金融界7月21日消息，上证指数高开高走，中证土地改革农业主题指数 (CS土改农，930634)报791.96 点。 从指数持仓来看，中证土地改革农业主题指数十大权重分别为：市北高新（9.87%）、罗牛山 （8.15%）、金隅集团（8.07%）、利欧股份（7.82%）、新洋丰（7.81%）、海南橡胶（7.72%）、大禹 节水（7.45%）、辉隆股份（7.37%）、亚盛集团（7.37%）、一拖股份（7.34%）。 从中证土地改革农业主题指数持仓的市场板块来看，深圳证券交易所占比59.62%、上海证券交易所占 比40.38%。 从中证土地改革农业主题指数持仓样本的行业来看，主要消费占比37.68%、原材料占比22.47%、工业 占比22.16%、房地产占比9.87%、通信服务占比7.82%。 资料显示，指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一 交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期 调整日前，权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样 本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理 ...

股价表现 - 截至2025年7月8日收盘，一拖股份报收于13.14元，上涨0.46% [1] - 换手率0.47%，成交量3.43万手，成交额4502.81万元 [1] 资金流向 - 7月8日主力资金净流出510.77万元，占总成交额11.34% [1][2] - 游资资金净流入60.29万元，占总成交额1.34% [2] - 散户资金净流入450.48万元，占总成交额10.0% [2] H股回购进展 - H股回购涉及外汇调配，需履行外汇管理相关审批手续 [1] - 公司将依据股东会授权及监管规定，综合考虑港股市场环境、股价波动等因素择机实施回购 [1] - 每次回购后将按照香港联交所要求发布《翌日披露报表》 [1] 实际控制人动态 - 国机集团宣布将建立常态化股票回购增持机制 [1] - 公司作为国机集团旗下重要上市平台，已制定H股回购计划并择机实施 [1]

人员变动 - 薛文璞因工作调整辞去副总经理职务[2] - 原定任期届满日为2025年4月12日，因延期换届任期顺延[3] - 辞职报告送达董事会生效，离任时间为2025年6月27日[4][5] - 离任后不在上市公司及其控股子公司任职[5] - 离任不影响日常经营，已做好交接，无意见分歧[4]

无人车行业应用前景 - 无人物流车在物流配送场景商业模式已跑通，无人车(Robo-X)在载客、物料搬运、环卫、矿山、军用、农用等场景均有可观落地前景 [1] - 无人车在载客场景(无人出租车Robotaxi)、物料搬运场景(无人叉车)、环卫场景(无人环卫车Robosweeper)、矿山场景(无人矿车)、军用场景(无人作战平台)、农用场景(无人拖拉机)等加速显现落地曙光 [2] 无人车行业发展条件 - 无人车本质是自动驾驶技术在特定场景中的应用，算法、激光雷达、域控芯片等软硬件发展为商业化落地提供先决条件 [3] - 无人车快速落地需具备三大条件：技术跑通、政策支持、商业逻辑通顺 [3] - 仓储等封闭场景、矿山/军用等特种场景已具备三大条件，相关领域无人车有望率先放量 [3] 无人叉车市场分析 - 无人叉车可解决传统仓储空间利用率低(不足60%)、人力效率低(人工拣货成本占比55%)等问题，实现降本增效 [4] - 全球仓储自动化解决方案2024年市场规模4711亿人民币(2020-2024年CAGR=12%)，预计2029年达8040亿人民币(CAGR=11.3%) [4] - 全球AMR解决方案2024年市场规模387亿人民币(CAGR=30.6%)，预计2029年达1621亿人民币(CAGR=33.1%)，渗透率从8.2%提升至20.2% [5] 投资标的推荐 - 推荐杭叉集团(AGV、智能仓储新板块发力)、中力股份(智能搬运机器人)、安徽合力(上下游拓展)、三一重工/三一国际(全球化)、徐工机械(混改效益)、山推股份(挖掘机)、涛涛车业(北美休闲车)、一拖股份(拖拉机)、北方股份(矿用车)、内蒙一机(无人装备) [6] - 建议关注中邮科技、诺力股份等 [7]

策略制定 - 公司制定《2025年"提质增效重回报"行动方案》[1] 业务发展 - 2025年聚焦农机装备主业，提升价值创造能力[2] - 推进动力换向产品推广销售，优化营销渠道网络[2] - 开展精益化全价值链成本管理，深化信息化建设[3] - 通过生产线制造能力提升项目提升农机智造水平[4] - 加速推进高端智能拖拉机研发与应用，发展中小马力产品[4] 分红回购 - 自A股上市累计分红14.72亿元，近3年累计分红占平均归母净利润109.5%[7] - 2024年派发现金分红3.37亿元，占净利润比例36.5%[7] - 2025年保证年度现金分红比例不低于净利润30%[7] - 获授权回购不超过已发行H股总数10%的股份[7] 治理建设 - 2024年完善内部治理制度，优化治理结构[10] - 2025年贯彻“两个一以贯之”，健全治理机制，加强内控建设[10] - 2025年推进公司章程及配套治理制度修订，做好职权承接工作[10] - 2025年加强董事会建设，为董事履职提供便利[10] - 2025年持续完善内控体系建设，开展评价与监督工作[11] - 2025年践行ESG治理和可持续发展理念，提升报告披露质量[11] 人员管理 - 2024年加强与“关键少数”沟通，组织董监高参加培训[12] - 2025年组织“关键少数”参加资本市场专题培训[12] - 2025年完善考核激励机制，将业绩与高管绩效挂钩[12] 风险提示 - 本次行动方案前瞻性描述不构成实质性承诺，存在不确定性[13]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：一拖股份 - 行业：农业机械行业 纪要提到的核心观点和论据 经营业绩 - 2024 年，一拖股份营业收入 119 亿元，净利润 9.2 亿元；2025 年一季度，营业收入 45 亿元，净利润 5.29 亿元[3] - 2024 年大农拖销量 7.443 万台，同比增长 2.7%；大轮拖销售占比提升 4 个百分点，达 46.7%[3] 市场表现 - 国内市场：2025 年四五月份公司大农拖合计下降近 20%，大中拖超 20%降幅；上半年行业低迷，粮食价格支撑不足，下半年需观察夏粮收获及价格情况[2][5][16] - 海外市场：2025 年一季度增速超 20%，主要增长来自非俄罗斯地区；俄罗斯市场因经济环境和保护政策同比下降；全年预期海外增速维持 20%，出口量 8500 - 9000 台，营收约 9 亿[2][15][19] 产品情况 - 新产品推广：动力换向产品研发上市力度加大，推广良好；大轮拖销售占比提升至 44%[2][8] - 产品价格：因行业低迷折价促销，一季度产品价格与去年同期基本持平[2][6] - 产品结构：动力换向产品占拖拉机产品约 20%，动力换挡销量占比约 1.12%[2][8] - 市场趋势：大马力拖拉机市场占比预计缓慢提升，中轮拖市场仍有需求；动力换向产品销量受补贴政策影响大；动力换挡技术因单价高、需求不足未大面积推广；CVT 技术单价高，全面推广有难度[2][10][11][13][14] 公司战略 - 后市场服务：通过经销商提供三包售后服务，暂不直接介入后市场[17] - 海外业务：将出口作为重点战略，布局五大核心区域，加强渠道建设，考虑建立销售和服务团队；根据用户需求改进产品，探索本地化合作模式；与国际集团合作联合出海[18] - 高端产品规划：开发 14 行或 16 行大型收获机，推进大马力无级变速、动力换挡和混动拖拉机等智能化产品[21] - 资本开支：未来几年每年固定资本开支约五亿，投入高端智能拖拉机装配线等项目[24] 其他重要但是可能被忽略的内容 - H 股回购：正在办理外汇手续，半年报前完成回购时间可能紧张[7] - 集团业务注入：国际集团有整合农业机械业务到上市公司的想法，但因部分业务盈利能力不足，现阶段注入帮助不大[20] - 经销商库存：已恢复到正常水平，大致维持在一个季度（3 个月）左右，一季度末库存 2 - 3 万台，四季度回落至 1 万台左右[25][26] - 海外人员配置：国贸公司约 100 余人，三四十人负责销售工作[18]

董事会召开情况 - 公司第九届董事会第三十六次会议于2025年6月20日以现场结合视频方式召开 [1] - 实际出席董事8名，会议由董事长赵维林主持，部分高级管理人员列席 [1] - 会议召开符合《公司法》及公司《章程》《董事会议事规则》等规定 [1] 董事会审议项目 - 通过控股子公司一拖（洛阳）柴油机有限公司投资15,920万元建设重柴生产线技术改造项目，建设工期1年 [1] - 通过投资7,350万元建设覆盖件涂装线技术改造项目，建设工期18个月 [2] - 两项议案均获8票同意，0票反对或弃权 [1][2] 议案审议流程 - 重柴生产线技术改造项目经公司第九届董事会战略投资及可持续发展委员会2025年第二次会议审议通过后提交董事会 [1] - 涂装线技术改造项目同样经战略投资及可持续发展委员会审议通过后提交董事会 [2] 其他决议事项 - 董事会通过《境外佣金管理办法》议案，表决结果为8票同意 [2]

投资决策 - 同意子公司一拖（洛阳）柴油机有限公司投资15920万元建设重柴生产线技术改造项目，工期1年[2] - 同意公司投资7350万元建设覆盖件涂装线技术改造项目，工期18个月[3] 议案表决 - 《关于一拖（洛阳）柴油机有限公司重柴生产线技术改造项目的议案》全票通过[2] - 《关于涂装线技术改造项目的议案》全票通过[3] - 《关于制定公司<境外佣金管理办法>的议案》全票通过[5]

利润分配方案 - 2024年度利润分配方案于2025年6月10日通过股东大会审议[3] - 以总股本1,123,645,275股为基数，A股每股现金红利0.2995元，共派336,531,759.86元[4][6] 时间安排 - A股股权登记日为2025/6/24，除权（息）日和发放日为2025/6/25[2][7] 税负与红利 - 不同持股期限和投资者类型税负不同，对应每股派发现金红利不同[9][10] 咨询信息 - 2024年年度权益分派咨询联系董事会办公室，电话0379 - 64967038[11]

利润分配方案 - 每股现金红利为人民币0.2995元（含税）[1] - 总派发现金红利为人民币336,531,759.86元（含税），以总股本1,123,645,275股为基数[2] - 差异化分红送转不适用[1] 实施日期 - A股股权登记日为2025年6月24日，除权（息）日和现金红利发放日均为2025年6月25日[1][2] 分配实施办法 - A股股东红利通过中国结算上海分公司派发，已办理指定交易的股东可在红利发放日领取[2] - H股股东分红派息不适用本公告，详见香港联合交易所网站披露[2] 税收政策 - 自然人股东和证券投资基金暂免征个人所得税，实际派发每股人民币0.29950元[3] - QFII股东按10%税率代扣代缴所得税，实际派发每股人民币0.26955元[4] - 沪股通香港市场投资者按10%税率代扣代缴所得税，实际派发每股人民币0.26955元[5] - 其他机构投资者不代扣代缴企业所得税，实际派发每股人民币0.29950元[5] 股东会审议 - 利润分配方案经2024年度股东周年大会审议通过，日期为2025年6月10日[1] 咨询方式 - 联系部门为董事会办公室，联系电话0379-64967038[5]