【宏观策略】中国首 4 月财政收入跌 2.7% 每日大市点评 央行连续 12 日逆回购 20 亿 发改委:采取更多举措扩大新能源车产业发展 【房地产】央行主管媒体援引业内：未来房贷利率还会有明显下降 1 每日大市点评 市场赚钱效应较好继续支撑港股内部运行，随着港股整体估值已大幅修复，资金亦开始从权重股分流至其他细分板块或 题材股。离岸人民币受上周地产政策利好提振略有回升，但升值趋势不算太强，基本在 7.22 的水平上下波动，主要仍受 中国基本面修复偏缓和政策落地成效需时的影响。虽然个别地区的房地产销售数据短期在政策放宽后爆发性上升，但要 关注上升的趋势的可持续性。不过，在情绪面及资金面的推动下，我们仍不排除市场短期或无视技术面超买和经济弱复 苏的现实而继续上升，若恒指短线快速拉升至 20,400 点，届时将是获利好机会。策略上关注 1) 受惠外资回流的科技(游 戏、消费电子)以及生物医药；2) 高分红的石油、煤炭、电讯及电力；3) 受惠海外经济景气回暖的铜矿、家居家电、纺 织、航运、国际消费品等；4)政府收储政策料更利好部分龙头央国企房企及代建。 2024 5 21 政策更新 中国将 3 家美国企业列入不可靠 ...

港股市场 - 港股升势受资金面影响估值大幅修复，但后续警惕高台波动加剧，当前指数不宜追高，若恒指风险溢价回到去年8月水平，最乐观有4.6%潜在升幅至19300点[5] - 上周恒指收报18963点，全周升2.6%；恒生科指收报3962点，全周跌0.2%；大市日均成交1362亿港元，20天平均沽空比率16.8% [9] - 5月14日恒生指数全日跌41点或0.2%，收报19073点；恒生科指升0.6%，收报4041点；大市成交1431亿港元，港股通净流出1.16亿港元[33] 美股与美债市场 - 美联储缩减QT规模、财政加码回购国债抒缓美股流动性压力，4月数据支撑降息预期，美股短期横盘调整，5月底6月初或完成调整[6] - 10年期美债收益率回落至4.5%左右，4月数据释放降息预期走强信号，但短期通胀反复加剧收益率波动，消费者未来一年通胀预期从3.2%升至3.5% [6] 汇率市场 - 预计美元指数短期在103.5 - 106.5高台波动，离岸人民币预计在7.15 - 7.30水平震荡[7] 公司动态 - 腾讯2024年Q1营收1595.01亿元，同比增6%，环比增3%；调整后净利润502.65亿元，同比增54%，环比增18% [18] - 中汇集团预计2024/25学年在校生增至10.5万人，同比增8.8%；上调FY24E收入3.5%至22.1亿元，下调净利润3.5%至6.7亿元，下调目标价至4.76港元[13] 行业与政策 - 中国4月出口超预期改善，但物价和信贷数据疲弱，居民和企业信贷需求偏弱，CPI和PPI低位震荡[8] - 中国证监会10月8日起实施《证券市场程序化交易管理规定(试行)》，对量化交易监管作全方位规定[15]