物联网行业分析 - 全球物联网支出在未来五年有望以10.4%的复合年增长率增长，预计到2027年将达到1.2万亿美元[5] - 离散制造和流程制造行业是物联网解决方案投资最大的行业，占全球物联网支出的三分之一以上[6] - 物联网芯片设计公司业绩或已好转，未来市场空间广阔[7] - AIGC下游应用场景逐渐丰富，物联网方案产品需求有望增加[8] 云意电气公司分析 - 公司已成为国内领先的汽车电子产品供应商，海外布局持续深化[10] - 公司智能电源控制器技术领先，与国际巨头合作关系深化，产品可靠性和一致性获得行业内高度认可[11] - 公司雨刮系统产品定位高端配套，成为国内唯一突破相关技术的厂家，未来有望在智能化、系统化方向持续进行国产替代[12] - 公司成熟业务在产品稳定性和综合质价比方面具备领先性，海外市场有望迎来前后装齐升[13] - 分析师预计公司2024-26年归母净利润分别为4.48/5.99/7.98亿元，PE分别为12/9/7倍[13]

国投智能 - 子公司江苏税软服务税务、行政执法、央国企及中大型企业三类客户，客户需求提升但市场有不确定风险[2][3] - 自研美亚“天擎”公共安全大模型，赋能反诈平台，重构公共安全产业[4] - 数据安全产品可用于“车路云”领域，无人机用于执法领域[6] 数字认证 - 为税务部门提供数字证书等服务，助力企业税务申报[9] - 研发C - V2X安全认证产品，保障车联网信息安全[10][11] - 对“掌上信手书”APP进行鸿蒙原生应用开发，推出“鲲密”密码算力平台[12][13] 广合科技 - 2024年半年度净利润预计3亿 - 3.2亿元，同比增长90.13% - 102.81%，Q2净利预计环比增长7% - 21%[15] - 是国内服务器PCB龙头，产品应用于数据中心等核心设备[16][17] 迪贝电气 - 2024年上半年净利润预计3670.48万 - 4048.88万元，同比增加151.24% - 177.15%，Q2净利预计环比增长57% - 83%[19] - 主要从事压缩机密封电机研发、生产及销售[20]

消费税改革前景展望 - 消费税改革的主要方向是扩大征税范围，将征税环节后移并逐步下划给地方[4] - 改革后存量税收仍归中央，增量税收归地方，预计地方财政增加税收不超过2000亿元[5][6] - 消费税改革将从奢侈品、有害健康消费品、损害环境消费品三个角度出发，进一步加征烟酒及高糖食品等不利健康的消费品[7][8] 先进封装技术发展 - 三星电子正研发"3.3D先进封装"技术，目标2026年二季度量产，应用于AI半导体芯片[9][10][11] - 该技术通过3D堆叠逻辑和连接HBM，相比现有硅中介层可降低22%成本[12] - 先进封装市场规模将在2028年达到786亿美元，占总封装市场的58%，其中2.5D/3D封装将成为行业黑马[13] 市场研报动态 - 中国中冶有望迎来业绩拐点，11家公司获首次覆盖，其中浙能电力等4股获新财富分析师深度覆盖[14] - 个股关注度前五为比亚迪、五粮液、长城汽车、永泰能源、紫金矿业[14] - 行业关注度前五为信息技术、电气设备、医药生物、电子设备、交运设备[14] - 热门研报涉及消费税改革、电子行业、日股等[15]

车路云一体化 - 五部门公布20个智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市[3] - 车路云一体化相关产业产值将超万亿[4] - 索菱股份为“车路云”一体化建设提供综合解决方案[5] 存储芯片 - 存储大厂预计2025年行业进入显著上升循环年[7] - 2024年存储芯片营收预估将暴增66.3%[8] - 德明利是存储芯片模组龙头[9] 市场表现 - 7月3日市场缩量644亿元，两市成交10亿以上个股减9家至68家[14] - 7月3日创一年新高个股较上日减5家至34家[20] 公司要闻 - 世运电路预计上半年净利同比增长40%-61%[21] - 华联股份拟收购美好生活100%股权，多家券商分公司买入[22]

①消费税改革有望拉大有税与免税产品价差，除中国中免等免税商以外，该类资产在免税渠道中具备重 要卡位作用、同样占据主要主要市场份额；②AI科技映射线的中军标的，苹果换机周期+英伟达GB200 受益+汽车电子进军Tier1，未来3年业绩复合增速达20%+。 《风口研报》今日导读 1、免税（王府井、上海机场、白云机场）：①消费税是唯一尚未实行央地共享的税种，在新一轮改革 中被给予厚望，作为我国第三大税种，消费税主要针对烟、酒、化妆品、贵重首饰等特定消费品或奢侈 品进行征收；②招商证券丁浙川认为，尽管总体税率可能不变，但由于从生产端增收转为消费端征收， 后端商品价值较高，征收环节后移或将导致税收绝对额上升，有税与免税价之间价差拉大，叠加高端奢 侈品或将率先试点利好免税渠道；③除免税商以外，机场也将占据口岸免税店的主要市场份额，尤其在 出境场景中，机场还承担离境提货的功能，旅客在市内免税店购买的产品将在机场的提货点进行提取， 在免税消费群体的购买链路中具备重要的卡位作用；④风险提示：，居民奢侈品消费分流、免税政策落 地不达预期等。 2、立讯精密（002475）：①公司是消费电子龙头，苹果是公司超级大客户，软件+硬件创新 ...

公司概况 - 这家PCB供应商下游覆盖AI、车路云等高景气领域[1][2] - 今年上半年已完成1.6T光模块产品打样并具备量产能力[2][6] 财务表现 - 2024年一季度实现营业收入27.43亿元，同比增长17.16%[4] - 2024年一季度实现归母净利润3.18亿元，同比增长50.30%[4] - 2024年上半年预计实现净利润63789万元到70168万元，同比增加57.94%到73.74%[4] 业务发展 - "车路云一体化"包括大量路侧、车侧、网端、云端的智能基础设施建设[5] - 公司产品可用于毫米波雷达、摄像头、激光雷达、ADCU、高级驾驶辅助系统等[5] - 公司高多层、HDI、SLP等产品可用于存储芯片/模组及数据中心[5] - 公司光模块业务进展较快，已批量生产10G/25G/100G/200G/400G/800G光模块产品[6] - AI应用升级和硬件迭代对云端高算力和高速传输需求增长，公司相关产品有望放量[7]

行业整合加速，地方优质资产受关注 - 本次转让价格较基准价溢价50%，反应出新疆民爆景气度高[8] - 2024年1-5月新疆工业炸药销量同比增长15.6%，全国仅4个地区增速超过15%[9] - 新疆煤炭加快开采，2019-2023年新疆原煤产量复合增速达17.7%[10] - 近期行业整合加速，体现民爆供给端严禁新增背景下、优质并购标的稀缺[14] 油运和干散运输业务双向向上 - 2024年VLCC新增供给接近于0，集运抢占油运船台订单[17] - OPEC+计划从2024年10月开始逐步取消自愿减产部分，为油运需求提供支撑[26] - 干散供给端新船订单已逐步消化，西芒杜铁矿石投产有望带动吨海里需求向上[19] - 公司2024年中期特别分红比例不低于50%，现价股息率接近5%[20][21] 业绩预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为70亿元、74亿元、83亿元[23] - 2023年归母净利润4837百万元，2024年预计增长13.63%[25] - 2023年每股收益0.59元，2024年预计增长45.29%至0.86元[25]

公司业务概况 - 公司主要包括百货零售、餐饮食品和医疗健康三大板块[2][9] - 百货零售和餐饮食品板块毛利率均可达40%左右[2][9][15] - 医疗健康板块是公司未来的核心成长点[3][10] 医疗健康板块分析 - 医疗健康板块聚焦儿科业务，2023年和2024年一季度收入增速持续验证儿科景气度[3][10] - 儿科服务毛利率有望超过40%，而公司医疗健康板块2023年毛利率仅6.9%，存在较大提升空间[19] - 一季度医疗板块毛利率同比增0.45个百分点，收入同比增20%，景气度持续验证[20] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.89/2.52/3.35亿元，同比增长17%/33%/33%[11] - 对应PE为15.2/11.4/8.6倍[11] 风险提示 - 均瑶集团可能的负面信息风险[4] - 医疗业务发展不及预期的风险[4]

分组1：公司产品与技术进展 - 公司旗下产品通过三星代工厂3/4nm工艺技术认证[1][2] - 公司推出全自研高精度源测量单元（SMU）FS810，性能指标达到或超过国际主流水平[5][6] - 新一代大容量、高性能并行SPICE仿真器NanoSpice通过三星代工厂3/4nm工艺技术认证[7] 分组2：财务表现与市场趋势 - 2024年第一季度公司实现营收8181万元，同比增长27.97%[8] - 营收增速回升或系重要产品或客户突破及下游存储半导体景气度回升所致[8] 分组3：风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点[3][9]

特斯拉交付情况 - 2024年二季度特斯拉全球交付44.4万辆超预期[1][4] - 中国市场二季度交付表现不佳北美欧洲是超预期主因[4] 特斯拉相关业务影响 - 8月Robotaxi发布有望提升FSD搭载量催化销量[1][4] - Robotaxi预期营收占商业总营收63%影响EBITDA和市值超85%[2] 国内产业链情况 - 前期国内产业链承压现有望随特斯拉改善而受益[4] - 百度地图合作有望推动FSD入华进程[3]