股权证条款变更按修改日公允价值差异处理，增量价值根据具体情况计入股权发行成本、债务折扣或视同股利[71] - 可转换票据若可能现金结算则分类为负债，按公允价值计量且变动计入运营费用[72] - 公司对J.J. Astor & Co.可转换债务选择公允价值选择权，公允价值变动计入收益[76] - 截至2025年6月30日公司有12,322股公开和私募认股权证未行使行权价为8,050美元[201] - 2025年4月与Velo3D签订五年服务协议，获得年均300万美元产能优先使用权，支付对价为477,455股A类普通股＋673,408股A系列优先股（公允价值1070万美元）[161][162] 股权激励计划 - 2025年5月修订2021年股权激励计划将可发行A类普通股增加950,000股[208] - 截至2025年6月30日2021年计划剩余443,012股可供授予[209] - 2021年员工持股计划初始预留2,280股A类普通股[210] - 计划包含自动增发条款，每年可增发股份为流通股的0.5%或2,280股[210] - 截至2025年6月30日，员工持股计划负债额为4千美元[210] - 截至2025年6月30日，剩余可发行股份为3,002股[210] - 2022年激励股权计划初始预留5,715股A类普通股[211] - 激励计划授予工具包含NSO、RSA、SAR、RSU及股票奖励[211] - 授予权益通常按四年时间归属[211] 公司结构和股本 - 实施1比14反向股票分割调整[33][35][36] - 2024年12月实施1比14反向股票分割，2023年8月曾实施1比50反向股票分割[153][154] - 公司授权股本结构：2.5亿股A类普通股（面值0.00001美元/股）＋2000万股A系列优先股（面值0.00001美元/股）[156] 持续经营风险 - 公司存在持续经营重大不确定性，需筹集大量资金[27][30][31] 其他 - 401(k)计划在2025年及2024年6月30日止期间公司未缴款[83]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Borealis Foods Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Ontario | 001-40778 | 98-1638988 | | --- | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | ...

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财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度净收入779.09万美元，毛利率6.5%；上半年总收入1865.43万美元，毛利率6.4%[185][186][193][194] - 收入构成：分销服务收入754.86万美元（Q2）/1821.69万美元（半年），药房零售7.78万/19.24万美元，第三方物流16.45万/24.50万美元[188][196] - 公司Q2净亏损667.25万美元，上半年净亏损3910.34万美元[185][193] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第二季度行政费用485.99万美元，同比激增752%，含87万美元非现金股权激励；半年行政费用3603.29万美元，含2830.86万美元股权激励[185][189][193][197] - 销售营销费用Q2为34.34万美元（去年同期为0），含6.52万美元股权激励；半年费用40.86万美元[185][190][193] - 折旧摊销Q2达80.28万美元，其中76.31万美元为收购无形资产摊销；半年摊销160.57万美元[185][191][193] - 利息支出Q2为118.40万美元，主要来自未偿贷款、本票及商户预支协议；去年同期仅1,309美元[185][192] - 销售和营销费用为40.86万美元，2024年同期为0美元，增长反映收购后的促销活动[198] - 折旧和摊销费用为160.57万美元，其中无形资产摊销152.61万美元，固定资产折旧7.95万美元[199] - 利息费用为227.85万美元，2024年同期为0.47万美元，主要来自Wellgistics的贷款[200] 财务数据关键指标变化：现金流 - 公司2025年上半年经营活动所用现金流量净额为342.6447百万美元，主要由于净亏损391.03367百万美元，部分被非现金费用305.48175百万美元及运营资产和负债提供的现金51.28743百万美元所抵消[225] - 2025年上半年非现金费用主要由股票薪酬287.08643百万美元驱动[225] - 运营资产和负债提供的现金主要由于应付账款增加314.1895万美元[225] - 2024年上半年经营活动产生现金流量净额36.1193万美元，主要由于运营资产和负债变化产生100.5846万美元，部分被净亏损65.7447万美元及非现金费用1.2794万美元所抵消[226] - 公司2025年上半年投资活动所用现金流量净额为40.5059万美元，主要用于资本化软件支出[227] - 2025年上半年融资活动提供现金流量净额322.3112万美元，主要来自IPO发行普通股收入400万美元及股权购买协议发行普通股收入56.7722万美元[228] - 2025年上半年融资活动还包括615万美元本票收入及23.4157万美元商户预付款净收益[228] - 2025年上半年融资活动现金流入被120.8498万美元发行成本以及应付票据和循环信贷额度偿还所部分抵消[228] - 2024年上半年融资活动所用现金流量净额27.8037万美元，包括待发行普通股收入1万美元及发生28.8037万美元发行成本[229] 财务数据关键指标变化：债务和融资 - 总债务为2328.02万美元，其中流动债务1318.02万美元，长期债务1010万美元[204] - 循环信贷额度余额397.98万美元，年利率16.84%，利息费用为33.24万美元（三个月）和61.42万美元（六个月）[218] - Wellgistics卖方票据1500万美元，年利率7.5%，利息费用为31.88万美元（三个月）和63.75万美元（六个月）[211][212] - 商户现金预支融资190万美元，需偿还284万美元，截至6月30日净额154.87万美元[206][208] - 2025年年度债务本金还款计划为1406.08万美元[222] - 股权购买协议发行115.5万股普通股，净收益114.94万美元，应收认购款58.16万美元[203] - 公司未来现金需求包括运营资金、资本支出和战略投资，可能通过发行债务或股权融资[201][202] 业务线表现：批发业务 - 公司批发业务Wellgistics, LLC服务于全国超过5000家注册药房[153] - Wellgistics, LLC产品组合构成：65%局部仿制药（专注皮肤科市场）、20%口服仿制药（主要非麻醉止痛类）、10%口服和局部品牌药、5%非处方药市场[154] 业务线表现：药房业务 - 公司药房业务Wellgistics Pharmacy在32个州和哥伦比亚特区持有许可证[159] - 公司药房网络覆盖全美超过19000家药房，年处理约13亿张处方[166] - 公司药房网络批发成本市场规模达470亿美元[166] 行业和市场背景 - 2022年美国国家卫生支出达4.5万亿美元，占GDP的17.3%[165] - 2021至2022年零售处方药支出增长8.4%至4059亿美元[165] - 2023年美国药品市场总支出达4350亿美元[165] - 专科药物市场占市场份额不足10%，但占处方药年支出50%以上[165] 战略投资和并购活动 - 公司于2025年4月8日签署合并协议，计划通过双重合并结构收购Peek Healthcare Technologies及其关联方Lumina Entities[168][170] - 合并对价包含200万美元现金支付及600万美元本金、年利率4.5%的三年期无担保本票[171] - 非Lumina持股人将获得1,777,778股公司普通股，其中507,615股为保障性股份，1,270,163股需满足2027年前累计收入达880万美元条件方可生效[172][179] 其他重要内容 - 公司在报告期内无任何表外安排[230]

CPI Aerostructures, Inc. 8-K Exhibit 99.1 CPI AEROSTRUCTURES REPORTS SECOND QUARTER AND SIX MONTH 2025 RESULTS Second Quarter 2025 vs. Second Quarter 2024 Six Months 2025 vs. Six Months 2024 EDGEWOOD, N.Y. – August 18, 2025 – CPI Aerostructures, Inc. ("CPI Aero" or the "Company") (NYSE American: CVU) today announced financial results for the three and six months ended June 30, 2025. "During the second quarter we took a $2.3 million write-off on the A-10 Program as a result of the termination of the Program ...

收入和利润表现 - 2025年第二季度收入为1517.9万美元，较2024年同期的2081.0万美元下降27.1%[9] - 2025年第二季度净亏损132.5万美元，而2024年同期为净利润141.0万美元[9] - 2025年上半年净亏损264.9万美元，而2024年同期为净利润157.8万美元[9] - 2025年第二季度总收入为1517.91万美元，同比下降27.6%[21] - 2025年上半年总收入为3057.97万美元，同比下降23.3%[21] - 2025年第二季度收入同比下降27.1%至1517.91万美元，上半年收入同比下降23.4%至3057.97万美元[9] - 2025年第二季度净亏损132.5万美元（每股亏损0.10美元），去年同期为净利润141.0万美元（每股收益0.11美元）[9] - 2025年上半年净亏损264.89万美元（每股亏损0.21美元），去年同期为净利润157.82万美元（每股收益0.12美元）[9] - 公司2025年上半年净亏损264.89万美元，而2024年同期净利润为157.82万美元[11] - 2025年上半年总收入3057.97万美元，较2024年同期的3989.15万美元下降23.3%[21] 运营利润和现金流 - 2025年第二季度运营亏损199.1万美元，而2024年同期为运营收入233.9万美元[9] - 2025年上半年运营亏损317.7万美元，而2024年同期为运营收入317.9万美元[9] - 2025年上半年经营活动现金流净流出331.8万美元，较2024年同期的净流出155.2万美元增加113.8%[11] - 2025年上半年经营活动现金流净流出331.79万美元，较2024年同期的155.22万美元流出扩大113.8%[11] 成本和费用 - 2025年上半年利息支出为77.6万美元，较2024年同期的122.0万美元下降36.4%[9][11] - 2025年第二季度股票薪酬费用为16.9万美元[10] - 2025年第二季度股权激励费用为16.86万美元[33] - 2025年第二季度利息费用同比下降51.1%至28.75万美元，上半年利息费用同比下降36.4%至77.56万美元[9] - 2025年上半年资本支出6.29万美元，较2024年同期的20.20万美元减少68.9%[11] - 2025年上半年经营租赁费用为118.9958万美元，较2024年同期的105.9249万美元有所增长[51] - 2025年上半年经营租赁费用为118.9958万美元，2024年同期为105.9249万美元[51] - 股票薪酬费用：2025年第二季度16.86万美元，上半年48.88万美元[33] 现金和流动性 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为67.4万美元，较2024年同期的193.7万美元下降65.2%[11] - 期末现金余额67.45万美元，较期初549.10万美元下降87.7%[11] 业务线收入表现 - 政府分包合同收入占比最高，2025年第二季度为1226.65万美元（占80.8%）[21] - 商业合同收入增长显著，2025年第二季度同比增长26.7%至157.73万美元[21] - 政府分包合同收入2359.31万美元，同比减少26.2%，为主要收入下降因素[21] 合同和项目调整 - 净EAC调整对毛利润产生重大不利影响，2025年第二季度为-396.64万美元[24] - A-10项目终止导致2025年上半年产生450万美元不利调整[25] - 截至2025年6月30日，剩余履约义务的交易价格为8680万美元[26] - 净EAC调整对毛利润产生709.56万美元不利影响，其中A-10项目终止造成450万美元损失[24][25] - 截至2025年6月30日，剩余履约义务的交易价格为8680万美元[26] - 波音公司于2025年7月14日终止A-10项目合同，要求公司在2025年8月15日前报废并返还材料及工装[64] 资产和库存状况 - 合同资产为3102.70万美元，较2024年末下降5.5%[28] - 库存总额为102.52万美元，较2024年末增长11.6%[29] - 应收账款增加225.08万美元，合同资产减少180.53万美元，反映收款周期变化[11] - 合同资产3102.70万美元，合同负债189.69万美元，资产规模为负债的16.4倍[28] - 库存总额从2024年12月31日的9.18亿美元增长至2025年6月30日的10.25亿美元，增幅达11.6%[29] - 原材料库存从4.15亿美元大幅增加至7.20亿美元，增长73.5%[29] - 公司在制品库存从607.19万美元急剧减少至52.23万美元，下降91.4%[29] - 产成品库存从4.43亿美元下降至3.00亿美元，减少32.3%[29] 债务和融资 - 循环信贷额度在2025年6月30日的未偿还余额为1614万美元，相比2024年12月31日的1739万美元有所减少[46] - 2025年6月30日循环贷款利率为9.5%（基准利率7.5% + 利差2.0%）[45] - 循环信贷额度未偿还余额从2024年12月31日的1739万美元减少至2025年6月30日的1614万美元[46] - 循环贷款利率为基准利率加2.0%，2025年6月30日实际利率为9.5%（基准利率7.5%）[45] - 2025年8月14日贷款人豁免公司截至2025年6月30日季度的财务契约不合规事项，并将2025年7月付款义务豁免期延至9月30日[63] 客户集中度 - 2025年上半年四大客户收入占比分别为31%、24%、15%和14%[48] - 2025年6月30日应收账款中三大客户占比分别为36%、25%和10%[48] - 2025年6月30日合同资产中三大客户占比分别为41%、26%和17%[49] - 2025年上半年四大客户收入占比分别为31%、24%、15%和14%，2024年同期为32%、25%、13%和12%[48] - 2025年6月30日应收账款中三大客户占比分别为36%、25%和10%，2024年12月31日六大客户占比为21%、18%、16%、12%、12%和12%[48] - 2025年6月30日合同资产中三大客户占比分别为41%、26%和17%，2024年12月31日四大客户占比为27%、20%、16%和15%[49] 租赁和长期资产 - 2025年6月30日使用权资产净值为1022.0405万美元，相比2024年12月31日的285.62万美元大幅增加[52] - 截至2025年6月30日未折现经营租赁付款总额为1370.4101万美元，现值为1045.5009万美元[52] - 2025年6月30日使用权资产净值为1022.0405万美元，经营租赁负债总额为1045.5009万美元[52] 税费情况 - 公司2025年第二季度有效所得税率为44.7%，显著高于21%的法定税率[56] - 2025年上半年所得税收益为129.6718万美元，而2024年同期为38.1044万美元税费支出[54] - 2025年上半年所得税收益为129.6718万美元，2024年同期所得税费用为38.1044万美元[54] - 2025年上半年实际所得税税率为34.2%，三个月期间为44.7%，均高于21%的法定税率[55][56] 累计赤字和权益 - 截至2025年6月30日，公司累计赤字为5115.3万美元[10] - 截至2025年6月30日累计赤字增至5115.33万美元，股东权益总额降至2377.32万美元[10] 股权激励 - 2025年6月30日未摊销的股票薪酬成本为27.1967万美元[38] - 未归属限制性股票单位（RSUs）6.11万股，加权平均授予日公允价值4.29美元[34] - 未归属限制性股票奖励（RSAs）10.88万股，加权平均授予日公允价值2.81美元[36] - 未摊销股票薪酬成本27.20万美元[38] 其他财务安排 - 公司累计支付了约96.2万美元的银行联合设施债务发行成本，其中约2.5万美元和3.6万美元在2025年6月30日和2024年12月31日未摊销并计入其他资产[47] 监管合规 - 公司与SEC达成和解协议，若未能在2024年12月31日前完全补救财务报告内部控制重大缺陷，需支付40万美元民事罚款[58] - 公司与SEC达成和解，若未能遵守承诺需支付40万美元民事罚款，但已于2025年5月29日完成认证要求[58] 业务分部 - 公司运营结构为单一业务分部，收入主要来自美国市场飞机零部件及航空系统供应业务[59] 毛利率 - 2025年第二季度毛利率降至4.4%，去年同期为24.6%；上半年毛利率降至7.6%，去年同期为21.7%[9]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-39718 BREEZE HOLDINGS ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 85-1849315 (State or other j ...

FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-39718 BREEZE HOLDINGS ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 85-1849315 (State or other j ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended June 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-41718 ESH ACQUISITION CORP. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | Delaware | 87-4000684 | | --- | --- | | (State or other ...