资源股回调后机遇 - 资源股回调后存在机遇[2] - 制造业在全球经济中的重要性提升是接下来交易的主线[3,4] - 全球制造业增加值占GDP比例下降至2008年金融危机后的最低点15.3%[4] - 全球大宗商品消耗与制造业增加值具有明显正相关性[5,6] 数据中心算力发展 - 2025年国内算力规划超300EFLOPS，智算占比达到35%[10] - 2024年上半年已交付的智算中心总规模超2023年全年的70%[11] - 多个标杆性算力中心项目在2024-2025年将陆续交付[12] - 国产算力方案在多地智算中心项目中占比超过50%[13] 研报关注热点 - 思特威、歌尔股份评级得到上调[14] - 禾迈股份获新财富分析师深度覆盖[14] - 北方华创、燕京啤酒等个股获机构高度关注[15] - 电子设备、信息技术等行业受到机构广泛关注[15]

①世界最轻最小！我国科研团队研发出太阳能动力微型无人机，这家公司的电感器、变压器和滤波器等 产品可以广泛应用于无人机，公司已供货大疆无人机； ②仅7mm！三星正在开发最薄折叠屏手机，有 望进一步撬动折叠屏的想象空间，这家公司布局了折叠手机结构模组，三星是其客户之一； ③这家公 司提供了端到端的车、路、网、云、图、研全栈式自研解决方案，包含了车端自动驾驶、路侧V2X车路 协同、基于5G网络的远程遥控驾驶、后台云端调度、数字孪生、仿真系统、高精地图、V2X仿真测试 等专业模块，组成了一套完整的车路云一体化解决方案。 【大头条】 一、无人机|世界最轻最小！我国科研团队研发出太阳能动力微型无人机，这家公司的电感器、变压器 和滤波器等产品可以广泛应用于无人机，公司已供货大疆无人机 据媒体报道，续航能力关乎无人机的"生命力"，太阳能供能是实现无人机长时续航的重要路径之一。北 京航空航天大学科研团队最近自主研发成功世界上迄今最轻、最小的太阳光驱动微型飞行器——静电飞 行器(CoulombFly)。据悉，其翼展20cm，重4.21g，由一种新型微型静电电机作为发动机核心，可实现 在纯自然太阳光条件下的供能起飞和长时间持续飞行 ...

①供需缺口进一步加大，仅能满足2-3周需求，这个小金属或迎来新一波价格上涨，旺季备库将至；② 台积电第二财季净利润超预期、英伟达4nm投片量或增加25%，这家公司受益未来GB200芯片量产，部 分样品已通过客户测试处于小批量生产阶段。 《风口研报》今日导读 1、锑（湖南黄金、华钰矿业、华锡有色）：①本轮锑价历史新高后进入僵持，系部分低价库存消化及 阻燃剂集中补库于6月初结束，随着低价库存消化及新一轮补库有望启动，锑价有望重回上涨趋势；② 进口矿显著不及预期，当前显性持续历史低位，仅能满足2-3周的需求，新一轮备货或在7月下旬即开 启，低库存、原料紧缺导致的低开工下或迎第二轮涨价；③国金证券李超测2024-2026年对应供应缺口 分别为1.5/2.1/2.2万吨，硬缺口持续存在且逐步扩大，关注湖南黄金（金锑双轮，驱动成长）、华钰矿 业（手握稀缺锑资源增量）、华锡有色（业务成功转型，锡锑资源优厚）；④风险提示：新矿投放超预 期。 2、沃尔核材（002130）：①台积电2024财年第二财季业绩，当季实现净利润2479亿新台币（同比增 长36%），高于彭博一致预期的72.2亿美元（合2332亿新台币），据行业报道，英 ...

公司概况 - 这家电子化学品供应商深耕半导体电镀光刻领域，光刻胶配套试剂已规模化进入下游封装厂商[1][2] - 公司自研先进封装用g/i线负性光刻胶实现批量供应[1][2] - 公司逐步形成"一主两翼"的业务发展格局，"一主"是半导体电镀光刻，"两翼"是半导体显示、光伏新能源[5] 市场前景 - 预计2025年中国集成电路后道工艺用湿化学品市场规模将达到16.3亿元[4] - 预计2023年中国集成电路用湿化学品总体市场规模达到72.8亿元，2025年将增长至86.1亿元[4] 产品进展 - 在先进封装领域，公司电镀铜基液、电镀锡银添加剂、电镀铜添加剂已实现供应或认证[6] - 在晶圆领域，公司大马士革铜互连工艺镀铜添加剂、超高纯硫酸钴、晶圆制造铜制程用清洗液已完成样品生产或客户测试[6] - 光刻胶及配套试剂方面，公司自研先进封装用g/i线负性光刻胶、晶圆制造i线正性光刻胶均已实现批量供应[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][8]

博迁新材业绩预测 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为1.17/1.89/2.45亿元，较之前预测分别上调33%/22%/18%[7] - 公司存货减值压力大幅缓解，下游消费电子需求回暖，订单及产品结构有望持续优化[10][11][12] - 银包铜粉业务有望受益光伏电池厂商降本需求逐步放量[13] K12教育行业分析 - 行业压减率高达96.6%，非学科类培训需求旺盛，市场逐渐迎来恢复性加速增长[15] - 头部企业产能扩张持续提速，保持市占扩张[16][17] - 暑期K12教育需求延续高景气度，线下和线上业务均呈现较高增长[18][19] - 行业刚需属性凸显，龙头公司扩张提速有望提高市占率[19] - 短期利润/利润率能否达预期可能决定当下股价走势[20]

公司概况 - 德业股份是一家专注于电力设备制造的公司，在新兴市场如南非、巴西等地区有差异化布局[1][2][3] - 公司经营效率较高，制造水平和成本管控能力强，进入逆变器产业后快速迭代产品[7][15] - 截至2024年7月，公司拥有253家经销商，其中236家位于海外市场，主要分布在南非、巴西、德国等地区[3][8] 业绩表现 - 2023年南非地区光伏产品收入占公司境外光伏收入的33%，巴西为8%[10][11] - 2024-2025年预计归母净利润分别为28.76亿元和35.07亿元，对应PE为20倍和16倍[14] - 2024年上半年实现归母净利润11.83-12.83亿元，同比增长-6.39%~1.53%，业绩超预期[14] 行业趋势 - 亚非拉电力设备需求爆发，人口众多、工业制造加速、缺电等多重因素保障需求持续性[2][6][13] - 欧洲逆变器出口金额持续修复，库存去化接近尾声[16][17][18][19][20][21] - 发展中国家对分布式储能系统需求开始涌现，如印度、巴基斯坦等亚洲国家[13] 风险提示 - 行业库存去化不及预期等[4]

公司概况 - 这家图形处理芯片设计公司多条产品线已实现产业化[1] - 公司面向AI计算、AI推理领域研发高性能智能模块与整机[1] - 公司产品适配主流CPU、操作系统及服务器厂商[1] 产品线 - 公司在图形处理芯片设计领域成功研发JM5400、JM7200、JM9系列芯片并实现产业化[1] - 2024年公司将推出面向AI计算、AI推理与科学计算的景宏系列高性能智能模块与整机产品[1] - 图形显控领域是公司现有核心业务,收入占比超过60%[1] - 小型专用化雷达领域收入近年来呈稳定上升趋势[1] 产品特点 - 景宏系列支持INT8、FP16、FP32、FP64等混合精度运算[1] - 支持全新的多卡互联技术进行算力扩展[1] - 适配国内外主流CPU、操作系统及服务器厂商[1] - 能够支持当前主流的计算生态、深度学习框架和算法模型库[1]

沙特特高压项目 - 沙特±500千伏柔直换流阀项目中标，有望带动国内特高压产能出口超100亿元[3][9] - 该项目是目前除中国以外全球电压等级最高、输送容量最大的混合桥拓扑柔性直流项目[9] - 该项目将加强沙特境内网架互联，提升沙特主干网的稳定性，为沙特中部及周边地区太阳能等新能源开发利用奠定基础[15] 国内特高压发展 - 本轮国内特高压以需求驱动，相比前两轮周期性减弱，成长性渐强[4][10] - 预计"十五五"规划有望同比十四五计划增长50%，投资额约5000-6000亿元[4][10] - 柔直渗透率有望超50%[4][10] 国内特高压项目 - 国内暴新开工的特高压工程包括直流棉屯-金湖北、赤峰-山西、重庆±800kV等[17] - 这些项目总投资约9262亿元，线路长度约18843公里[17] 特高压出口 - 国内电网企业在直流输电领域积累了丰富经验和管理优势[18] - 近年来巴西、巴基斯坦、智利、德国等海外标杆工程持续落地[18] - 电力设备出海链景气持续，高压开关、变压器1-5月保持26.6%、27.4%高增速[17]

科技部组织架构调整 - 新设立科学技术部新质生产力促进中心，预示着将更加注重新质生产力的培育与发展[20] - 新质生产力特别强调"原创性"和"颠覆性"，主要聚焦战略性新兴产业和未来产业[21] - 紫光股份推出业内首款400G硅光融合交换机，通过NPO硅光引擎实现板级光互联技术[21] - 海光信息是国内生产x86芯片的企业之一，也是少数几家同时具备高端通用处理器和协处理器研发能力的集成电路设计企业[21] 鸡源偏紧推动价格上涨 - 白羽鸡毛鸡价格1月内上涨约10%[22] - 湘佳股份为国内黄羽肉鸡主要生产企业，其黄羽肉鸡出栏量位居华中地区第一名[23] - 罗牛山参股了海南（潭牛）文昌鸡股份有限公司，以文昌鸡的育种、养殖为主营业务[23] 海外市场动态 - 美国半导体公司格芯(GlobalFoundries)涨6.82%，体现"美国产替代"概念[24] - 2017-2021年间，我国半导体指数从2700点涨到9770点大涨，相关A股公司包括塞武纪、台基股份等[24] - 技术-价值轮动持续，避险资金涌入价值蓝筹股[23] 北交所个股异动 - 北交所个股走强可能接棒低价股的"反指"属性[18] - 北交所个股的走强往往伴随着主板的调整[18] - 沙特板块反而更像去年的"北交所行情"[18]

维生素行业 - 2022 - 23年维生素价格下跌，挺价未兑现，因终端养殖业亏损[4] - 2024年养殖盈利转正，6月自繁自养生猪养殖利润最高达413.26元/头，下游对维生素价格接受度提升[5] - 前五个月国内维生素出口量同比增加12.36%，维生素E同比出口量高增28.65%[5] - 华创证券杨晖看好维生素E（新和成、浙江医药）、维生素D3（花园生物）[6] 客车行业 - 金龙汽车6月销量4750辆，同环比分别+13%/+4%，创年内新高[7] - 东吴证券黄细里认为Q2产销高增因出口和国内座位客车需求超预期，看好下半年国内公交强复苏[8] - 2024年4 - 5月公司出口大中客3537辆，Q1为3609辆；4 - 5月新能源大中客出口量398辆，Q1为235辆[9] - 全国公交车保有量接近60万辆，10年以上超10万辆，2023年销量仅两万辆，政策支持下公交行业将强势复苏[10] - 黄细里预计公司2024 - 26年归母净利润为3.1/6.3/8.9亿元，同比+306%/+105%/+42%，对应PE为23/11/8倍[11]