债券发行核心信息 - 公司Municipality Finance Plc于2026年3月27日发行了价值5000万美元的票据 [1] - 该票据的到期日为2029年3月27日 [1] - 票据年利率为固定利率4.05% [1] - 公司拥有在2028年3月27日提前赎回票据的权利但非义务 [1] - 本次发行在公司的500亿欧元中期票据计划下进行 [2] - 票据预计于2026年3月27日在纳斯达克赫尔辛基交易所开始公开交易 [2] - 本次发行的交易商为Natixis [3] 公司背景与业务 - Municipality Finance Plc是芬兰最大的信贷机构之一 [4] - 公司所有者包括芬兰各市镇、公共部门养老基金Keva以及芬兰政府 [4] - 集团总资产规模超过550亿欧元 [4] - 公司客户主要为国内客户，包括市镇、市镇联合机构、福利服务区、其控制的实体以及由芬兰住房金融与发展中心指定的非营利组织 [5] - 公司贷款用于环境和社会责任投资目标，如公共交通、可持续建筑、医院和医疗中心、学校和日托中心以及特殊需求人群的住房 [5] - 公司在全球化的商业环境中运营，是国际资本市场上活跃的芬兰债券发行方，也是芬兰首个绿色和社会债券发行方 [6] - 公司的融资由市政担保委员会独家担保 [6]

年度股东大会基本信息 - 公司将于2026年4月17日星期五上午10点（芬兰时间）在芬兰赫尔辛基Clarion Hotel Mestari举行年度股东大会 [1] - 股东可于会议开始前通过公司网站进行线上注册和提前投票 注册和提前投票将于2026年3月27日上午10点开始 并于2026年4月10日下午4点截止 [39] - 股东可通过网络直播关注会议 但通过网络直播关注不视为出席会议或行使股东权利 无法通过网络提问、提出反对提案或投票 [2][58] 财务与利润分配 - 截至2025年12月31日 母公司可分配资金为50,425,376.24欧元 2025财年利润为16,086,605.41欧元 [5] - 董事会提议为2025财年每股派发0.25欧元的股息 且不向公司持有的库藏股支付股息 股息将一次性支付 [6] - 股息支付记录日为2026年4月21日 支付日期为2026年4月28日 [7] - 会议议程包括审议2025年财务报告、合并财务报表、董事会报告及审计师报告 [4] 董事会与高管相关决议 - 股东提名委员会提议董事会成员人数为7名 [12] - 提名委员会提议现任董事会成员Patricia Allam、Annika Ekman、Tapio Kolunsarka、Mikael Laine、Kaarina Ståhlberg、Tatu Vehmas和Heikki Westerlund连任 任期至2027年年度股东大会结束 [13] - 除Patricia Allam和Tatu Vehmas被认为依赖于公司主要股东外 所有被提名的董事会成员均独立于公司及其主要股东 [14] - 若当选 董事会将选举Heikki Westerlund为主席 Mikael Laine为副主席 [15] - 董事会成员月度薪酬提议保持不变：成员每月3,000欧元 副主席每月4,400欧元 主席每月6,000欧元 [20] - 董事会委员会成员及主席的会议费保持不变：成员每次会议800欧元 主席每次会议1,200欧元 [11] 审计与鉴证服务 - 董事会提议选举Deloitte Oy为公司审计师 直至下届年度股东大会 Aleksi Martamo, APA将担任负责审计师 [18] - 董事会同时提议选举Deloitte Oy为法定可持续发展报告鉴证提供商 Aleksi Martamo, APA和ASA将担任负责的鉴证提供商 [22] - 审计师与可持续发展报告鉴证提供商的报酬将根据公司批准的发票支付 [17][21] 董事会授权事项 - 董事会提议获得授权 可决定使用公司无限制权益回购不超过500,000股库藏股 约占公司总股本的**1.6%** 该授权有效期至2027年年度股东大会 但不超过批准之日起18个月 [23][26] - 回购股份可用于为可能的公司收购或其他交易融资或执行、实施公司股权计划或董事会决定的其他目的 [25] - 董事会提议获得授权 可通过转让库藏股进行增发 总转让股数上限为2,500,000股 其中用于股权激励计划的部分不超过500,000股（约**1.6%** 总股本）该授权有效期至2027年年度股东大会 但不超过批准之日起18个月 [28][29] - 董事会提议获得授权 可发行新股进行增发 新股发行总数上限为2,500,000股 其中用于股权激励计划的部分不超过500,000股（约**1.6%** 总股本）该授权有效期至2027年年度股东大会 但不超过批准之日起18个月 [32][34] - 董事会提议获得授权 可决定总额不超过100,000欧元的慈善或类似用途的捐款 该授权有效期至2027年年度股东大会 [35] 公司治理与股东信息 - 年度股东大会将审议薪酬报告 该报告可在公司网站获取 [10] - 截至本会议邀请函发布日期（2026年3月26日）公司总股份及投票权为31,419,779股 公司持有81,057股库藏股 该部分股份在股东大会上无投票权 [60] - 股东可通过多种方式注册和投票：公司网站电子注册、邮寄或电子邮件 [40][41] - 登记在册的股东若希望参会 必须在2026年4月7日登记日当天登记在公司的股东名册中 [38] - 持有名义登记股份的持有人需通过其托管银行进行临时注册方可参会 [44]

公司治理与会议安排 - 公司董事会决定于2026年4月23日09:00 CEST召开年度股东大会 [1] - 股东大会将以电子方式举行 所有相关文件可在公司官网www.zelluna.com/Governance获取 [1] 会议相关文件 - 会议通知及附件包括2026年股东大会召集通知 [2] - 附件包含2025年度报告 [2] - 附件包含2026年薪酬指引及2025年薪酬报告 [2] - 附件包含2025年提名委员会的建议 [2] 公司关键联系人 - 董事会主席为Anders Tuv 联系方式为at@radforsk.no及电话+47 982 06 826 [1] - 首席执行官为Namir Hassan 联系方式为namir.hassan@zelluna.com及电话+44 7720 687608 [1] - 首席财务官为Geir Christian Melen 联系方式为geir.christian.melen@zelluna.com及电话+47 913 02 965 [1]

年度股东大会安排 - 博雷高德公司2026年度股东大会将于2026年4月16日13:00中欧夏令时以数字会议形式召开 [1] - 股东需提前注册参会 预先投票、代理投票及指示的注册截止日期为2026年4月14日23:59中欧夏令时 [1] - 参会股东需在会议开始时保持登录状态 登录通道将于股东大会当天12:00中欧夏令时开放 [1][3] 股东资格与文件获取 - 本次年度股东大会的股权登记日为2026年4月9日23:59中欧夏令时 仅在此日期或之前持有的股份享有参会和投票权 [2] - 股东大会通知已于今日发送给所有股东 [2] - 公司2025年年度报告、股东大会通知、高级管理人员薪酬报告以及提名委员会建议等相关文件均可在公司投资者关系网页获取 [1][2][5][6] 会议服务与联系信息 - 股东大会将提供英语同声传译服务 [3] - 投资者关系官为Lotte Kvinlaug 联系电话为+47 922 86 909 [3]

公司股份回购交易详情 - 米其林公司于2026年3月26日执行了股份回购交易，交易标的为其普通股，证券国际识别码为FR001400AJ45 [1] - 当日通过场外交易平台，以每股28.2799欧元的加权平均价格，共计回购了231,419股公司股票 [1] - 此次回购交易由三家金融机构执行，分别是Natixis、法国巴黎银行和法国兴业银行 [1] 公司及证券识别信息 - 发行主体为米其林公司，其法定社会名称为“Compagnie Générale des Etablissements Michelin” [1] - 公司全球法人识别编码为549300SOSI58J6VIW052 [1] - 该文件为受监管信息，涉及公司自身的证券回购计划 [1]

交易概述 - VINCI Highways与麦格理资产管理公司签署协议，收购印度Safeway Concessions资产组合，该组合包含9条收费公路特许经营权 [1] - 交易的企业价值约为1500亿印度卢比，估值倍数约为15倍息税折旧摊销前利润 [5] - 交易尚待印度相关监管机构批准，预计财务交割将于2026年底前完成 [5] 资产详情 - 收购的9条收费公路特许经营权总里程近700公里，位于印度国家公路网的关键轴线上 [2] - 资产分布在印度东南部的安得拉邦和西部的古吉拉特邦 [1] - 安得拉邦的路段位于NH-16走廊，该走廊是连接加尔各答和金奈的“黄金四边形”的一部分，是印度主要运输路线之一 [2] - 古吉拉特邦的资产服务于印度工业化程度最高的邦之一 [2] 运营与合同模式 - 这些高速公路根据与印度国家公路局的TOT合同运营，合同期限至2048年至2058年不等 [3] - 特许经营商通过交通产生的通行费收入获得报酬 [3] 战略意义与市场机会 - 在快速增长的市场中，收购如此规模和质量的公路资产组合是一个罕见的机会 [3] - 此次收购完全符合公司在交通基础设施领域进行长期投资的战略 [3] - 公司通过此次交易进入了一个主要的全球高增长经济体 [7] 价值创造潜力 - 公司已识别出该资产组合在财务和运营方面的优化机会，包括运营流程、道路安全和环境绩效 [4] - 随着印度向自由流收费系统过渡，预计在收费数字化方面存在进一步机会 [4] - 公司通过其子公司ViaPlus在印度拥有公认的专业知识，该子公司在海得拉巴拥有近400名员工 [4] 公司背景 - VINCI是特许经营、能源解决方案和建筑领域的全球领导者，在120多个国家拥有29.4万名员工 [6] - 公司致力于以环境和社会负责任的方式运营，并为客户、股东、员工、合作伙伴和社会创造长期价值 [6]

交易概述 - 汉高公司将以每股2.06美元的现金收购OLAPLEX，股权价值约14亿美元[2] - 收购价较2026年3月25日收盘价溢价约55%，较截至该日前30个交易日的成交量加权平均价溢价约45%[2] - 交易预计最快于2026年下半年完成，需获得监管批准并满足其他惯例成交条件[6] - 交易完成后，OLAPLEX将从纳斯达克退市，其现有股东Advent International将在交易结束时完全退出投资[3] 交易战略逻辑 - OLAPLEX的优质科学护发品牌与汉高的全球影响力和资源相结合，旨在加速价值创造[1] - 结合双方在专业渠道的高度互补优势，两家公司均与造型师和沙龙社区有深厚关系[5] - 通过先进技术、扩展能力和加速产品开发，开辟新的创新途径[5] - 将OLAPLEX广泛的北美DTC和专业零售业务与汉高的国际布局相结合，以扩大国际覆盖范围[5] - 在OLAPLEX科学导向方法及其在不同人群和护发需求中建立的消费者与专业合作伙伴地位支持下，创造创新和增长机会[5] 公司背景与现状 - OLAPLEX是一个由科学创新和专业发型师驱动的优质护发品牌[2] - 公司成立于2014年，以其首创的Complete Bond Technology™革新高端护发市场，该技术可在护发服务期间及之后保护、强化并重新链接头发的三种键[8] - 产品通过全渠道模式在全球销售，覆盖专业、专业零售和直接面向消费者渠道[8] - 自2019年以来，公司由Advent International支持，助其从首创产品发展为专注于头发健康的科学品牌[3] - 公司近期实施了多年转型计划，增强了创新潜力、营销能力、上市模式，并重新激发了造型师和消费者社区的参与度[3]

公司战略与行业参与 - 公司已加入加拿大数据中心联盟，该联盟是一个代表加拿大数字基础设施领域参与者的全国性行业组织 [1] - 加入该联盟是公司的重要一步，旨在与塑造加拿大数字基础设施未来的组织进行互动 [2] - 公司的会员资格与其战略重点相一致，即专注于为数据中心、人工智能基础设施和电网受限环境等应用设计的去中心化氢能解决方案 [3] - 通过参与联盟，公司将与行业参与者共同应对关键挑战，包括电力供应与电网限制、低碳能源整合、AI工作负载驱动的计算密度提升以及国家基础设施政策的协调 [4][8] 市场与行业趋势 - 受人工智能、云计算和数据密集型技术驱动，加拿大对数字基础设施的需求正在增长 [4] - 这些趋势对能源供应、电网容量和可持续发展目标构成了越来越大的压力 [4] - 加拿大数据中心联盟致力于推动加拿大数据中心和数字基础设施生态系统的发展，并促进产业参与者与政府间的合作，以支持符合加拿大长期经济和环境目标的可持续增长 [4] 公司业务与营销活动 - 公司已与Machai Capital Inc.签订营销协议，后者将为其提供营销、广告和投资者认知服务 [5] - 根据协议，Machai将协助开展数字营销活动，包括品牌建设、内容开发、搜索引擎优化、数字广告、社交媒体推广及相关投资者认知活动 [6] - 该协议为期两个月，立即生效，作为服务对价，公司将在协议开始时支付5万美元 [7] - 该协议尚需获得TSX Venture Exchange的批准 [7] - Machai与公司保持公平交易关系，其负责人Suneal Sandhu持有公司1,000,000股普通股 [9] 公司背景 - 公司最初以为建筑行业制造轻规格钢构件和模块化金属建筑而闻名 [10] - 公司的业务战略正在扩展，以寻求其他工业机会，包括开发和执行可再生能源及其他清洁能源基础设施项目 [10]

公司公告与报告发布 - Multitude Capital Oyj于2026年3月26日发布了2025年度报告 该报告包含2025年财务报表 董事会报告以及公司治理声明 [1] - 年度报告及相关文件已以英文和芬兰文发布 并可在Multitude集团网站子公司板块的固定收益投资者页面获取 [2] - 公司还根据欧洲单一电子格式要求编制了财务报表和董事会报告 审计师已据此出具独立合理保证报告 [4] - 财务报表和董事会报告以PDF和XHTML格式附件发布 公司治理声明以PDF附件发布 [5] - 随公告附有2025年度报告 审计报告 公司治理声明及ESEF合理保证报告等文件的英文和芬兰文版本 [9] 审计与合规情况 - 公司的审计师为PricewaterhouseCoopers Oy 其已审计公司财务报表并出具审计报告 [2] - 审计师已依据ISAE 3000准则对公司的ESEF财务报表执行合理保证业务 并出具了独立审计师合理保证报告 [4] 公司结构与业务定位 - Multitude Capital Oyj是Multitude AG的全资子公司 作为集团的融资工具 通过发行债券为集团运营提供流动性支持 [3][6] - Multitude AG是一家上市的欧洲金融科技公司 为消费者 中小型企业和其他金融科技公司提供数字借贷和在线银行服务 [3] 集团业务与财务概览 - Multitude集团通过三个独立业务部门提供服务 均由Multitude增长平台支持 包括消费者银行业务 中小企业银行业务和批发银行业务 [7] - 集团在17个欧洲国家开展业务 员工超过700人 [7] - 2025年 集团实现营收2.57亿欧元 [7] - Multitude集团成立于2005年 总部位于芬兰 注册于瑞士 其股票在法兰克福证券交易所主板市场上市 [7]

公司近期活动与财务发布安排 - 公司将于2026年3月26日开始进行财报发布前的分析师电话会议和见面会 [1] - 2026年第一季度业绩定于2026年4月15日发布 [1] - 业绩发布当天欧洲中部时间10:00将举行电话会议 首席执行官、首席财务官等高管将出席并回答问题 [15] - 电话会议接入号码及密码已公布 所有相关材料将在发布后于公司官网提供 [16] 保险收入与增长趋势 - 公司保险收入在斯堪的纳维亚地区分布均衡 丹麦约占50% 瑞典30% 挪威20% [2] - 2025年第一季度保险收入为97.68亿丹麦克朗 [2] - 2025年各季度以当地货币计的收入增长趋势稳定 维持在4%左右或略低于4% [3] - 进入2026年 广泛而重大的定价举措随着通胀缓和而逐渐减弱 这可能对增长产生轻微影响 [3] - 汇率换算方面 预计100瑞典克朗平均兑70.0丹麦克朗（2025年第一季度为65.6） 100挪威克朗平均兑65.1丹麦克朗（2025年第一季度为63.4） [3] 理赔环境与综合成本率 - 公司业务稳定 近期基本表现趋势可作为短期发展的可靠指标 [4] - 集团基本综合成本率在2024年第四季度为69.3% [4] - 在2024年12月4日的资本市场日上 公司表示预计在新的战略期（至2027年）基本表现将大致稳定或略有改善 [4] - 2025年全年 集团基本综合成本率改善了30个基点 [5] - 个人业务板块的基本综合成本率在2025年逐步改善 第一季度改善10个基点 第二季度20个基点 第三和第四季度均改善30个基点 [5] 天气与大额理赔预期 - 第一季度正常化的天气理赔金额占年度8亿丹麦克朗指引的40% 即3.2亿丹麦克朗 [6] - 年度天气理赔预期按季度分配比例为：第一季度40% 第二季度10% 第三季度20% 第四季度30% [6] - 年度大额理赔指引为8亿丹麦克朗 在各季度均匀分布 [6] - 截至目前 天气和大额理赔的预期总和与本年第一季度指引基本一致 [6] 投资活动与财务收益 - 公司将投资活动分为匹配投资组合（约450亿丹麦克朗，截至2025年第四季度）和自由投资组合（约150亿丹麦克朗，截至2025年第四季度） [9] - 自由投资组合在2024年第四季度已降低风险 目前主要包括斯堪的纳维亚的担保债券和国债（约120亿丹麦克朗）以及房地产投资组合（约23亿丹麦克朗） [9] - 债券回报可用指定的彭博代码建模 房地产投资组合的正常化年回报率假设为6.5% [9] - 匹配投资组合的回报主要来自准备金收益 在当前利率水平下预计每季度约为5000万丹麦克朗 [10] - “其他财务收入与支出”项目指引为每季度-7500万丹麦克朗 主要包括与货币和通胀对冲相关的成本、一般资产负债表项目以及投资运营费用 [10] 其他收入与成本 - 其他收入与成本的原始指引为每季度在-3.5亿至-3.7亿丹麦克朗之间 [11] - 这主要由收购RSA斯堪的纳维亚业务所产生的无形资产摊销驱动 [11] - 无形资产以瑞典克朗记账并转换为丹麦克朗 近期瑞典克朗走强对该项目产生负面影响 因此需在原始指引基础上增加约1500万丹麦克朗的汇率相关影响 [11] 偿付能力与资本管理 - 2025年11月11日 公司发行了10亿瑞典克朗的新限制性一级资本工具 并回购了约70%的等面值现有限制性一级资本工具 [12] - 此举对2025年第四季度末的偿付能力产生了约3亿瑞典克朗的净正面影响 相当于偿付能力比率提升约3个百分点 [12] - 现有的限制性一级资本工具已于2026年2月赎回 因此暂时的提升已逆转 [12] 股本与股份回购 - 截至2025年第四季度末 公司已发行股份为602,020千股 [13] - 正在进行的股份回购（于2025年1月22日宣布）正在减少已发行股份数量 截至目前已在市场回购约490万股 [13] - 股份回购将于2026年5月结束 [13] 财务展望与目标 - 公司报告2024年经调整（剔除比正常情况更有利的大额和天气理赔结果）的保险服务业绩约为72亿丹麦克朗 [14] - 公司目前的目标是到2027年实现80-84亿丹麦克朗的保险服务业绩 [14] - 2025年 公司报告正常化的保险服务业绩为75亿丹麦克朗 符合保险服务业绩在战略期内逐步增长的预期 [14] - 在2024年资本市场日上 公司表示长期（至2027年）的保单流失率预期约为2% [8] 贴现率 - 第一季度预计贴现率约为2.4% 2025年第四季度报告的贴现效应为2.4% [7]