设备更新推动+高比例分红 - 公司市占率49%的设备领域进入更新周期，第四代产品已开始小批量推广，相关业务有望迎来恢复性增长[6][7] - 2024年交通运输部等积极响应设备更新政策，要求到2028年重点区域老旧机车基本淘汰，实现新能源机车规模化替代应用[5] - 2023年公司现金分红比例达到70%，假设2024年分红率维持不变，公司2024年股息率为4.43%[8] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.0/6.0/7.3亿元，同比增长21.28%/20.91%/21.24%，对应PE分别为16/13/11倍[9][10] 铁路投资超预期，设备更新推动新一轮换代周期 - 2024年上半年全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高[12][13][16] - 铁路积极响应设备更新政策，有望加速存量机车淘汰升级，铁路客运量创新高带动投资能力提升[16] - 公司LKJ列控系统市场占有率超过49%，相关车载设备已进入更新周期，第四代产品开始小批量推广[6][19][20] 国内威士忌产业发展前景广阔 - 公司的威士忌业务蓄势待发，第一批成品上市时间渐近，有望发展成为国产威士忌的领头企业[26][27] - 公司在产品本地化创新、消费者教育以及渠道构建等方面做得更为系统和领先[33][34][37][38] - 预调鸡尾酒业务2024年上半年面临高基数，下半年基数正常后预计销售增长[28]

维生素价格上涨 - 巴斯夫爆炸事故导致维生素A和维生素E产品价格大幅上涨[5] - 浙江医药作为国内维生素A和维生素E的龙头企业将充分受益于价格上涨[5] 轨交大修订单增长 - 中国中车今年上半年动车组高级修订单已达285亿元，相比去年全年增长近一倍[6] - 随着动车组进入五级修周期，中车的修理收入将进入确定性的上行期[6] 天津港发展机遇 - 央行等部门支持金融机构围绕天津港建设世界一流智慧港口，天津港有望直接受益[7,8] - 天津港正在有序推进码头装卸资源和港口生产服务的整合，有望带来新的利润增长空间[8] 新能源汽车行业 - 比亚迪量利齐升、高端化持续突破、出口业务快速增长，有望带来较大的业绩弹性[9] - 新和成布局新材料业务，拓宽产品矩阵[10] 医美行业新机会 - 江苏吴中布局创新水光管线，有望受益合规稀缺的PDRN复合溶液产品[11] 军工板块发展 - 国科军工向下游固体火箭发动机总装环节延伸，应用市场空间拓展一倍以上[12] - 公司股权激励彰显核心竞争力提升决心[12]

公司概况 - 公司为中国船舶集团下属核心电子信息产业上市平台[2][6] - 公司通过两次重大资产重组注入多项水声信息化装备核心资产技术[2][6] - 公司是防务领域通信声纳装备的核心供应商和一体化声纳水声通信功能系统总体牵头单位[7] 业务发展 - 公司多款产品适配海军装备关键型号，长期受益于特种船舶及海底安全板块建设发展[1][2][12] - 公司声呐产品作为海底监测网核心信息收集获取装备，未来观测网建设有望快速发展[3][13] - 公司水声电子防务产品发展长期趋势向好，预计2024-2026年归母净利润将达到3.5-5.4亿元[4][8][9] 财务表现 - 2023年公司实现营业收入36亿元，同比下降16%，归母净利润3.1亿元，同比下降47%[10] - 2024年Q1公司实现营业收入3.6亿元，同比下降18%，归母净利润0.04亿元，同比下降75%[10] - 受部分产品市场需求及价格波动、行业竞争加剧等因素影响，公司整体经营经受了较大压力和挑战[11]

生猪养殖业务情况 - 受益于猪价景气回升，公司上半年生猪业务实现盈利反转[1][2] - 公司生产管理持续改进，2024年二季度PSY达到29以上，下半年PSY目标为30[5] - 公司现有存栏种猪23万头以上，断奶仔猪成本在300元/头以内[5] - 德昌巨星生猪繁育一体化项目预计将于2024年四季度达到满产状态[6] 业绩情况 - 公司2024年半年度业绩预告显示，第二季度实现归母净利润8905万元至10605万元，扣非净利润8828万元至9628万元，同比扭亏为盈[7] - 公司生猪养殖业务持续降本增效，同时受益猪价景气回升，生猪业务上半年实现扭亏为盈[7] 未来发展 - 公司生猪养殖规模稳步扩张，成长性充足，成本改善效果稳步兑现，头均盈利能力领先行业[8] - 德昌项目平均PSY预计可达29，预计未来满产后母猪存栏规模可达3.6万头，可支撑生猪年出栏规模97.20万头，公司生猪业务或将迎来新一轮高质量扩张[8]

公司运营情况 - 公司垃圾焚烧投运产能达4.02万吨/天，装机858MW，平均规模达1087吨/天，主要分布于长三角、珠三角、环渤海，项目质量优[8] - 近2年公司产能快速增加0.74万吨/天，未来产能利用率提升+供热+绿证+贷款置换等多管齐下，公司利润有望稳步提升[9] - 截至2024年一季度末，公司已无需要继续资本投入的在建项目，拟建项目多处于前期规划阶段，整体资本支出压力小[14] 财务情况 - 2023年公司经营现金流净额9.78亿元，Capex为7.22亿元，自由现金流为2.56亿元，未来伴随Capex降低+应收款解决，公司现金流有望进一步明显好转[17][18] - 公司分红有望提升，假设2024年分红率提升至50%，A股股息有望达4.3%，H股股息有望达10.1%[23] 未来展望 - 申万宏源证券预计公司2024-26年归母净利润为6.97/7.62/8.31亿元，对应EPS为0.50/0.55/0.60，对应PE为12/11/10倍[10] - 风险提示：应收账款持续增加及回收风险、国补到期风险等[5]

政策支持与订单情况 - 设备更新政策有望撬动1700亿元至3000亿元的造船订单[6] - 如果政策能在3到5年内快速推进，预计每年国内造船订单将达到350亿元至1100亿元[7] - 政策主要利好中小型船企，特别是内河沿海船舶业务占比较大的中小型船厂[8] - 自2021年以来，新船订单曾逐年下降，但2024年订单量有所回升，集装箱船、邮轮和散货船领域表现较好[9][10] 船价及行业地位 - 新造船价格已达过去5年最高点，并预计在短期内将继续上涨[11] - 中国造船企业连续14年保持世界市场份额第一，三大指标市场份额均超过50%[12][13] - 中船系龙头企业在未来的优质高价订单方面将展现出强大的竞争力[14] 核心零部件供应 - 船用发动机占整船价值约20%，为船舶的"心脏"[16] - 中国动力、潍柴重机和杭齿前进等企业在细分市场份额超过50%[16]

①我国成功发射卫星互联网高轨卫星！国内外双重驱动下，机构看好卫星互联网市场有望进入快速增长 阶段，该公司所搭建的高轨宽带通信网络将与国家星网集团计划搭建的低轨网络形成有效协同； ②一 场爆炸，维生素价格暴涨，分析师看好厂家挺价意愿或将持续，这家公司拥有完整VD3产业链且毛利率 更占优势； ③海外映射：礼来减肥药取得重磅突破，研究显示可显著降低心衰风险。 【个股竞价和连板数据（新版）】 《九点特供》低位连板晋级率 120.00% 250 100.00% 200 80.00% 150 60.00% 100 40.00% 50 20.00% 0.00% 0 02 月 27 从数据上看仍旧是情绪退潮的一天，但无论是40只首板还是10只二连板，包括各个高度的连板晋级率 都维持得不错，此外高标腾达科技历经77%的换手率仍旧是封住了涨停，因此从短线角度看，继续关注 以上的数据即可，最好不要再进一步退潮了。 周四连板↔ 600843 002596 603988 600692 002196 002685 | --- | |----------| | 名称 | | 大业股份 | | 深原住A | | 航天景光 | | 航天长峰 ...

低空经济发展与国防建设 - 低空经济发展有望与边海防场景融合，战略地位进一步升高[1][4] - 各地正加快低空智能融合基础设施建设，订单规模和持续性有望大幅提升[5][6] - 分析师看好飞行器整机产业链相关企业如万丰奥威、纵横股份、观典防务等[6] 国内网络安全行业 - 国内网络安全行业龙头奇安信获得中国电子增持，技术实力和市场前景得到国家资本认可[7][9][10] - 中国电子通过中电金投及明洛投资合计控制奇安信23.1%的股份[8] - 中国电子与奇安信在不同安全领域有深厚技术积累，业务互补性强[10] - 分析师预计奇安信2024-2026年EPS为0.32/0.54/0.88元，给予2024年105倍PE[10]

公司概况 - 公司主要从事军用飞机刹车制动系统、航空航天飞行器起落架着陆系统和利车制动产品的研发和生产[4] - 公司产品广泛应用于军用飞机如战斗机、轰炸机、运输机等重点军工装备[4] - 公司已掌握全电刹车技术并应用于航空航天装备，填补了国内航空航天领域刹车专业能力的短板[5] - 公司子公司为客户提供商业卫星、无人机等检测项目[5] 业务布局 - 公司布局低空经济产业链，包括VTOL、无人机和直升机等飞行器[5] - 公司的刹车制动类产品已在若干型号无人机上应用[5] - 公司正在为大飞机起落架着陆系统准备试验台[6] - 公司的芯片半导体相关专利应用于电子元器件检测领域[6] 同行业公司动态 - 光启技术在航空航天领域深耕多年，具有深厚的技术储备和资源积累[8] - 光启技术的七大能力平台能够深度赋能于商业航天领域的发展[8] - 光启技术的AI技术已在超材料技术研制生产中取得应用[9] - 航宇科技是航空发动机环形锻件的主要供应商之一[11][12] - 航宇科技的产品主要应用于航空发动机、航天火箭等领域[11]

新能源公交车补贴政策 - 交通运输部、财政部出台新能源公交车补贴政策，对8年及以上公交车进行更新补贴，每辆车平均补贴8万元[6] - 目前国内新能源公交车存量约45万辆，其中8年以上的存量至少10万辆，若有30%进行更新替换，可带动今年销量增加3万辆[8] - 大额补贴或有望传导至主机厂价格端，推动主机厂利润增长[10] 行业研究观点 - 轨交装备行业将迎来新一波设备更新周期，重点公司包括中国中车、中铁工业、中国通号等[1][2][3] - 农机行业景气度有望回暖，东方红无级变速产品有望填补国内技术空白[1] - 风电行业国内装机量有望创新高，公司海外中标容量同比增长超400%[1] 个股研究观点 - 南京银行中期业绩表现出色，大股东法巴持股比例较高，基金重仓比例较低[1] - 慈文传媒正在转型为泛文化企业，未来可期[1] - 嘉友国际员工持股计划考核目标使得公司潜在成长空间提前展现[1]