复盘神器高效梳理热点 - 平均每5次梳理中就有1家上市公司5日最高涨幅超10%[1] - 147次个股梳理后5个交易日内最高涨幅超过5%，其中59次梳理涨幅区间超10%[8] - 近5篇文章中就能梳理到1家上市公司一季度内最高涨幅超50%[7] 无人驾驶行业前景广阔 - 特斯拉计划推出无人驾驶出租车(robotaxi)，有望发挥特斯拉在高级别自动驾驶领域的优势[15] - 金溢科技从2013年开始研发车路协同V2X相关技术[16] - 车路协同即将进入从1到N的爆发式增长阶段[17] 低空经济产业链机会 - 亿航智能EH216-S无人驾驶载人航空器获颁生产许可证，2024年有望成为低空经济落地元年[23] - 苏交科在京津冀、长三角及粤港澳等地区密集布局低空应用飞行服务等六大业务方向[24] - 安达维尔正在开发eVTOL产品并与行业客户进行业务接洽[20] [1]: 1 [7]: 7 [8]: 8 [15]: 15 [16]: 16 [17]: 17 [20]: 20 [23]: 23 [24]: 24

行业供给分析 - 粘胶短纤产能易减难增，自2021年以来产能一直维持在513万吨左右，没有新增产能[6] - 部分装置因设备老旧等因素存在停车检修，行业供给易减难增[11] - 粘胶纤维被列为重点节能降碳改造领域，需在2026年底前完成技改或淘汰落后产能[12] 行业需求分析 - 2023年粘胶短纤表观消费量达到373万吨，实际消费量达到382万吨[7] - 截至2023年5月，粘胶短纤表观消费量同比增长19%，达到166万吨[8] 价格及利润分析 - 2023年6月粘胶短纤市场均价上涨450元至13450元/吨，7月价格保持坚挺[2][5] - 产业链处于高开工+低库存状态，价格有望进一步提涨，带动单吨利润修复[9] 龙头企业表现 - 三友化工是国内粘胶短纤龙头之一，业绩有望充分受益于行业盈利修复[10] - 三友化工6月开工率高于往年同期，库存天数低于往年同期[10][11] - 行业落后产能出清有利于龙头企业市占率进一步提升[7]

分组1：市场覆盖与用户规模 - 公司资产融入一体化已在全国20多个省全面铺开[1][2][7] - 公司作为会计电子凭证验证试点唯一验证服务商，服务近千万级用户市场[1][2][8] 分组2：政策与市场机会 - 2023年底财政工作会议强调提升财政治理效能，包括预算管理一体化建设和财税体制改革[4] - 数字财政综合服务供应商在预算一体化、财税改革会计电子标准信息化等方面有市场机会[5] 分组3：公司经验与创新 - 公司自2007年以来参与多项财政改革，积累了丰富的实践经验[6] - 公司在三资盘活化债方面积累了大量的实践经验和信息化应用[7] - 公司在数据资产领域围绕数据资源清查、数据治理等方面进行研究创新[9] 分组4：服务与布局 - 公司服务于行政事业单位、国有企业、小微企业、村集体经济等四类组织[8] - 公司在电子凭证公共服务平台、会计数据标准评价体系等领域进行布局和深化应用[8]

锗价格上涨及供给分析 - 2024年5月以来，国产二氧化锗价格上涨13.79%至8250元/千克，国产锗锭价格上涨7.8%至11200元/千克，均创7年新高[1][2] - 锗主要用于红外(38%)和光纤(32%)领域，近期地缘冲突加剧了对无人机红外光学器件的需求，推动锗价快速上涨[3] - 全球锗资源集中于中美，资源丰度严重不足，各国对锗资源进行战略保护，2025年全球供应缺口或进一步扩大[4][11] - 中国主导全球金属锗冶炼，2022年产量占全球83%[12] 锗下游需求分析 - 红外探测市场稳定增长、5G通信建设提速以及锑衬底太阳能电池空间供电领域的发展，对锗需求量有望进一步抬升[18][19][20] - 全球军用红外市场规模预计2023年将达到107.95亿美元[19] - 5G建设对光纤需求增加，全球卫星发射量增长为锗太阳能电池创造广阔需求空间[20] 受益标的 - 拥有上游稀缺锗资源的厂商以及拥有高端锗产品深加工能力的公司将受益于需求拉升，有望持续获得营收增量[10] - 如驰宏锌锗、云南锗业、光智科技、恒光股份等[10]

鸿蒙生态与合作 - 联想与华为合作，旗下打印机支持纯血鸿蒙系统，已完成首个纯血鸿蒙打印机App开发并上架公测[1][20] - 华为计划让5000款常用App适配纯血鸿蒙，微信也在适配中[20] - 国华网安的移动安全产品可适用于鸿蒙移动应用，兆日科技的银企通产品支持鸿蒙系统[21] 旅游公共服务 - 九部门联合印发指导意见，计划3到5年内建成与旅游业高质量发展相匹配的旅游公共服务体系[22] - 宏景科技和岭南股份分别通过智慧旅游管理系统和文旅投资运营帮助景区实现运营和服务升级[23] 市场表现与趋势 - 周四市场高开低走，三大指数均收跌，超4800只个股下跌，跌幅不到1%[17] - 低价股逆势活跃，机器人概念股开盘大涨，地产、零售、免税等板块陷入调整[17] - 北向资金过去18个交易日有16天净流出，市场缩量与资金避险有关[17] 特斯拉机器人 - 特斯拉二代人形机器人Optimus将在2024世界人工智能大会首次亮相，预计2025年底前对外销售[19] - 中航证券预计2030年人形机器人累计需求约200万台，市场空间约5700亿元[19] 海外映射 - 三星电子改组半导体业务部门，新设HBM研发组，推动产业链配套升级[25] - 美股休市一日，市场关注本周五美国劳工部公布的6月非农数据和美联储降息预期[17][24]

①全球"再工业化+能源转型+AI+电网更新"四大驱动因素开启电力设备需求大周期，海内外电力设备需 求景气度共振； ②汽车、数通业务双轮驱动，这家PCB厂商发展前景广阔，公司订单充足、产能释放 加快。 【研选·大事件——读懂大市】 1、习近平：面对"小院高墙"的现实风险，我们要维护发展权利。 2、白俄罗斯成为上合组织第10个正式成员国。 3、国办印发《政府采购领域"整顿市场秩序、建设法规体系、促进产业发展"三年行动方案（2024— 2026年）》的通知。 4、人工智能全球治理上海宣言发布。 5、行走速度提升30%，特斯拉二代人形机器人Optimus亮相WAIC。 【研选·行业】 电网|全球"再工业化+能源转型+AI+电网更新"四大驱动因素开启电力设备需求大周期，海内外电力设备 需求景气度共振 东吴证券曾朵红最新研报观点认为，全球"再工业化+能源转型+AI+电网更新"四大驱动因素开启电力设 备需求大周期，全球主网和配网投资2024年起同步上修，看好国电南瑞、平高电气、许继电气等。 主网：涉及能源跨区消纳和供应安全，从国家战略层面更为迫切、投资久期最长。中国主网机会在特高 压，从以往投资驱动、转为消纳需求驱动，成长 ...

公司业务亮点 - 拓维信息推出近10余款“兆瀚”智能计算产品，参与国家级智算中心建设，发布交通行业CV大模型和城市大模型联合解决方案[5] - 拓维信息智慧公路隧道智能化方案实现车路人协同，交通大模型应用于高速路网监测和智能客服等[6] - 龙旗科技获得国内品牌客户AI PC项目，与高通达成多品类智能产品战略合作[8] 公司业绩情况 - 微电生理预计2024年上半年营收1.95 - 2.1亿元，同比增长37.21% - 47.76%，净利润1500 - 2000万元，同比增长595.92% - 827.89%[11] - 盾安环境预计上半年净利同比增长35% - 50%，华海药业预增28% - 38%，德业股份变动 - 6.39%到1.53%等[15] 公司重要决策 - 拓维信息通过2022年股票期权与限制性股票激励计划首次授予第二个解除限售期解除限售条件成就的议案[3] - 泰和科技拟4.1亿元投建产业链扩展项目，草郎智能董事长提议5000万元 - 1亿元回购股份并注销[15] 其他重要信息 - 达实智能签署前海金融控股大厦及中微临港总部和研发基地项目合同[14] - 绿的谐波向特定对象发行A股股票申请获中国证监会同意注册批复[15] - *ST易连股票将于2024年7月11日终止上市[15]

①事关6G技术，中国移动研究院称明年6月开始6G标准研制，这家公司已为国内外客户批量供货低轨 卫星通信用PCB板； ②5月国内5G手机出货量同比增长26.6%，AI模型端侧落地催化换机预期强化，这 家公司主营消费电子功能性器件、结构性器件、光学组件等，客户包括三星、谷歌、OPPO； ③这家 公司于2024年7月4日正式发布自主研发的TDKFT0104型Ku波段双极化有源相控阵雷达。 【大头条】 一、6G|事关6G技术，中国移动研究院称明年6月开始6G标准研制，这家公司已为国内外客户批量供货 低轨卫星通信用PCB板 据媒体报道，2024全球数字经济大会的数字经济创新发展论坛在北京国家会议中心举行。中国移动研 究院6G首席专家刘光毅在会议上表示，6G技术正逐渐接近技术标准制定、产业推进和应用培育的研究 阶段，有望在2030年具备商用能力，届时将超越传统通信范畴，在无人机、家用机器人等领域形成广 泛应用场景。"6G技术的标准研制有望于2025年6月份左右开始，第一个6G标准将期望于2029年下半年 发布"，刘光毅预测，6G技术将在2030年左右具备商用能力。 点评：中信建投研报指出，5.5G和6G演进的核心特征之一 ...

深南电路 - 位列全球PCB厂商第8名，24Q1营收39.6亿元，yoy+84%，归母净利润3.8亿元，yoy+42.2%[2][4] - 数据中心领域订单需求环比增长，汽车产品订单有望高增，IC封装基板广州工厂产能爬坡[2][4][5] - 方正证券郑震湘预计2024/2025/2026年归母净利润17.8/22.6/26.8亿元[2][6] 杭州银行 - 贷款不良率0.76%，排名上市银行第三，不良净生成率低于同业[2][10] - 已积累减值准备132亿元，2023年仍在增加计提，2024年及未来少提非贷款信用减值可支撑利润增长[2][14] - 长江证券马祥云预测2024归母净利润同比增速20.8%，对应ROE上升至16.45%，2024 - 2026年PB估值0.74/0.64/0.55倍，2023年股息率3.85%[2][12] 行业趋势 - PCB行业多家上市公司中报业绩超预期，IC封装基板是未来5年复合增速最快领域[1][3][5] - 资金面和市场风格影响下，银行低估值+高股息性价比优势凸显[2][10]

涡轮增压器业务 - 公司涡轮增压器业务实现对主要头部客户全面业务覆盖，2023年销售收入达到10.14亿元，同比增长15.67%[4] 第三梯次产业 - 公司通过全资子公司宇华精机切入工业母机和机器人板块，生产的滚珠丝杠副最高精度可达C0级，直线导轨副最高精度可达UP级[5] - 宇华精机成功研发人形机器人线性执行器核心部件——行星滚柱丝杠，去年已顺利出样，并取得一定进展[6] 市场趋势 - 随着全球节能减排标准趋严和混合动力汽车销量增长，涡轮增压器渗透率不断提升[4] - 新能源汽车零部件业务受益于下游高景气度维持高增速，智能装备及工装业务增速亮眼[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][8]