收入和利润（同比环比） - 营业收入25.35亿元人民币同比增长18.94%[20] - 归属于上市公司股东的净利润2.05亿元人民币同比增长27.32%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润1.87亿元人民币同比增长52.45%[20] - 基本每股收益1.3047元/股同比增长27.14%[20] - 加权平均净资产收益率7.00%同比上升1.23个百分点[20] - 公司报告期内实现营业收入25.35亿元，同比增长18.94%[54] - 公司报告期内实现归属于上市公司股东的净利润2.05亿元，同比增长27.32%[54] - 公司总营业收入253.49亿元，同比增长18.94%[58] - 公司扣除非经常性损益后净利润同比增长52.45%至1.87亿元[160] - 公司2025年半年度营业总收入为25.35亿元，同比增长18.9%[170] - 2025年半年度净利润为2.18亿元，同比增长35.3%[171] - 基本每股收益从1.03元提升至1.30元，增幅27.1%[172] - 2025年半年度净利润为1464.05万元，较2024年半年度7161.13万元同比下降79.56%[174] 成本和费用（同比环比） - 营业成本从13.49亿元增至15.92亿元，增幅18.0%[170] - 研发费用从0.93亿元增至1.06亿元，增幅14.4%[170] - 财务费用从支出486万元转为收益642万元，主要因利息收入增加[170] - 2025年半年度支付给职工现金3.99亿元，较2024年半年度3.06亿元同比增长30.44%[177] - 2025年半年度所得税费用1280.68万元，较2024年半年度1091.89万元同比增长17.29%[174] - 2025年半年度母公司购买商品接受劳务支付现金11.96亿元，较2024年半年度16.33亿元同比下降26.75%[180] 各业务线表现 - 国内厨房小家电整体零售额319亿元同比上涨9.3%[27] - 线上零售额256亿元同比上涨12.4%[27] - 国内厨房小家电整体零售额319亿元，同比增长9.3%[55] - 公司厨房小家电业务营业收入16.73亿元，同比增长5.02%[55] - 母婴小家电业务营业收入1.45亿元，同比增长40.54%[56] - 罗曼智能业务营业收入2.86亿元[57] - 个护小家电业务收入3.24亿元，同比增长415.99%[59] - 国外销售收入41.17亿元，同比增长138.84%[59] 各地区表现 - 国外销售收入41.17亿元，同比增长138.84%[59] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额1.42亿元人民币同比大幅增长184.38%[20] - 经营活动现金流量净额14.21亿元，同比增长184.38%[58] - 投资活动现金流量净额24.70亿元，同比增长1,811.37%[58] - 2025年半年度经营活动现金流量净额为1.42亿元，较2024年半年度-1.68亿元实现由负转正[177] - 2025年半年度销售商品提供劳务收到现金27.91亿元，较2024年半年度23.02亿元同比增长21.27%[176] - 2025年半年度投资活动现金流量净额2.47亿元，较2024年半年度-0.14亿元实现大幅改善[177] - 2025年半年度母公司经营活动现金流量净额3.08亿元，较2024年半年度-0.21亿元实现由负转正[180] - 2025年半年度现金及现金等价物净增加额2.05亿元，较2024年半年度-2.83亿元显著改善[177] - 2025年半年度期末现金及现金等价物余额10.14亿元，较期初6.59亿元增长53.79%[180] 资产和负债变动 - 总资产55.41亿元人民币较上年度末下降9.95%[20] - 交易性金融资产期末余额为7.078亿元人民币，较期初11.609亿元下降39.0%，主要因理财赎回增加及购买减少所致[66][68] - 固定资产期末余额为12.602亿元人民币，占总资产比例22.74%，较期初13.053亿元下降3.5%[66] - 应付账款期末余额为3.064亿元人民币，较期初5.059亿元下降39.4%，主要因支付上年末材料款所致[66] - 应交税费期末余额为3519.8万元，较期初1.563亿元下降77.5%，主要因支付上年末增值税及企业所得税所致[66] - 其他流动资产期末余额为9582.6万元，较期初1.633亿元下降41.3%，主要因待抵扣进项税额减少所致[66] - 合同负债期末余额为1.209亿元，较期初1.277亿元下降5.3%[66] - 短期借款余额保持1.5亿元不变[66] - 长期借款期末余额为零，较期初3633.2万元减少100%，主要因偿还保证借款所致[66] - 货币资金较期初增加17.02%至19.52亿元[164] - 交易性金融资产较期初减少39.05%至7.08亿元[164] - 应收账款较期初减少33.63%至1.71亿元[164] - 存货较期初减少22.55%至7.16亿元[164] - 应付账款较期初减少39.44%至3.06亿元[165] - 归属于母公司所有者权益合计增长1.82%至28.74亿元[166] - 资产总额从52.72亿元降至49.46亿元，减少6.2%[168][169] - 应付账款从3.63亿元增至5.27亿元，增幅45.3%[168] - 合同负债从0.59亿元降至0.42亿元，减少29.1%[168] - 母公司营业收入从17.08亿元降至14.53亿元，减少14.9%[173] 管理层讨论和指引 - 公司拥有超过90个产品品类和1000多款型号产品[44] - 公司已获得3900多项国家专利[44] - 公司打造5大智能制造基地，包含4个专业整机工厂及多个核心零部件制造工厂[50] - 公司启动321数字化系统升级工程，全面升级三大业务平台和两大支撑平台[50] - 公司销售渠道包括线上经销、电商平台入仓、线上直销、线下经销及跨境电商、ODM/OEM和出口经销[45] - 公司产品通过主流电商平台如天猫商城、京东商城、拼多多、唯品会和抖音销售[48] - 公司2022年获评国家级工业设计中心，2023年获评国家知识产权示范企业[49] - 公司持续获评佛山企业100强、广东省企业500强和高新技术企业[53] - 公司使用自有资金进行衍生品投资[74] - 公司使用募集资金置换先期投入的自筹资金1.101亿元[83] - 节余原因包括理财收益/利息收入及未支付完毕的合同尾款[83] - 公司直接材料成本占主营业务成本比例较高，面临原材料价格波动风险[90] - 产品主要通过线上渠道销售，线上销售收入占主营业务收入比例较大[92] - 公司开展大宗材料期货套期保值业务[127] - 公司使用部分自有资金进行现金管理[127] - 公司续聘2025年度审计机构[127] 非经常性损益和特殊项目 - 非经常性损益项目中金融资产公允价值变动收益1167.51万元[24] - 交易性金融资产本期公允价值变动损失546.89万元[68] - 期货衍生品投资期初金额为110.83万元[74] - 报告期内期货购入金额为6,642.48万元[74] - 报告期内期货售出金额为6,553.23万元[74] - 期末期货投资金额为201.40万元[74] - 期末投资金额占公司净资产比例为0.07%[74] - 持仓公允价值变动损益为1.32万元[74] - 期货平仓投资收益为-21.96万元[74] - 公司报告期内累计收到财产损害赔偿金324.11万元[108] - 湖南中仓供应链管理有限责任公司以仓储服务费抵减财产损害赔偿金累计达1,288.43万元[108] - 公司已合计收到财产损害赔偿金1,612.54万元[108] - 诉讼涉案总金额为4,161.70万元[108] - 法院判决赔偿金总额为3,220.99万元[108] - 办公楼租赁费用本期发生额为49.50万元[120] 募集资金使用 - 募集资金总额为53,600万元[78] - 募集资金累计使用金额为52,734.08万元[78] - 公司2022年发行可转换债券募集资金总额为5.36亿元人民币[80] - 扣除发行费用后实际募集资金净额为5.273亿元人民币[80] - 截至2025年6月30日募集资金已全部使用完毕剩余0元[80] - 2025年上半年投入募集资金3942.56万元累计投入5.084亿元[80] - 累计获得理财产品收益1456万元银行存款利息7.56万元[80] - 募投项目智能小家电制造基地总投资承诺5.273亿元实际投资5.084亿元进度96.41%[82] - 项目于2025年3月达到预定可使用状态报告期实现效益380.12万元[82] - 2025年4月将节余募集资金3482.76万元（占净额6.60%）永久补充流动资金[83] - 可转换债券募投项目节余募集资金永久补充流动资金，金额为3482.76万元人民币，占募集资金净额比例为6.60%[84] - 精品项目募集资金专项账户实际转出金额为3361.15万元人民币[84] 子公司和投资 - 主要子公司广东罗曼智能科技总资产4.58亿元，净资产2.12亿元，营业收入2.86亿元，净利润3409.18万元[88] - 报告期内新设13家电子商务及国际营销子公司，均对生产经营无重大影响[88][89] 公司治理和人事变动 - 公司于2025年3月3日回购注销23000股限制性股票[98] - 副总经理欧阳桂蓉于2025年1月13日因个人原因离任[96] - 董事会秘书刘奎于2025年4月29日因工作调动离任[96] - 宋钦于2025年4月29日被聘任为副总经理兼董事会秘书[96] - 公司报告期不存在控股股东非经营性资金占用[103] - 公司报告期无违规对外担保情况[104] - 半年度财务报告未经审计[105] - 公司报告期不存在重大关联交易[111][112][113][114][117] 担保和委托理财 - 公司对子公司担保额度合计为80,000万元，实际发生额为24,274.72万元[123] - 公司期末实际担保余额为24,274.72万元，占净资产比例为8.45%[123] - 资产负债率超70%的被担保对象债务担保余额为3,078.75万元[123] - 公司委托理财总额为115,463.69万元，其中银行理财产品45,000万元[125] - 委托理财未到期余额为69,691.46万元，无逾期未收回金额[126] - 券商理财产品委托理财发生额为70,463.69万元，未到期余额46,378万元[126] - 公司自有资金用于委托理财总额为115,463.69万元[125][126] 股东和股权变动 - 有限售条件股份数量从2,681,375股增加至5,334,573股，占比从1.71%提升至3.40%[131] - 无限售条件股份数量从154,380,281股减少至151,704,101股，占比从98.29%降至96.60%[131] - 公司股份总数减少22,982股至157,038,674股[132] - 可转换公司债券转股导致股份总数增加18股[132][134] - 公司回购注销23,000股限制性股票导致股份总数减少23,000股[132][134] - 公司增加高管锁定股2,676,198股，导致有限售条件股份增加同等数量[132][135] - 股东李一峰限售股数增加250,614股至期末2,575,614股[137] - 股东欧阳桂蓉限售股数增加2,049,664股至期末2,354,539股[137] - 控股股东兆峰投资持股比例为44.12%，持股数量为69,287,400股，其中8,600,000股处于质押状态[139] - 股东施明泰持股比例为8.46%，持股数量为13,290,000股，其中2,300,000股处于质押状态[139] - 公司前10名股东中李一峰持股2.19%共858,538股，期末总持股3,434,152股，本期增持334,152股[140] - 香港中央结算有限公司持股1.31%共2,052,850股，其中991,730股为新增持股[140] - 厦门泰牛私募基金持股0.83%共1,300,000股，本期减持560,000股[140] - 公司回购专用账户持有2,136,400股占总股本1.36%[140] - 兆峰投资持有无限售条件股份69,287,400股[140] - 施明泰持有无限售条件股份13,290,000股[140] - 董事长李一峰本期增持334,152股，期末持股达3,434,152股[142] - 董事欧阳桂蓉本期增持2,732,886股，期末持股达3,139,386股[142] - 监事会主席黎志斌本期增持202,878股[142] - 副总经理刘奎本期增持298,350股，期末持股达318,350股[142] 可转换债券 - 可转换公司债券发行总额为5.36亿元人民币，共发行536万张，每张面值100元[150] - 报告期末可转债持有人数为3,591人[151] - 前十名可转债持有人中，西北投资管理（香港）有限公司持有35万张，占比6.94%[151][152] - 招商银行－华安可转换债券基金持有28万张，占比5.55%[151][152] - 中国农业银行－鹏华可转债基金持有265,322张，占比5.26%[152] - 报告期内可转债总额由504,082,800元减少1,000元至504,081,800元，主要因转股变动[154] - 累计转股金额为31,918,200元，转股数为578,774股，占转股前公司已发行股份总额的0.37%[156] - 未转股金额为504,081,800元，占发行总金额的94.05%[156] - 最新转股价格经多次调整后为52.21元/极，最近一次因2024年度权益分派调整[157] - 公司信用评级维持AA-，评级展望稳定，资信状况良好[159] 财务比率 - 流动比率从1.57提升至1.82，增长15.92%[160] - 速动比率从1.23提升至1.47，增长19.51%[160] - 资产负债率从52.70%下降至46.40%，减少6.30个百分点[160] 所有者权益变动 - 公司股本增加22,982.00万元，反映所有者投入普通股[183] - 资本公积减少152.42万元，主要因其他权益工具持有者投入资本[183] - 库存股减少722,710.00元，系股份支付计入所有者权益的金额[183] - 专项储备增加9.00万元，本期提取专项储备[183] - 未分配利润减少154,872,200.00元，因对所有者分配利润160,135,274.74元[183] - 归属于母公司所有者权益合计增加51,509,023.42元，达2,874,089,061.18极[182][184] - 少数股东权益增加7,561,803.71元，达95,767,745.67元[182][184] - 所有者权益总额增加59,070,827.13元，期末达2,969,856,806.85元[182][184] - 综合收益总额为204,901,488.88元，其中归属于母公司所有者的综合收益为1,481,888.00元[182] - 盈余公积增加9.00万元，本期提取盈余公积[183] - 公司股本增加713.00元，反映所有者投入普通股[186] - 资本公积减少5,959.84元，主要因其他权益工具变动[186] - 其他综合收益增加63,316.01元，体现综合收益变动影响[186] - 专项储备增加9,180,990.00元，显示专项资金储备增长[186] - 盈余公积增加356.50元，反映利润分配中提取部分[186] - 未分配极润减少186,376,438.80元，主要因对股东分配利润[186] - 归属于母公司所有者权益减少32,266,620.79元，综合反映权益变动极[186] - 所有者权益合计减少32,266,620.79元，与归属于母公司权益变动一致[186] - 本期综合收益总额为160,932,738.84元，体现公司当期盈利水平[186] - 期末所有者权益合计为2,704,173,164.47元，反映公司权益最终状况[187] - 公司2025年半年度所有者权益合计为

收入和利润（同比环比） - 营业收入为8.37亿元人民币，同比增长15.37%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为3811万元人民币，同比下降41.27%[17] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3369.34万元人民币，同比下降48.45%[17] - 基本每股收益为0.05元/股，同比下降44.44%[17] - 稀释每股收益为0.05元/股，同比下降44.44%[17] - 加权平均净资产收益率为1.23%，同比下降0.84个百分点[17] - 公司实现营业收入83,696.47万元，同比增长15.37%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为3,811.00万元，同比下降41.27%[24] - 营业收入836,964,658.02元，同比增长15.37%[75] - 营业收入为8.37亿元，较上年同期的7.25亿元增长15.4%[178] - 净利润为4,367.24万元，较上年同期的6,799.55万元下降35.8%[178] - 归属于母公司股东的净利润为3,810.99万元，较上年同期的6,489.31万元下降41.3%[179] - 基本每股收益为0.05元，较上年同期的0.09元下降44.4%[179] - 净利润同比下降26.7%，从1.04亿元降至7635万元[182] - 营业收入同比下降2.5%，从9.95亿元降至10.56亿元[184] 成本和费用（同比环比） - 营业成本639,724,970.48元，同比增长23.49%[75] - 财务费用18,448,342.06元，同比增长53.07%，主要因汇兑收益减少及贷款利息增加[75] - 研发费用从3,443.21万元下降至2,621.71万元，减少23.8%[178] - 财务费用从1,205.23万元增加至1,844.83万元，增长53.1%[178] - 研发费用同比大幅增长130.5%，从2013万元增至873万元[182] - 财务费用同比增长93.3%，从379万元增至733万元[182] - 支付的各项税费同比增长32.5%，从2623万元增至3474万元[184] - 利息收入同比下降31.0%，从178万元降至123万元[182] 各条业务线表现 - 天然甜味剂业务营收39,725.39万元，同比增长7.67%[25] - 罗汉果提取物销量增长20.35%，营收增长63.61%[25] - 茶叶提取物产品营收10,810.04万元，同比增长20.90%[25] - 其他提取物产品营收31,532.31万元，同比增长26.33%[25] - 制造业收入826,204,378.98元，占总收入98.71%，毛利率22.61%[76][78] - 植物提取产品收入820,677,343.87元，占总收入98.05%，毛利率22.92%[76][78] 各地区表现 - 国外业务收入512,482,769.20元，占总收入61.23%，同比增长16.71%[77][78] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司派发现金红利7,263.34万元，每10股派发1.00元[31] - 公司推进合成生物技术开发以降低对植物原料的依赖[105] - 公司设立植物科学创新中心和上海健康产品研发中心加强技术研发[108] - 甜叶菊项目因投产时间较短且2025年上半年未进入生产季导致产能未完全释放[94] 技术和研发能力 - 公司酶转甜菊糖苷RebM2通过美国FDA GRAS认证，具备进入美国市场资格[25] - 公司荣获第二十五届中国专利优秀奖，技术实力获权威认可[30] - 公司已掌握300多个标准化植物成分提取技术[32] - 公司取得176项发明及实用新型专利[40] - 公司酶转甜菊糖苷RebM2产品通过美国FDA GRAS认证[42] - 合成生物技术实现原料可持续供应并压缩生产周期[55] - 超临界流体萃取技术于2024年取得关键技术突破[49] - 酶转甜菊糖苷RebM2产品通过美国FDA GRAS认证，解决传统甜味剂后苦味问题[64] - 研发平台覆盖国家热带水果加工技术分中心、博士后工作站等5大核心机构[60] - 与中科院天津所、江南大学等合作建立合成生物技术成果转化基地[63] - 公司QC实验室年检测项超10万次，2024年9月新建检测中心通过CNAS认证[71] - 公司与湖南农业大学、江南大学等7所高校及院所建立技术合作[108] - 公司酶转化法生产的瑞鲍迪苷M2通过美国FDA GRAS认证[149] 产能和全球布局 - 美国印州工厂完成升级改造并投入生产，聚焦天然甜味剂及保健品供应[28] - 公司天然甜味剂产能及年度销量居全球前三[42] - 公司茶叶提取物市场份额领先，产品种类齐全[43] - 公司是全美少数可规模化生产工业大麻提取物的厂商之一[43] - 公司建立四大全球销售中心覆盖桂林、上海、美国加州、意大利萨沃纳[41] - 合成生物车间建筑面积达12,200平米，配备12条全自动精密发酵产线，年产能预计超1,000吨[63] - 国内两大提取工厂合计占地面积近450亩，配备GMP标准自动化智能生产线[67] - 美国印州综合提取工厂及控股子公司华高生物工厂（占地约65亩）支持全球化产能布局[68] 供应链和原材料管理 - 公司采用"公司+合作社+农户"模式降低关键原材料采购成本[38] - 采用“公司+基地+农户”模式锁定罗汉果等核心原料供应，降低供应链风险[58][65] - 广西区位优势支撑新鲜原料（如罗汉果、荔枝皮）采购，减少运输损耗[66] - 原材料供应受周期性、区域性和季节性因素影响，存在价格波动风险[105] 现金流和资金活动 - 经营活动产生的现金流量净额为2.95亿元人民币，同比大幅增长895.28%[17] - 经营活动现金流量净额294,777,200.07元，同比大幅增长895.28%[75] - 经营活动现金流量净额激增895.2%，从2962万元增至2.95亿元[184] - 公司回购股份15,275,701股，总金额104,999,549.14元，占总股本2.06%[31] - 投资活动现金流出同比下降21.0%，从1.08亿元降至8523万元[185] - 投资支付的现金为5840.61万元，同比大幅减少52.89%[187] - 投资活动现金流出小计为6370.38万元，同比减少50.59%[187] - 取得借款收到的现金为4.23亿元，同比减少2.83%[187] - 筹资活动现金流入小计为4.35亿元，同比减少22.75%[187] - 偿还债务支付的现金为3.99亿元，同比增加93.25%[187] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为9096.48万元，同比减少44.48%[187] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金最高额为人民币6亿元[95] - 截至2025年6月30日尚未归还的暂时补充流动资金金额为33,060万元[95] - 尚未使用募集资金余额为33,167.35万元其中33,060万元用于补充流动资金[95] 资产和负债状况 - 总资产为48.998亿元人民币，较上年度末下降2.37%[17] - 归属于上市公司股东的净资产为30.47亿元人民币，较上年度末下降2.46%[17] - 货币资金243,135,166.38元，占总资产4.96%，较上年末增长1.67个百分点[81] - 应收账款721,811,944.53元，占总资产14.73%，较上年末下降3.44个百分点[81] - 固定资产为13.98亿元人民币，占总资产28.52%，同比下降0.08个百分点[82] - 在建工程为1.25亿元人民币，占比2.54%，同比上升0.51个百分点[82] - 短期借款为5.21亿元人民币，占比10.64%，同比上升2.19个百分点[82] - 交易性金融资产期末余额1146.98万元，因Ispire股价下跌致公允价值变动损失1110.13万元[82][84] - 合同负债为1254.63万元，同比增长57.7%，主要因预收款项增加[82] - 其他非流动金融资产公允价值为6.34亿元，本期公允价值变动收益1089.42万元[84] - 库存股为1.24亿元，同比增长59.0%，主要因公司回购股票[82] - 应付职工薪酬为843.55万元，同比下降63.6%，主要因发放上年绩效工资[82] - 长期借款为8200万元，同比下降8.9%，占总资产比例降至1.67%[82] - 货币资金期末余额为2.43亿元人民币，较期初增长47.3%[170] - 应收账款期末余额为7.22亿元人民币，较期初下降20.8%[170] - 存货期末余额为11.81亿元人民币，较期初下降1.95%[170] - 短期借款期末余额为5.21亿元人民币，较期初增长22.9%[171] - 应付账款期末余额为5.15亿元人民币，较期初下降9.3%[171] - 交易性金融资产期末余额为1147万元人民币，较期初下降50.1%[170] - 在建工程期末余额为1.25亿元人民币，较期初增长22.1%[171] - 其他非流动金融资产期末余额为6.34亿元人民币，较期初增长1.7%[171] - 一年内到期非流动负债期末余额为3.46亿元人民币，较期初下降13.2%[171] - 未分配利润期末余额为7.60亿元人民币，较期初下降4.3%[172] - 公司总资产从4,398.20亿元下降至4,338.45亿元，减少1.4%[175][176] - 短期借款从3.93亿元增加至5.06亿元，增长28.9%[176] - 应收账款从4.91亿元下降至3.45亿元，减少29.8%[175] - 存货从9.69亿元下降至9.26亿元，减少4.4%[175] - 期末现金及现金等价物余额同比下降11.4%，从1.40亿元降至1.24亿元[185] - 期末现金及现金等价物余额为6275.79万元，同比减少31.65%[187] 募集资金使用情况 - 募集资金累计投入6.44亿元，尚未使用余额3.32亿元（含利息收入1478.4万元）[92] - 2022年非公开发行募集资金总额96,800万元[93] - 募集资金净额96,110.99万元[93] - 本期已使用募集资金总额3,863.96万元[93] - 已累计使用募集资金总额64,422.05万元[93] - 报告期末募集资金使用比例67.03%[93] - 累计变更用途的募集资金总额0元[93] - 累计变更用途的募集资金总额比例0.00%[93] - 尚未使用募集资金总额33,167.35万元[93] - 尚未使用募集资金用途为暂时补充流动资金及专户储存[93] - 闲置两年以上募集资金金额0元[93] - 承诺投资项目甜叶菊专业提取工厂建设总投资额73,000万元[94] - 甜叶菊专业提取工厂建设项目累计投入金额56,553.66万元，投资进度77.47%[94] - 莱茵天然健康产品研究院建设项目总投资额23,800万元[94] - 健康产品研究院建设项目累计投入金额7,868.39万元，投资进度33.06%[94] - 公司于2023年3月27日变更健康产品研究院实施主体至全资子公司[94] - 募集资金置换预先投入甜叶菊工厂自筹资金42,063,555.61元[94] - 募集资金置换预先投入发行费用1,890,066.13元[94] - 截至报告期末募集资金总额96,800万元[94] - 本报告期募集资金投入金额3,863.96万元[94] - 累计募集资金投入总额64,422.05万元[94] 子公司表现 - 子公司Layn Holding Group总资产4.44亿元净资产4.34亿元净利润3,890.85万元[100] - 子公司成都华高生物制品营业收入1.40亿元净利润1,665.89万元[100] - 子公司LAYN USA INC营业收入2.95亿元净利润1,231.62万元[100] - 上海碧研生物技术有限公司净亏损423.88万元[100] - 成都赛迪科生物科技有限公司净亏损611.96万元[100] - 共青城蓉佳创享投资合伙企业纳入2023年合并报表范围[101] 风险因素 - 公司前五大客户销售金额占比较高，存在大客户依赖风险[106] - 公司出口业务受汇率波动影响，采用远期结售汇等方式规避外汇风险[109] - 原材料供应受周期性、区域性和季节性因素影响，存在价格波动风险[105] - 应收账款和存货余额随主营业务增长逐年提高，带来运营资金压力[109] - 公司报告期存在重大诉讼仲裁事项（表格数据未完整显示）[126] - 浙江锐德股权转让纠纷仲裁案件涉及金额8880万元[127] - 子公司银行账户部分资金因财产保全被冻结[127] - 与子承乳业销售合同纠纷涉案金额104.16万元货款及违约金[127] - 子承乳业案件一审判决违约金20.832万元[127] - 子承乳业案件受理费及保全费共计2.145万元[127] - 财产保全申请实际控制金额为0元[127] - 香港国际仲裁中心仲裁开庭时间为2025年1月17-19日及21-23日[127] - 子承乳业案件处于强制执行阶段[127] - 浙江锐德仲裁案件尚未判决[127] - 子承乳业案件编号为(2024)桂0312初7343号[127] - 公司作为原告未达披露标准的诉讼涉及金额135.49万元[128] - 公司作为被告未达披露标准的诉讼涉及金额7.6万元[128] 关联交易 - 关联采购总额160.45万元，其中向桂林风鹏生物科技采购商品135.74万元[136] - 关联销售总额342.72万元，全部为向桂林风鹏生物科技销售商品[137] - 公司支付办公场所租赁费用59.55万元，同比减少15.9%[137][141] - 新增使用权资产114.95万元，同比减少17.0%[138][142] - 租赁负债利息支出1.94万元，同比减少17.6%[138][142] - 关联方桂林君实投资提供在建工程管理咨询服务金额24.72万元[136] - 上期关联采购金额66.42万元，本期增长141.5%[136] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计金额为4,416,605.05元，其中政府补助贡献8,185,726.12元[21] - 交易性金融资产期末余额1146.98万元，因Ispire股价下跌致公允价值变动损失1110.13万元[82][84] - 其他非流动金融资产公允价值为6.34亿元，本期公允价值变动收益1089.42万元[84] - 投资收益同比下降99.8%，从736万元降至1.5万元[182] 股东权益和股份变动 - 公司回购注销2022年限制性股票激励计划中37.74万股，其中36.33万股已完成注销[115] - 剩余1.41万股限制性股票于2025年8月21日完成回购注销[116] - 有限售条件股份减少123,818,300股占比从39.68%降至23.00%[153] - 无限售条件股份增加123,455,000股占比从60.32%升至77.00%[153] - 股份总数减少363,300股至741,623,525股[153] - 公司于2025年1月24日完成回购注销36.33万股限制性股票，涉及66名激励对象[154] - 公司于2024年11月11日批准回购注销37.74万股限制性股票，包括离职激励对象4.20万股和业绩未达标部分33.54万股[155] - 股份回购方案累计回购15,275,701股，占总股本2.06%，回购金额104,999,549.14元[155] - 报告期内回购6,159,600股，回购金额46,022,510.78元[155] - 报告期末总股本由741,986,825股变更为741,623,525股[156] - 按最新股本计算2025年半年度每股收益0.05元/股，每股净资产4.11元/股[156] - 秦本军解除限售105,919,507股，期末持有限售股165,470,085股[157] - 姚新德全部解除限售17,535,493股，期末持有限售股0股[157] - 限制性股票激励对象减少限售股363,300股，期末持有限售股3,368,100股[157] - 公司回购专用账户持有15,275,701股，占总股本比例2.06%[160] - 所有者投入的普通股增加4995.51万元[193] - 股份支付计入所有者权益金额为363.4万元[193

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为36.79亿元人民币，同比增长0.54%[20] - 营业收入36.79亿元，同比增长0.54%[71][73] - 营业总收入为36.79亿元人民币，同比增长0.54%[188] - 归属于上市公司股东的净利润为5209.54万元人民币，同比下降17.20%[20] - 归属上市公司股东净利润5209.54万元，同比下降17.20%[71] - 归属于母公司股东的净利润为5.21亿元人民币，同比下降17.19%[190] - 净利润为5.51亿元人民币，同比下降15.85%[190] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4741.71万元人民币，同比下降24.35%[20] - 基本每股收益为0.11元/股，同比下降15.38%[20] - 稀释每股收益为0.11元/股，同比下降15.38%[20] - 基本每股收益为0.11元，同比下降15.38%[190] - 加权平均净资产收益率为2.08%，同比下降0.47个百分点[20] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 财务费用1890万元，同比下降47.60%，主要因银行借款减少及利率下降[73] - 财务费用为1890.23万元人民币，同比下降47.58%[189] - 研发投入1156万元，同比增长39.82%[74] - 营业成本为33.05亿元人民币，同比增长0.70%[189] - 销售费用为1.78亿元人民币，同比增长7.42%[189] 业务线表现 - 公司主营高值医用耗材分销与直销业务覆盖血管介入/骨科/神经外科等细分领域[34][35] - 血管介入治疗类材料收入26.15亿元，同比增长19.05%[76] - 公司提供仓储物流配送服务构建规模化专业化物流体系降低流通成本[35] - 公司提供渠道管理服务承接生产厂商渠道管理职能管理经销商全生命周期[36] - 公司提供信息管理服务解决传统经销模式信息不通畅问题[36] - 公司业务涉及高值医用耗材及医疗器械CDMO（合同研发生产组织）服务[11] - 公司提供的高值医用耗材产品涵盖国际及国内品牌[118] - 公司高值医用耗材合作品牌多为大型跨国公司[118] 运营和物流能力 - 公司在全国31个省市区设有111家分、子公司，2小时配送半径覆盖全国80%以上三级医院[40][41] - 公司在全国31个省、市、自治区建设了108个物流分仓[55] - 公司形成了2小时送达全国80%以上三级医院的双向物流服务能力[55] - 公司在8个城市设立9个三方仓，形成全国仓储配送网络[41] - 公司在全国31个省、市、自治区建立了108个物流分仓，其中9个分仓可开展第三方仓储物流业务[63] - 2025年上半年公司实现手术配台8万台[41] - 2025年上半年公司共实现手术配台8万台[55] - 公司被评选为医疗器械第三方物流三十家重点企业、SPD运营商重点企业等多项行业荣誉[42] 技术和研发 - 截至2025年6月30日，公司获得发明专利9个和软件著作权38项[37] - 公司投入数亿元自主研发医疗器械供应链数字化系统[61] - 公司采用四套中台支撑架构（业务中台、技术中台、数据中台和AI中台）[65] - 公司创新性利用AI、大数据、物联网技术打造标准化业务中台[58] - 公司对内实现了百分百的业务流程线上化管理[56] - 公司启动经营质量管理AI专家、渠道培训AI等创新应用研发[66] 供应链和采购 - 公司直接供应商包括波士顿科学（NYSE:BSX）美敦力（NYSE:MDT）雅培（ABT.N）施乐辉（NYSE:SNN）等国际医疗企业[11] - 公司主要供应商包括波士顿科学、雅培、美敦力等全球知名医疗器械生产厂商[44] - 公司采购计划综合考虑库存月数、效期等指标，对重点物料优先安排采购[44] - 公司与国内外百余家上游生产厂商建立长期合作关系[64] 销售和分销模式 - 公司采用两票制流通模式减少医疗器械流通环节[11] - 公司采用分销模式，包括批发、长期寄售和短期寄售三种买断式销售方式[46] - 批发模式采用先款后货结算方式，收到全额预付款后发货[46] - 长期寄售模式帮助经销商实现零库存或小库存[48] - 短期寄售模式帮助经销商消除备货压力降低经营成本[50] 资产和负债状况 - 货币资金6.996亿元，占总资产比例10.77%[81] - 应收账款15.20亿元，占总资产比例23.40%[81] - 存货26.58亿元，占总资产比例40.92%[81] - 短期借款9.962亿元，较上年末减少2.80个百分点[81] - 总资产为64.95亿元人民币，同比下降2.13%[20] - 归属于上市公司股东的净资产为24.91亿元人民币，同比增长0.57%[20] - 货币资金期末余额为6.996亿元，较期初6.95亿元小幅增长0.65%[180] - 应收账款期末余额为15.199亿元，较期初15.589亿元下降2.5%[180] - 存货期末余额为26.579亿元，较期初27.085亿元下降1.87%[180] - 短期借款期末余额为9.962亿元，较期初12.039亿元下降17.25%[181] - 应付账款期末余额为19.224亿元，较期初19.89亿元下降3.35%[181] - 合同负债期末余额为1.884亿元，较期初1.309亿元大幅增长43.9%[181] - 长期借款期末余额为1.284亿元，较期初1.622亿元下降20.85%[182] - 归属于母公司所有者权益合计为24.911亿元，较期初24.77亿元增长0.57%[182] - 流动负债合计为52.91亿元人民币，同比增长9.06%[186] - 其他应付款为37.62亿元人民币，同比增长17.03%[186] - 合同负债为6924.53万元人民币，同比增长140.25%[186] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为3.87亿元人民币，同比增长11.21%[20] - 经营活动现金流量净额3.87亿元，同比增长11.21%[71][74] - 经营活动现金流量净额同比增长11.2%，达到3.87亿元[195] - 投资活动产生的现金流量净额为-84,989,093.42元，同比大幅下降729.2%[198] - 筹资活动现金流入小计为750,000,000元，同比增长34.4%[198] - 偿还债务支付的现金达967,161,086.30元，同比增长63.9%[198] - 期末现金及现金等价物余额为497,279,077.04元，同比增加25.2%[198] - 销售商品提供劳务收到现金同比下降7.3%，从46.02亿元降至42.65亿元[195] - 支付职工现金同比增长5.0%，从1.11亿元增至1.16亿元[195] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为47,943,553.61元，同比增长68.7%[198] 募集资金使用 - 募集资金总额9.45亿元，实际募集资金净额8.43亿元[89] - 累计使用募集资金6.51亿元，使用进度达77.20%[89][91] - 尚未使用募集资金余额1.93亿元，其中651.87万元存放专户，1.86亿元用于暂时补充流动资金[91] - 超募资金使用情况：9100万元暂时补充流动资金未归还，1.37亿元永久补充流动资金[91] - 募集资金专户节余资金1777.84万元已永久补充流动资金[91] - 第三方医疗器械物流建设项目节余资金1776.06万元永久补充流动资金[91] - 公司首次公开发行股票实际募集资金净额为人民币84,320.91万元[96] - 公司超募资金为人民币22,750.41万元[96] - 公司已使用13,650.00万元超募资金永久性补充流动资金[96] - 公司已使用9,100.00万元超募资金暂时补充流动资金暂未归还[96] - 公司2023年使用6,825.00万元超募资金永久性补充流动资金[96] - 公司2024年使用6,825.00万元超募资金永久性补充流动资金[96] - 公司2023年批准使用不超过31,500.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金[96] - 公司2024年批准使用不超过21,100.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金[96] - 公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金3,735.84万元[97] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金实际金额为28,925.00万元[97] - 公司2024年7月批准使用不超过21,100万元闲置募集资金暂时补充流动资金[97] - 公司2025年6月30日使用闲置募集资金暂时补充流动资金余额为18,600.00万元[98] - 公司永久补充流动资金金额为1,777.84万元[99] - 第三方医疗器械物流建设项目节余资金1,776.06万元永久补充流动资金[98] - 截至2025年6月30日公司尚未使用募集资金为19,251.87万元[98] 募投项目进展 - 广东第三方医疗器械物流建设项目总投资额3,010.45万元，本报告期投入83.93万元，累计投资1,230.67万元，进度40.88%[94] - 天津第三方医疗器械物流建设项目总投资额2,937.45万元，本报告期投入219万元，累计投资332.59万元，进度11.32%[94] - 信息化系统升级建设项目总投资额15,622.60万元，本报告期投入1,029.06万元，累计投资8,103.07万元，进度51.87%[94] - 补充流动资金项目总投资额40,000万元，累计投资40,000万元，进度100%[94] - 广东物流项目达到预定可使用状态日期为2024年09月23日，本报告期实现效益8.62万元，累计实现效益90.41万元[94] - 天津物流项目预计2025年12月31日达到预定可使用状态，本报告期未实现效益[94] - 信息化系统升级项目预计2025年12月31日达到预定可使用状态，本报告期未实现效益[94] - 承诺投资项目合计总投资额61,570.50万元，本报告期投入1,331.99万元，累计投资49,666.33万元[94] - 超募资金9,100.41万元暂未确定投向，本报告期未投入[94] - 所有募集资金投资项目均未发生重大变更[94] - 信息化系统升级建设项目达到预定可使用状态日期延长至2025年12月[96] - 第三方医疗器械物流建设项目（天津部分）达到预定可使用状态日期延长至2025年12月[96] 子公司表现 - 国科恒晟（北京）医疗科技2025年净利润为11,853,725.53元[106] - 国科恒垚（上海）医疗科技2025年净利润为7,124,492.06元[106] - 辽宁国科恒泰医疗科技2025年净亏损为4,387,543.85元[106] - 公司子公司包括国科恒远（北京）医疗科技有限公司及山西国科恒泰医疗科技有限公司[11] 公司治理和管理层 - 公司主要管理团队在医疗器械领域任职超过10年[68] - 公司主要管理团队在医疗器械领域任职超过10年[113] - 公司董事王戈于2025年3月7日因个人原因离任[123] - 公司实行总部-大区-区域-下属子公司的管控模式[115] - 公司建立了结算、物流、采购运营三大中心统一高效管控体系[115] 行业和市场环境 - 2024年中国60岁及以上人口达3.1亿人占总人口22.0% 65岁及以上人口2.2亿人占15.6%[27] - 2030年中国老年人口消费总量预计达12万亿至15.5万亿元约占GDP的8.3%至10.8%[27] - 2024年中国医疗器械市场规模约10,638亿元[27] - 2025-2030年中国医疗器械市场规模增速预计约为3%[28] - 2031年全球高值医用耗材市场规模预计达3,478亿美元2025-2031年复合增长率8.4%[28] - 2024年中国65岁及以上老龄人口超2.2亿人占全国人口的15.6%[54] - 2024年末中国常住人口城镇化率达到67%[54] - 公司面临带量采购耗材零加成总额预付及DRGs付费等医疗政策影响[11] - 医保支付方式改革推动医疗机构运营向精细化管理转变[51] - 国家药监局2024年8月发布《中华人民共和国医疗器械管理法（草案征求意见稿）》[53] - 医疗器械产业链面临价值重构，渠道商行业集中度逐步提高[109] 公司战略和发展方向 - 公司持续建立并完善医疗器械数字化供应链综合服务平台经营模式[110] - 公司从医疗器械供应链平台服务向海外拓展及产业链上游延伸[116] - 公司资产规模、经营规模、员工数量、仓库面积将进一步增长[114] - 2024年公司在天津获批设立公用型保税仓，2025年4月顺利完成首单货物入仓[63] - 公司2025年与国家药品监督管理局信息中心联合开展医疗器械生产和经营质量管理线上培训[66] 投资者关系和沟通 - 公司于2025年3月5日接待万和证券、嘉恒基金等11家机构实地调研，讨论经营情况及行业趋势[119] - 公司于2025年3月10日接待中信建投、人保养老等机构实地调研，讨论经营情况及行业趋势[119] - 公司于2025年3月12日在北京嘉里大酒店接待东吴证券、中加基金等机构调研[119] - 公司于2025年3月18日接待国泽基金、深圳国金资产等机构及个人投资者实地调研[119][120] - 公司于2025年5月13日接待兴业证券、中信证券等12家机构实地调研，讨论经营情况及行业趋势[120] - 公司于2025年5月19日通过线上方式召开业绩说明会，讨论2024年度及2025年第一季度经营情况[120] - 公司未制定市值管理制度及估值提升计划[121] - 公司未披露"质量回报双提升"行动方案[121] 股东结构 - 有限售条件股份数量为146,851,439股，占总股本31.21%[165] - 无限售条件股份数量为323,748,561股，占总股本68.79%[165] - 国有法人持股数量为141,776,229股，占总股本30.13%[165] - 其他内资持股数量为5,075,210股，占总股本1.08%[165] - 报告期末普通股股东总数为17,919人[167] - 东方科仪控股集团有限公司持股比例为30.13%，持股数量为141,776,229股[167] - 霍尔果斯宏盛瑞泰股权投资管理合伙企业持股比例为13.52%，持股数量为63,647,394股[167] - 泰康人寿传统保险产品持股比例为7.74%，持股数量为36,416,946股[168] - 北京国科嘉和基金持股比例为4.00%，持股数量为18,801,257股[168] - 泰康人寿个人分红产品持股比例为3.87%，持股数量为18,208,473股[168] - 苏州国丰鼎嘉创业投资企业持股比例为2.90%，持股数量为13,634,656股[168] - 西藏涌流资本管理有限公司持股比例为1.73%，持股数量为8,141,883股[168] - 宁波梅山保税港区国科瑞鼎持股比例为1.29%，持股数量为6,069,493股[168] - 西藏涌流资本报告期内减持2,932,300股[168] - 泰康人寿旗下三只基金产品合计持有公司总股本12.90%[169][170] - 国科嘉和一致行动人合计持股占公司总股本7.91%[170] - 霍尔果斯宏盛瑞泰持有无限售条件股份18,771,645股[169] - 泰康人寿传统保险产品持有无限售股份36,416,946股[169] - 泰康人寿个人分红产品持有无限售股份18,208,473股[170] - 苏州国丰鼎嘉创业投资持有无限售股份13,156,919股[170] - 泰康人寿团体分红产品持有无限售股份6,069,491股[169][170] - 国科瑞鼎创业投资持有无限售股份6,055,564股[170] - 新疆五五绿洲股权投资持有无限售股份5,672,795股[169][170] - 西藏国科鼎奕投资持有无限售股份3,859,883股[170] 担保情况 - 公司对子公司国科恒晟（北京）医疗科技提供担保总额为人民币1.4亿元，其中单笔最高担保额为人民币4000万元[152][153] - 公司对子公司国科恒丰（北京）医疗科技提供担保总额为人民币1.5亿元，其中单笔最高担保额为人民币5000万元[153] - 公司对子公司国科恒佳（北京）医疗科技提供担保总额为人民币1000万元[153] - 所有担保类型均为连带责任担保且均非关联方担保[152][153] - 已完成履行的担保金额累计为人民币6000万元，涉及国科恒晟和国

收入和利润（同比） - 营业收入为7.825亿元人民币，同比下降18.00%[21] - 公司总营业收入为78250.39万元，同比下降18.00%[45] - 营业总收入同比下降18.0%至7.83亿元（2024年同期：9.54亿元）[177] - 归属于上市公司股东的净利润为532.51万元人民币，同比下降95.10%[21] - 净利润同比大幅下降92.5%至1563万元（2024年同期：2.09亿元）[177] - 基本每股收益为0.0003元/股，同比下降94.74%[21] - 基本每股收益0.0003元/股（2024年同期：0.0057元/股）[177] - 加权平均净资产收益率为0.03%，同比下降0.78个百分点[21] - 超市业务净利润为-584.17万元，同比下降36.05%；百货业务净利润为-3537.79万元，同比下降97.11%[36] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-8413.20万元人民币，同比改善54.74%[21] - 母公司净利润亏损3816万元（2024年同期亏损3356万元）[180] 成本和费用（同比） - 营业成本为53625.02万元，同比下降21.37%[45] - 营业成本同比下降21.4%至5.36亿元（2024年同期：6.82亿元）[177] - 财务费用为15284.03万元，同比下降48.37%，主要因汇兑收益增加及借款利息减少[45] - 财务费用同比下降48.4%至1.53亿元（2024年同期：2.96亿元）[177] - 管理费用同比下降35.1%至1.57亿元（2024年同期：2.42亿元）[177] 各业务线表现 - 公司商超百货门店总营业收入为23602.25万元，其中超市贡献16702.49万元，百货贡献6899.76万元[36] - 商业运营-商超营业收入为4.531亿元，同比下降13.87%，毛利率为15.77%[48] - 商业运营-其他营业收入为3.059亿元，同比下降21.46%，毛利率为57.11%[48] - 线上销售GMV达12460万元，同比增长80.66%[37] - 星悦茂街区总客流同比增长11%[29] - 商贸物流业务运营面积超70万平方米[30] - 公司电商业务深化与美团、京东到家即时零售合作[71] - 公司电商平台超集好2025年上半年特色农产品累计销量突破417万斤[86] 各地区表现 - 华南地区营业收入占比56.26%，达44022.92万元，同比下降12.42%[47] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-6.973亿元人民币，同比下降13262.65%[21] - 经营活动现金流量净额为-69729万元，同比下降13262.65%，主要因开发支出增加[45] - 经营活动现金流量净额由-521.82万元恶化至-6.97亿元，同比扩大12,260%[182] - 销售商品提供劳务收到现金减少4.18亿元，同比下降16%至21.92亿元[182] - 购买商品接受劳务支付现金增加10.81亿元，同比上升53%至31.11亿元[182] - 收到税费返还减少1143.84万元，同比下降78%至319.24万元[182] - 投资活动现金流出减少9.01亿元，主要因支付其他投资款减少9亿元[182] - 筹资活动现金流入减少28.19亿元，同比下降59%至19.33亿元[182] - 期末现金及现金等价物余额减少10.19亿元，同比下降57%至7.72亿元[182] - 母公司投资支付现金新增7.56亿元，主要用于股权投资[183] - 母公司吸收投资收到现金减少31.84亿元，同比下降97%至9630.5万元[183] - 母公司期末现金余额减少10.62亿元，同比下降80%至2.65亿元[183] 资产和负债变动 - 货币资金从年初13.59亿元减少至9.25亿元，下降32.0%[169] - 货币资金减少至9.245亿元，占总资产比例下降1.11个百分点[52] - 货币资金从年初9.44亿元减少至2.65亿元，降幅72%[173] - 存货从年初46.21亿元增加至58.91亿元，增长27.4%[169] - 存货增加至58.912亿元，占总资产比例上升4.12个百分点[52] - 其他应收款从年初12.74亿元大幅减少至2.49亿元，下降80.5%[169] - 其他应收款从39.60亿元增至41.41亿元，增长4.6%[173] - 长期股权投资从289.87亿元增至298.59亿元，增长3.0%[173] - 其他非流动金融资产保持90.43亿元不变[173] - 资产总额从年初361.30亿元减少至348.41亿元，下降3.6%[169] - 资产总额从384.85亿元降至379.91亿元，下降1.3%[173] - 总资产为348.41亿元人民币，同比下降3.57%[21] - 短期借款从年初13.50亿元减少至12.02亿元，下降11.0%[171] - 应付账款从年初6.11亿元增加至8.55亿元，增长39.9%[171] - 合同负债从年初5.60亿元增加至7.31亿元，增长30.6%[171] - 其他应付款从年初17.61亿元减少至8.77亿元，下降50.2%[171] - 其他应付款从161.45亿元降至156.71亿元，下降2.9%[175] - 长期借款从年初49.97亿元增加至50.76亿元，增长1.6%[171] - 长期借款从10.22亿元增至10.32亿元，增长1.0%[175] - 流动负债从167.49亿元降至162.70亿元，下降2.9%[175] - 归属于上市公司股东的净资产为153.90亿元人民币，同比下降5.14%[21] - 归属于母公司股东权益从年初162.24亿元减少至153.90亿元，下降5.1%[171] - 未分配利润亏损从13.71亿元扩大至14.09亿元[175] - 股东权益从205.05亿元降至204.84亿元，下降0.1%[175] 投资性房地产和金融资产 - 投资性房地产为130.15亿元，占总资产37.36%[52] - 交易性金融资产公允价值变动损失824.84万元[55] - 金融资产公允价值变动损失824.84万元[25] - 投资性房地产公允价值变动损失257.11万元[25] - 公司证券投资组合期末账面价值为90.97亿元人民币，其中海航集团破产重整专项服务信托占89.58亿元人民币[61][63] - 海南机场股票投资产生公允价值变动损失790.79万元人民币，期末账面价值为11.66亿元人民币[61][63] - 海航期货股票投资累计公允价值变动损失1006.31万元人民币，期末账面价值为2106.15万元人民币[61] 子公司表现 - 子公司海南供销大集控股有限公司总资产394.57亿元人民币，净资产237.76亿元人民币，营业收入5.51亿元人民币[68] - 子公司西安民生百货管理有限公司净利润1967.73万元人民币，总资产52.04亿元人民币[68] - 子公司宝鸡商场有限公司净利润1102.03万元人民币，营业收入761.62万元人民币[69] - 陕西民生家乐商业连锁有限责任公司净资产为负2474.30万元人民币，净利润357.48万元人民币[69] - 供销大集集团（海南）物业服务有限公司净利润亏损160.43万元人民币，净资产为负2783.88万元人民币[69] - 北京新合作商业发展有限公司报告期内净利润为1381.57万元人民币[59][69] 收购和投资活动 - 报告期投资额为7555.61万元，上年同期无投资[58] - 公司完成收购北京新合作商业发展有限公司51%股权，投资金额为15.11亿元人民币[59] - 公司以现金12.693亿元人民币收购商业发展公司51%股权，其中42.84%股权交易价格为12.693亿元[111] - 商业发展公司股权转让价格12.693亿元较账面价值6.545亿元溢价94%（评估增值6.054亿元）[111] - 股权收购交易产生损益0元，采用现金结算方式完成[111] - 2025年4月14日完成商业发展公司51%股权交割并取得控制权[111] - 公司2025年4月完成收购北京新合作商业发展有限公司51%股权，属于同一控制下企业合并[193] 非经常性损益 - 非经常性损益合计8945.71万元，其中政府补助1.66亿元[25] - 其他收益同比增长42.0%至1.66亿元（2024年同期：1.17亿元）[177] - 债务重组收益1610.23万元[25] - 同一控制下企业合并带来损失7260.90万元[25] - 受托经营托管费收入600万元[25] 减值损失和投资收益 - 投资收益为3071.82万元，占利润总额66.39%[50] - 投资收益同比下降93.0%至3072万元（2024年同期：4.39亿元）[177] - 信用减值损失为5089.92万元，占利润总额110.01%[50] - 信用减值损失同比下降55.7%至5089万元（2024年同期：1.15亿元）[177] 诉讼和或有事项 - 控股子公司涉及重大诉讼案件涉案金额为367,798.53万元[104] - 诉讼相关预计负债金额为225,661.90万元[104] - 诉讼案件目前处于重审上诉审理程序中尚无生效判决[104] - 华澳国际信托诉讼涉案金额为人民币47,546.04万元[105] - 华澳国际信托诉讼中公司被判承担债务不能清偿部分的二分之一赔偿责任，具体金额为人民币475,460,372.66元[105] - 盛京银行诉讼涉案金额为人民币117,643.05万元[105] - 其他公司及合并报表范围子公司发生的诉讼事项涉案金额为人民币84,805.69万元[105] - 其他诉讼事项本期报告期末预计负债为人民币51.27万元[105] 担保情况 - 对外担保总额度为102,404.22万元，实际发生额为4,927.54万元，实际担保余额为4,927.54万元[122] - 对外担保实际发生额占总额度比例为4.81%[122] - 对子公司西安兴正元购物中心有限公司担保额度为800万元，实际发生额和余额均为0万元[122] - 子公司广东顺客隆商业连锁有限公司担保额度13,500万元，实际发生额6,200万元[122] - 子公司大集尚美（重庆）酒店管理有限公司担保额度1,470万元，实际发生额1,470万元[122] - 子公司北京新合作商业发展有限公司担保额度5,400万元，实际发生额4,500万元[122] - 子公司新合作商业管理有限公司担保额度8,250万元，实际发生额2,275万元[122] - 子公司新合作商业（另一实体）担保额度1,000万元，实际发生额900万元[122] - 子公司担保总额度为29,420万元，实际发生总额为15,345万元[122] - 报告期内公司审批对子公司担保额度合计334,144.22万元[123] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计84,143.21万元[123] - 公司担保总额（A4+B4+C4）为230,940万元[123] - 实际担保总额占公司净资产比例为5.79%[123] - 为五峰新合作商贸物流提供担保金额15,000万元[123] - 为邵阳县智慧供销商贸物流提供担保金额25,500万元[123] - 为平江供销商贸物流提供担保金额30,000万元[123] - 为宜都市供销商贸物流提供担保金额28,000万元[123] - 为芷江供销商贸物流提供担保金额14,320万元[123] - 为供销商贸物流(怀化)提供担保金额36,000万元[123] - 公司为多家供销商贸物流子公司提供担保，包括平江、宜都、怀化、芷江等地区[19][20][21][23] 关联交易和往来 - 供销集团财务公司存款业务期初余额3228.05万元，本期存入19.458亿元，取出19.781亿元，期末余额仅1000元[114] - 公司获得供销集团财务公司3笔贷款：9000万元（利率3.85%）、8000万元（利率3.85%）、3000万元（利率3.95%）[114] - 授信总额3亿元，实际使用2亿元来自关联财务公司[114] - 存款业务最高限额1亿元，利率按中国人民银行基准利率浮动[114] - 三笔贷款期末余额保持与期初一致：9000万元、8000万元、3000万元[114] - 西安民生百货租赁项目年收益935.9万元，租赁资产总额4.769亿元，租期20年（2021-2041）[119] - 与中国供销商贸流通集团经营性往来期初余额63,467.09元，报告期偿还63,467.09元，期末余额为0[163] - 与湖南新合作商贸有限责任公司经营性往来发生额91,611.13元，偿还额146,407.41元，产生利息收入635.41元[163] - 与湖南新合作实业投资有限公司经营性往来期初余额45,690.25元，发生额79.68元，偿还额45,636.29元[163] - 与山东泰山新合作商贸连锁有限公司经营性往来发生额559元，期末余额4,344.42元[163] - 与遵义市新合作发展有限公司经营性往来发生额728.04元，偿还额3,082.52元，期末余额720.78元[163] - 与十堰市新合作超市有限公司经营性往来发生额200元，期末余额保持400元不变[163] - 与湘西新合作置业有限公司经营性往来发生额112.76元，偿还额13.41元，期末余额100元[163] - 西安兴正元购物中心有限公司非经营性往来期末余额为89,851.32万元[164] - 湖南新合作湘中国际物流园投资开发有限公司非经营性往来期末余额为62,592.96万元[164] - 海南供销大集供销链控股有限公司非经营性往来期末余额为46,794.7万元[164] - 上海家得利超市有限公司非经营性往来期末余额为35,650.17万元[164] - 汉中世纪阳光商厦有限公司非经营性往来期末余额为33,249.02万元[164] - 湖南酷铺商业管理有限公司非经营性往来期末余额为22,985.63万元[164] - 海南供销大集供销链网络科技有限公司非经营性往来期末余额为25,102.14万元[164] - 海南供销大集酷铺商贸有限公司非经营性往来期末余额为19,908.47万元[164] - 陕西民生家乐商业连锁有限责任公司非经营性往来期末余额为11,386.05万元[164] - 重庆大集商业管理有限公司非经营性往来期末余额为10,360.3万元[164] 股东和股权结构 - 公司股份总数保持稳定为18,058,063,354股，有限售条件股份占比18.51%，无限售条件股份占比81.49%[132] - 有限售条件股份增加13,648股至3,343,046,270股，变动原因为新聘任高管[132] - 无限售条件股份减少13,648股至14,715,017,084股，变动幅度与限售股份增加量完全对冲[132] - 国有法人持股数量维持796,914,640股，占比4.41%未发生变化[132] - 其他内资持股增加13,648股至2,546,131,630股，其中境内自然人持股由74,325股增至87,973股[132] - 境内法人持股保持稳定为2,546,043,657股，占比14.10%[132] - 报告期末普通股股东总数为342,621户[140] - 中国供销商贸流通集团有限公司持股比例为7.39%，持股数量为13.35亿股[140] - 供销大集集团股份有限公司破产企业财产处置专用账户持股比例为6.81%，持股数量为12.3亿股，报告期内减持4.91亿股[140] - 北京中合农信企业管理咨询有限公司持股比例为6.45%，持股数量为11.65亿股[140] - 海航商业控股有限公司持股比例为5.09%，持股数量为9.2亿股，其中质押股份数量为9.12亿股[140] - 新合作商贸连锁集团有限公司持股比例为2.63%，持股数量为4.76亿股，报告期内增持2850万股，质押股份数量为3.8亿股，冻结股份数量为3.49亿股[140] - 中融国际信托有限公司－中融－日进斗金14号证券投资集合资金信托计划持股比例为2.37%，持股数量为4.27亿股[140] - 西藏博恩资产管理有限公司－博恩B私募证券投资基金持股比例为2.22%，持股数量为4亿股[140] - 海航投资控股有限公司持股比例为2.16%，持股数量为3.91亿股，全部为质押状态[140] - 湖南新合作实业投资有限公司持股比例为1.90%，持股数量为3.43亿股，报告期内减持2932.1万股，质押股份数量为3.13亿股[140] - 北京中合农信企业管理咨询有限公司持股比例为6.45%，持股数量为11.65亿股[143] - 中国供销商贸流通集团有限公司持股比例为7.39%，持股数量为13.35

收入和利润（同比环比） - 营业收入为9.277亿元人民币，同比下降4.65%[21] - 公司报告期内实现营业收入92,771.07万元，归属于上市公司股东的净利润为776.55万元[36] - 归属于上市公司股东的净利润为776.55万元人民币，同比下降29.26%[21] - 扣除非经常性损益的净利润为-428.21万元人民币，同比下降140.20%[21] - 加权平均净资产收益率为0.30%，同比下降0.13个百分点[21] - 基本每股收益为0.010元/股，同比下降28.57%[21] - 营业收入同比下降4.65%至9.277亿元[65] - 净利润为1,262万元，同比微增0.5%[189] - 归属于母公司股东的净利润为777万元，同比下降29.3%[189] - 公司总营业收入为9.277亿元，同比下降4.6%[188] - 母公司营业收入为2.196亿元，同比上升9.4%[191] - 母公司净利润为158万元，同比下降87.4%[191] - 综合收益总额为157.92万元，同比下降87.4%[192] - 本期综合收益总额为12,655,534,791元[200] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降5.64%至7.23亿元[52] - 营业成本同比下降5.64%至7.235亿元[66] - 销售费用同比上升19.93%至9695万元[66] - 财务费用同比下降31.94%至2009万元[66] - 研发投入同比增加12.79%至809.8万元[66] - 营业成本为7.235亿元，同比下降5.6%[188] - 销售费用为9.695亿元，同比上升19.9%[188] - 销售费用总额同比增长19.93%至96,950,305.43元，其中销售机构经费大幅增长40.01%至55,482,242.95元，占比提升至57.23%[70] 各业务线表现 - 食品业务收入占比65.60%达6.086亿元[68] - 第三方电商业务收入同比下降6.75%至2.966亿元[68] - 黑养黑系列产品收入同比大幅增长38.19%至2051万元[68] - 冲饮系列产品毛利率47.12%为毛利率最高产品线[69] - 传统销售收入4.91亿元同比下降6.44%毛利率21.65%[48] - 电商销售收入3.68亿元同比下降3.37%毛利率20.69%[48] - 出口销售收入4573.49万元同比下降6.67%毛利率15.58%[48] - 总营收9.05亿元同比下降5.22%综合毛利率20.95%[48] - 电商业务毛利率同比提升4.68个百分点[48] - 南方黑芝麻品牌直营业务营业收入同比增长8.87%至5729.84万元，毛利率提升2.81个百分点至58.9%[50] - 黑芝麻饮料类产品包括即饮装黑芝麻糊、中老年高钙黑芝麻牛奶等，礼盒模式为主[38] - 中老年高钙黑芝麻牛奶产品销量保持持续增长，获得较好市场表现[38] - "黑养黑"健康休闲零食系列主要面向年轻人群，通过电商渠道销售[38] - 黑色休闲食品系列被定位为公司重要的新增长引擎[38] - 烘焙系列产品销售收入同比实现一定增长[38] - 黑养黑系列销售量同比增长33.2%至6.58万件，生产量大幅增长66.01%[53] - 冲饮系列库存量同比增长13.35%至12.57万件，主要因市场需求预判偏乐观[54] - 直饮系列销售量同比增长9.03%至42.37万件，生产量同步增长6.96%[53] - 公司电商业务通过B2B、B2C、O2O、跨境电商等模式为品牌方提供一站式电商服务[29] 子公司和投资表现 - 主要子公司南方黑芝麻（广西）健康粮仓工厂有限公司总资产为16.6037亿元，净资产为8.3966亿元[90] - 南方黑芝麻（广西）健康粮仓工厂有限公司营业收入为1.88亿元，净利润为1577.58万元[90] - 滁州市南方食品生产子公司收入为5.6725亿元，净利润为3568.4万元[91] - 黑芝麻食品子公司销售额为1000万元，净利润为1155.7万元，净利率为11.56%[91] - 上海礼多多电子商务子公司收入为5.1678亿元，净利润为942.9万元，净利率为1.82%[91] - 新设深圳市货充充新能源服务有限公司导致亏损73.7万元[91] - 新设东莞市货充充新能源科技有限公司导致亏损47.5万元[91] - 处置上海若凯电子商务有限公司实现收益15.5万元[91] - 公司投资广西巴马食养产业投资有限公司35%股权，交易价格为5000万元[87] - 公司投资容县都峤山健康小镇投资有限公司45%股权，交易价格为4800万元[88] - 公司处置上海若凯电子商务有限公司100%股权，交易价格为7500万元，贡献净利润占比为1.27%[88] - 公司投资深圳市黑芝麻投资产业销售有限责任公司持股比例为55.63%，投资金额为986万元[82] - 公司投资广西开元医疗管理有限公司持股比例为100%，投资金额为760万元[82] - 报告期投资额同比激增723.58%至17,460,000.00元[80] - 公司处置非主业资产：以5,000万元转让巴马食养公司35%股权[156] - 公司处置非主业资产：以4,800万元转让都峤山健康公司45%股权[156] - 公司处置非主业资产：以7,500万元转让上海若凯100%股权[157] - 公司持有南宁市五象养老服务中心55.63%的股权[152] - 公司本期金融资产投资及衍生品投资均为不适用，不存在证券及衍生品投资[83][84] 现金流和资产负债 - 经营活动产生的现金流量净额为-3262.17万元人民币，同比下降127.57%[21] - 经营活动现金流净额同比下降127.57%至-3262万元[66] - 货币资金减少45.72%至125,227,541.48元，占总资产比例下降2.28个百分点[74] - 长期借款增长36.65%至427,110,755.43元，占总资产比例上升2.52个百分点[74] - 使用权资产大幅增加876.78%至111,839,550.13元，主要因租赁资产增加[74] - 总资产为45.93亿元人民币，较上年度末下降0.34%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为25.39亿元人民币，较上年度末下降1.04%[21] - 货币资金期末余额为1.25亿元，较期初2.31亿元下降45.7%[179] - 应收账款期末余额为2.85亿元，较期初3.86亿元下降26.1%[179] - 预付款项期末余额为2.06亿元，较期初1.49亿元增长38.3%[179] - 其他应收款期末余额为4.12亿元，较期初2.69亿元增长53.3%[179] - 长期股权投资期末余额为2.03亿元，较期初2.98亿元下降32.0%[180] - 短期借款期末余额为7.84亿元，较期初7.68亿元增长2.1%[180] - 一年内到期非流动负债期末余额为4876.54万元，较期初2.21亿元下降77.9%[181] - 长期借款期末余额为4.27亿元，较期初3.13亿元增长36.6%[181] - 未分配利润期末余额为1.70亿元，较期初2.00亿元下降15.0%[181] - 母公司货币资金期末余额为2564.78万元，较期初6511.89万元下降60.6%[183] - 流动负债合计12.565亿元，同比下降3.9%[185] - 长期借款为1.885亿元，同比上升92.3%[185] - 合同负债为1,909万元，同比上升186.4%[185] - 经营活动现金流量净额为-3262.17万元，同比下降127.6%[193] - 销售商品提供劳务收到现金9.85亿元，同比下降1.9%[193] - 购买商品接受劳务支付现金8.46亿元，同比上升28.3%[193] - 投资活动现金流量净额366.32万元，同比转正[194] - 筹资活动现金流量净额为-7089.49万元，同比下降254.4%[194] - 期末现金及现金等价物余额1.23亿元，同比下降23.9%[194] - 母公司经营活动现金流量净额8800.11万元，同比上升2895.2%[196] - 取得借款收到现金6.87亿元，同比上升6.4%[194] - 处置子公司收到现金净额4581.23万元[194] - 2025年半年度归属于母公司所有者权益为2,712,653,724元[199][200] - 公司股本为753,485,000元[199][200] - 资本公积为1,595,739,463元[199][200] - 库存股为30,652,700元[199][200] - 盈余公积为47,515,533元[199][200] - 未分配利润为199,707,964元[199][200] - 少数股东权益为146,853,768元[199][200] - 所有者投入和减少资本为-474,340,000元[200] - 利润分配为-37,674,477元[200] 非经常性损益和特殊项目 - 非经常性损益项目金额为1204.77万元人民币，主要来自非流动资产处置损益1240.56万元和政府补助347.11万元[25][26] - 其他收益同比大幅增长，主要因政府补助增加，金额达6,492,523.59元，占利润总额41.26%[72] - 信用减值损失扩大至-7,711,424.22元，占利润总额-49.01%，主要因应收款项计提减值准备增加[72] - 资产处置收益显著，金额9,256,259.05元，占利润总额58.83%，源于城中村改造项目资产处置[72] 公司治理和内部控制 - 控股股东及其他关联方非经营性资金占用报告期初总额为269.8万元，报告期内无新增占用，已全部偿还，期末余额为0万元[119] - 关联方广西南方农业开发经营有限责任公司2020年发生两笔非经营性资金占用，金额分别为64.8万元和110万元，均已全部偿还[119] - 关联方新能源（渭南）储能动力科技有限公司2022年发生非经营性资金占用95万元，报告期内已全部偿还[119] - 期末非经营性资金占用余额占最近一期经审计净资产的比例为0.00%[119] - 公司涉及与广发银行南宁分行金融借款合同纠纷诉讼，涉案金额为6,553万元[123] - 根据二审判决，公司需对债务人南宁市儿童医院不能清偿部分的二分之一承担赔偿责任，赔偿金额以公司所质押的6,553万元股权价值为限[123] - 公司控股股东已向公司银行账户转入6,553万元作为相关担保赔偿的承诺保证金[124] - 截至报告日，法院尚未执行债务人资产，公司资产暂未被执行[124] - 公司报告期无违规对外担保情况[120] - 公司半年度财务报告未经审计[121] - 公司为南宁市儿童医院5.05亿元银行贷款提供质押担保，担保金额为6553万元[125][126] - 担保金额占公司2019年经审计净资产的2.38%[125] - 公司未履行担保事项审议程序及信息披露义务[125][126] - 深圳证券交易所对公司处以公开谴责的纪律处分[125] - 时任董事长韦清文、总经理刘辉、财务总监李维昌均被公开谴责[125][126] - 董事会秘书周淼怀因未及时督促披露被通报批评[126] - 控股股东及关联方存在非经营性资金占用情形[126] - 公司因信息披露违规被中国证监会出具警示函[126] - 对外担保事项延迟至2024年10月30日才披露[126] - 控股股东黑五类集团已支付违规担保兜底承诺履约保证金6553万元[128][129] - 违规担保事项预计不对公司财务状况及经营成果造成重大影响[129] - 非经营性资金占用事项已全部整改完成，被占用资金已全部收回[130] - 时任董事长韦清文被处以10万元经济处罚[131] - 时任副董事长兼财务总监李维昌因制度执行不力被内部警告批评[131] - 时任总裁刘辉因已离任未受经济及行政处罚[131] - 现任总裁李文全因资金占用监控不到位被内部警告批评[132] - 现任副总裁兼董事会秘书周淼怀因信息披露问题被内部警告批评[132] - 公司已完成对相关责任人的内部问责程序[131][132] - 公司治理及内控体系建设被列为长期重点工作[133][134][135] 关联交易和担保 - 与关联方广西容县容州国际大酒店有限公司发生酒店服务交易金额82.37万元，占同类交易比例5.09%[137] - 与关联方广西黑五类食品集团有限责任公司发生商品销售交易金额0.61万元，占同类交易比例0.00%[137] - 与关联方广西容县容州国际大酒店有限公司发生商品销售交易金额40.1万元，占同类交易比例0.04%[137] - 与关联方广西容县容州物业管理有限公司发生商品销售交易金额3.17万元，占同类交易比例0.00%[137] - 与关联方广西容州物流产业园有限公司发生写字楼租赁交易金额47.62万元，占同类交易比例3.89%[137] - 2025年度公司获批日常关联交易总额度不超过800万元[137] - 截至报告期实际发生日常关联交易累计金额173.87万元（未经审计）[138] - 公司为子公司南方黑芝麻（广西）健康粮仓工厂有限公司提供担保总额21,500万元[150] - 实际发生担保金额包括4,500万元（2024年9月10日）、4,500万元（2024年9月11日）、5,000万元（2024年9月25日）[150] - 另发生6,000万元担保（2024年9月30日）、1,000万元担保（2025年6月13日）及3,000万元担保（2024年9月23日）[150] - 为南方黑芝麻（广西）健康粮仓工厂提供连带责任担保，金额3000万元，期限5年[151] - 为南方黑芝麻（广西）健康粮仓工厂提供连带责任担保，金额16000万元，实际担保12260万元，期限8年[151] - 为南方黑芝麻（广西）健康粮仓工厂提供连带责任担保，金额20000万元，实际担保9779.1万元，期限8年[151] - 为南方黑芝麻（广西）健康粮仓工厂提供连带责任担保，金额4371.9万元，期限8年[151] - 为荆门市我家庄园农业提供连带责任担保，金额2000万元，期限1年[151] - 为荆门我家庄园富硒米业提供连带责任担保，金额4500万元，极限1年[151] - 为何念（持股40.83%）与何平高（持股8.17%）提供股权质押反担保，对应京和米业19000万元借款额度[151] - 为湖北京和米业提供连带责任极速担保，金额3000万元，期限1年[151] - 为湖北京和米业提供连带责任担保，金额4000万元，期限1年[151] - 为湖北京和米业提供连带责任担保，金额3000万元，期限1年[151] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为67,000[152] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为33,071.99[152] - 报告期末已审批的对子公司担保额度为132,000[152] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为105,311.09[152] - 南宁市五象养老服务中心股权质押金额为17,000[152] - 上海礼多多电子商务担保金额为10,000[极速152] - 指尖生活电子商务单笔最高担保金额为2,000[152] - 湖北京和米业担保金额为2,700[152] - 所有担保期限均为1年[152] - 报告期末实际担保余额合计为108,461.09万元，占公司净资产比例为42.72%[153] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为3,150万元[153] - 报告期内审批担保额度合计为70,150万元[153] - 报告期末已审批的担保额度合计为135,150万元[153] - 固定资产抵押规模显著，滁州公司以价值188,679,616.10元固定资产及20,641,400.00元无形资产抵押94,000,000.00元借款[78] 股东结构和股份变动 - 有限售条件股份减少2493.07万股至1770.07万股，持股比例从5.66%降至2.35%[164] - 无限售条件股份增加2493.07万股至73578.88万股，持股比例从94.34%升至97.65%[164] - 境内自然人持股减少249极速3.07万股至1736.99万股，持股比例从5.61%降至2.31%[164] - 股份变动原因为4名董监高任期届满，2493.07万股高管锁定股转为流通股[165] -

财务表现：收入和利润 - 营业收入664,128,363.36元，同比增长12.01%[25] - 营业收入同比增长12.01%至6.64亿元[108] - 营业总收入同比增长12.0%至6.64亿元[200] - 归属于上市公司股东的净利润7,401,853.45元，同比下降70.98%[25] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,152,208.23元，同比下降84.59%[25] - 扣除股份支付影响后的净利润10,151,029.75元[25] - 基本每股收益0.0108元/股，同比下降71.35%[25] - 加权平均净资产收益率0.31%，同比下降0.79个百分点[25] 财务表现：成本和费用 - 营业成本同比增长25.00%至5.07亿元[108] - 营业成本同比增长25.0%至5.07亿元[200] - 研发投入同比大幅增长29.97%至2184.51万元[108] - 研发费用同比增长30.0%至2185万元[200] - 销售费用同比下降14.1%至5788万元[200] - 管理费用同比下降16.8%至4640万元[200] - 财务费用同比下降8.3%至1033万元[200] - 利息费用同比下降8.3%至1324万元[200] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额95,225,237.02元，同比增长16.45%[25] - 经营活动现金流量净额同比增长16.45%至9522.52万元[108] - 公司2025年上半年经营活动现金流量净额同比增长16.45%[130] 业务布局和战略 - 公司业务布局聚焦“4+1”优势场景，包括城镇污水高效处理、厂网河湖整体网联、污泥低碳干化焚烧、钢铁煤炭废水回用及离心分离机械领域[17] - 公司形成"4+1"战略布局加强产品快速协同开发与更新迭代[132] - 公司培育厂网河湖整体网联、城镇污水高效处理、污泥低碳干化焚烧、钢铁煤炭废水回用四个新优势场景[93] 技术平台和产品线 - 公司构建6个技术平台涵盖混凝分离、过滤分离等基础技术[49] - 公司拓展9条产品线和近20大类创新产品覆盖水处理全领域[49] - 公司形成6个技术平台、9条产品线和200多项技术产品，涵盖水环境治理主要细分领域[94] - 公司以3大核心团队6大技术平台和9个专业领域提升产品技术优势[134] 技术成果和认证 - 超磁分离水体净化设备累计获得73项专利授权含22项发明专利[50] - 超磁分离技术荣获包含国家科技进步二等奖在内60余项科技奖励[50] - 新一代磁介质混凝沉淀技术经院士专家组评定达到国际先进水平[53] - 磁介质磁化调控回用技术与集成装备被认定为国际领先水平[53] - 公司累计取得10余项国际领先及先进技术鉴定，在磁分离、离心分离等关键技术领域取得多项突破[94] - 公司2025年上半年新增25项专利，其中6项为发明专利[98] 设备性能参数 - 稀土磁盘分离净化设备单台处理水量200至1500立方米/小时，悬浮物去除率≥90%[54] - 稀土磁盘分离净化设备停留时间4至6分钟，占地面积仅为传统工艺的1/6至1/8[54] - 稀土磁盘分离净化设备运行能耗低至0.006千瓦时/吨水[54] - Bio-MOST微氧速澄反应沉淀一体化设备吨水能耗＜0.3千瓦时/吨水[58] - Bio-MOST微氧速澄反应沉淀一体化设备建设周期1至2个月[58] - SDDR污泥低温干化设备可将85%含水率污泥处理至最低10%含水率[62] - SDDR污泥低温干化技术污泥减量化程度高达80%以上[62] 市场项目和客户 - 公司参与陕西中太能源朱家峁煤矿高盐矿井水治理BOT项目[1] - 公司为国内40余家煤业集团提供150余项矿井水处理服务[42] - 公司SDDR污泥低温带式干化设备已应用于20余个项目包括鞍山、十堰等市政工程[45] - 全资子公司江苏华大拥有超过4000个客户和1500多个细分领域成功案例[47] - 江苏华大开发出40多种系列产品和200多种机型离心分离设备[47] 子公司财务表现 - 江苏华大离心机制造有限公司2025年1-6月营业收入为9,801.77万元，净利润为136.01万元[125] - 四川四通欧美环境工程有限公司2025年1-6月营业收入为5,892.13万元，净利润为562.9万元[126] - 成都环能德美环保装备制造有限公司2025年1-6月营业收入为1,407.67万元，净利润为153.86万元[127] - 济宁中建环能环境科技有限公司2025年1-6月营业收入为3,099.67万元，净利润为558.41万元[127] - 江油市鸿欧环保科技有限公司2025年1-6月营业收入为1,095.63万元，净利润为252.62万元[128] - 公司按49%持股比例确认江油鸿欧投资收益为181.07万元[128] 资产和负债状况 - 总资产4,592,711,789.09元，同比下降2.24%[25] - 归属于上市公司股东的净资产2,360,461,647.08元，同比下降0.42%[25] - 应收账款占总资产比例38.87%，金额17.85亿元[115] - 货币资金减少0.85个百分点至2.09亿元，主要受现金流活动共同影响[115] - 长期借款占比下降1.70个百分点至2.33亿元[115] - 公司总资产从4,698.03亿元减少至4,592.71亿元，下降2.2%[193] - 流动资产合计从2,674.76亿元降至2,547.03亿元，减少4.8%[193] - 货币资金（母公司）从2.29亿元下降至1.77亿元，减少22.8%[196] - 短期借款从4.32亿元减少至4.08亿元，下降5.6%[193] - 应付账款从8.01亿元降至7.59亿元，减少5.3%[194] - 长期借款从3.18亿元下降至2.33亿元，减少26.7%[194] - 合同负债从7241.99万元增长至9261.09万元，上升27.9%[194] - 未分配利润（母公司）从5.31亿元增至5.52亿元，增长4.0%[199] - 存货（母公司）从1.52亿元减少至1.24亿元，下降18.4%[196] - 一年内到期非流动负债从1.43亿元增至1.92亿元，上升34.5%[194] - 货币资金期末余额为209,492,567.33元，较期初254,311,654.29元减少17.62%[192] - 应收账款期末余额为1,784,972,946.53元，较期初1,856,211,398.21元减少3.84%[192] - 存货期末余额为267,263,036.79元，较期初285,830,274.94元减少6.50%[192] - 应收票据期末余额为760,000.00元，较期初5,195,877.55元大幅减少85.38%[192] - 其他应收款期末余额为19,103,231.48元，较期初42,274,512.21元大幅减少54.81%[192] 利润表其他项目 - 非经常性损益项目合计金额4,249,645.22元，其中政府补助4,279,525.49元[29] - 其他收益占利润总额63.32%，主要来自政府补助及税收优惠[114] - 信用减值损失占利润总额-103.24%，主要因计提坏账准备[114] - 其他收益同比下降26.9%至748万元[200] - 投资收益同比增长652.4%至181万元[200] - 营业利润率从5.2%提升至6.3%[200] 行业市场趋势 - 2023年建制镇污水处理率为67.71%，显示市场空间较大[78] - 2025年城市污水处理厂BOD浓度高于100mg/L的规模占比目标达90%或较2022年提高5个百分点[80] - 海绵城市建设试点城市建成度目前仅40%-50%，2030年目标为城市建成区80%以上面积达标[81] - 2027年全国地表水水质优良比例目标达90%，近岸海域水质优良比例目标达83%[82] - 2024年钢铁行业重点统计企业用水量970.24亿立方米，同比增加18.34亿立方米[83] - 2025年钢铁行业吨钢取水量较2020年下降10%，2024年已下降6.8%至2.33立方米/吨[83] - 黄河流域煤炭产量占全国70%，2025年矿井水利用率目标达68%以上[84] - 2025年全国新增污泥无害化处置设施规模目标不少于2万吨/日，城市污泥无害化处置率达90%以上[86] - 2025年城镇污泥处理处置规模预计达13.62万吨/日，"十四五"期间新增4.4万吨/日[86] - 地方政府获6万亿元债务限额置换隐性债务，另安排4万亿元专项债化解债务[87] - 中国装备制造业企业总数达246万家，其中2025年新设企业7.1万家，新设企业中高端装备制造业占比超过60%[89] - 到2027年工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上[89] - 2030年中国节能环保产业目标规模将达15万亿[92] - 离心机行业因精细化工、生物制药、新能源等领域需求持续释放而具备长期稳定支撑[91] - 环保装备制造业在2025年污染防治攻坚战深入推进背景下获得更大市场空间[90] - 高端装备制造业与人工智能深度融合加速产业创新和全球价值链攀升[89] - 环保产业新增需求总体下滑，市场进入存量竞争阶段[131] 公司基础设施和资质 - 公司拥有3000平方米科研基地和5000平方米中试基地[98] - 公司在东西部建有合计占地约500亩的两个现代化装备制造基地[101] - 公司装备制造基地包含国家级绿色工厂（西部）和精密机加工基地（东部）[101] - 公司构建了4个科技支撑平台（院士工作站、博士后基地等）和专利服务平台[98] - 公司具备环境工程设计甲级资质（水污染防治工程）和乙级资质（固废/大气污染防治工程）[103][104] - 公司拥有施工专业承包一级资质（环保工程、建筑机电安装工程）[104] - 公司获得中环协运营一级资质（城镇/工业废水处理设施运营服务）[104] - 公司拥有省环协运营一级资质（工业/生活污水处理）和二级资质（有机废物处理）[104] - 公司持有污染防治甲级资质（水污染治理/生态修复/固废处理/大气治理）和乙级资质（土壤污染治理）[104] 公司治理和股东信息 - 公司控股股东为中国建筑集团有限公司（中建集团）[16] - 公司董事、监事、高级管理人员于2025年6月20日发生换届变动涉及11人[139] - 公司构建"5+3"人才队伍格局横向打造5类人才纵向聚焦3种人才建设[135] - 报告期末普通股股东总数为23,116人[182] - 中建创新投资有限公司持股比例为26.80%，持股数量为182,809,171股[182] - 成都环能德美投资有限公司持股比例为6.84%，持股数量为46,635,352股[182] - 周宇光持股比例为4.81%，持股数量为32,847,723股[182] - 倪明君持股比例为2.52%，持股数量为17,220,211股[182] - 有限售条件股份期末数量为3,154,526股（占总股本0.46%）[176] - 无限售条件股份期末数量为679,070,327股（占总股本99.54%）[176] - 股份总数保持682,224,853股不变[176] 关联交易和金融业务 - 公司在中建财务有限公司存款期末余额1,805.71万元[158] - 公司在中建财务有限公司委托贷款期末余额6,400万元[158] - 公司在中建财务有限公司应收账款保理余额5,466.54万元[158] - 公司从中建财务有限公司获得授信总额100,000万元[158] - 公司从中建财务有限公司获得其他金融业务额度50,000万元[158] - 公司预计2025年与中建集团及其下属企业日常关联交易总额不超过20,000万元[160] - 公司在中建财务有限公司存款利率范围为0.355%-0.55%[158] - 公司在中建财务有限公司贷款利率为3.00%[158] 担保情况 - 报告期内审批对子公司担保额度合计为147.9亿元[167] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为13.77549亿元[167] - 成都大邑四通欧美水务担保额度1.4亿元，实际担保金额6650万元[166] - 青岛环能沧海生态科技担保额度7099万元，实际担保金额3625.49万元[166] - 济宁中建环能环境科技担保额度7000万元，实际担保金额3500.07万元[167] - 中建环能（四川）环境科技担保额度1100万元，实际担保金额0元[167] - 西充四通水务投资担保额度1000万元，实际担保金额1000万元[167] - 子公司担保实际发生额合计为0元[167] - 所有披露担保均为连带责任担保类型[166][167] - 未发现任何担保涉及关联方交易[166][167] - 报告期内审批担保额度合计为150,000万元[169] - 报告期末实际担保余额合计为14,775.49万元[169] - 实际担保总额占公司净资产比例为6.26%[169] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为1,000万元[169] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为1,000万元[169] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为2,100万元[169] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计为2,100万元[169] 法律诉讼和风险 - 公司作为原告/仲裁申请人的未达重大诉讼涉诉金额总计28,084.15万元[152] - 公司作为被告/仲裁被申请人的未达重大诉讼涉诉金额总计4,668.83万元[152] - 公司面临市场竞争加剧盈利水平下降的风险[132] - 公司存在技术创新能力不足无法保持技术先进性的风险[133] - 公司存在优秀人才流失影响经营稳定性和可持续发展的风险[135] - 应收账款规模扩大但风险总体可控[130] 股利政策和股票激励 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[9] - 公司计划半年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[140] - 公司于2025年4月21日作废2021年限制性股票激励计划剩余部分股票[141] 公司基本信息 - 公司股票代码为300425，在深圳证券交易所上市[19] - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[16] - 公司注册地址及办公地址为成都市武侯区武兴一路3号[20] - 公司董事会秘书为王哲晓，电子信箱为wzx@scimee.com[20] - 公司证券事务代表为贾静，电子信箱为jiaj@scimee.com[20] - 公司曾用名包括“四川环能德美科技股份有限公司”及“环能科技股份有限公司”[16] - 公司纳入环境信息依法披露企业名单的子公司数量为6家[143] - 2025年上半年国内生产总值为66.05万亿元，同比增长5.3%[129]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为9.98亿元人民币，同比增长38.38%[25] - 公司2025年上半年营业收入9.98亿元，同比增长38.38%[51] - 营业收入同比增长38.38%至9.98亿元[69] - 营业总收入同比增长38.4%至9.98亿元人民币（2024年同期：7.21亿元人民币）[163] - 归属于上市公司股东的净利润为6,140万元人民币，同比下降40.60%[25] - 公司2025年上半年归属于母公司股东的净利润6,139.59万元，同比下降40.60%[51] - 归属于母公司股东的净利润同比下降40.6%至6139.59万元人民币（2024年同期：1.03亿元人民币）[164] - 利润总额为8,053万元人民币，同比下降40.28%[25] - 净利润同比下降37.9%至7209.02万元人民币（2024年同期：1.16亿元人民币）[164] - 基本每股收益为0.13元/股，同比下降40.91%[23] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.11元/股，同比下降50.00%[23] - 加权平均净资产收益率为2.21%，同比下降1.74个百分点[23] - 毛利率下降至31.6%（2025年上半年）vs 42.9%（2024年上半年）[163] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比增长65.81%至6.82亿元[69] - 营业成本同比增长65.8%至6.82亿元人民币（2024年同期：4.11亿元人民币）[163] - 研发费用同比激增1,933.31%至2,351万元[69] - 研发费用同比大幅增长1933.7%至2351.05万元人民币（2024年同期：115.63万元人民币）[163] - 所得税费用同比下降55.2%至843.81万元人民币（2024年同期：1882.79万元人民币）[164] - 信用减值损失改善95.8%至-64.36万元人民币（2024年同期：-1517.46万元人民币）[164] - 公司管理费用下降16%[56] 各条业务线表现 - 公司2025年上半年环保板块营业收入7.08亿元同比下降1.80%[38] - 公司2025年上半年新能源板块营业收入2.90亿元仅合并4至6月数据[38] - 新能源新材料业务营收2.90亿元占总营收29.04%[72] - 新能源新材料业务累计亏损968.66万元[72] - 2025年上半年新增自来水用户1.1万户，总售水量增长1.2%[51] - 户表安装数量较同期减少26.4%，供水业务整体毛利同比下降11.31%[51] - 固废板块产能利用率达101.78%，营业收入同比增长96.01%[52] - 工程施工业务中标及签约金额3.90亿元，较2024全年增长501%[53] - 2025年二季度印度和土耳其地区销量同比上涨446%[56] - 2025年二季度TOPCon产品占比同比提升26个百分点[56] - TOPCon+BC产品占比从2024年54%提升至2025年二季度70%[56] - BC产品占比从2024年19%增至2025年二季度54%[56] - 产品结构优化推动平均毛利逐步增加[56] - 资阳海天总资产117,516.07万元，净利润1,538.64万元[86] - 中海康环保净利润1,430.51万元，营业收入3,835.68万元[86] - 峨眉山海天净利润率达60.1%（净利润1,599.86万元/营业收入2,663.45万元）[86] - 海天绿能报告期净利润亏损231.13万元[87] - 海天科创净利润亏损824.78万元，营业利润亏损896.63万元[86] - 宜宾高新海清净利润633.69万元，净资产收益率24.3%（净利润633.69万元/净资产2,603.74万元）[86] - 夹江海天报告期净利润亏损2.71万元[87] - 乐至海天营业收入3,018.30万元，净利润率34.8%（净利润1,051.17万元/营业收入3,018.30万元）[86] - 海天新材料报告期净利润亏损968.66万元[85] 各地区表现 - 境外资产规模为6457.15万元，占总资产比例0.81%[74] - 公司在沙特阿拉伯设立全资子公司Haitian Water Company，注册资本2500万里亚尔（约合人民币4788.9万元）[79] - 海外生产基地布局使公司成为国内唯一具海外研发生产能力的光伏浆料企业[55] 管理层讨论和指引 - 公司以环保和新能源新材料双主业驱动，环保板块包括供水、污水处理、固废处理、管道直饮水和工程施工，新能源新材料板块以光伏导电浆料为核心[185] - 公司通过收购光伏资产进军新能源新材料领域[102] - 公司2025年上半年收购川东北地区最大垃圾焚烧发电项目[102] - 公司主要原材料银粉定价方式为公开市场银价加收加工费[47] - 公司采用以销定购模式采购银粉，并通过出售白银并租回进行风险对冲[48] - 新能源新材料板块应收账款增长导致短期经营现金流为负[56] - 项目收购产生中介机构费等阶段性费用1000余万元[56] - 公司拥有全球专利104件其中发明专利80件[61] - 数字化管理系统使新业务团队在3个月内完成全面对接[64] - 完成智慧水务二期系统建设实现多层级管控协同[64] - 公司2025年上半年完成独立董事补选，新增环保行业及财会领域专家各一名[109][105] - 公司2025年上半年聘任高昌禄为副总裁[109] - 公司2025年上半年完成2024年度ESG报告编制并优化ESG工作机制[106] 现金流和融资活动 - 经营活动产生的现金流量净额为-9,589万元人民币，同比下降160.99%[25] - 经营活动产生的现金流量净额由正转负为-9,589万元同比下降160.99%[69] - 经营活动产生的现金流量净额为负值，达-9589万元，同比大幅下降161%[171] - 投资活动现金流量净额同比下降96.67%至-5.41亿元[69] - 投资活动产生的现金流量净额大幅流出，为-5.41亿元，同比扩大96.7%[171] - 筹资活动现金流量净额激增6,773.75%至5.59亿元[69] - 筹资活动产生的现金流量净额大幅流入，达5.59亿元，同比增长6773%[171] - 现金及现金等价物净减少7737万元，期末余额为3.70亿元[171] - 购买商品、接受劳务支付的现金为5.79亿元，同比增长160%[171] - 支付给职工及为职工支付的现金为1.47亿元，同比增长38.1%[171] - 经营活动现金流入的销售商品、提供劳务收到的现金同比增长47.2%至8.55亿元人民币（2024年同期：5.81亿元人民币）[170] - 母公司投资支付的现金达8.12亿元，同比增长2520%[173] - 母公司取得借款收到的现金为11.21亿元，同比增长489%[173] - 母公司筹资活动现金流入达18.56亿元，同比增长202.8%[173] - 母公司期末现金及现金等价物余额为2167万元，同比大幅下降78.5%[173] 资产和负债变动 - 总资产为80.18亿元人民币，较上年度末增长21.26%[25] - 公司总资产80.18亿元，较2024年底增长21.26%[51] - 归属于上市公司股东的净资产为28.05亿元人民币，较上年度末增长2.26%[25] - 归属于母公司股东的净资产28.05亿元，较2024年底增长2.26%[51] - 公司总资产从661.24亿元增至801.81亿元，增长21.2%[156][157] - 非流动资产从480.50亿元增至576.03亿元，增长19.9%[156] - 短期借款从5.09亿元增至8.99亿元，增长76.5%[156] - 长期借款从169.79亿元增至236.63亿元，增长39.3%[156] - 负债总额从363.18亿元增至496.55亿元，增长36.7%[156] - 未分配利润从128.98亿元增至135.12亿元，增长4.7%[157] - 长期应收款同比大幅增长871.79%至1.93亿元，主要因达州垃圾焚烧发电项目迁建补偿款未收回[76][73] - 存货同比增长239.44%至9840.9万元，主要因新能源新材料业务原材料库存增加[76][73] - 固定资产同比增长74.41%至13.64亿元，主要因收购达州垃圾焚烧发电项目所致[76][73] - 短期借款同比增长76.51%至8.99亿元，主要因银行贷款增加[76][73] - 长期借款同比增长39.37%至23.66亿元，主要因收购达州项目存量贷款及新增并购贷款[76][73] - 应收账款净额达120,369.56万元，较上期增长22.74%[97] - 公司货币资金为5.70亿元人民币，较期初6.04亿元下降5.6%[155] - 应收账款大幅增至12.04亿元人民币，较期初9.81亿元增长22.7%[155] - 固定资产增至13.64亿元人民币，较期初7.82亿元增长74.4%[155] - 存货增至9840.90万元人民币，较期初2899.18万元增长239.4%[155] - 应收票据增至6016.58万元人民币，较期初1713.26万元增长251.1%[155] - 长期股权投资降至1.64亿元人民币，较期初2.78亿元下降41.1%[155] - 母公司货币资金从1.36亿元减少至6030.22万元，下降55.7%[159] - 母公司长期股权投资从183.77亿元增至262.77亿元，增长43.0%[160] - 母公司短期借款从3.95亿元增至7.07亿元，增长79.2%[160] - 母公司未分配利润从7.35亿元增至9.47亿元，增长28.8%[161] - 货币资金中受限金额为1.46亿元，另有5436.35万元存放于募集资金专户[75][77] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为43.29万元人民币[24] - 非经常性损益合计为11,730,565.45元，包括资金占用费1,248,220.37元、应收款项减值准备转回1,690,000.00元、投资成本小于应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益10,944,020.65元等[26] 子公司和业务结构 - 公司控股供水业务子公司包括简阳海天水务有限公司[14] - 公司全资供水业务子公司包括新津海天水务有限公司和乐至海天水务有限公司[14] - 公司兼营供水及污水处理业务的子公司为资阳海天水务有限公司[14] - 公司全资污水处理业务子公司包括简阳市沱江环保生化有限责任公司和金堂海天水务有限公司等共15家[14] - 公司控股污水处理业务子公司包括江油海天鸿飞环保有限公司和罗平海天长青水务有限公司等共6家[14] - 公司完成对四川上实生态环境有限责任公司剩余70%股权的收购，实现100%控股并更名为四川海天绿能生态环境有限公司[78] - 公司设立海天光伏材料有限公司（后更名四川海天新材料有限公司），认缴出资4亿元收购贺利氏光伏银浆事业部相关资产[79] 行业和市场趋势 - 全国城市公共供水综合生产能力为3.15亿立方米/日，同比基本持平[32] - 智慧水表覆盖率从2024年的34%提升至2025年上半年的41%[32] - 全国城镇污水处理能力约为2.41亿立方米/日，较2024年底净增300万立方米/日，增长率为1.24%[32] - 2025年上半年水务招标市场释放89个特许经营权项目，较2024年同期减少15个[32] - 中国垃圾焚烧发电装机容量占全球总量超60%，2025年固废处理能力预计达180万吨/日，焚烧处理占比超65%[33] - 2024年中国管道直饮水市场规模约425亿元，预计年市场空间将超过2000亿元[34] - 全国居民家庭年用水约283亿吨，其中饮用、烹饪等用途的用水量约占10%[34] - 全球可再生能源新增装机量2024至2030年将超过5500GW[35] - 2030年全球新增清洁能源装机容量中预计80%源自太阳能[35] - 2025年全球光伏新增装机规模预计531GW至581GW[35] - 2025年上半年中国新增光伏装机212GW同比增长107%[36] - 全球光伏导电浆料市场规模从2020年131亿元增长至2024年468亿元[37] - 光伏导电浆料市场规模预计2029年达1160亿元2024至2029年CAGR为19.9%[37] - 中国光伏导电浆料产能全球占比超92%2024年国内市场规模468亿元[37] - 2025年国内光伏导电浆料市场规模预计558亿元占全球需求近90%[37] 公司治理和股东信息 - 公司2025年半年度报告未经审计[7] - 公司董事会决议通过的本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案[8] - 公司2025年上半年未进行利润分配或资本公积金转增[110] - 公司控股股东四川海天投资持股2.68亿股，占比57.99%，其中质押1.34亿股[148] - 董事费功全持股增至567.29万股，报告期内通过集中竞价增持90.31万股[151] - 前十名股东中境内自然人持股最高为费伟（855.47万股，占比1.85%）[148] - 前两大股东四川海天投资与四川和邦投资合计持股2.80亿股，占总股本60.62%[148][149] - 公司控股股东海天投资2025年1月至3月累计增持股份14,248,108股[103] - 截至报告期末普通股股东总数为25483户[146] - 所有者投入普通股金额为1457万元[178] - 利润分配总额为-1.2538亿元，其中对股东分配为-1.2468亿元[178] - 期末所有者权益合计27.658亿元，其中实收资本4.6176亿元[179] - 实收资本保持稳定为461,760,000.00元，两年未发生变动[175][177] - 资本公积保持稳定为880,431,406.36元，两年未发生变动[175][177] - 母公司实收资本保持4.6176亿元不变[181][183] - 母公司资本公积保持8.9829亿元不变[181][183] 承诺和合规事项 - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[9] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[9] - 公司不存在半数以上董事无法保证半年度报告真实性、准确性和完整性的情况[9] - 公司报告期内无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[119] - 公司报告期内无违规担保情况[119] - 公司报告期内无半年报审计事项[120] - 公司报告期内无破产重整相关事项[120] - 海天投资、费功全承诺保持上市公司独立性，承诺期限至2024年12月30日[114] - 海天股份及关联方承诺避免同业竞争，承诺期限至2024年12月30日[114] - 控股股东及实控人承诺支持转让新津海天水务51%股权并承担全部经济损失[116] - 主要股东股份流通限制承诺自股票上市之日起三十六个月内有效[116] - 持股意向及减持意向承诺锁定期满后两年内有效[117] - 公司及董事承诺稳定股价预案自股票上市之日起三年内有效[117] - 海天投资及费功全承诺规范和减少关联交易，期限至2024年12月30日[115] - 海天投资及费功全承诺合法合规及诚信状况，期限至2025年3月6日[115] - 海天投资及费功全承诺不存在减持计划，期限至2024年12月30日[115] - 公司及股东承诺未履行公开承诺事项的约束措施[117] - 公司及控股股东报告期内诚信状况良好，无重大债务违约[124] - 报告期内无重大关联交易事项[125][126][128] 诉讼和担保 - 公司涉及重大诉讼特许经营权合同纠纷涉案金额2.7488亿元[120] - 公司涉及重大建设工程施工合同纠纷涉案金额217.28万元[120] - 公司涉及另一建设工程施工合同纠纷涉案金额627.83万元[122] - 涉及金融借款合同纠纷的未付款本金为6,278,324.89元[123] - 诉讼请求支付损失赔偿金额3,250,000元[123] - 另案诉讼涉及借款本金22,000,000元[123] - 报告期末公司担保总额为2,211,212,224.80元，占净资产比例78.82%[129] - 报告期内对子公司担保发生额合计784,755,478.39元[129] - 直接或间接为资产负债率超70%被担保对象提供债务担保金额440,822,528.00元[129] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为808,557,588.94元[129] - 公司为合营企业提供担保金额155,000,000元[129] 募集资金使用 - 首次公开发

根据您的要求，我对提供的所有关键点进行了整理和归类。以下是严格按照主题分组、使用原文关键点并保留文档ID引用的结果： 财务表现：收入与利润 - 公司2025年上半年营业收入为人民币50.2亿元[12] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为人民币5.8亿元[12] - 营业收入为51.98亿元人民币，同比增长18.21%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为3.32亿元人民币，同比增长77.61%[21] - 扣除非经常性损益的净利润为2.04亿元人民币，同比增长115.30%[21] - 基本每股收益为0.17元/股，同比增长70.00%[19] - 稀释每股收益为0.17元/股，同比增长70.00%[19] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.10元/股，同比增长100.00%[19] - 加权平均净资产收益率为1.58%，同比增加0.72个百分点[19] - 公司实现营业收入519,845.47万元，同比增长18.21%[36] - 净利润23,199.96万元，同比增长19.07%[36] - 归属于母公司所有者的净利润33,212.88万元，同比增长77.61%[36] - 营业收入519,845.47万元，同比增长18.21%[65] - 净利润23,199.96万元，同比增长19.07%[65] - 归属于母公司所有者的净利润33,212.88万元，同比增长77.61%[65] 财务表现：现金流 - 公司2025年上半年经营活动产生的现金流量净额为人民币12.3亿元[12] - 经营活动产生的现金流量净额为17.05亿元人民币，同比增长31.65%[21] - 经营性现金流量净额170,503.49万元，同比增长31.65%[36] - 经营活动产生的现金流量净额170,503.49万元，同比增长31.65%[65] 财务表现：成本与费用 - 公司2025年上半年研发投入为人民币4.5亿元，占营业收入比例为9.0%[12] - 研发投入占营业收入的比例为13.37%，同比减少0.60个百分点[19] - 研发费用投入69,482.02万元，同比增长13.13%，占营业收入13.37%[38] - 研发费用69,482.02万元，同比增长13.13%[68] - 财务费用18,680.70万元，同比增长33.59%[68] 业务线表现：产品与技术平台 - 公司2025年上半年电源管理芯片营收占比约12%[32] - 55nm/90nm/110nm/150nm制程收入占比分别为10.38%/43.14%/26.74%/19.67%[37] - DDIC/CIS/PMIC/MCU/Logic产品收入占比分别为60.61%/20.51%/12.07%/2.14%/4.09%[37] - 综合毛利率25.76%[36] - 40nm高压OLED显示驱动芯片已实现批量生产，28nm OLED芯片预计2025年底进入风险量产[30] - 40nm OLED显示驱动芯片平台完成研发，支持1.1V核心电压及8V/32V输入输出电压[43] - 55nm CMOS图像传感器平台具备前/后照式技术，核心电压1.2V，输入输出电压3.3V[44] - 40nm高压OLED显示驱动芯片实现批量生产[46] - 55nm全流程堆栈式CIS芯片进入批量生产阶段[46] - 28nm逻辑芯片持续流片中[46] - 110nm Micro OLED芯片实现小批量生产[46] - 55nm中高阶单芯片及堆栈式CIS芯片已批量生产，40nm高压OLED显示驱动芯片实现量产[57] - 28nm逻辑芯片通过功能性验证，但新产品存在需求不及预期风险[57] - 综合毛利率25.76%，产品结构中DDIC营收占比约60.61%[58][60] 研发投入与成果 - 研发投入占营业收入的比例为13.37%，同比减少0.60个百分点[19] - 研发费用投入69,482.02万元，同比增长13.13%，占营业收入13.37%[38] - 研发人员1,924人，占总员工35.03%，其中硕士及以上占比64.76%[38][40] - 累计获得专利1,177项（发明专利911项，实用新型专利266项）[39] - 公司研发投入总额为6.948亿元人民币，同比增长13.13%[47] - 研发投入占营业收入比例为13.37%，较上年减少0.60个百分点[47] - 报告期内新增发明专利139个，累计发明专利达911个[45] - 新增实用新型专利42个，累计实用新型专利达266个[45] - 研发项目预计总投资额达710,029.68万元，累计投入229,530.41万元，本期投入48,756.48万元[50][51] - 28nm逻辑及OLED芯片工艺平台总投资290,317.58万元，累计投入116,619.34万元，占比40.16%[50] - 55nm OLED显示驱动芯片技术平台累计投入11,270.57万元，占总投资12,000万元的93.92%[50] - 研发人员数量1,924人，同比增长18.77%，占总员工比例35.03%[53] - 研发人员薪酬合计3.34亿元，同比增长14.48%，人均薪酬17.76万元[53] - 硕士学历研发人员占比64.14%（1,234人），26-35岁人员占比82.69%（1,591人）[53] - 功率半导体技术平台总投资62,389.40万元，累计投入11,678.79万元[51] - 90nm BCD电源管理芯片技术平台累计投入5,936.54万元，占总投资6,435万元的92.25%[51] - 150nm电源管理芯片技术平台本期投入5,250.89万元，累计投入23,971.44万元[51] - 光罩研发项目总投资102,295.30万元，累计投入9,345.54万元[51] 市场与行业趋势 - 2024年中国集成电路产量达4514亿个，同比增长22.2%[27] - 2025年上半年中国集成电路产量为2395亿个，同比增长8.7%[27] - 2024年OLED DDIC出货量达8.35亿颗，2025年Q1和Q2分别为1.85亿颗和2.01亿颗[29] - 预计2030年OLED DDIC出货量将达10.84亿颗，年复合增长率约4.5%[29] - 全球CIS市场规模预计2029年增长至270亿美元，2023-2029年复合增长率6%[31] - 全球AR/VR市场规模预计从2024年152.2亿美元增长至2029年397亿美元，五年复合增长率21.1%[33] - 中国AR/VR市场以41.1%的复合增长率高速增长，预计2029年市场规模超105亿美元，占全球26.5%[33] - 公司位居2025年第一季度全球晶圆代工业者营收排名第九位，中国大陆企业中排名第三[28] 资产、负债与投资 - 公司2025年上半年末总资产为人民币385.7亿元[12] - 公司2025年上半年末归属于上市公司股东的净资产为人民币198.4亿元[12] - 公司2025年上半年基本每股收益为人民币0.12元[12] - 公司2025年上半年加权平均净资产收益率为2.95%[12] - 非经常性损益项目中政府补助金额为1.02亿元人民币[23] - 货币资金减少46.74%至310,395.47万元，主要因产能扩张购建固定资产[70] - 交易性金融资产增长47.63%至157,389.87万元，因结构性存款和存单增加[70] - 其他非流动资产增长142.12%至98,702.02万元，因预付设备款增加[70] - 短期借款减少47.38%至67,937.17万元，因到期偿还[70] - 思特威股票投资期末账面价值为7668.42万元，较期初增值31.5%[76] - 新相微股票投资期末账面价值为6776.47万元，较期初减值10.8%[76] - 屹唐股份新增股权投资3000万元[76] - 股票投资公允价值变动总额为7429.86万元[76] - 晶汇聚芯私募基金报告期投资亏损123.51万元，累计亏损251.05万元[77] - 晶合集成子公司实现净利润1.64亿元，营业收入13.72亿元[79] - 皖芯集成子公司净亏损1.76亿元，营业收入7.82亿元[79] - 晶合日本子公司实现净利润33.67万元[79] - 前五大客户主营销售收入合计297,923.10万元，占主营业务收入比例58.08%[57] - 存货账面价值164,554.75万元（占总资产3.21%），存货跌价准备7,701.53万元（计提比例4.47%）[59] 公司治理与人员变动 - 公司总经理蔡辉嘉离任[82] - 公司核心技术人员数量为4人[83] - 公司及控股子公司新晶集成被纳入环境信息依法披露企业名单（共2家）[87] - 控股子公司皖芯集成未被纳入2025年环境信息依法披露企业名单[88] - 报告期内无控股股东非经营性资金占用及违规担保情况[165] - 报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项及董事、监事等涉嫌违法违规情况[166] 股权激励与利润分配 - 每股现金红利为0.0969元（含税）[86] - 2023年限制性股票激励计划授予价格由10.07元/股调整为9.97元/股[86] - 2025年限制性股票激励计划授予价格由12.10元/股调整为12.00元/股[86] - 2025年限制性股票激励计划首次授予激励对象人数由1007人调整为993人[86] - 以12.00元/股授予价格向993名激励对象授予5938.85万股限制性股票[86] - 公司承诺每年现金分红比例不低于当年可分配利润的10%[139][140] - 重大投资支出定义为累计支出超过最近一期审计净资产10%且绝对金额超5000万元[139] - 重大投资支出另一定义为累计支出超过最近一期审计总资产5%[139] - 成熟期无重大资金支出时现金分红比例最低需达80%[140] - 成熟期有重大资金支出时现金分红比例最低需达40%[140] - 成长期有重大资金支出时现金分红比例最低需达20%[140] - 利润分配政策调整需经股东大会三分之二以上表决通过[141] - 法定公积金提取比例为利润的10%[138] - 股东违规占用资金时将扣减其现金分红[142] - 利润分配方案需在股东大会后两个月内完成派发[141] 股份锁定与减持承诺 - 实际控制人合肥市国资委承诺自上市起36个月内不转让或委托管理所持股份[94] - 控股股东合肥建投承诺在实现盈利前每年转让股份不超过总股份的2%[96] - 控股股东一致行动人合肥芯屏锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[99] - 员工持股平台承诺自上市起36个月内不转让或委托管理所持股份[102] - 公司股价在2023年8月连续20个交易日低于发行价19.86元/股触发锁定期延长条件[98] - 控股股东及其一致行动人因股价触发条件自动延长锁定期6个月[98] - 董事及高管通过员工持股平台间接持有股份锁定期同步延长6个月[98] - 锁定期延长依据为上市后6个月内收盘价连续20日低于发行价[97][101] - 减持价格调整需考虑除权除息因素按交易所规定处理[97][101] - 股份锁定承诺可根据监管要求进行相应调整[95][97][101] - 董事长及高管等承诺上市后36个月内不转让或委托他人管理所持首发前股份[104] - 公司上市后若未盈利则3个完整会计年度内不转让所持首发前股份[104][106] - 若上市6个月内股价连续20日低于发行价则锁定期自动延长至少6个月[105][107] - 锁定期满后任职期间每年转让股份不超过持股总数25%[105][108] - 离职后6个月内不转让首发前股份[105][108] - 锁定期满后4年内核心技术人员每年转让不超过上市时持股25%[108][111] - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[105][108] - 违反承诺所得收益归公司所有且暂扣现金分红[106][109][111] - 核心技术人员额外承诺离职后6个月内不转让所持首发前股份[110] - 所有承诺将遵守上海证券交易所减持实施细则及相关规定[106][108][111] - 实际控制人合肥市国资委承诺锁定期满后减持价格不低于发行价[112] - 控股股东合肥建投承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[113] - 控股股东一致行动人合肥芯屏承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[115] - 股东力晶创投承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[116] - 集中竞价方式减持需提前15个交易日披露减持计划[112][113][115][117] - 其他方式减持需提前3个交易日书面通知[112][113][115][117] - 违反减持承诺所得收益将上缴归公司所有[114][116][117] 风险因素 - 固定资产扩张可能导致折旧费用上升，若产销增长无法消化将影响盈利[59] - 存在外币汇率波动风险，境外销售采购以美元/日元结算[60] - 产能扩充面临市场需求匹配风险，可能无法及时消化新增产能[58] - 行业竞争加剧，与龙头企业存在技术壁垒和市场渗透差距[61] - 产业政策变化（如税收优惠退坡）可能影响技术研发和产能扩张[61] - 28nm逻辑芯片通过功能性验证，但新产品存在需求不及预期风险[57] 募集资金使用 - 公司首次公开发行股票募集资金净额为97.24亿元，其中超募资金总额为2.24亿元[179] - 截至报告期末累计投入募集资金总额84.56亿元，总体投入进度为86.97%[179] - 超募资金累计投入2.25亿元，超募资金投入进度为100.45%[179] - 本年度投入募集资金金额为3.94亿元，占募集资金总额的4.05%[179] - 募集资金承诺投资总额为95亿元，其中变更用途的募集资金总额为3.5亿元[179] - CMOS图像传感器芯片工艺平台研发项目承诺投资总额6亿元，累计投入4.38亿元，进度达73.01%[182] - 28纳米逻辑芯片工艺平台研发项目承诺投资总额15亿元，累计投入11.76亿元，进度达78.42%[182] - 28纳米逻辑及OLED芯片工艺平台研发项目承诺投资总额28亿元，累计投入23.36亿元，进度达83.43%[182] - 收购制造基地厂房及厂务设施项目承诺投资总额31亿元，累计投入27.64亿元，进度达89.16%[182] - 补充流动资金及偿还贷款项目承诺投资总额15亿元，实际投入15.17亿元，超支1.15%[182] - 超募资金永久补充流动资金6亿元已全部投入，进度100%[183][185] - 超募资金用于股份回购16.35亿元，实际投入16.45亿元，超支0.61%[183][185] - 募集资金总额97.24亿元，累计投入84.56亿元，总体投入进度86.97%[183] - 终止55纳米及40纳米微控制器芯片研发项目，原承诺投资额3.5亿元[187] - 将3.56亿元原微控制器项目资金变更投向28纳米逻辑及OLED芯片研发项目[188] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理，2024年5月31日董事会批准额度为20亿元人民币[190][191] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理，2025年4月28日董事会批准额度为15亿元人民币[191] - 截至2025年6月30日，公司现金管理余额为6.7078亿元人民币[190] - 40纳米逻辑芯片工艺平台研发项目结项，节余募集资金3.5324亿元人民币[192] - 截至2025年6月30日，公司使用基本账户等方式支付募投项目资金11.9707亿元，已完成募集资金置换10.9286亿元[193] 担保情况 - 报告期内公司对外担保（不包括对子公司）发生额合计未披露具体数值[174] - 报告期末公司对外担保（不包括对子公司）余额合计（A）未披露具体数值[174] - 公司对全资子公司新晶集成单笔最大担保金额为3亿元人民币[174] - 公司对子公司担保类型均为连带责任担保[174] - 公司对子公司担保总额达1.85亿元人民币[174] - 所有担保均未发生逾期情况[174] - 担保起始日集中在2022年8-10月期间[174] - 担保到期日最晚至2035年9月28日[174] - 单笔最小担保金额为1亿元人民币[174] - 所有担保均未设置反担保措施[174] - 晶合集成公司本部为全资子公司新晶集成提供总额超过15.7亿元人民币的连带责任担保[175] - 单笔最大担保金额为2亿元人民币，共出现3次[175] - 担保期限最长跨越约13年，从2022年持续至2035年[175] - 最小单笔担保金额为400万元人民币[175] - 担保协议签署时间集中在2022年8月至11月期间[175] - 所有担保均未涉及关联交易和反担保措施[175] - 担保金额主要分布在1亿至2

收入和利润（同比环比） - 营业收入23.16亿元人民币，同比增长28.42%[21] - 归属于上市公司股东的净利润4.03亿元人民币，同比下降9.03%[21] - 利润总额5.61亿元人民币，同比下降10.74%[21] - 扣非净利润3.7亿元同比下降12.97%[130] - 营业总收入同比增长28.4%至23.16亿元，其中营业收入为23.16亿元[142] - 净利润同比下降11.6%至4.11亿元，归母净利润下降9.0%至4.03亿元[143] - 基本每股收益0.25元/股，同比下降10.71%[22] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益0.23元/股，同比下降11.54%[22] - 加权平均净资产收益率4.57%，同比下降0.69个百分点[22] - 公司报告期内实现营业收入231,584.37万元，利润总额56,115.33万元[36] - 母公司营业收入同比下降4.9%至7.41亿元[146] - 净利润为3.36亿元人民币，同比下降6.1%[147] - 营业利润为4.48亿元人民币，同比下降6.9%[147] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比大幅增长60.62%至16.41亿元，主要因汉宜高速改扩建项目建造服务成本增加[44][46] - 营业总成本同比上升48.7%至18.24亿元，主要因营业成本大幅增长60.6%至16.41亿元[142] - 研发费用同比增长54.04%至399.78万元，主要因楚天数科增加研发投入[44][46] - 研发费用同比增长54.0%至399.78万元[142] - 利息费用同比下降21.7%至1.00亿元，利息收入同比下降77.4%至427万元[142][143] - 所得税费用同比下降8.2%至1.50亿元[143] - 信用减值损失1983万元人民币，同比下降9.0%[147] - 资产减值损失1369万元人民币，同比下降56.1%[147] - 支付给职工现金1.69亿元人民币，同比增长5.3%[148] 各条业务线表现 - 公司主营业务涵盖路桥运营、智能科技及交通能源三大板块[28] - 路桥运营车辆通行费收入123,162.00万元，占营业收入53.18%[36] - 公司拥有收费公路总里程约623.82公里，包括汉宜高速汉荆段179.204公里和江宜段84.457公里等[29] - 公司经营管理13座加油站、2座加氢站、2座LNG加气站及31处充电场站[31] - 综合能源业务新建充电场站18处[35] - 汉宜高速改扩建项目上半年完成投资6.3亿元[36] - 公司新建投用26个服务区及收费站"爱心之家""温馨小屋"[35] - 公司收购武汉华清电气技术有限公司以拓展公路电力工程市场并实现高速公路主业产业链延伸[71] - 公司新设湖北楚道氢能科技产业发展有限公司以开辟战新产业发展新赛道并壮大发展实力[71] 各地区表现 - 境外资产规模2,388.33万元，占总资产比例0.11%[50] - 湖北省上半年生产总值29,642.61亿元，同比增长6.2%[36] - 全国上半年国内生产总值660,536亿元，同比增长5.3%[36] - 全国公路货运量205.7亿吨，同比增长4.0%[36] - 湖北省对部分货运车辆给予ETC通行费额外3%-50%差异化优惠[37] - 截至2024年末全国高速公路通车里程达19.07万公里[31] 管理层讨论和指引 - 营业收入增长主要源于新增汉宜高速改扩建项目建造服务收入[22] - 营业收入同比增长28.42%至23.16亿元，主要因汉宜高速改扩建项目建造服务收入增加[44][46] - 高速公路收费经营期限和收费标准受政府政策影响，存在政策不确定性风险[73] - 全国高速公路"一张网"模式对收费系统和设施性能提出更高要求，带来运营管理及安全应急挑战[73] - 全球经济深度结构调整背景下，公司面临经济下行压力风险[73] - 智慧交通行业市场集中度低，呈现区域分割竞争格局，存在市场竞争风险[73] - 公司总体债务规模有所增加[74] - 公司投资汉宜高速改扩建项目需要投入大额资本金[74] - 公司存在流动性风险[74] - 公司主体信用首次获评AAA级[36] - 公司信用评级维持AAA级且展望稳定[120] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为3233.70万元，其中非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动及处置损益为4190.59万元[24][25] - 计入当期损益的政府补助为62.29万元[24] - 其他营业外收入和支出为59.58万元[25] - 其他符合非经常性损益定义的损益项目为16.42万元[25] - 非流动性资产处置损益为-3.59万元[24] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额7.10亿元人民币，同比下降6.84%[21] - 筹资活动现金流量净额同比转正增长152.83%至1.19亿元，主要因汉宜公司收到湖北交投集团出资款[44][46] - 经营活动现金流量净额为7.10亿元人民币，同比下降6.8%[148] - 投资活动现金流量净流出14.32亿元人民币，同比扩大4.5%[149] - 筹资活动现金流量净流入1.19亿元人民币，去年同期净流出2.26亿元[149] - 销售商品提供劳务收到现金16.49亿元人民币，同比下降5.5%[148] - 购买商品接受劳务支付现金5.34亿元人民币，同比下降4.9%[148] - 期末现金及现金等价物余额为8716.7万元，较期初减少61.0%[152] - 筹资活动现金流量净额为-2.18亿元，同比扩大33.8%[152] - 现金及现金等价物净增加额为-1.37亿元，同比改善85.2%[152] 资产和负债变化 - 货币资金同比减少63.20%至3.50亿元，主要因购买大额可转让存单及现金分红[47] - 其他非流动资产暴增6,037.18%至2.93亿元，主要因汉宜公司预付改扩建工程款[47][48] - 其他流动负债减少48.92%至8.30亿元，主要因到期归还16亿元超短期融资券并新发行8亿元[49] - 应收票据增长232.04%至1,174.79万元，主要因三木智能应收票据增加[47][48] - 合同负债增长64.15%至1,790.10万元，主要因楚天数科新增项目预收合同款[47][48] - 总资产210.52亿元人民币，较上年度末增长2.12%[21] - 归属于上市公司股东的净资产87.38亿元人民币，较上年度末增长1.24%[21] - 公司总资产达210.52亿元人民币，较期初206.14亿元增长2.1%[134][135] - 无形资产规模为150.39亿元人民币，占非流动资产75%[134] - 短期借款为19.51亿元人民币，与期初基本持平[134] - 长期借款大幅增长至48.46亿元人民币，较期初45.49亿元增长6.5%[134] - 应付债券新增8.80亿元人民币[134] - 货币资金减少至0.87亿元人民币，较期初2.24亿元下降61.1%[138] - 长期股权投资达62.13亿元人民币，较期初61.14亿元增长1.6%[139] - 其他债权投资增至24.80亿元人民币，较期初22.30亿元增长11.2%[139] - 归属于母公司所有者权益为87.38亿元人民币，较期初86.31亿元增长1.2%[135] - 少数股东权益增至15.70亿元人民币，较期初14.98亿元增长4.8%[135] - 负债总额基本持平为55.16亿元，所有者权益微增0.8%至82.13亿元[140] - 流动比率0.23较上年末0.29下降20.69%[130] - 速动比率0.18较上年末0.28下降35.71%[130] - 资产负债率51.04%较上年末50.86%上升0.35个百分点[130] - 其他债权投资从25.7亿元增至30.1亿元增长17.1%[133] 投资活动 - 公司投资湖北汉宜高速公路有限公司新设项目，投资金额4.253亿元人民币，持股比例51%，已实缴出资2,112.8万元[53] - 公司对荆州市平安交通设施有限公司增资7,450万元，持股比例100%，已实缴出资1,450万元[53] - 公司投资湖北高路低空经济发展有限责任公司新设项目，投资金额500万元，持股比例10%，尚未实缴出资[53] - 公司投资钢研华普（武汉）科技有限公司新设项目，投资金额1,700万元，持股比例40%[53] - 公司投资潜江服务区综合体项目累计投资8,854.52万元，占总投资额1.29亿元的68.7%[55] - 大广高速河南省新县段提质升级专项工程累计投入28,889.57万元，占项目估算总额3.735533亿元的77.3%[55] - 沪渝高速武汉至宜昌段改扩建项目累计投入13.69056亿元，占批复概算总金额422.36亿元的3.2%[55] - 公司全资子公司参与私募基金投资亏损，其他权益工具投资期末数1.334132亿元，本期公允价值变动损失2,141.5467万元[57][59] - 公司转让湖北嘉鱼长江公路大桥25%股权，交易对价1.972718亿元，已收到首期转让款9,863.59万元[60] - 公司全资子公司参与宁波梅山保税港区嘉展股权投资累计收回投资4,518.64万元，本期收到分配金额198.66万元[58] - 公司拟转让嘉鱼长江公路大桥25%股权，交易对价为19727.18万元[29] - 拟转让嘉鱼桥公司25%股权交易对价为19,727.18万元[93] - 公司对汉宜公司报告期内出资6,557万元，累计实缴出资21,128万元[94] - 湖北高路低空经济发展公司注册资本5,000万元，公司认缴出资500万元持股10%[95] - 湖北楚道氢能科技公司注册资本10,000万元，公司认缴出资3,000万元持股30%[96] 子公司和联营企业表现 - 湖北楚天高速公路有限公司注册资本为1000万元，总资产2896.13万元，净资产1545.07万元，营业收入544.77万元，营业利润101.87万元，净利润92.13万元[62] - 湖北楚天高速公路经营开发有限公司注册资本为300万元，总资产24524.46万元，净资产5855.54万元，营业收入4154.20万元，营业利润258.53万元，净利润144.20万元[63] - 湖北楚天高速公路有限公司营业利润率为18.70%（101.87/544.77）[62] - 湖北楚天高速公路经营开发有限公司营业利润率为6.22%（258.53/4154.20）[63] - 湖北楚天高速公路有限公司净利润率为16.91%（92.13/544.77）[62] - 湖北楚天高速公路经营开发有限公司净利润率为3.47%（144.20/4154.20）[63] - 湖北楚天高速公路有限公司净资产收益率为5.96%（92.13/1545.07）[62] - 湖北楚天高速公路经营开发有限公司净资产收益率为2.46%（144.20/5855.54）[63] - 湖北楚天高速公路经营开发有限公司总资产规模是湖北楚天高速公路有限公司的8.47倍（24524.46/2896.13）[63][62] - 湖北楚天高速公路经营开发有限公司营业收入是湖北楚天高速公路有限公司的7.62倍（4154.20/544.77）[63][62] - 湖北楚天高速咸宁有限公司注册资本10,000万元，总资产137,440.46万元，净利润2,477.36万元[65] - 湖北楚天高速文化传媒有限公司总资产5,272.80万元，净利润亏损136.02万元[64] - 湖北楚天高速投资有限责任公司注册资本25,000万元，净利润亏损437.45万元[65] - 深圳市三木智能技术有限公司总资产28,626.29万元，净利润195.15万元[65] - 湖北楚天高速数字科技有限公司注册资本16,000万元，总资产43,873.28万元，净利润17.14万元[65] - 湖北楚天高速咸宁有限公司净资产133,534.15万元，营业收入4,836.88万元[65] - 湖北楚天高速文化传媒有限公司净资产4,184.78万元，营业收入703.80万元[64] - 深圳市三木智能技术有限公司净资产24,689.10万元，营业收入2,934.28万元[65] - 湖北楚天高速数字科技有限公司净资产26,066.53万元，营业收入3,161.31万元[65] - 湖北楚天高速投资有限责任公司净资产21,643.44万元，营业收入未披露（—）[65] - 河南省豫南高速投资有限公司注册资本82,000万元，总资产322,816.33万元，净利润12,749.16万元[66] - 湖北省豫南高速投资有限公司净资产127,741.79万元，净利润率约15.5%[66] - 荆州平安交通设施有限公司注册资本8,500万元，总资产3,692.46万元，净亏损96.57万元[66] - 荆州平安交通设施有限公司净资产2,892.26万元，净亏损率达113%[66] - 武汉华清电气技术有限公司注册资本887万元，总资产403.55万元，净亏损7.31万元[67] - 湖北楚天鄂东高速公路有限公司注册资本30,782万元，总资产137,706.14万元，净利润6,559.13万元[极速版 67] - 湖北楚天鄂东高速公路有限公司净资产11,232.41万元，净利润率达58.4%[67] - 湖北大广北高速公路有限责任公司注册资本188,000万元，总资产345,427.44万元，净利润26,719.73万元[67] - 湖北大广北高速公路有限责任公司净资产222,164.56万元，净利润率达12.1%[67] - 湖北楚韵商业管理有限公司注册资本100万元，总资产7,503.87万元，净利润564.21万元[67] - 湖北楚天石化能源发展有限公司注册资本12,000万元，总资产24,456.72万元，净资产11,982.07万元，净利润34,282.01万元，净资产收益率138.28%，总资产报酬率161.37%[68] - 湖北汉宜高速公路有限公司注册资本10,000万元，总资产169,944.00万元，净资产41,465.58万元，净利润63,017.56万元，总资产报酬率37.58%[68] - 湖北楚道氢能科技产业发展有限公司注册资本10,000万元，报告期内未开展业务[70] 关联交易和承诺 - 湖北交投集团承诺避免与楚天高速发生非必要关联交易[81] - 湖北交投集团承诺保持楚天高速在人员、资产、业务、机构和财务五方面的独立性[81] - 楚天高速承诺避免与三木智能发生非必要关联交易[81] - 三木智能原股东承诺避免与楚天高速进行非必要关联交易，确有必要时将履行合法程序并披露[82] - 三木智能原股东承诺不占用上市公司资金或资产，否则将通过扣留分红及处置股份等方式偿还[82] - 三木智能原股东承担资产交割日前因经营行为导致的罚款、滞纳金及补缴款项等全部损失[82][83] - 三木智能原股东承担资产交割日前专利侵权导致的全部经济损失[83] - 米琦通信若因交割前土地违规遭受处罚，三木智能原股东需按持股比例在10天内全额补偿[83] - 三木智能管理层及核心骨干离职后两年内不得从事与公司相竞争的业务或任职[83] - 湖北交投集团承诺不利用控股关系损害楚天高速及中小股东权益[83] - 湖北交投集团授予楚天高速对收费公路资产的优先购买权[83] - 湖北交投集团承诺将未来可能构成竞争的高速公路项目注入楚天高速[83] - 日常关联交易实际执行金额为43,256,470.46元，占预计总额391,472,306.60元的11.05%[92] - 向关联方提供劳务实际执行金额11,558,985.51元，占预计总额237,903,600.00元的4.86%[92] - 向关联方销售商品实际执行金额13,733,292.16元，占预计总额82,953,100.00元的16.56%[92] - 在关联财务公司存款利息预计9,701,400.00元[极速版 92] - 在关联财务公司贷款利息预计14,372,277.60元[92] - 存款业务期末余额为2.5698亿元人民币，期初余额为15.8936亿元人民币，本期存入10.2291亿元人民币，取出8.2343亿元人民币[98] - 贷款业务期末余额为4.7133亿元人民币，期初余额为5.106亿元人民币，本期贷款金额为3927万元人民币[100] - 综合授信服务总额为4.7133亿元人民币[102] - 接受劳务类关联交易合同总金额达2.9715亿元人民币，涉及高速公路养护及检测等服务[103][104] - 存款利率执行不低于中国人民银行同期同档次基准利率且不高于财务公司提供给成员单位的最高存款利率[98] - 贷款利率执行中国人民银行规定且在同等条件下不高于国内主要商业银行同类贷款利率[100] - 存款业务限额设定为10亿元人民币且日均存款余额不超过该

收入和利润（同比环比） - 营业收入同比下降9.94%至3.596亿元[23] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降71.25%至793.7万元[23] - 扣除非经常性损益的净利润同比下降25.46%至766.6万元[23] - 基本每股收益同比下降71.25%至0.03元/股[25] - 加权平均净资产收益率减少3.42个百分点至1.31%[25] - 扣除股份支付影响后净利润同比下降71.62%至817万元[26] - 公司总营收3.60亿元，同比下降9.94%[39] - 归属于上市公司股东的净利润793.72万元，同比下降71.25%[39] - 扣除非经常性损益的净利润766.59万元，同比下降25.46%[39] - 营业收入35962.3万元同比下降9.94%[55] - 归属于上市公司股东净利润793.72万元同比下降71.25%[57] - 扣除非经常性损益后净利润为7,665,921.60元，同比下降25.46%[123] - 合并层面净利润为2683万元，同比下降48.4%[133] - 营业总收入3.6亿元，同比下降9.9%[132] - 归属于母公司股东净利润794万元，同比下降71.3%[133] - 基本每股收益0.03元/股，同比下降66.7%[134] 成本和费用（同比环比） - 销售费用1792.68万元同比上升33.4%[55] - 营业成本2.65亿元，同比下降7.7%[132] - 研发费用337万元，同比下降7.5%[133] - 财务费用879万元，同比下降33.5%[133] - 支付给职工的现金增长4.6%，从5656万元增至5916万元[140] 各条业务线表现 - 子公司秦淮风光游船业务营收9,380万元，同比下降9.1%[40] - 子公司南旅海外营收4,013万元，同比增加27.8%[41] - 子公司南商运营营收2,499万元，同比下降53.13%[41] - 子公司南京南纺营收1.41亿元，同比下降9.76%[42][43] - 子公司经纬电气营收5,789万元，同比增加11.92%[43] - 子公司秦淮风光总资产20,835.05万元，净资产18,548.96万元，营业收入9,379.81万元，营业利润5,755.92万元，净利润4,315.49万元[72] - 参股公司金旅融资租赁总资产465,721.14万元，净资产74,981.31万元，营业收入15,446.22万元，营业利润7,852.45万元，净利润6,699.45万元[72] - 参股公司南泰展览总资产74,998.24万元，净资产71,117.41万元，营业收入5,936.81万元，营业利润742.22万元，净利润727.06万元[72] - 子公司南商商业运营营业收入2,499.02万元，净利润262.33万元[72] - 子公司南纺进出口营业收入14,139.98万元，净利润21.56万元[72] - 子公司高新经纬电气营业收入5,789.33万元，净利润233.03万元[72] - 香港新达国际投资净资产为负12,659.88万元，净利润812.70万元[72] - 子公司南旅海外国际旅行社营业收入4,013.07万元，净亏损278.38万元[72] - 子公司商旅跨境电商营业收入281.78万元，净亏损232.91万元[72] - 公司主营业务为商业贸易和旅游服务两大板块[154] 各地区表现 - 2025年上半年国内旅游出游人次32.85亿同比增长20.6%[34] - 2025年上半年国内旅游收入3.15万亿元同比增长15.2%[34] - 南京市接待入境过夜游客30.2万人次同比增长30%[35] - 南京市旅游外汇收入4.56亿美元同比增长21.1%[35] - 2025年上半年中国货物贸易进出口总额21.79万亿元同比增长2.9%[36] - 跨境电商进出口规模达1.32万亿元同比增长5.7%[36] - 社会消费品零售总额24.55万亿元同比增长5%[37] - 全国网上零售额7.43万亿元同比增长8.5%[37] - 境外资产1.2亿元占总资产比例6.9%[61] 管理层讨论和指引 - 公司推进收购黄埔酒店100%股权的资产重组项目[44][48] - 公司投资设立全资子公司南旅酒管以拓展酒店业务[44][48] - 重大资产重组方案调整后黄埔酒店100%股权交易价格由2.22亿元降至1.99亿元[67] - 配套募集资金金额由8,000万元调整至3,983.1万元[67] - 城建集团承诺避免与上市公司同业竞争，相关企业业务收入或毛利占比均低于30.00%[86] - 酒店业务委托管理期限为2025年1月1日至2027年12月31日[87] - 委托管理企业需满足净利润不低于上市公司最近年度归母净利润10%且不低于500万元人民币[87] - 委托管理企业需满足加权平均净资产收益率不低于上市公司最近年度水平[87] - 满足财务条件后1年内启动规范梳理，3年内启动注入上市公司[87][88] - 房车度假区项目委托中旅公司承包经营，合作期限10年[88] - 白宫大酒店承包经营期限至2035年5月31日，续签优先权5年[88] - 南京大饭店承包经营期限为2024年6月1日至2027年5月31日[88] - 南京大饭店由晶丽酒店承包经营且自负盈亏[88] - 委托管理涉及7家企业，包括紫金山庄酒管公司等酒店餐饮业务[87] - 不符合财务或法规要求的企业将继续保持委托管理关系[87][88] - 三家旅行社相关公司股权委托管理期限为2025年1月1日至2027年12月31日[89] - 委托管理企业需满足年度净利润不低于上市公司净利润10%且不低于500万元人民币[89] - 委托管理企业需满足加权平均净资产收益率不低于上市公司水平[89] - 南京好行旅游有限责任公司将于2025年12月31日前完成注销手续[89] - 公司董事、监事及高级管理人员承诺交易期间不减持南京商旅股份[90] - 公司承诺确保南京商旅在资产、业务、财务、机构及人员方面保持独立性[90] - 公司承诺避免通过关联交易占用南京商旅资金、资产或资源[90] - 股权激励行权条件将与公司填补回报措施执行情况挂钩[90] - 若违反承诺将以现金方式全额承担南京商旅及相关股东损失[90] - 委托管理企业需持续满足财务条件方可注入上市公司[89] - 南京商旅高级管理人员及财务人员与控股公司完全独立，不交叉任职或领薪[91] - 南京商旅财务独立，拥有独立银行账户和核算体系[91] - 南京商旅机构独立，拥有完整内部经营管理机构[91] - 南京商旅业务独立，拥有自主经营资产和能力[91] - 城建集团及旅游集团承诺在交易期间不减持上市公司股份[91] - 关联交易承诺遵循公平公允原则，按市场合理价格进行[92] - 黄埔酒店资产减值补偿期间为交易完成后当年及后两个会计年度[92] - 资产减值测试由符合证券法规定的会计师事务所执行[92] - 减值补偿优先以本次交易发行股份进行，不足部分现金补偿[92] - 土地使用权减值测试按每块土地分别进行，不重复补偿[92] - 黄埔酒店土地使用权位于南京市玄武区黄埔路2号[93] - 黄埔酒店无形资产包括17项资产（2项土地使用权、5项软件系统、7项商标、1项著作权、3项域名）[93] - 业绩补偿采用股份优先原则，差额部分以现金补偿[93] - 补偿股份计算方式为：期末减值额/本次发行股份价格 - 已补偿股份总数[93] - 交易获发股份锁定期为36个月[94] - 若股价连续20日低于发行价，锁定期自动延长6个月[94] - 2025年度日常关联交易预计总额为21,920万元，较原计划19,720万元增加2,200万元[98] - 公司收购黄埔酒店100%股权的交易价格从2.22亿元下调至1.99亿元[99][100] - 配套募集资金金额从不超过8,000万元调整为3,983.10万元[99][100] - 报告期内日常关联交易实际发生额在股东大会批准的额度范围内[98] - 南京商厦与南商运营的租赁协议年租金为1,073万元，租期20年（2019/7/1-2039/6/30）[102][103] - 南商运营报告期承担使用权资产折旧费用347.01万元及融资租赁费用274.26万元[103] - 标的资产评估报告过期导致上交所于2025年4月30日中止审核重组事项[100] - 公司于2025年6月27日完成加期审计评估并恢复重组审核[100] - 租赁协议约定租金每五年递增3%[102] - 调整后的资产收购方案不再包含南商运营49%股权收购[99] - 公司在部分子公司试点超额利润分享机制作为其他激励措施[83] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额同比下降36.37%至816.8万元[23] - 总资产较上年度末减少3.73%至17.39亿元[24] - 非经常性损益项目中金融资产处置收益52万元[27] - 报告期内政府补助收益30.8万元[27] - 交易性金融资产6709.26万元同比上升48.93%[59] - 短期借款11008.36万元同比下降62.72%[59] - 合同负债3461.22万元同比上升81.23%[59] - 受限资产总额2011.27万元含货币资金835.79万元[63] - 应付债券3亿元因发行中期票据新增[60] - 报告期内对外股权投资额为750万元，较上年同期的2,180万元下降65.6%[65] - 新设南京旅游酒店管理有限公司，注册资本6,000万元，持股比例100%，已完成出资500万元[65] - 全资子公司参股设立江苏万有低空飞行有限公司，注册资本2,000万元，持股比例25%，完成出资250万元[65] - 控股子公司新设南京商旅跨境（香港）有限公司，注册资本20万港币，持股比例100%[65] - 交易性金融资产期末数为6,709.26万元，较期初增加2,204.19万元[70] - 其他权益工具投资期末数为400.44万元，较期初增加80.95万元[70] - 新设南京旅游酒店管理有限公司贡献归母净利润129.47万元[71] - 朗诗绿色管理股权期末账面价值为400.44万元，计入其他权益工具投资[70] - 公司转让江东旅游12%股权，交易价格53.03万元，交易后不再持有其股权[73] - 注销2021年股票期权激励计划第一个考核期不符合行权条件的264.25万份股票期权[82] - 2021年股票期权激励计划第二个行权期可行权股票期权数量为2,250,325份[82] - 注销第二个考核期内因离职不符合行权条件的509,375份股票期权[82] - 注销第三个行权期条件未成就对应的2,097,800份股票期权[82] - 诉讼收回款项总额为3032.55万元[95] - 诉讼涉及货款金额2212.20万元[95] - 控股股东及实控人诚信状况良好[97] - 无重大资金占用及违规担保情况[95][96] - 报告期末公司担保总额为4894.34万元，占净资产比例为7.99%[105] - 报告期内对子公司担保发生额合计12000万元[105] - 公司委托理财未到期余额为6400万元[106] - 公司自有资金委托理财发生额为11000万元[106] - 江苏银行3000万元结构性存款未到期，年化收益率区间0.95%-2.23%[108] - 兴业银行三笔结构性存款未到期，金额合计3400万元，最高年化收益率2.2%[108] - 普通股股东总数为37003户[112] - 第一大股东南京旅游集团持股10460.11万股，占比33.68%[114] - 第二大股东南京夫子庙文旅集团持股3781.69万股，占比12.18%[114] - 第三大股东中国证券投资者保护基金持股1860.93万股，占比5.99%[114] - 南京旅游集团有限责任公司持有无限售流通股104,601,069股，为第一大股东[115] - 南京夫子庙文化旅游集团有限公司持有无限售流通股37,816,912股，为第二大股东[115] - 中国证券投资者保护基金有限责任公司持有无限售流通股18,609,302股，为第三大股东[115] - 公司流动比率从1.02提升至1.56，增长52.94%[123] - 速动比率从0.95提升至1.44，增长51.58%[123] - 资产负债率从54.76%下降至52.98%，下降1.78个百分点[123] - 现金利息保障倍数为6.44，同比大幅增长89.41%[123] - 公司发行中期票据25南京商旅MTN001，余额30,000万元，利率2.98%[122] - 2021年股票期权激励计划第二个行权期可行权495,000份，第三个行权期510,000份期权已注销[117] - 公司货币资金从2024年底的4.18亿元减少至2025年中的3.14亿元，下降24.8%[125] - 交易性金融资产从2024年底的4505万元增至2025年中的6709万元，增长48.9%[125] - 短期借款从2024年底的2.95亿元大幅减少至2025年中的1.10亿元，下降62.7%[126] - 应付债券新增3.00亿元，2024年底该科目为零[126] - 应收账款从2024年底的1.16亿元增至2025年中的1.43亿元，增长23.1%[125] - 长期借款从2024年底的6305万元减少至2025年中的100万元，下降98.4%[126] - 母公司货币资金从2024年底的6133万元减少至2025年中的2706万元，下降55.9%[128] - 未分配利润从2024年底的1.80亿元增至2025年中的1.88亿元，增长4.4%[127] - 流动资产总额从2024年底的7.43亿元减少至2025年中的6.68亿元，下降10.1%[125] - 负债总额从2024年底的9.89亿元减少至2025年中的9.22亿元，下降6.8%[126] - 投资收益1017万元，同比下降57.8%[133] - 负债总额5.31亿元，较期初下降7.3%[130] - 所有者权益总额3.81亿元，较期初增长3.3%[130] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降36.4%，从1240万元降至820万元[140] - 销售商品提供劳务收到的现金下降6.1%，从4.13亿元降至3.88亿元[139] - 投资活动现金流出增长11.0%，从2.13亿元增至2.37亿元[140] - 取得借款收到的现金大幅增长65.4%，从2.98亿元增至4.93亿元[ extreme] - 期末现金及现金等价物余额下降12.1%，从3.45亿元降至3.04亿元[140] - 母公司投资活动现金流入下降31.8%，从4185万元降至2857万元[142] - 归属于母公司所有者权益的综合收益总额为874万元[144] - 收到的税费返还增长63.6%，从700万元增至1145万元[139] - 汇率变动对现金的影响增长5.2%，从25万元增至26万元[140] - 公司期末所有者权益合计为8.24亿元人民币[148] - 归属于母公司所有者权益为6.00亿元人民币[148] - 少数股东权益为2.24亿元人民币[148] - 母公司所有者权益合计为3.69亿元人民币[150] - 母公司未分配利润为-4.80亿元人民币[150] - 母公司本期综合收益总额为1177万元人民币[150] - 公司实收资本为3.11亿元人民币[148] - 公司资本公积为2.64亿元人民币[148] - 公司未分配利润为1.62亿元人民币[148] - 公司盈余公积为1.06亿元人民币[148] - 公司总股本为310,593,879股，注册资本为310,593,879元[153] - 所有者权益合计从期初343,913,865.33元增长至期末359,403,803.73元，增幅4.5%[152] - 本期综合收益总额为8,420,186.94元[152] - 资本公积从450,185,224.64元增至451,517,138.10元，增幅0.3%[152] - 未分配利润从-503,780,584.23元改善至-491,341,177.29元，亏损减少12,439,406.94元[152] - 其他综合收益从-21,534,799.06元改善至-19,816,181.06元，增幅7.4%[ extreme] - 股份支付计入所有者权益金额为1,331,913.46元[152] - 其他综合收益结转留存收益导致权益内部变动1,718,618.00元[152] - 财务报告批准报出日为2025年8月28日[155] 其他没有覆盖的重要内容 - 新旅投资参股设立低空飞行公司注册资本2000万元持股25