收入和利润（同比变化） - 2025年第三季度总净收入为8.991亿元人民币，同比下降15.4%[4][6] - 毛利润为1.161亿元人民币，同比增长90.9%，毛利率为12.9%[4][15] - 运营收入为1190万元人民币，相比去年同期运营亏损9420万元人民币[3][4][17] - 净利润为1130万元人民币，同比增长232.8%[3][4][18] - 调整后净利润（非GAAP）为2310万元人民币，相比去年同期调整后净亏损3980万元人民币[3][4][19] - 2025年前九个月净亏损为3045.4万元人民币，较2024年同期净亏损1.337亿元人民币有所收窄[33] - 2025年第三季度公司按美国通用会计准则计算净亏损为3030万美元，而调整后（非美国通用会计准则）净利润为3868万美元[35] - 2025年前九个月公司按美国通用会计准则计算净亏损为4279万美元，而调整后（非美国通用会计准则）净利润为3868万美元[35] 收入和利润（环比变化） - 2025年第三季度净收入为8.991亿元人民币，环比第二季度的10.539亿元人民币下降14.7%[33] - 2025年第三季度毛利润为1.161亿元人民币，环比第二季度的1.419亿元人民币下降18.2%[33] - 2025年第三季度运营收入为1193万元人民币，而第二季度为1424.6万元人民币[33] - 2025年第三季度利息收入为1810.5万元人民币，略低于第二季度的1920万元人民币[33] 各业务线表现 - 直播业务收入为5.221亿元人民币，同比下降30.6%[7] - 创新业务、广告及其他收入为3.77亿元人民币，同比增长21.2%[8] - 直播业务季度平均付费用户为270万，季度ARPPU为205元人民币[13] - 语音社交业务收入为2.759亿元人民币，平均MAU为36.86万，月平均付费用户为7.17万[13] 用户指标表现 - 平均移动端MAU为3050万，同比下降27.5%[13] - 直播业务季度平均付费用户为270万，季度ARPPU为205元人民币[13] - 语音社交业务收入为2.759亿元人民币，平均MAU为36.86万，月平均付费用户为7.17万[13] 成本和费用 - （注：提供的关键点中未包含关于成本和费用的同比或环比变化信息。） 其他财务数据 - 2025年9月30日总资产为31.064亿元人民币，较2024年12月31日的54.463亿元人民币下降42.9%[29][31] - 现金及现金等价物为15.519亿元人民币，较2024年底的10.171亿元人民币增长52.6%[29] - 短期银行存款大幅减少至5.473亿元人民币，较2024年底的30.704亿元人民币下降82.2%[29] - 股东权益总额为20.04亿元人民币，较2024年底的42.101亿元人民币大幅下降52.4%[31] - 累计赤字由2024年底的37.918亿元人民币增至2025年9月30日的38.223亿元人民币[31] 投资及特殊项目 - 2025年第三季度投资减值损失及公允价值变动收益为8318万美元，对净利润产生重大正面影响[35] - 2025年前九个月投资减值损失及公允价值变动收益为8318万美元，显著高于2024年同期的43299千元人民币损失[35] - 2025年第三季度权益法投资损益为亏损171美元，而2024年同期为收益994千元人民币[35] - 2025年第三季度公司运营亏损为4美元，调整后（非美国通用会计准则）运营利润也为4美元[35] - 2025年第三季度归属于公司的调整后每股普通股基本及摊薄收益均为0.13美元[35] - 用于计算每股收益的加权平均普通股数量为30,178,859股[35]

收入和利润（同比） - 2025年前九个月营业收入为1.2697亿欧元，较2024年同期的1.1664亿欧元增长8.9%[1] - 2025年前九个月营业亏损为5394.5万欧元，而2024年同期为营业利润3421.4万欧元，主要由于缺少了2024年出售优先审评凭证的9083.3万欧元净收益[1] - 2025年前九个月净亏损为6517.3万欧元，而2024年同期为净利润2474万欧元，每股基本亏损为0.39欧元[1] 成本和费用（同比） - 研发费用增至5972.9万欧元，较2024年同期的4856.7万欧元增长23.0%[1] 现金流表现（同比） - 经营活动所用现金净额为2838.6万欧元，而2024年同期为7674.4万欧元[5] - 2025年前九个月资本支出（包括财产、厂房和设备以及无形资产）为339.6万欧元，远低于2024年同期的2008.5万欧元[5] 融资活动 - 通过发行普通股（扣除成本后）净融资2624.8万欧元[5][6] 现金及权益变动 - 现金及现金等价物从2024年底的1.6827亿欧元减少至1.4346亿欧元，下降了2481.1万欧元[4][5] - 总权益从2024年底的1.8125亿欧元下降至1.5048亿欧元，减少了3077.6万欧元[4][6] 其他财务数据 - 总资产从2024年底的5.0003亿欧元下降至4.4823亿欧元，减少了5180.9万欧元[4]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度总收入为118.647亿元人民币，同比增长11.1%[8][11] - 第三季度收入为人民币118.64694亿元（16.66624亿美元），同比增长11.1%[41] - 第三季度净利润为人民币25.387亿元（3.566亿美元），同比增长6.7%[23] - 第三季度调整后净利润为25.061亿元人民币，同比增长5.0%[2][8] - 第三季度调整后净利润为人民币25.061亿元（3.520亿美元）[24] - 2025年第三季度归属于普通股股东的调整后净利润为24.91亿元人民币（3.50亿美元），基本每股收益为3.12元人民币（0.44美元）[45] - 第三季度基本和稀释后每ADS收益分别为人民币3.16元（0.44美元）和人民币3.10元（0.44美元），去年同期分别为人民币2.98元和2.90元[23] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度毛利润为29.56亿元人民币，同比下降11.4%；毛利率为24.9%，去年同期为31.2%[8][16] - 第三季度毛利润为人民币29.55969亿元（4.15223亿美元），同比下降11.4%[41] - 单票运输成本下降12.8%（或5分钱），干线运输成本同比下降2.8%[13] - 销售、一般及行政费用占收入比例结构性稳定在5.3%[9] - 因被认定为“重点软件企业”，一家全资子公司获得3.758亿元人民币退税，使整体所得税率同比下降13.1个百分点[22] 财务数据关键指标变化：现金流与盈利能力指标 - 第三季度经营活动产生的净现金流为32.11亿元人民币，同比增长3.2%[8][9] - 第三季度经营活动产生的净现金为人民币32.110亿元（4.510亿美元）[26] - 2025年第三季度经营活动产生的净现金流为32.11亿元人民币（4.51亿美元），同比增长3.2%[43] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金流为77.42亿元人民币（10.88亿美元）[43] - 第三季度EBITDA为人民币36.151亿元（5.078亿美元）[25] - 第三季度调整后EBITDA为人民币35.825亿元（5.032亿美元）[26] - 2025年第三季度调整后EBITDA为35.83亿元人民币（5.03亿美元）[44] 业务运营表现：包裹量与定价 - 第三季度包裹量同比增长9.8%至95.73亿件[8] - 核心快递业务单票价格上涨1.7%，关键客户收入同比增长141.2%[11] 管理层讨论和指引 - 公司下调全年包裹量指引至382亿至387亿件，对应同比增长12.3%至13.8%[10] - 2025年全年包裹量指引上调至382亿至387亿件，同比增长12.3%至13.8%[28] 资本结构与股东回报 - 截至2025年9月30日，公司已累计回购52,919,506份ADS，总金额13亿美元，回购计划剩余资金7亿美元[27] - 2025年第三季度，融资活动净现金流出66.71亿元人民币（9.37亿美元），主要用于偿还债务及支付股息[43] - 截至2025年9月30日，总负债为251.76亿元人民币（35.36亿美元），较2024年底的296.65亿元下降15.1%[42] - 截至2025年9月30日，股东权益总额为653.66亿元人民币（91.82亿美元），较2024年底的626.75亿元增长4.3%[42] 其他财务数据：资产与现金状况 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为93.90亿元人民币（13.19亿美元），较2024年底的134.65亿元下降30.2%[42] - 截至2025年9月30日，短期投资大幅增加至158.99亿元人民币（22.33亿美元），较2024年底的88.48亿元增长79.7%[42] - 2025年前九个月，公司净现金及受限现金减少41.09亿元人民币（5.77亿美元）[43]

Exhibit 99.1 Contact for Media and Investors: Email: ir@service.netease.com Tel: (+86) 571-8985-3378 NetEase Announces Third Quarter 2025 Unaudited Financial Results Hangzhou, China, November 20, 2025 - NetEase, Inc. (NASDAQ: NTES and HKEX: 9999, "NetEase" or the "Company"), a leading internet and game services provider, today announced its unaudited financial results for the third quarter ended September 30, 2025. Third Quarter 2025 Financial Highlights Third Quarter 2025 and Recent Operational Highlights ...

收入和利润表现 - 2026财年第一季度总营收为25亿美元，同比增长16%[92][99] - 公司总营收同比增长16%至24.74亿美元，其中美洲地区贡献最大，达16.41亿美元[103][109] - 营业利润为3.09亿美元，营业利润率为12.5%[99] - 运营收入为3.09亿美元，运营利润率为12.5%，低于去年同期的13.4%[103] - 净利润为3.34亿美元，净利润率为13.5%，低于去年同期的16.4%[103] 各业务线收入表现 - 产品收入为4.34亿美元，占总营收17.5%，同比增长23%[93] - 订阅和支持收入为20亿美元，占总营收82.5%，同比增长14%[93] - 产品收入同比增长23%至4.34亿美元，主要由软件许可需求增长和价格上涨驱动[103][106] - 订阅与支持收入同比增长14%至20.4亿美元，订阅和支持部分均增长14%[103][108] 各地区收入表现 - 公司总营收同比增长16%至24.74亿美元，其中美洲地区贡献最大，达16.41亿美元[103][109] - 亚太地区（APAC）营收增长最快，同比增长22%至3.12亿美元[109] 成本和费用 - 毛利率为74.2%[99] - 总毛利率为74.2%，与去年同期（74.1%）基本持平，产品毛利率提升至79.5%[103][116] - 研发费用为5.28亿美元，占营收比例为21.3%，同比下降1.2个百分点[103] - 销售与市场费用为8.2亿美元，占营收比例为33.2%[103] - 研发费用为5.28亿美元，同比增长10%，主要因人员成本增加4500万美元[120] - 销售和营销费用为8.2亿美元，同比增长14%，主要因人员成本增加8600万美元[122] - 一般及行政费用为1.79亿美元，同比增长83%，部分原因是上一年度诉讼相关应计项目部分转回4300万美元，人员成本亦增加3700万美元[124] 现金流 - 运营活动提供的现金流为17.71亿美元[99] - 自由现金流为16.87亿美元[99] - 运营现金流同比增长17%至17.71亿美元，自由现金流（非GAAP）为16.87亿美元[101] - 经营活动产生的净现金为17.71亿美元，同比增长2.61亿美元[138][141] - 投资活动使用的净现金为9.83亿美元，同比增加4.39亿美元[138][143] 其他财务和运营数据 - 下一代安全年度经常性收入为59亿美元[99] - 剩余履约义务为155亿美元[99] - 利息费用降至0美元，同比减少100%，因2025年票据于2025年6月到期[126] - 其他收入净额为1.03亿美元，同比增长24%，主要得益于更高的利息收入[128] - 所得税费用为7800万美元，同比增长359%，有效税率从4.9%升至18.9%[130] - 公司总现金、现金等价物及投资额为101.92亿美元[131] - 公司有68亿美元的产品、组件及云服务等采购承诺，以及4.29亿美元的运营租赁义务[134][135] 风险与投资组合 - 基于截至2025年10月31日的投资头寸，假设利率上升100个基点将导致投资组合公允价值下降1.39亿美元[150] - 基于截至2025年10月31日的投资头寸，假设利率下降100个基点将导致投资组合公允价值增加1.42亿美元[150] - 公司投资组合主要面临利率风险，其投资活动首要目标是保本、提供流动性和在不显著增加风险下最大化收益[150]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照主题进行分组。分组遵循单一维度原则，并严格使用原文关键点。 第四季度财务表现：收入和利润 - 2025财年第四季度净销售额为7.52亿美元，同比下降4.6%[6][8] - 公司第四季度净销售额为7.52亿美元，同比下降4.6%（去年同期为7.88亿美元）[39] - 2025财年第四季度净亏损5440万美元，而去年同期为净利润7310万美元，同比下降174.4%[6][8] - 公司第四季度净亏损为5442万美元（去年同期净利润为7311.9万美元）[39] - 2025财年第四季度调整后EBITDA为7090万美元，同比下降49.4%[6][8] - 公司第四季度毛利润为1.48亿美元，同比下降31.6%，毛利率为19.7%（去年同期为2.16亿美元，毛利率27.4%）[39] - 公司第四季度运营亏损为5675.9万美元（去年同期运营利润为1.02亿美元）[39] 2025财年财务表现：收入和利润 - 2025财年净销售额为28.504亿美元，同比下降11.0%[6][17] - 公司财年净销售额为28.5亿美元，同比下降11.0%（去年同期为32.02亿美元）[39] - 2025财年净销售额为28.50378亿美元，较2024财年的32.02053亿美元下降11.0%[48] - 2025财年净亏损1520万美元，而2024财年为净利润4.729亿美元[6][19] - 公司财年净亏损为1517.5万美元（去年同期净利润为4.73亿美元）[39] - 公司2025财年净亏损为1517.5万美元，与2024财年净收入4.72872亿美元相比，下降103.2%[47] - 2025财年调整后EBITDA为3.864亿美元，同比下降49.9%[6][20] - 2025财年调整后EBITDA为3.86394亿美元，较2024财年的7.71713亿美元下降49.9%[48] - 2025财年调整后EBITDA利润率为13.6%，较2024财年的24.1%下降10.5个百分点[48] - 公司2025财年调整后每股摊薄收益为6.05美元，较2024财年的14.48美元下降58.2%[52] 2025财年现金流与资本支出 - 2025财年经营活动产生净现金流4.028亿美元，自由现金流为2.957亿美元[6][21] - 2025财年运营活动产生的净现金流为4.02762亿美元，较2024财年的5.49033亿美元下降26.6%[43] - 2025财年自由现金流为2.95654亿美元，较2024财年的3.99172亿美元下降25.9%[44] - 2025财年资本性支出为1.07108亿美元，较2024财年的1.49861亿美元下降28.5%[43][44] 2025财年成本与费用 - 公司财年资产减值费用为2.14亿美元（去年同期为0）[39] - 公司财年无形资产摊销费用为4192.4万美元（去年同期为5551.1万美元）[39] - 公司财年利息支出净额为3326.9万美元（去年同期为3558.4万美元）[39] 财务状况与股东回报 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为5.07亿美元，较去年同期增长44.2%（去年同期为3.51亿美元）[41] - 截至2025年9月30日，公司净债务为2.53833亿美元，较2024年同期的4.13453亿美元减少38.6%[56] - 2025财年公司斥资1亿美元回购股票，并支付股息总计4420万美元[6][22] 分部业绩 - 电气部门2025财年调整后EBITDA利润率为16.5%，较2024财年的30.9%显著下降；安全与基础设施部门利润率则从10.6%提升至12.8%[50] 2026财年业绩指引 - 预计2026财年全年净销售额在30亿至31亿美元之间[6] - 预计2026财年全年调整后EBITDA在3.4亿至3.6亿美元之间[6][23]

收入和利润表现 - 总收入同比增长11.1%至人民币118.647亿元[8][11] - 第三季度营业收入为人民币118.646亿元（16.666亿美元），去年同期为106.75亿元[41] - 净利润为人民币25.387亿元（3.566亿美元），较去年同期的23.79亿元增长6.7%[23] - 2025年第三季度净利润为25.39亿元人民币，同比增长6.7%[44] - 2025年前九个月净利润为65.42亿元人民币，较去年同期的64.41亿元人民币增长1.6%[44] - 调整后净利润同比增长5.0%至人民币25.061亿元[2][8] - 调整后净利润为人民币25.061亿元（3.52亿美元），去年同期为23.873亿元[24] - 2025年第三季度调整后净利润为25.06亿元人民币，较去年同期的23.87亿元人民币增长5.0%[44] - 运营利润同比下降15.4%至人民币24.05亿元，运营利润率为20.3%[19] - 第三季度运营利润为人民币24.05亿元（3.378亿美元），去年同期为28.417亿元[41] - 毛利润同比下降11.4%至人民币29.56亿元，毛利率为24.9%[8][16] 成本和费用 - 干线运输成本同比下降2.8%至人民币33.02亿元，单位运输成本下降12.8%[12][13] - 分拨中心运营成本同比上升7.6%至人民币23.941亿元[14] - 销售、一般及行政费用同比上升16.2%至人民币6.326亿元，占收入比例为5.3%[8][17] 业务量表现 - 第三季度包裹量同比增长9.8%至95.73亿件[8] 盈利能力和现金流指标 - EBITDA为人民币36.151亿元（5.078亿美元），去年同期为37.313亿元[25] - 调整后EBITDA为人民币35.825亿元（5.032亿美元），去年同期为37.395亿元[26] - 2025年第三季度调整后EBITDA为35.83亿元人民币，较去年同期的37.40亿元人民币下降4.2%[44] - 经营活动产生的净现金为人民币32.11亿元[2][8] - 经营活动产生的净现金为人民币32.11亿元（4.51亿美元），去年同期为31.12亿元[26] - 2025年第三季度经营活动产生的净现金为32.11亿元人民币，同比增长3.2%[43] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为77.42亿元人民币，较去年同期的86.23亿元人民币下降10.2%[43] - 基本和稀释每ADS收益分别为人民币3.16元（0.44美元）和3.10元（0.44美元），去年同期分别为2.98元和2.90元[23] - 2025年第三季度基本每股收益为3.16元人民币，同比增长6.0%[45] 管理层讨论和指引 - 公司下调年度包裹量指引至382亿至387亿件，同比增长12.3%至13.8%[10] - 2025年包裹量预计在382亿至387亿件之间，同比增长12.3%至13.8%[28] 其他重要内容 - 截至2025年9月30日，公司已累计回购52,919,506份ADS，总金额13亿美元，回购计划剩余资金为7亿美元[27] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为93.90亿元人民币，较2024年12月31日的134.65亿元人民币下降30.3%[42] - 截至2025年9月30日，短期投资为158.99亿元人民币，较2024年12月31日的88.48亿元人民币大幅增长79.7%[42] - 截至2025年9月30日，总资产为905.42亿元人民币，较2024年12月31日的923.40亿元人民币下降1.9%[42]

收入和利润表现 - 公司2025年前九个月总营收为345.01万美元，相比去年同期的162.33万美元增长约113%[19] - 2025年前九个月净亏损为2554.07万美元，而去年同期为652.24万美元，亏损额显著扩大[19] - 2025年前九个月毛利润为负125.75万美元，出现毛亏损，而去年同期为毛利润37.81万美元[19] - 2025年第三季度每股基本及摊薄亏损为1.79美元，去年同期为0.76美元[19] - 净亏损显著扩大至2554.07万美元，相比去年同期的652.24万美元，增幅达291.6%[24] - 公司第三季度净销售额为181.2461万美元，全部来自医疗用品板块[123] - 公司第三季度运营亏损为606.3194万美元[123] - 公司前九个月净销售额为345.0056万美元[125] - 公司前九个月运营亏损为2459.4494万美元[125] - 公司前九个月净亏损为2554.0675万美元[125] 成本和费用 - 截至2025年9月30日的九个月，研发费用为73.1808万美元，较2024年同期的15.2351万美元大幅增加[54] - 截至2025年9月30日的九个月，非现金股权激励费用为61.4307万美元，而2024年同期为187.1386万美元[55] - 截至2025年9月30日的九个月，折旧费用为21.9404万美元，高于2024年同期的11.2174万美元[64] - 公司第三季度总租赁成本为1.299亿美元，同比增长5.6%[120] - 公司第三季度经营租赁费用为9986.3万美元，同比增长11.9%[120] - 公司前九个月总租赁成本为3.65687亿美元，同比增长9.3%[120] - 公司前九个月经营租赁费用为2.38038亿美元，同比下降11.1%[120] 资产减值和损失 - 商誉从2024年12月31日的1010.3万美元减记至零，产生1010.3万美元的商誉减值损失[17][19] - 无形资产净值从2024年12月31日的396.83万美元减记至零，第三季度确认330.08万美元的减值损失[17][19] - 商誉减值费用高达1010.30万美元[24] - 无形资产减值费用为330.08万美元[24] - 2025年第一季度，公司确认了一笔1,010.3048万美元的非现金商誉减值损失[53][65] - 2025年第三季度，公司确认了一笔330.0801万美元的其他无形资产非现金减值损失[57][66] - 公司记录了EVTV-3附加本票在截至2025年9月30日的九个月内未实现损失415,367美元[87] 现金流状况 - 经营活动所用现金净额为629.58万美元，相比去年同期的284.89万美元，增加121.0%[24] - 融资活动提供现金460.90万美元，主要来自发行可转换票据获得的475.05万美元[24] - 在2025年第三季度，EVTV-3附加本票转换发行692,589股普通股，加权平均价格为2.47美元，导致该季度实现亏损175,126美元[84] - 在2025年第二季度，EVTV-4附加本票转换发行853,275股普通股，加权平均价格为1.77美元，导致该季度实现亏损80,909美元[85] 现金及流动性资产 - 现金及现金等价物从2024年12月31日的194.12万美元大幅下降至2025年9月30日的7.76万美元，降幅达96%[17] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物余额为7.76万美元，较期初的194.12万美元大幅减少96.0%[24] - 公司现金及现金 equivalents 存在信用风险，因存款金额有时超过FDIC 25万美元的保险上限[50] 经营性资产变动 - 库存净值从2024年12月31日的641.64万美元降至2025年9月30日的485.57万美元，减少约24%[17] - 应收账款净值从2024年12月31日的101.67万美元降至2025年9月30日的42.55万美元，降幅约58%[17] - 应收账款净额为42.55万美元，坏账准备为41.32万美元，占总应收账款的49.3%[41] - 库存净额为485.57万美元，库存估值准备为118.47万美元[43] - 库存预付款为746.51万美元，较2024年末的603.68万美元增长23.7%[44] 固定资产和投资 - 截至2025年9月30日，物业和设备净值为186.4564万美元，较2024年12月31日的59.2171万美元显著增加，主要由于新增了131.4971万美元的电动巴士[64] 债务和融资活动 - 截至2025年9月30日，公司有两笔未偿还债务：一笔设备融资贷款余额为5,731美元，一笔保险费融资贷款余额为9.9284万美元[69][70] - 保费融资贷款余额为114,762美元，利率为8.24%，分11个月偿还，每月还款额为7,809美元[71] - 可转换票据于2024年第三季度转换为50,505股普通股，清偿了100万美元的应付票据[72] - 公司从票据发行中获得净收益901,000美元，其中431,405美元分配给期权[74] - 修订后的备用股权购买协议为公司提供直至2027年11月1日出售最多2500万美元普通股的权利[77][90] - 截至2025年9月30日，公司未来债务最低还款总额为2,875,363美元，其中2025年剩余时间为1,366,040美元，2026年为1,509,323美元[88] - 公司经营租赁未来最低付款总额为8.93073亿美元[120] 股东权益和资本结构 - 截至2025年9月30日，公司股东权益为186.21万美元，较2024年12月31日的2092.25万美元大幅下降91%[17] - 截至2025年9月30日，公司普通股流通股数量为4,223,165股，较2024年12月31日的1,987,262股增长约113%[89] - 截至2025年9月30日，公司普通股潜在稀释股份包括977,250股未行使股票期权和147,039股未行使认股权证[48] - 截至2025年9月30日，流通认股权证为147,039份，行权价格分别为200美元和16.60美元，剩余期限分别为0.60年和0.96年[92] - 2024年9月私募发行51,205股普通股及认股权证，每股价格16.60美元，总现金收益850,000美元[94] - 截至2025年9月30日，流通在外的股票期权为977,250股，其中752,901股可行使，未归属股份的未确认薪酬为134,417美元[95] - 2025年3月10日授予非雇员董事及高管期权415,000股，行权价2.50美元，其中385,000股立即归属[96] - 2025年5月21日授予顾问期权10,000股，行权价2.10美元，全部立即归属[97] - 截至2025年9月30日，流通在外股票期权的内在价值为0美元[98] 关联方交易 - 与关联方SRI的设备租赁总月付款义务为7,771美元，2025年前九个月租金费用为69,936美元[99] - 与关联方ABCI的办公室租赁月租金约5,000美元，2025年前九个月租金费用为45,000美元[101] - 2025年前九个月向关联方42Motorsports LTD支付工程咨询服务费用75,000美元[102] - 2025年前九个月向关联方Shell Castle LLC和Met Consulting LLC支付服务费用分别为221,000美元和105,000美元[103] - 2025年4月1日与关联方Maddox Defense签订为期三年的德克萨斯州休斯顿设施转租协议[107][115] 业务线表现 - 九个月总营收为345.01万美元，其中电动汽车业务贡献34.91万美元，医疗用品业务贡献310.10万美元[34] 供应商和风险集中度 - 截至2025年9月30日，应付账款高度集中，两家供应商分别占比超过10%，合计占应付账款总额的52%[50]

财务数据关键指标变化：收入 - 2025年第三季度服务收入为23.4万美元，同比增长119%，但前九个月服务收入747万美元，同比下降59%[15] - 2025年前九个月，公司来自美国政府的收入为50万美元，而2024年同期为180万美元[50] - 截至2025年9月30日止三个月及九个月，公司确认的收入分别为20万美元及70万美元，且均来自美国国内客户[95] - 2025年第三季度，公司确认收入23.4万美元，其中工程服务收入16.2万美元，没收客户存款收入7.2万美元[54] - 2025年前九个月，公司确认收入74.7万美元，其中工程服务收入58.5万美元，没收客户存款收入16.2万美元[54] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 2025年第三季度净亏损1107.4万美元，较2024年同期的775.8万美元亏损扩大43%[15] - 2025年前九个月净亏损2369.6万美元，与2024年同期的2308.7万美元亏损基本持平[15] - 2025年前九个月净亏损为2370万美元[21] - 2024年第二季度净亏损为702万美元[18] - 2024年第三季度净亏损为776万美元[18] - 2025年第三季度基本和稀释后每股净亏损为1.08美元，较2024年同期的6.26美元大幅收窄[15] - 加权平均流通股数从2024年第三季度的约124万股大幅增加至2025年第三季度的约1027.7万股[15] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第三季度运营费用为648万美元，较2024年同期的763.4万美元下降15%[15] - 2025年前九个月股权激励费用为272万美元[21] - 2025年前九个月，财产、机器及设备的折旧费用为90万美元，而2024年同期为60万美元[103] - 2025年前九个月，无形资产摊销费用为4万美元[104] - 2025年前九个月，总租赁费用为131.8万美元，其中运营租赁成本为82.5万美元，可变租赁费用为48.7万美元[107] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 总资产从2024年12月31日的995.2万美元增长至2025年9月30日的1960.1万美元，增幅约97%[13] - 现金及现金等价物从2024年底的157.2万美元大幅减少至2025年9月30日的67万美元，降幅约57%[13] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为67万美元[28] - 股东权益赤字从2024年底的781万美元大幅收窄至2025年9月30日的69.4万美元[13] - 累计赤字从2024年底的4079.93万美元扩大至2025年9月30日的4316.89万美元[13] - 截至2024年9月30日，公司累计赤字为3.961亿美元[18] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为4.317亿美元[27] - 截至2025年9月30日，公司的递延履约和预付发射成本为440万美元，较2024年12月31日的260万美元有所增加[44] - 截至2025年9月30日，公司客户存款余额分别为310万美元和220万美元[51] - 截至2025年9月30日，公司没有以公允价值计量的资产，但有以下以公允价值计量的负债：权证负债3000美元，2025年5月可转换票据42.3万美元，AIR权证190.7万美元，ELOC预融资权证83.7万美元[59] - 截至2025年9月30日，预付及其他流动资产总额为628.4万美元，其中预付发射成本（流动部分）为306.8万美元[102] - 截至2025年9月30日，非流动预付发射成本约为130万美元，较2024年12月31日的260万美元减少[102] - 截至2025年9月30日，财产、机器及设备净值为125.1万美元，较2024年12月31日的218.2万美元下降[103] - 截至2025年9月30日，无形资产净值为21.4万美元，加权平均剩余摊销期为4.6年[104] - 截至2025年9月30日，运营租赁负债现值为55.8万美元，加权平均剩余租赁期为0.5年，加权平均贴现率为149.0%[108] - 截至2025年9月30日，应计负债总额为368.6万美元，其中法律及其他专业服务费用为125.6万美元，薪酬费用为89.5万美元[109] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年前九个月经营活动所用净现金为1270万美元[28] 融资活动与资本结构 - 2024年第三季度通过私募发行预融资认股权证及认股权证净筹资244万美元[18] - 2024年第一季度通过注册发行普通股及相关认股权证净筹资717万美元[18] - 2025年5月贷款总额为150万美元，分两笔各75万美元，支付债务发行成本20万美元[110] - 2025年5月贷款于2025年7月1日提前偿还100万美元（含10万美元终止费），并确认50万美元的债务清偿损失[116] - 2025年5月可转换票据本金为120万美元，年利率4.5%，后于2025年6月修改，本金减至50万美元[117][120] - 2024年12月贷款本金为200万美元，公司于2024年12月18日提前偿还240万美元，并确认80万美元的债务清偿损失[121][124] - 2024年7月可转换票据本金为230万美元，年利率15%[126] - 2024年10月可转换票据总额为300万美元，分两笔（200万美元和100万美元），年利率15%，支付债务发行成本10万美元[131] - 与2024年10月可转换票据相关的投资者认股权证公允价值为200万美元，被计入债务发行成本[132] - 2025年5月贷款相关的认股权证可购买952,940股A类普通股，行权价每股1.70美元，剩余价值60万美元[112] - 2024年12月贷款相关的认股权证可购买28,572股A类普通股，行权价每股5.92美元，相对价值10万美元[123] - 2025年5月贷款违约后应付金额将增加至未偿本金的120%[111] - 2024年10月可转换票据的第一批发行了269,950份认股权证，行权价每股7.41美元，相对价值为80万美元[134] - 2024年11月修订导致公司确认了320万美元的债务清偿损失，并因第二批次借款产生了30万美元的额外损失[139] - 2024年11月修订后发行了193,273份认股权证，相对价值为50万美元，作为第二批票据的额外发债成本[140] - 2025年3月，7月票据转换价格从7.41美元/股降至2.12美元/股，公司确认了10万美元的债务清偿收益和20万美元的债务溢价[143] - 2025年5月，公司以每股1.77美元的价格将20万美元7月票据本金转换为112,576股A类普通股，并确认了1万美元的清偿收益[145][146] - 2025年9月修订将7月票据和10月票据到期日分别延至2025年12月1日和2026年3月1日，并导致公司确认了240万美元的债务清偿损失[147] - 2025年9月修订发行了200万份认股权证，行权价每股1.11美元，公允价值为170万美元，计入发债成本[148] - 截至2025年9月30日，7月票据账面价值为30万美元，10月票据账面价值为300万美元，应付贷款总额包括300万美元本金和40万美元应计利息[151][152] - 可转换票据未来到期计划为：2025年剩余时间130万美元，2026年170万美元[152] - 2025年9月新发行了160万美元的次级担保可转换票据，年利率8%，转换价格为每股1.116美元[153][155] - 2025年9月权证行权价为每股1.40美元[156] - 2025年9月私募发行获得总收益约150万美元，扣除估计贷款人费用和债务发行成本10万美元[157] - 由于AIR权证和ELOC预融资权证初始公允价值超过私募净收益，公司确认了140万美元的损失计入其他费用[158] - 2025年9月可转换票据可提前全额偿还，但需支付10%的预付费用[159] - 截至2025年9月30日，2025年9月可转换票据账面金额为0.02万美元，包含160万美元本金和160万美元净未摊销折扣[162] - AIR权证初始以公允价值190万美元计量[165] - 2021年2月22日签订的定期贷款协议提供高达4000万美元的借款能力，年利率12.0%，公司初始借款2500万美元[166] - 定期贷款票据折扣总计1580万美元，占其初始面值的62.6%以上，导致截至2022年1月的计算有效利率为126.0%[168] - 公司于2025年9月25日签订股权购买协议（ELOC），获得向投资者定向发行最多5000万美元A类普通股的权利，每股购买价格为1.24美元[186] - 作为ELOC对价，公司发行了675,000份预融资认股权证，其初始公允价值为80万美元，若ELOC在2026年1月26日前终止，可行使权证数量将增至750,000份[188] - 公司于2025年9月19日签订ATM销售协议，可通过销售代理不定期销售总计最多740万美元的A类普通股，销售代理佣金率最高为每股总售价的3.0%[190][191] - 2025年8月认股权证诱导协议促使投资者行使2,431,029份认股权证，带来总收益270万美元（扣除30万美元费用后净收益250万美元），行权价为每股1.11美元[193][194] - 2025年7月公开发行募集总收益约400万美元（扣除估计发行成本60万美元后净收益340万美元），包括发行680,000股A类普通股（每股1.41美元）、2,156,880份预融资认股权证及2,836,880份认股权证[197][199] - 在2025年7月发行相关协议中，公司同意修改剩余的投资者修改认股权证，将其行权价从每股3.80美元降至1.41美元，终止日延至2030年7月1日，该修改导致公允价值增量变化40万美元，记为递延发行成本[201] - 2025年3月认股权证诱导协议促使投资者行使1,071,429份认股权证，带来总收益210万美元（扣除20万美元费用后净收益190万美元），行权价为每股1.93美元[203] - 2025年2月公开发行募集总收益约500万美元（扣除估计发行成本60万美元后净收益440万美元），包括发行300,000股A类普通股（每股3.925美元）、973,886份预融资认股权证及1,273,886份认股权证[207][209] - 公司同意修改2024年9月A类权证、2024年9月B类权证、2024年12月权证及投资者权证（统称“投资者修改后权证”）[211] - 投资者修改后权证可购买股份总数上限分别为714,286份、357,143份、800,000份[211] 股权与股票变动 - 公司于2024年12月12日生效了1比14的普通股反向股票分割[33] - 公司于2024年12月12日批准了1比14的A类普通股反向股票分割[171] - 业务合并完成时，公司确认与公开权证相关的权益为2020万美元，与私人权证相关的负债为3120万美元[64] - 业务合并前，SRAC发行了16,104份私人配售权证和12,322份公开权证，每份权证可于调整后以每股8,050美元的价格购买一股A类普通股[62] 金融工具与公允价值计量 - 2025年期间，2025年5月贷款发行价值为17.8万美元，本金支付7.5万美元，公允价值变动增加83.5万美元，清偿后余额归零[59] - 2025年5月可转换票据发行价值为140.6万美元，期间公允价值变动减少98.3万美元，期末余额为42.3万美元[59] - AIR权证于2025年发行，价值为190.7万美元，ELOC预融资权证发行价值为83.7万美元，期间公允价值无变动[59] - 各类金融工具的预期剩余期限为：A类普通股权证5年，B类普通股权证1.5年，2025年5月可转换票据1.1年，2025年5月贷款0.8年，AIR权证5年[58] - 公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型对权证负债进行估值，关键不可观察输入参数包括预期股价波动率和无风险利率[56][57] - 公司未使用衍生工具对冲现金流、市场或外汇风险，所有金融工具在初始确认时均根据ASC 815进行评估[65] 管理层讨论和指引 - 公司管理层评估后认为存在重大疑虑，公司能否在财务报表发布后12个月内持续经营[30] - 公司当前现金及现金等价物水平不足以支撑其常规运营、扩大商业生产及维持现有服务和产品[30] - 公司预计需要通过股权或债务融资来维持运营，但融资可能无法及时获得或条款不利[30] - 如果无法在短期内筹集大量额外资金，公司的运营和商业计划将需要缩减或完全停止[31] 其他重要内容：资产减值与长期资产 - 在截至2025年9月30日的三个月和九个月内，公司未发生长期资产减值[77] 其他重要内容：业务协议与和解 - 公司与Velo3D, Inc.签订主服务协议，获得每年约300万美元制造能力的优先使用权[178] - 公司与B&M达成和解协议，支付现金10万美元并发行580,594股A类普通股及342,895份行权价为每股0.00001美元的预融资认股权证，所发行股份及权证公允价值为120万美元，导致额外确认10万美元费用[185]

收入和利润表现 - 第三季度收入为240万美元，较去年同期的440万美元下降45%[6][21] - 2025年第三季度GAAP净亏损为356.2万美元，较2024年同期的363.2万美元略有收窄[23] - 前九个月净亏损为1057.5万美元，较去年同期的1134.7万美元有所收窄[21] - 2025年前九个月GAAP净亏损为1057.5万美元，较2024年同期的1134.7万美元减少6.8%[23] - 2025年前九个月非GAAP净亏损为849.1万美元，较2024年同期的859.7万美元略有改善[23] 毛利率和成本费用 - 第三季度毛利率为45%，较去年同期的39%提升6个百分点[6][21] - 第三季度非现金运营费用同比下降29%[6] - 2025年前九个月非现金股权补偿费用为137.2万美元，较2024年同期的98.6万美元增长39.1%[23][25] - 2025年前九个月无形资产摊销费用为159.3万美元，较2024年同期的189.6万美元下降16%[23] 运营现金流和亏损 - 第三季度运营亏损（按现金基础计算）同比收窄23%[6] - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为680.5万美元，较2024年同期的816万美元减少16.6%[25] 投资和融资活动现金流 - 2025年前九个月投资活动提供现金净额92.3万美元，主要得益于出售资产获得115.8万美元，而2024年同期为使用现金净额45.7万美元[25] - 2025年前九个月融资活动提供现金净额563.3万美元，主要来自发行本票净收入760.7万美元和发行普通股净收入194.5万美元[25] 现金及应收账款状况 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为106.1万美元，较2024年12月31日的131万美元有所减少[19] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为106.1万美元，较期初的131万美元下降19%，但显著高于2024年同期的28.9万美元[25] - 应收账款从2024年底的376.6万美元降至191.8万美元[19] - 2025年前九个月应收账款减少104万美元，而2024年同期为减少377.2万美元，表明收款效率提升[25] 业务线收入构成 - 移动广告收入占总收入15%，Roblox活动收入占比42%，低于2024年的57%[6] 资本结构和资产状况 - 公司完成2000万美元私募配售，并实现零债务[2] - 截至2025年9月30日，公司总资产为870.2万美元，总负债为1070.7万美元，股东权益赤字为200.5万美元[19]