数据库行业分析 - 中国数据库市场规模预计将从2022年的59.7亿美元增长到2027年的1286.8亿元，年复合增长率为26.1%[10] - 政策驱动下，国产数据库厂商产品性能日趋成熟，市场份额不断提升，2023年公司在本地部署市场的份额已上升至7.45%[11] - 国产数据库龙头厂商有望凭借领先的产品性能和丰富的客户生态实现强者恒强[11] 达梦数据公司优势 - 公司员工规模超过1400人，核心人才具有丰富的一线研发经验，在国内数据库厂商中处于前列[13] - 公司已获得授权专利292项，具备较强的技术创新能力和深厚的技术积累[14] - 公司DM8产品整体技术水平达到国内领先、国际先进水平，获得客户广泛认可[14] - 公司已与近千家渠道商签订框架合作协议，渠道网络遍布全国各行业和地区[16] 财务及估值 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.5/4.2/5.06亿元[4] - 对应PE为46.1/38.4/31.9倍[4] 风险因素 - 客户投资不及预期[4] - 市场竞争加剧[4]

市场主线 - 市场全天震荡反弹，沪指低开高走涨近1%[4] - 稀土永磁、房地产、磷化工等板块拉升[4] - 上证指数由工行、海油等大票托起，创业板指领跌的也是宁德时代等大票[4] - 短期大概率会继续围绕2930-3000点区间震荡博弈[4] 热点前瞻 - 世界人工智能大会将于7月4日-6日在上海举行，国产大模型受重点关注[1] - 因赛集团基于自研AIGC多模态模型实现多种形式智能内容生成[1] - 声迅股份在多源多模态算法和模型上有长期积累[1] - 河南7月14日前要求全部分布式光伏项目并网发电[2] - 预计随发电企业迎峰度夏抢装，新增装机或仍有支撑[2] 海外映射 - 特斯拉涨逾6%，推出中国购车优惠政策[10] - 苹果5月中国出货量增长逾40%，iPhone 16系列或带来升级周期[10] 龙头板块 - 房地产行业仍需构建新模式，城改是城镇化发展内生变量[6] - 滨江集团、康欣新材等房地产上市公司受关注[6] 新栏目 - 多家公司连续涨停,如万集科技、金溢科技、华体科技等[11][12] - 广汇汽车等低价股及其转债受关注[4][11]

新能源装机情况 - 5月新能源装机延续高增长，全年装机有望再创新高[1][2] - 2023年风电新增装机预计90GW，同比增长16.5%[3] - 2023年太阳能新增装机预计240GW，同比增长8.8%[3] - 可再生能源装机占比将继续提升，装机结构持续优化[3] 行业板块分析 - 短期看好受益于来水改善的水电板块[4] - 全年看好具备政策催化、业绩持续改善、估值有提升空间的火电板块[4] - 长期看好业绩确定性高、分红能力强的水电、核电板块[4] - 相关公司如皖能电力、川投能源、中国核电等[4] 锦浪科技业绩表现 - 2024年上半年业绩大超市场预期，归母净利润3.25-4亿元[6] - 光储出货环比高增，海外占比提升和成本下行推动盈利修复[6][7][8] - 2024年Q2逆变器出货30+万台，其中并网/储能出货约28/2-3万台[7][8] - 2024年全年逆变器出货预计130万台+，同比增长70%+[8] - 电站业务Q2季节性因素下发电情况环比改善带动盈利向好[9] 风险提示 - 装机规模不及预期的风险[5] - 煤炭价格大幅上涨的风险[5] - 上网电价下调的风险[5] - 行业竞争加剧的风险[5][10]

拓邦股份业绩预告 - 预计2024年上半年净利润同比增长40%-60%，达到3.61亿元–4.13亿元[3] - 行业景气度回暖，头部客户市占率及高价值产品持续提升，实现收入和利润双增长[3] - 家电、工具需求恢复正常，新能源行业需求恢复加速出清，新产品如充电桩、BMS、PCS已贡献增量[3] - 构建了"四电一网"的综合技术体系，涵盖智能控制算法、电机控制等核心技术，布局机器人和AI应用领域[4] 网达软件业务发展 - 公司全媒体智能创作平台可实现视频内容全流程自动化[9] - 人工智能视频分析平台利用多模态大模型技术，在智慧安防、智慧社区等领域有广泛应用[9] - 公司产品获得华为云鲲鹏云服务及国产操作系统统信UOS的兼容认证[10] - 公司基于和华为生态的长期合作，推出兼容HarmonyOS NEXT系统的跨平台APP开发系统[10] 芯原股份业绩预告及技术布局 - 预计2024年第二季度营业收入6.1亿元，环比增长91.87%[11] - 量产业务和芯片设计业务均实现大幅增长，得益于公司独特的商业模式[11] - 拥有自动驾驶领域所需的核心IP技术，包括神经网络处理器、图形处理器等[13] - 芯原神经网络处理器IP具有高度可扩展、可编程的计算机视觉和人工智能处理能力[12]

市场趋势和政策预期 - A股7月上涨概率占优[2] - 经济预期短期回升,上游周期和科技制造盈利增速改善[3] - 三中全会及政治局会议可能提振稳增长政策[6] - 历史上7月A股周期和消费行业相对占优[6] - 融资和新发基金可能回流带动流动性改善[7][8][9] 行业和公司分析 - 中国石油是原油勘探生产龙头,估值有较大提升空间[1] - 中农立华是农药流通龙头,受益于粮食安全战略[の] - 巨化股份是制冷剂龙头,受益于三代制冷剂配额冻结[①②③④] - 金杯电工电磁线产品受益于国内主网建设[①②③] - 家鹏科技电池业务有望受益于AIPC和换机周期[①②③④] 国产AI大模型发展 - WAIC 2024将聚焦多模态大模型应用[11][12] - OpenAI限制中国流量有利于国产大模型发展[13][14] - 相关公司包括中文在线、三七互娱等[15]

脑机接口技术发展 - 工信部正式筹建脑机接口标准化技术委员会，未来有望快速推动产品落地[3][4][5] - 公司与多所知名院校围绕脑机接口展开深度合作，促进神经通路重建，实现大脑功能恢复[5] - 公司参与的脑机接口项目已入选浙江省科技厅"尖兵领雁+X"研发攻关计划[5] 汽车行业新动向 - 吉利汽车上调全年销量目标约5%，新品周期强劲[7][8] - 公司HDM产品主要用于智能座舱，配套比亚迪、吉利、小鹏等多家终端车企[6][8] - 电动车行业进入"战国"时期，差异化竞争在智能化、全球化及细分市场布局[8] 电网安全技术创新 - 公司提出了在不同典型应用场景下的构网型储能和构网型SVG解决方案[22][23][24] - 公司持续加强行业技术研究和专业建设，在新型电力系统、电力电子化系统振荡保护抑制等方面取得进展[24] 市场热点概念 - 成交额超10亿的个股中，芯片、汽车、华为概念分别有23、22、22只个股[12][13] - 创一年新高的个股中，高股息、电力、风电概念分别有22、12、10家[18][19] 公司重要动态 - 天孚通信已实现800G产品配套的各类光无源、有源器件批量交付[22] - 冠有科技公司预计2025年实现45纳米光掩膜版量产[22] - 浙富控股的碳酸锂项目已完成建设，具备投产能力[22] - 拓邦股份预计上半年净利同比增长40%-60%[22] - 错威特携电源管理、电机驱动系统等产品亮相2024中国国防电子展[22] - 闻泰科技的功率半导体和模拟IC产品广泛应用于车路云一体化系统[22]

制冷剂行业分析 - 国内制冷剂市场价格连续上涨，R32价格上涨161.8%、R143a价格上涨215.8%[5] - 制冷剂龙头企业巨化股份市占率全国第一，二代制冷剂R22配额为26.3%、三代制冷剂配额为37.4%[6] - 制冷剂行业景气仍处于右侧启动前期，预计公司2024-2026年净利润将大幅增长[8] 含氟材料行业分析 - 公司含氟聚合物材料处于全国领先地位，特色氯碱新材料处于全球龙头地位[7] - 国内在低端含氟材料品类实现本土替代，但高端品类仍有进一步提升空间[18] - 公司积极布局氟化液等新兴应用领域，有望受益于行业变革[20] 消费电池业务分析 - 公司深耕消费电池二十余年，客户包括惠普、戴尔等头部3C品牌[22] - 预计2024年公司大客户订单将贡献约7亿元收入增量[23] - 随着产能提升和成本管控，公司盈利能力有望在2024年下半年明显改善[24][35] - 分析师预计2024-2026年公司净利润将大幅增长，对应PE仅7-17倍[25][26][27]

公司概况 - 该公司是市场领先的智慧财政和数字政务综合解决方案服务商[5] - 多年深耕财政信息化行业，以信息化、数字化手段支撑财政业务的数字化治理效能提升[5] 业务亮点 - 支付电子化产品支撑国家财政资金拨付[1][2] - 预算管理一体化业务构建了以省为单位，辐射地市乃至乡镇的预算管理和执行[5] - 电子凭证会计数据标准试点将电子化引入财会体系，规范数字经济环境下的会计工作，促进会计数据要素流动[1][5] - 截至2024年5月底，公司会计电子凭证综合服务应用平台在16个省份持续推进，已完成建设和试用的省份达14个，累计处理电子凭证数量超过100万[6] 行业趋势 - 2023年12月中央经济工作会议提出谋划新一轮财税体制改革[4] - 2024年要积极稳妥谋划推进新一轮财税体制改革，健全现代预算制度，优化税制结构，完善财政转移支付体系[4] - 电子会计凭证是财税改革的重要抓手，为预算单位和企业财务管理提升效率、增强合规监管[6] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][7]

特高压建设和海外电网机遇 - 特高压建设进度加速，公司电磁线产品主要集中在高压、特高压市场，短期受益于国内主网建设和竞争格局优势[4][5][6][7] - 中期有望受益于欧洲电网建设周期，或受益于直接下游西门子、ABB、GE等[8][9] - 2023年公司海外业务毛利率16.6%，比国内高5.5个百分点，盈利能力显著高于国内[9][20][21][22][23] - 公司将以现有出口业务为基础，抓住海外电力市场容量大、需求旺盛的契机，加快海外产能布局落地[23] 地产行业转型与城镇化机遇 - 房地产行业亟待构建新模式，城改是城镇化发展的内生变量，有望进一步释放住房需求[27][28] - 产业升级成为城镇化发展的重要切入点，通过城改、城市基础设施建设等方式提高城市自身治理水平进而带动城市的产业升级[28][32] - 头部房企在城中村改造、辅助城市建设等领域具备丰富的经验，有望展现优秀的运营能力[29] - 若改造1平方公里的城中村，有望释放30万方的购房需求和3.375万套左右的租房需求[34]

粮食安全战略和国际业务拓展 - 极端天气导致全球粮食供应面临更多不确定性，或导致农产品价格增添更多风险升水[2,7] - 公司作为供销社体系内唯一农药流通上市平台，具备全国性的仓储配送和销售服务网络、专业的植保技术服务团队和完善的产业链布局，有望助力国内粮食安全大战略[3,9] - 一带一路政策下，公司国际业务覆盖90多个国家和地区，并推动农药、种子等多元业务协同发展[4,10,18] 业务协同发展和财务表现 - 公司开启"种子+农药"协同发展的新篇章，有望带动农药与种子业务的双向增长[16,17] - 预计2024-26年实现净利润2.50/3.18/4.22亿元，同比增长11%/27%/33%[11] 风险因素 - 农药销售的季节性和地域性引致的风险、市场竞争加剧的风险[5]