市场整体表现 - 周四沪指缩量跌0.22%，创业板指跌超1%，两市成交额缩量1000+亿元，北向资金净卖出超50亿元[20] 市场主线与题材 - 轨交、高铁、网约车、商业航天、芯片等题材表现活跃，后续汽车和商业航天板块走势或取决于指数方向[20][22] - 若指数上攻，新共振题材可能从医药、高铁、机器人、半导体等板块中出现[22] 龙头板块 - 轨交设备板块，中国中车2024年已累计拿到285亿动车高级修订单，上半年相比去年全年近翻倍[23] 热点前瞻 - 我国成功发射卫星互联网高轨卫星，卫星互联网市场有望进入快速增长阶段[24][26] - 维生素A涨至150元/公斤，维生素E涨至120元/公斤，国内维生素厂家挺价意愿或持续[27][28] 海外映射 - 隔夜房地产投资信托 - 住宅、社交媒体等行业板块涨幅居前，涨幅分别为2.8%、4.5%等[29] - 罗宾逊全球物流涨15%，跨境物流行业高景气延续；礼来减肥药取得突破，A股相关公司有望受益[31][32] 个股表现 - 高标腾达科技历经77%的换手率封住涨停，各高度连板晋级率维持不错[3] - 上工申贝、海南瑞泽等个股有不同程度涨跌，如通达电涨幅为+10.05%[6][9]

低空经济发展与国防建设 - 低空经济发展有望与边海防场景融合，战略地位进一步升高[1][4] - 各地正加快低空智能融合基础设施建设，订单规模和持续性有望大幅提升[5][6] - 分析师看好飞行器整机产业链相关企业如万丰奥威、纵横股份、观典防务等[6] 国内网络安全行业 - 国内网络安全行业龙头奇安信获得中国电子增持，技术实力和市场前景得到国家资本认可[7][9][10] - 中国电子通过中电金投及明洛投资合计控制奇安信23.1%的股份[8] - 中国电子与奇安信在不同安全领域有深厚技术积累，业务互补性强[10] - 分析师预计奇安信2024-2026年EPS为0.32/0.54/0.88元，给予2024年105倍PE[10]

公司概况 - 公司主要从事军用飞机刹车制动系统、航空航天飞行器起落架着陆系统和利车制动产品的研发和生产[4] - 公司产品广泛应用于军用飞机如战斗机、轰炸机、运输机等重点军工装备[4] - 公司已掌握全电刹车技术并应用于航空航天装备，填补了国内航空航天领域刹车专业能力的短板[5] - 公司子公司为客户提供商业卫星、无人机等检测项目[5] 业务布局 - 公司布局低空经济产业链，包括VTOL、无人机和直升机等飞行器[5] - 公司的刹车制动类产品已在若干型号无人机上应用[5] - 公司正在为大飞机起落架着陆系统准备试验台[6] - 公司的芯片半导体相关专利应用于电子元器件检测领域[6] 同行业公司动态 - 光启技术在航空航天领域深耕多年，具有深厚的技术储备和资源积累[8] - 光启技术的七大能力平台能够深度赋能于商业航天领域的发展[8] - 光启技术的AI技术已在超材料技术研制生产中取得应用[9] - 航宇科技是航空发动机环形锻件的主要供应商之一[11][12] - 航宇科技的产品主要应用于航空发动机、航天火箭等领域[11]

新能源公交车补贴政策 - 交通运输部、财政部出台新能源公交车补贴政策，对8年及以上公交车进行更新补贴，每辆车平均补贴8万元[6] - 目前国内新能源公交车存量约45万辆，其中8年以上的存量至少10万辆，若有30%进行更新替换，可带动今年销量增加3万辆[8] - 大额补贴或有望传导至主机厂价格端，推动主机厂利润增长[10] 行业研究观点 - 轨交装备行业将迎来新一波设备更新周期，重点公司包括中国中车、中铁工业、中国通号等[1][2][3] - 农机行业景气度有望回暖，东方红无级变速产品有望填补国内技术空白[1] - 风电行业国内装机量有望创新高，公司海外中标容量同比增长超400%[1] 个股研究观点 - 南京银行中期业绩表现出色，大股东法巴持股比例较高，基金重仓比例较低[1] - 慈文传媒正在转型为泛文化企业，未来可期[1] - 嘉友国际员工持股计划考核目标使得公司潜在成长空间提前展现[1]

无人驾驶 - 工信部就智能网联汽车准入、召回及软件在线升级管理公开征求意见，规范汽车生产企业OTA升级行为，提升智能网联汽车安全水平[3] - 高新兴与文远知行在广州合作了智能网联试点项目并签署战略合作协议，探索智能网联自动驾驶典型业务场景[5] - 北方股份无人驾驶电动轮矿车可实现车辆准确行驶与精准停靠，并实现无人驾驶车队协同运转[23] 芯片 - 2024年第二季度全球硅晶圆出货量环比增长7.1%，达到3035百万平方英寸[7] - 中国大陆在全球晶圆生产份额约为19%，其中本土企业份额仅为11%，国内半导体产业具有巨大的产能缺口，预计将持续扩产[8] - 台基股份和新洁能具备自主技术的芯片设计、制程、封装、测试完整产业链，主导和参与多项行业标准的制定[9] 市场热点 - 8月1日成交额超10亿的个股中，芯片、华为、汽车概念分别有33、29、27只个股[12][13][14][15] - 创一年新高个股中，高股息、汽车、机器人概念分别有11、7、5家个股[20][21] 公司要闻 - 北方股份无人驾驶项目小批量落地，持续领跑矿车行业[23] - 中公教育通过关停并转、组织架构重建等方式提高运营效率，并推进垂类大模型应用[24]

自动驾驶技术推动 - 自动驾驶技术推广驱动车载以太网快速渗透[2] - 公司实现以太网交换机芯片规模量产，车规产品进入多家本土自主乘用车企业供应链[1] - FSD的推广将大幅增加以以太网为主干的第三代汽车应用中对车载以太网产品的应用[5] 公司产品优势 - 公司车载千兆以太网物理层芯片(YT8011A)具有先进的混合信号技术和模拟前端(AFE)等核心优势[6] - 该芯片实现了自适应均衡、串扰消除、回波消除、数据恢复和纠错等功能，具有高等级的ESD防护、超低功耗睡眠模式和超强干扰抑制能力[6] 市场拓展情况 - 公司已进入7家自主乘用车企业的供应链体系[7] - 公司是中国极少数实现集成以太网物理层芯片的以太网交换机芯片规模量产的企业[8] - 公司已量产出货5口、4+2口、8口以太网交换机芯片，应用场景涉及无管理型/简单网管交换机、WIFI6/7路由器等[8] - 预计2024年底到2025年公司将持续推出新品并实现该产品线各类产品进一步放量[8]

慈文传媒转型未来可期 - 公司力争3-5年内从纯内容制作影视公司，转型为一家相关多元化、轻资产、平台运营型的泛文化企业[9] - 公司在剧集主业加速发力，与腾讯推进"古龙IP"战略合作落地，2024年高效推动《武林外史》《圆月弯刀》《多情剑客无情剑》等五部微短剧开发制作[11] - 公司去年9月投资灵伴科技（RokidAR眼镜），共同就线下文旅产业的智能导览、AR数字内容的多场景交互体验等领域开展合作[14] - 民生证券预计2024-26年公司归母净利润0.72/0.94/1.07亿元，同比增长159.5%/31.7%/13.5%，对应PE为33/25/22倍[9] 南京银行基本面与交易面共振 - 24H1营收同比+7.9%，增速较24Q1大幅提升5pc；归母净利润同比+8.5%，增速较24Q1提升3.4pc[18] - 2024年以来法巴持续增持南京银行，目前法巴持股比例较20%的上限仍有2.32pc空间，基金重仓比例仅占自由流通股比例1.4%，筹码结构较优[25] - 公司中期分红方案现雏形，年内或有望落地[26] - 预计2024-2026年公司归母净利润同比增长10.2%/10.2%/10.4%，对应PB估值0.68/0.62/0.56倍[22]

农机行业发展驱动因素 - 农机补贴政策持续加大，2004-2024年中央农机补贴预算从0.8亿元提升至246亿元[12] - 土地流转持续推进，2021年我国土地流转比例达35.4%[14] - 行业集中度不断提升，2022年主要农机产品CR6市场占有率达75%-94%[17] 公司整机+核心零部件一体化优势 - 公司具备核心制造能力和装备检测能力，流水生产线近百条[8] - 公司不断推进CVT无级变速产品的商品化进程及系列化开发，填补多项国内技术空白[3][18] - 公司在国内拖拉机行业品牌影响力领先，2023年拖拉机行业热度榜第一名[19] 海外市场拓展成效 - 公司产品销往全球140多个国家和地区，近年来重点开发"一带一路"沿线国家市场[4][9] - 2023年海外营收占比达8.5%，2019-2023年海外营收CAGR=35.4%[20] - 2024年一季度出口销售2300余台，同比增长20%[4][20] 未来业绩预测 - 民生证券预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.14/13.42/15.97亿元，同比增长11.8%/20.4%/19.0%[10] - 对应PE分别为15/12/10倍[10] 风险提示 - 市场竞争加剧的风险[5] - 海外市场开拓风险[5]

公司概况 - 这家公司是专注于物联网领域的专业芯片设计企业及整体解决方案供应商[4] - 产品战略以"处理+连接"为方向，在连接方面覆盖了多种通信协议，在处理方面可视为一家SoC公司[4] - 产品线包含边缘AI功能，具备语音唤醒、控制，图像识别等功能[5] - 除了硬件产品，也开始提供云平台的服务业务，希望为物联网客户提供从端到云的一站式解决方案[5] 业绩表现 - 公司次新类的高性价比产品线ESP32-C3、ESP32-C2以及高性能产品线ESP32-S3处于高速增长期[6] - 2024年第二季度单季度收入创历史新高，在经营杠杆效应之下，单季实现归母净利润0.98亿元，同比增长191.87%，环比增长81.26%[6] - 收购M5Stack有望加速公司在终端客户中的设计进程，并最终为公司的芯片和模组业务带来更多B端商机[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3,8]

合同与订单 - 中国中车近期签订合同金额约459.9亿元人民币，占2023年营业收入的19.6%[1] - 2024年上半年中车动车组高级修订单累计285亿，相比去年全年订单额已近翻倍[1] - 上半年中车公告的动、货、机、客车修理合同总计达到392亿，相比去年全年修理收入增速17.5%[2] 行业趋势 - 动车组进入五级修周期，预计2026/27年达到峰值[2] - 全国铁路上半年完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%，预计2024年铁路固定资产投资有望突破8000亿元[3] - 上半年全国铁路累计发送旅客21亿人次，旅客周转量完成7779.5亿人公里，分别同比增长18.4%、14.1%[4] 政策支持 - 3000亿超长国债加码支持设备更新，聚焦轨交装备等领域[3] - 发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》[3] 重点公司 - 重点公司包括中国中车、中铁工业、中国通号、时代电气、铁建重工、思维列控、交控科技等[3][4]