报告的核心观点 - 2022年3月,国家药监局颁布《人工智能医疗器械注册审查指导原则》,为AI医疗器械行业发展提供了规范 [2] - 2023年7月,医准智能的乳腺X射线影像智能分析系统获批三类证,成为国内首张适用于18岁以上人群的乳腺X线AI产品注册证 [15] - 中国恶性肿瘤患者数量多、增长快、病情重、预后差,2022年中国新发癌症患者数量占全球23.8%,是AI肿瘤诊疗市场发展的主要驱动力 [10][11] - 中国AI肿瘤诊疗领域获批三类证的产品主要聚焦于胃肠道、肺部、宫颈、脑血管及乳腺,其中肺部CT产品达13种,占总数比例高达65% [13][14] - AI在癌症的治疗领域具有巨大应用潜力,主要以医学影像的形式,应用于不同癌症的筛查、诊断、干预、治疗和管理 [4] 报告内容总结 行业定义与分类 - 人工智能在肿瘤学的应用包括优化癌症研究、改善临床时间及更好地理解肿瘤分子生物学等,已成为改善医疗历程和提高医疗准确度的潜在解决方案 [7] - AI肿瘤诊疗的应用领域包括肿瘤筛查、肿瘤诊断、肿瘤突变判断、风险分层及预后判断、治疗策略和疗效评估等 [7] 行业发展历程 - 2022年3月,国家药监局颁布《人工智能医疗器械注册审查指导原则》,对AI医疗器械进行规范 [2] - 2023年7月,医准智能的乳腺X射线影像智能分析系统获批三类证,成为国内首张适用于18岁以上人群的乳腺X线AI产品注册证 [15] 行业流行病学 - 2022年全球新发癌症病例2023.6万例,中国新发癌症病例数量481.0万例,占全球23.8% [10] - 与全球市场相比,中国癌症患者5年生存率仅为40.5%,远低于美、日等发达国家近7成的生存率水平 [11] - 中国恶性肿瘤患者数量多、增长快、病情重、预后差,是AI渗透肿瘤诊疗领域的主要驱动力 [11] 注册证获批情况 - 中国AI肿瘤诊疗领域获批三类证的产品主要聚焦于胃肠道、肺部、宫颈、脑血管及乳腺,其中肺部CT产品达13种,占总数比例高达65% [13] - 2023年7月,医准智能的乳腺X射线影像智能分析系统获批三类证,成为国内首张适用于18岁以上人群的乳腺X线AI产品注册证 [15] 应用状况 - AI在癌症的治疗领域具有巨大应用潜力,主要以医学影像的形式,应用于不同癌症的筛查、诊断、干预、治疗和管理 [4] - 随着AI医疗器械的广泛应用,有潜力覆盖肺癌、乳腺癌、肝癌、心脑血管疾病、创伤和骨科及感染性疾病等病种 [3] 细分市场状况 产业链图谱 - AI肿瘤诊疗行业应用价值高、覆盖范围广,吸引多领域企业参与,医疗机构、医药制造业等传统医疗卫生行业是数据、需求等资源和场景的提供方 [18] 病理检测市场 - 人工智能病理在肿瘤领域的应用涵盖辅助诊断、指导治疗策略选择、评估治疗效果和预测预后等方面,以乳腺癌、肺癌、前列腺癌、胃肠肿瘤及神经系统肿瘤居多 [19][20] - 基于病理检测领域的AI肿瘤诊疗行业发展较为集中,仍处于蓝海市场,目前乳腺癌、前列腺癌和宫颈癌是较为成熟的落地领域 [22][26] 医疗器械市场 - 全球AI医疗正处快速发展阶段,各国积极推出扶持政策,多款AI医疗影像设备获批上市,涉及心脏、乳腺、肺部等多肿瘤领域 [41][42][43] - AI在放疗领域的应用可协助靶区勾画、自动化分割图像,极大缩短治疗时间且实现精准化治疗,推动实现临床放疗自动化 [45][46] - 中国基于医疗器械的AI肿瘤诊疗行业百花齐放,未来企业发展将从AI肿瘤诊疗深入到肿瘤真实世界数据,进一步赋能数字化精准诊疗 [48][49][50] 行业前沿趋势 市场潜力 - 新一代人工智能技术的兴起,为医疗行业实现智能化转型提供了新的思路和手段,有望在临床医生专家对癌症成像的定性解释方面取得巨大进展 [65][66] 宫颈癌 - AI加入创新模式可以使得宫颈癌筛查更加多元化,为突破宫颈癌筛查的现实瓶颈提供可行性方案 [69][70] 鼻咽癌 - 利用AI技术进行鼻咽癌诊疗,可以提高诊断准确率,减少漏诊误诊,是目前AI肿瘤诊疗的主要发展方向 [未涉及]

报告的核心观点 - 办公元宇宙指借助虚拟现实、人工智能、语音识别等新兴技术突破时间和空间限制,为用户带来最接近面对面工作的体验,提升办公、生产、沟通、协作效率[1][2] - 办公元宇宙行业可分为远程协作平台、虚拟办公展厅及AI办公系统三大类[3][4][5] - 办公元宇宙行业特征包括:应用处于初级阶段、参与厂商多元化、行业规模呈现扩张态势[6][8][10] 行业发展历程 - 办公元宇宙经历了萌芽期(2010-2015年)、高速发展期(2016-2021年)和成熟期(2022-2023年)三个阶段[11][12][20][24][25] - 萌芽期:底层技术发展,少数厂商开始探索[13][14][15][16] - 高速发展期:主流元宇宙厂商入局,底层技术进一步发展[17][18][19][20] - 成熟期:远程办公需求上升,技术突破推动应用场景增多[21][22][23][24][25] 产业链分析 - 产业链上游为基础资源供应商,主要提供硬件设备和底层技术支持[26][28][29][30][31] - 产业链中游为办公元宇宙服务平台商,提供虚拟会议、远程协作等服务[32][33][34][35] - 产业链下游为渠道商和行业应用商,为终端用户提供应用[36][37][38][39] - 商业模式以按需付费为主,包括免费试用、标准订阅和企业定制[27] 行业规模 - 2017-2022年,办公元宇宙行业市场规模由63.2亿增长至131.52亿,年复合增长率15.79%[40][41] - 预计2023-2027年,市场规模将由157.82亿增长至327.26亿,年复合增长率20%[40][41][42] - 驱动因素包括线上办公需求增长、底层技术进步以及AIGC、XR等新技术赋能[40][41][42] 竞争格局 - 现阶段市场参与者主要包括云计算服务商、办公软件服务商和元宇宙垂直应用商,占比约30%、50%和20%[53][54][55] - 头部企业如腾讯、阿里、字节等在技术、用户资源等方面具有优势,未来市场集中度有望上升[56] - 细分领域仍有增长机遇,专注于垂直应用的企业有望脱颖而出[56] 代表企业分析 - 北京飞书科技:强大的协同能力和丰富的应用生态[57][58][59] - 金山办公:深耕办公领域,产品国际竞争力强,经营状况良好[60][61][62] - 钉钉:生态合作广泛,借助底层技术支撑,用户基础庞大[63][64]

报告的核心观点 - 工业元宇宙是通过虚拟现实、增强现实、物联网、大数据等技术手段,将物理世界与数字世界相连接,构建一个数字化的、全球化的工业生态系统[2][3] - 工业元宇宙可分为智能制造元宇宙、智慧建筑元宇宙、智慧汽车元宇宙、智慧能源元宇宙等细分应用场景[4][5][6] - 工业元宇宙具有涉及多类技术群融合创新、应用场景广泛、市场规模呈扩张态势等特征[7][8][9][10] - 工业元宇宙经历了萌芽期、启动期和高速发展期三个阶段,目前处于高速发展期[11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22] 行业分类总结 1. 智能制造元宇宙 - 通过虚拟现实、增强现实等技术,将智能制造领域的从业人员融入到虚拟仿真建设中,实现产品设计、生产制造、质量检测等环节的数字化[4] - 可利用数字孪生技术,将现实世界的生产设备、生产流程等复制到虚拟环境中,实现模拟操作和优化[4] 2. 智慧建筑元宇宙 - 通过数字孪生技术构建虚拟的建筑世界,用户可自由创建和编辑建筑、道路、公园等元素,实现建筑设计、城市规划、绿色能源管理等功能[5] - 工业元宇宙可赋能建筑规划设计、实施、运营维护等环节,实现高效、协作、低碳、安全的建筑产业现代化[5] 3. 智慧汽车元宇宙 - 通过数字孪生技术构建虚拟的汽车世界,可应用于汽车的功能设计与研发、仿真测试、自动驾驶、故障诊断与设备维护等场景[5] - 助力城市交通智慧水平提高,大幅提升市民出行体验[5] 4. 智慧能源元宇宙 - 通过数字孪生技术将现实世界的能源系统进行数字化建模,实现能源系统的可视化、智能化和自动化管理[6] - 工业元宇宙在能源领域的应用覆盖能源生产、储运、管理和消费等场景[6] 行业规模总结 - 2022年工业元宇宙市场规模达1,000亿元,2023年市场规模达到1,250.00亿元,2018-2022年CAGR为15.00%[34] - 预计中国工业元宇宙2026年市场规模达到2,441.41亿元,2027年市场规模达到3,051.75亿元,2023-2027年CAGR达到25.00%[34][35] - 市场规模扩张的原因包括底层技术不断突破、行业数字化转型需求增加、政策支持等[34][35][36] 政策梳理 - 《元宇宙产业创新发展三年行动计划(2023－2025年)》指导工业元宇宙发展方向和路径[36][37] - 《"十四五"数字经济发展规划》推动各产业数字化转型,为工业元宇宙发展创造条件[38][39][40] - 《山东省推动虚拟实现产业高质量发展三年行动计划(2022-2024年)》支持企业开展虚拟现实技术与新兴技术融合创新[41][42] - 《河南省元宇宙产业发展行动计划(2022-2025年)》提出发展工业数字孪生,打造工业元宇宙[43][44][45] - 《上海市培育"元宇宙"新赛道行动方案(2022-2025年)》支持元宇宙+工厂、办公等场景打造[47][48] 竞争格局 - 工业元宇宙整体竞争格局呈现多元化,以传统制造厂商、互联网厂商及元宇宙垂直应用商为主[49][50] - 传统制造厂商占据超过50%的市场份额,优势在于底层技术积累、研发创新投入、产业链整合能力[49][50] - 头部企业如工业富联、海尔集团等凭借领先的技术优势及持续的研发投入,未来将占据更多市场份额[50] - 新兴技术提供商如维拓科技、亮风台等,未来有望凭借在虚拟现实、数字孪生等领域的技术优势进一步占据市场份额[50] 代表企业分析 1. 腾讯云计算(北京)有限责任公司[51][52] - 深耕3D数字渲染领域,提供智慧工厂解决方案,依托腾讯云平台搭建优势快速积累行业用户 2. 海尔卡奥斯股份有限公司[52] - 发布数字孪生产品D³OS,致力于提供工业元宇宙解决方案,产品性能优越,技术领先 3. 亮风台(上海)信息科技有限公司[53][54][55] - 深耕XR设备领域,提供业内领先的硬件支持,服务范围广阔,客户群体稳定,在工业元宇宙领域产品竞争力强

报告的核心观点 - AI健康管理指运用新一代信息、通信、人工智能、生物信息等技术手段，感测、分析、整合健康数据采集、健康检测、健康评估、健康干预四个关键环节的各项信息，从而对个体或群体的健康需求做出智能响应的新模式 [6][7] - AI健康管理目标群体逐步扩大，从针对患病群体逐步扩展到各类关注健康信息的群体，包括运动健康、护肤健康、营养健康等 [9][12] - 在慢性病患者、亚健康群体增大及老龄化驱动下，AI健康管理需求市场快速扩张，2022年市场规模达8,913.0亿元 [14][15] 报告内容总结 行业定义与分类 - AI健康管理指运用新一代信息、通信、人工智能、生物信息等技术手段，感测、分析、整合健康数据采集、健康检测、健康评估、健康干预四个关键环节的各项信息 [6][7] - AI健康管理主要流程包括健康数据采集、健康检测及监测、健康评估、健康干预 [8] - AI健康管理的目标群体包括慢性病患者、亚健康群体、运动健康管理、护肤健康管理、营养健康管理等 [13] 行业发展现状 - 在慢性病患者、亚健康群体增大及老龄化驱动下，AI健康管理需求市场快速扩张，2022年市场规模达8,913.0亿元 [14][15] - 政策驱动AI医疗快速发展，市场逐步渗透到各大细分领域 [14] - 未来市场规模持续扩大的驱动因素为AI技术的渗透推动行业进一步发展 [15] 行业产业链分析 - 中国AI健康管理产业链上游是医疗器械及医用耗材供应商，中游为AI健康管理服务商，下游根据不同的业务拓展对象分为B端和C端 [18] - 在带量采购、深化审评审批制度等政策推动下，医疗器械行业进入研发创新阶段，原材料、仪器创新方面有望实现进一步发展，推动健康管理覆盖基层 [19][20] 行业细分市场分析 - 慢病管理方面，通过数字化技术的运用，慢病管理平台可广泛介入前期监测、跟踪管理、个性化慢病管理服务等多个环节 [4] - 亚健康群体需求广大，市场快速扩容，2018-2022年市场规模由1.5亿元增加至6.7亿元，预计未来2023-2027年市场规模将由9.6亿元扩大至37.6亿元 [35][36][37] 行业竞争格局 - 行业由于涉及领域宽泛，多领域企业纷纷入局，未来企业向产业链上下游覆盖，形成全产业链一体化，通过全程化布局有望提高综合竞争力 [39][40] - 行业内主要企业包括乐心医疗、九安医疗、思派健康、美年健康、智云健康等 [42][43][44][45][46][47][48][49][50] 行业发展趋势 - 基于美国等发达国际健康管理商业模式，未来中国AI健康管理行业将向健康险渗透，下游B端客户将拓展至保险公司及为员工购买商业保险的企业 [52][53][54]

行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [4] 核心观点 - 中国碳酸稀土行业正处于高速发展期的转型升级阶段 伴随国家政策调整和ESG认知发展而发展 [4] - 行业国有化程度升高 中小企业出清或重组为具有垄断地位的大型企业 [4] - 未来行业市场规模将持续增长 预计从2023年434.78亿元增至2027年779.13亿元 [4] - 国际绿色低碳环保理念重视程度提高 为国家政策 新兴技术和时代认知等多因素带来新机会 [4] 行业定义与分类 - 碳酸稀土行业从事碳酸稀土产品及衍生产品的研发 生产和销售 [5] - 碳酸稀土含有稀土元素的碳酸盐矿物 品种包括少钕碳酸稀土 富铈碳酸稀土 富镧碳酸稀土等 [5] - 按稀土元素种类和含量分类 主要分为少钕碳酸稀土 富铈碳酸稀土和富镧碳酸稀土 [6] - 少钕碳酸稀土是抛光粉生产行业基本材料 [7] - 富铈碳酸稀土用于化工生产 玻璃工业催化剂 澄清剂和抛光粉生产 [7] - 富镧碳酸稀土是制取稀土抛光粉 化工领域催化剂 汽车尾气净化催化剂 玻璃澄清剂的基本原料 [7] 行业特征 - 行业呈现科技创新能力较弱 稀土资源极为丰富 商业模式多元化的发展特征 [7] - 科技创新能力较弱 初级产品竞争过度 高技术含量和高附加值产品缺少 [8][9] - 中国是稀土资源大国而非产业强国 产品构成主要是中低端产品 高端产品进口依赖度高 [9] - 中国稀土资源产量和储量全球居首 2022年产量达21万吨 [10] - 商业模式以供应商和客户之间的直接交易为主 围绕不同应用领域特点催生出多元化商业特征 [11] 发展历程 - 行业发展经历萌芽期 启动期和高速发展时期 目前处于高速发展期的转型升级阶段 [12] - 萌芽期1950-1979年 应用范围较小 生产技术相对落后 [13][14] - 启动期1980-1999年 政策加持和资金注入促进行业迅猛发展 [15] - 高速发展期2000年至今 中国以23%稀土资源承担世界90%以上市场供应 [16] 产业链分析 - 产业链由上游稀土矿山开采 选矿 冶炼和精炼 中游碳酸稀土制备与加工 下游应用领域组成 [17] - 上游参与主体以大型国有企业为主导 代表企业有北方稀土 中国稀土 广晟有色等 [17][19] - 中游参与主体为专业从事碳酸稀土制备 加工和销售的企业 代表企业有北方稀土 中国稀土 广晟有色等 [18][22] - 下游应用领域包括电子 新能源 光学玻璃等行业 [18] - 上游多与中游企业联系紧密 多采取垂直一体化经营管理模式 [18] - 2023年工信部发布第一批中国稀土矿开采指标同比去年增加19% 其中离子型稀土同比缩减5%达1.11吨 [20] - 2023年上半年中国混合碳酸稀土进口量增长199% [21] - 中游企业需与上下游建立紧密合作关系 多采取垂直一体化模式控制成本 [23] - 2020年碳酸稀土沉淀生产首次实现自动化 使二氧化碳减排达80% 电耗降低29% 废水量降低40% [23] - 下游需求波动性较大 受新能源政策 进口原料等因素影响 [25] 行业规模 - 行业市场规模由2017年302.67亿元增长至2023年434.79亿元 预计2027年达779.13亿元 [26] - 新能源 新材料等领域市场规模扩大带动碳酸稀土需求增加 [26] - 2016-2022年稀土抛光粉产量由1.9万吨上升至4.5万吨 需求量由1.8万吨上升至4.3万吨 [26] - 2022年中国新能源汽车产量705.8万辆 销量688.7万辆 相比2021年大幅增长 [26] - 行业供给受政府管控 来源于稀土开采 冶炼分离总量控制计划分配和国外进口 [27] - 2022年未列明稀土及其混合物化合物进口额约15亿元 混合碳酸稀土突破亿元 [27] 政策梳理 - 2018年工信部发布《关于持续加强稀土行业秩序整顿的通知》 严禁开展代加工业务等违法违规行为 [30][31][32] - 2011年国务院发布《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》 提出加快稀土行业整合和调整优化产业结构 [33][34][35] - 2019年工信部发布《稀土产品的包装 标志 运输和储存》强制性国家标准 增加原料溯源性标志要求 [36][37] - 2019年国家税务总局停用增值税防伪税控系统汉字防伪项目 [37] - 2015年国务院办公厅发布《关于加快推进重要产品追溯体系建设的意见》 实现稀土产品全过程追溯管理 [37] 竞争格局 - 市场由北方稀土 中国稀土 厦门钨业 包钢股份和广晟有色垄断 形成市场垄断 暂无二三梯队 [38] - 中国政府每年发布年度稀土开采 冶炼分离总量控制指标分发给垄断地位企业 [38] - 2023年度指标中 中国稀土集团盐矿型稀土54,200吨 离子型稀土13,010吨 冶炼分离产品63,199吨 [38] - 北方稀土盐矿型稀土166,650吨 冶炼分离产品152,234吨 [38] - 厦门钨业离子型稀土3,440吨 冶炼分离产品3,963吨 [38] - 广东稀土离子型稀土2,700吨 冶炼分离产品10,604吨 [38] - 未来竞争将持续加剧 降本增效 绿色低碳是关键主题 [38] 代表企业分析 - 广晟有色2022年营业总收入228.64亿元 同比增长42.026% [42] - 包钢股份2022年营业总收入721.72亿元 同比增长-16.258% [48] - 北方稀土2022年营业总收入372.60亿元 同比增长22.532% [74] - 广晟有色拥有广东省全部在采稀土采矿证 形成完整稀土产业链 [44] - 包钢股份具备"稀土钢"产品特色 钢中含稀土更坚更韧更强 [50] - 中国稀有稀土2022年生产冶炼分离产品14.08万吨 同比增长26.05% [56] - 北方稀土2022年归属净利润59.84亿元 基本每股收益1.6552元 [74]

非手术类减脂行业投资评级 非手术类减脂属于光电类医美的细分赛道,行业发展时间短,属于新兴赛道。未来随着经济环境不断向好,消费意愿逐渐增强,预计中国非手术类减脂的行业规模将持续增长至2027年。[2] 报告的核心观点 1. 非手术类减脂行业特征包括服务周期短、价格区间宽和需求渐增。[6][7][8][9] 2. 行业发展历程可分为启动期(2005-2010年)和高速发展期(2011-2023年)。[10][11][12][13] 3. 产业链上游以进口减脂设备为主,核心技术尚未掌握;中游以医美服务机构为主,整形外科医师供给不足;下游以医美获客平台和终端消费者为主。[14][15][16][17][18][19][20] 4. 行业规模从2018年的16.1亿元增长至2022年的17.6亿元,预计2023-2027年将从26.6亿元增至53.7亿元。[21] 5. 行业政策主要包括加强监管、规范广告、调整医疗器械分类等。[22][23][24][25] 6. 行业竞争格局呈现三梯队分化,以美莱、联合丽格为代表的第一梯队占据优势地位。[26][27][28][29][30][31]