煤炭行业 - 煤炭板块股息价值凸显，部分公司股息率在6%以上[3] - 中煤能源A股每股派发现金红利0.22元，分红比例达30%[3] - 上海能源每股派发现金红利0.20元，分红比例达30.7%[3] - 8月底-10月中旬煤价有望开启季节性上涨[3] 油服行业 - 海油发展中报业绩超预期，归母净利16.17亿元，同比增长20.90%[3] - 2024年上半年能源技术服务板块营收同比增长20.11%，毛利率18.99%，同比+4.08%[3] - 公司现金类资产90亿元，全年分红率有望稳定向上[3] - Q3、Q4季度工作量有望环比Q1高增，下半年作业量将继续受益油气"增储上产"[3]

华天科技相关 - 2024年上半年营业收入67.18亿元同比增长32.02%[2] - 2024年上半年净利润2.23亿元同比增长254.23%[2] - 与华为海思有合作且存储芯片封装产品已量产[2] 紫建电子相关 - 2024年上半年营业收入4.87亿元同比增长20.06%[3] - 2024年上半年净利润2145.34万元扭亏为盈[3] 西部建设相关 - 注册地在新疆业务覆盖多西部省份[5] - 砼联数字科技有多个数字化产品推动行业转型[6] 其他公司业绩相关 - 深南电路2024年上半年净利润9.87亿元同比增长108.32%[7] - 三安光电2024年上半年净利润1.84亿元同比增长8.44%[7] - 永泰能源2024年上半年净利润11.89亿元同比增长17.45%[7]

分组1：市场趋势与指数分化 - 沪深300价值与成长指数自2019年起分化，2022年后成长相对价值走弱，近期加速[3] - 2024年基民持续赎回基金，压制成长风格表现，大市值风格接近年内新高[3] - 小盘风格受流动性压制，50、300ETF净流入强度明显大于500与1000ETF[4] 分组2：光伏行业动态 - 隆基绿能上调硅片价格，N-G10L从1.06-1.08元上调至1.15元，N-G12R从1.2-1.23元调涨至1.3元[4] - TCL中环等多家主流硅片厂商跟进上调报价，硅片价格恢复理性[5] - 硅片头部企业减产，开工率从95%降至75%，预计9月库存改善[5] 分组3：个股与行业评级 - 恒立液压Q2业绩略超预期，挖机周期底部叠加非标业务成长性[6] - 燕京啤酒2024-26年净利润预计分别为9.62/13/16.3亿元，同比增长49.2%/35.1%/25.4%[2] - 东阳光2024-26年归母净利润预计分别为10.02/14.43/19.42亿元，同比增长440.4%/44.1%/34.6%[2] 分组4：行业景气度与投资机会 - 油运板块景气向上，2024年VLCG运价中枢处于历史偏高水平，推荐中远海能、招商轮船[2] - 智微智能2024-26年归母净利润预计分别为1.51/2.31/2.62亿元，同比增长361.1%/52.7%/13.6%[2] - 圣诺生物2024-26年归母净利润预计分别为0.92/1.16/1.51亿元，对应PE分别为31X、24X、19X[2]

华为生态合作 - 华为推出"8+4"产业生态创新行动，支持150家企业完成昇腾适配、4个行业大模型落地、20个开源大模型国产化适配，培养5000名人工智能人才[3] - 南威软件的城市通APP已与最新的鸿蒙next系统适配成功，公司与华为在大模型和人工智能领域有合作[5] - 先进数通与华为建立了10年以上的长期合作关系，合作规模较大，涉及IT基础设施建设、软件解决方案、IT运维服务等[5] - 达梦数据与华为建立了全面合作伙伴关系，在基于鲲鹏的达梦数据库一体机解决方案、企业ICT等方面进行全面合作[33] 充电桩行业 - 全球充电基础设施市场规模将从2022年的441亿美元增至2030年的4182亿美元，年均增长率达32%[7] - 韩国的充电基础设施市场规模将由2022年的11亿美元增至2030年的224亿美元，年均增长率约为45%[7] - 长园集团子公司长园深瑞可提供充电站的开发运营、充电项目EPC、充电桩设备供应以及设备运维等全生命周期服务[9] - 佰奥智能持续生产、交付充电桩和充电枪设备[9] 市场热点 - 8月27日成交额超10亿的个股中，华为概念股有25只[22] - 8月27日创一年新高的个股中，高股息概念股有16只，银行概念股有10只[27][28] - 房屋检测概念股逆势大涨，医药、华为概念也比较活跃[24] 主力买入 - 三七互娱2024上半年实现营收92.32亿元，同比增长18.96%；归母净利润12.65亿元，同比增长3.15%[34] - 三七互娱已在MMORPG、SLG、卡牌、模拟经营等品类储备丰富的新产品[34] - 今日北上资金、中信证券、国泰君安、国盛证券等机构大幅买入三七互娱[34]

HFCs制冷剂行业分析 - HFCs制冷剂行情处于右侧初期阶段，行业景气或将持续向上[7] - 公司是华南地区最大的HFCs制冷剂企业，具有自主研发的核心技术和完整的氯氟化工产业链[6,70] - 公司HFCs制冷剂获得配额约4.8万吨/年，目前已通过其他方式增加配额至约5.4万吨/年[6] - 金益腾预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.02/14.43/19.42亿元，同比增长440.4%/44.1%/34.6%[9] GLP-1多肽药物市场机遇 - 公司具备原料药+制剂+CDMO全产业链技术及布局，可充分把握GLP-1多肽药物的历史性大机遇[2] - 公司已拥有19个自主研发的多肽类原料药品种，产能扩建项目相继落地可用于GLP-1原料快速放量[100] - 多肽制剂产品纳入国家集采，有望通过以价换量实现收入增长[96] - 国盛证券预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.92/1.16/1.51亿元[96]

新兴业务布局 - 公司抢抓商业航天发展机遇，加快科技创新步伐，快速布局卫星互联网、民用航空等产业[4] - 在卫星互联网方面，公司现有的检测服务能力已经可以覆盖大部分通用检测需求，并可提供系列解决方案[5] - 在民用航空方面，公司建立了大飞机的检验检测联合实验室，构建了丰富的检验检测能力，可提供一站式服务[6] 技术服务能力 - 公司系诸多政府部门和大型企业认可的第三方计量检测服务机构，在多个行业深入布局[7] - 公司聚焦新质生产力的产业方向，积极布局包括低空经济、民用航空、人工智能、先进核能等前沿业务领域[7] - 北斗卫星导航产品供应链安全专项服务实现从晶圆分析、量产测试、应用验证到认证取证的全能力覆盖[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][8]

行业估值与业绩分析 - 2022年至今啤酒股价先起后落，当前板块估值处于相对较低位置[5] - 从业绩角度看，行业景气度未见显著下行，保持15%+的稳健增长[5] - 行业盈利提升主要源于高端化和降本增效[5] 燕京啤酒业绩分析 - 公司近年来销量增长显著快于行业，与U8大单品放量存在较强相关性[3] - 公司U8多区域放量，中期销量有望突破110万吨[6][7] - 但高端大单品仍缺乏，业绩增长空间仍然广阔[6] - 预计2024-2026年净利润将实现49.2%/35.1%/25.4%的增长[3] 三七互娱业绩分析 - 公司小程序游戏表现突出，二季度收入保持双位数增长、净利率回升[8][9][10] - 公司已有25款储备产品，未来有望持续贡献增量[11] - 公司多次分红回馈投资者，有望实现长期稳健发展[8]

公司概况 - 公司是稀缺的算力全场景产品服务商，有望提供全链路、全生命周期智算服务[1] - 公司携手中软积极布局"纯血鸿蒙"时代，多款产品完成兼容性认证[2] - 公司推出针对各类机器人的专用控制器，有望通过Jetson系列芯片在机器人领域开拓市场空间[4] 财务表现 - 2024-2026年归母净利润分别为1.51/2.31/2.62亿元，同比增长361.1%/52.7%/13.6%[11] - 2024年营业收入预计为42.27亿元，同比增长15.33%[12] - 2024年EPS为0.60元/股，市盈率为49.26倍[12] 业务布局 - 公司与中软国际签署开源鸿蒙合作开发协议，共同推出鸿蒙系列产品[14][15] - 公司独立推出AI服务器产品，并与多个大型云计算服务商合作[20] - 公司针对英伟达JetsonOrin系列推出针对性的机器人行业解决方案[21][22]

行业回暖与公司布局 - IDC行业已经出现回暖拐点[1] - 公司AIDC业务加速起量，基本完成全国"一体化算力中心体系"框架布局[1] - 公司2024上半年实现营业收入35.75亿元，同比增长112.47%[1] - 公司2024上半年实现归母净利润9.67亿元，同比增长37.64%[1] 业务发展与市场拓展 - 公司液冷和智算业务快速腾飞，在客户多样性、AI客户拓展、复制廊坊模式方面取得重大突破[1] - 公司AIDC业务率先覆盖AI头部客户，外地项目于2023年开启交付，全面覆盖京津冀、长三角和大湾区等三大市场[1] - 国内光模块厂商、AI服务器厂商上半年业绩翻倍增长，AIDC市场需求旺盛[1] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1,2]

行业分析 - OPEC从10月起将逐步增产，带动油运需求[2][7][9][10] - 2024年和2025年VLCC新船交付量分别为2艘和5艘，供需差分别为2.3%和2.2%，底层资产价格和期租运价维持高景气[8] - 7-8月VLCC运价经历了两轮较为迅速的上涨，涨幅分别为76%和74%，反映当前供需处于较紧平衡状态[15][16][17] 投资建议 - 分析师认为油运板块经过前期回调后，当前正值传统旺季到来，是重新布局的良机[3][4][9] - 推荐关注中远海能、招商轮船和招商南油等油运公司[4][9] 风险提示 - 全球石油消费恢复不及预期[4] - OPEC进一步减产[4]