证券代码：300130 证券简称：新国都 公告编号：2025-001 深圳市新国都股份有限公司 2024 年度业绩预告 （一）业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日 （二）业绩预告情况 扭亏为盈 同向上升 √同向下降 | 项 目 | | 本报告期 | 上年同期 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 归属于上市公司股东 的净利润 | 盈利：20,000 | 万元–30,000 万元 | 盈利：75,504.31 | 万元 | | | 比上年同期下降： | 73.51%-60.27% | | | | 扣除非经常性损益后 的净利润 | 盈利：44,000 | 万元–54,000 万元 | 盈利：69,966.93 | 万元 | | | 比上年同期下降： | 37.11%-22.82% | | | 二、与会计师事务所沟通情况 本次业绩预告相关数据是公司财务部门初步测算的结果，会计师事务所对本 次业绩预告未进行预审计。公司已就业绩预告有关事项与年报审计会计师事务所 进行了预沟通，公司与会计师事务所在本报告期的业绩预告方面不存在分歧。 三、业绩 ...

投资与项目 - 公司拟在东莞滨海湾新区投资建设智能制造与人工智能总部基地，总投资12亿元人民币，分两期进行，一期投资6亿元人民币 [3][4][9][10] - 该项目旨在提高公司的整体研发及智能制造水平，推动生产从传统制造模式向智能化、自动化方向转型升级 [3][4][9][10] - 公司新能源储能业务处于前期研究和布局阶段，目前对业绩影响较小 [4][9] 业务发展 - 公司将持续深耕"支付+终端"主营业务，全面推进业务出海战略，加快全球化布局 [3][7][8] - 公司旗下的跨境支付品牌PayKKa已推出海外本地收单、B2B外贸收款等一系列支付服务产品，支持10+全球主流币种的收款业务以及150+币种的收单业务 [5][8][10] - 公司积极探索人工智能技术的应用场景，已发布"数字员工"产品，并持续关注AI行业的最新动态 [5][6][11] 财务与风险管理 - 公司2024年半年度利润分配事项将在2024年12月13日召开的临时股东会上审议 [6] - 公司严格遵守审慎投资原则，选择低风险投资品种，不购买股票及其衍生品、证券投资基金或以证券投资为目的的产品 [11] - 公司已完成部分机构前期的技术联调和系统测试，并配合银行机构进一步协助商户端的受理终端改造、数字人民币受理场景落地等推广服务 [12] 市场与竞争 - 公司2024年继续大力推进支付硬件出海战略，积极开拓海外新市场，不断完善海外销售网络布局 [7][8] - 公司已经取得卢森堡PI牌照、香港MSO牌照、美国MSB牌照，具备了合规资质条件 [8][10] - 公司专注为中国出海企业提供安全、高效、便捷的一站式跨境支付解决方案，解决商户资金在收、付、结、汇、管方面的问题 [8][10] 投资者关系 - 公司重视保护广大投资者的利益，与投资者保持良好沟通，努力做好企业经营 [6][7] - 公司股票二级市场价格受经济环境、市场情绪等多种因素影响，公司秉持高质量发展理念，努力以优异的业绩回报股东和社会 [6][7]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司毛利率提升明显,但税务影响导致利润表现下降 [3] - 公司联合支付宝推出"碰一下扫码王"新产品,持续拓展AI业务 [3] - 预计公司未来3年的EPS分别为1.01元、1.82元和2.28元 [7] 公司业务和财务分析 - 2024年前三季度,公司毛利率为41.99%,相比去年同期提升5.25个百分点 [3] - 公司全资子公司嘉联支付发现以往年度存在涉税事宜需要调整,导致公司2024年度归属于上市公司股东的净利润下降3.25亿元 [3] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为36.11亿元、41.89亿元和49.01亿元,同比增长-5%、16%和17% [5] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为5.61亿元、10.07亿元和12.62亿元,同比变化-25.76%、79.56%和25.43% [5][7] - 公司2024-2026年EBITDA预计分别为5.15亿元、10.32亿元和12.48亿元,同比变化-39.74%、100.38%和20.97% [10] - 公司2024-2026年毛利率预计分别为42%、41%和42% [10] - 公司2024-2026年期间费用率预计分别为16.51%、15.15%和15.06% [10] - 公司2024-2026年ROE预计分别为12.33%、19.27%和21.11%,ROIC预计分别为35.35%、65.34%和75.53% [10]

报告公司投资评级 - 报告维持对新国都的"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年前三季度,公司营收24.45亿元,同比-15.53%;归母净利润2.97亿元,同比-46.18%;扣非后归母净利润5.43亿元,同比+5.03% [1] - 2024Q3,公司营收8.68亿元,同比-7.17%;归母净利润-1.51亿元,同比-169%;扣非后归母净利润1.46亿元,同比-30.87% [1] - 公司Q3营收增速同比改善,随着政策组合拳的成效逐步显现,公司或将持续受益于宏观经济的逐步回暖 [2] - 利润方面,由于子公司嘉联支付涉税调整事项,缴纳相关各项税费及滞纳金合计3.62亿元并计入2024Q3损益,造成公司Q3利润承压,但前三季度公司扣非后归母净利润维持稳健增长 [2] - 2024年前三季度,公司销售毛利率为41.99%,同比+5.25pct,收单业务提价+出海拓宽高单价市场将持续推动公司毛利率提升 [2] - 公司不仅拥有全国性银行卡收单业务牌照,还持续完善海外牌照布局,并已经取得卢森堡PI牌照、香港MSO牌照、美国MSB牌照,外卡交易金额已达2023年全年2.3倍 [3] - 我们预计2024-2026年公司营业收入35.93/39.94/46.12亿元,归母净利润分别为5.79/9.52/11.72亿元,EPS分别为1.03/1.70/2.09元 [3] 财务数据总结 - 2024年前三季度,公司销售毛利率为41.99%,同比+5.25pct [2] - 2024年前三季度销售/管理/研发费用率分别为5.58%/6.68%/8.09%,同比-0.78/+0.7/+0.74pct [2] - 2024-2026年公司营业收入预计为35.93/39.94/46.12亿元,归母净利润预计为5.79/9.52/11.72亿元,EPS预计为1.03/1.70/2.09元 [3] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为26/16/13X [3]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司 2024 年前三季度实现营业收入 24.45 亿元,同比下降 15.53%;归母净利润 2.97 亿元,同比下降 46.18%;扣非后归母净利润 5.43 亿元,同比增长 5.03% [1] - 公司持续推进成本降本增效,前三季度销售、研发、管理费用三费合计同比下降 12.67% [2] - 中长期看好宏观经济和消费的逐步复苏,有望带动公司收单业务流水的加速增长,进一步提振公司业绩 [3] - 预计 2024-2026 年公司营业收入分别为 35.01、38.16、44.38 亿元,归母净利润分别为 5.71、9.55、11.28 亿元 [4] 财务数据总结 - 2024 年前三季度营业收入 24.45 亿元,同比下降 15.53% [1] - 2024 年前三季度归母净利润 2.97 亿元,同比下降 46.18% [1] - 2024 年前三季度扣非后归母净利润 5.43 亿元,同比增长 5.03% [1] - 预计 2024-2026 年营业收入分别为 35.01、38.16、44.38 亿元,归母净利润分别为 5.71、9.55、11.28 亿元 [4]

深圳市新国都股份有限公司2024年第三季度报告 证券代码：300130 证券简称：新国都 公告编号：2024-056 深圳市新国都股份有限公司 2024年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 R否 1 深圳市新国都股份有限公司2024年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|-------------------------|-------------- ...

公司业务布局 - 公司通过多次并购实现支付+终端+AI的全面布局[1] - 电子支付产品海外市场成为主要增长驱动，国内鸿蒙POS机空间值得期待[1][3][4] - 公司参股子公司在海外拥有多款成熟AI应用，并与前华为算法科学家合作加速国内AI产业布局[5] - 公司收单业务围绕跨境电商、跨境贸易等场景积极布局支付服务业务[6] 财务表现 - 公司去年业绩猛增15倍，明年起有望恢复强增长态势[1] - 预计2024-26年归母净利润分别为5.87/10.88/13.42亿元，对应PE分别为17/9/8倍[6] 行业趋势 - 行业合规性强化影响下，支付牌照数量有30%以上降幅，竞争趋势趋缓[6] - 手续费套利限制后，头部机构费率触底反弹[6] 投资策略 - 短期科技板块存在交易价值，待价格信号企稳后绩优成长和内需品种或将持续占优[7] - 新能车动力电池、医药生物等方向有弹性[7][9] - 科技成长风格短期或更为占优[9]

政策刺激 - 财政部将在近期推出一揽子增量政策举措，包括增加较大规模债务限额[1] - 中国证监会等部门将稳慎发展金融期货和衍生品市场，发挥股指期货期权的双重功能[2] - 国家统计局数据显示9月工业生产者出厂价格同比下降2.8%，居民消费价格同比上涨0.4%[3] 第三方支付行业 - 政策强刺激下，财政货币政策齐发力，预计将带动第三方支付公司线下收单支付交易量迎来拐点[1] - 《非银行支付机构监督管理条例》正式执行，行业竞争格局有望持续优化，头部收单机构有望提升市场占有率[1] 佛山照明 - 公司收购沪乐电气，加码布局海洋照明产业，预计将形成协同效应[1] - 公司还收购上海亮舟灯具51%股权，进一步拓展军工配套的海洋舰船用灯具业务[2] - 分析师预计公司2024-2026年EPS分别为0.22元、0.25元和0.29元，给予2024年30倍PE对应目标价6.6元[2]

报告公司投资评级 公司首次被评级为"增持"。[92] 报告的核心观点 收单业务 1) 行业出清和提价趋势确立,公司收单业务有望逐步恢复 [16][17][18] 2) 公司建设直营团队加强渠道覆盖能力,收单业务盈利能力大幅提升 [54][55] 3) 公司布局跨境支付及海外收单业务,为未来发展带来新动能 [59][60] 支付终端 1) 公司充分把握海外低渗透地区的市场机会,全球出货高速增长 [70][71] 2) 海外高单价市场带动公司支付设备毛利率提升 [72][73] 3) 公司深耕当地头部客户,出货增长可持续性较强 [75][76] 4) 公司布局鸿蒙生态,国内鸿蒙POS机替换空间广阔 [79][80][81] AI业务 1) 公司在海外已有3款成熟的AI多模态产品,用户遍布全球 [83][84] 2) 公司与前华为算法科学家合作,加速布局国内AI产业 [86][87] 3) 公司发布首款AI"数字员工"产品,致力于发展通用领域的AI Agent [88] 风险提示 1) 线下消费增长不及预期 [95] 2) 行业合规风险 [95] 3) 行业竞争加剧 [95] 4) 海外市场贸易风险 [95] 5) AI产品研发不及预期 [95]

投资评级和核心观点 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级 [1] - 报告认为公司受益于收单费率的持续提升,上半年利润显著改善 [6] - 报告预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润将分别实现-9.0%/+13.3%/+12.1%和-26.4%/+84.9%/+18.3%的变化 [9] 收单业务盈利能力提升 - 上半年公司收单及增值业务毛利率达到42.38%,同比提升13.56个百分点,并实现净利润2.57亿元,同比增长27.86% [6] - 面对市场环境变化,公司积极调整并优化经营策略,不断提升商户支付服务质量,拓展数字化服务场景 [6] 跨境支付及海外收单业务进展 - 公司成功获得香港MSO牌照,全球支付牌照版图进一步完善 [6] - 公司跨境支付品牌Paykka推出的海外本地收单、B2B外贸收款等产品已全面商业化落地 [6] - 公司上半年成功中标某银行跨境回款业务服务项目,并与多家平台型公司达成业务战略合作 [6] - 公司欧盟本地收单业务上半年商户覆盖规模及交易流水实现快速增长 [6] 电子支付设备业务拓展 - 上半年公司电子支付设备业务板块实现营业收入4.51亿元,其中海外市场4.37亿元,海外收入占比达96.9% [7] - 公司加快开展海外业务本地化运营,继续夯实中东、拉美等海外重点市场的份额,同时发力欧美、日本等高端市场,上半年在欧美日市场营收突破1亿元,同比增长近50% [7] 风险提示 - 行业需求不及预期 - 费率水平提升不及预期 - 产品研发不及预期 [9]