财务表现与估值 - 公司2024年预期股息收益率约5.33%，处于同类上市公司较高水平[2][15] - 2023年净利润现金比率为2.56倍，在上市高速公路公司中排名居前[4] - 2024-2026年EPS预计分别为0.40/0.41/0.41元/股，对应PE分别为13.1/12.7/12.5倍，低于可比公司均值15.07倍[2][17] 分红与股东回报 - 公司承诺分红比例不低于60%，有望提升股东回报[1][2] - 2024年预期股息收益率约5.33%，处于同类上市公司较高水平[2][15] 资产注入与增长潜力 - 优质路产二绕西高速（2023年注入）和荆宜高速（拟注入）预计将增厚公司2025年净利润的13%[3][9] - 蜀道集团路产资源丰富，未来潜在优质路产有望注入，推动车流量及盈利增长[3][19] 行业与市场环境 - 高速公路行业进入成熟期，车流量恢复增长，2025年公路货运需求有望恢复[14] - 成渝两地GDP增速高于全国，受益于"成渝经济圈"政策推进[6]

市场表现 - 周一市场全天窄幅震荡，三大指数小幅上涨，成交量维持在1.3万亿左右[1] - 2016年至今，每年最后一个交易日上证指数均收涨，涨幅最大为2020年的1.72%，最小为2016年的0.24%[1] 行业动态 - 上海国投发布上海大模型基金，首期规模10亿元，重点关注基础大模型和垂类大模型[4][14] - 文旅部预计2024年全国A级旅游景区游客接待量同比增长超过15%[5][32] 公司表现 - 禾赛科技涨8.73%，12月交付超过10万个激光雷达单元，机器人市场交付量超过2万个[34] - 房利美和房地美股价大涨30%，知名投资人阿克曼暗示其有望在特朗普2.0任期内退出政府托管[6] 大宗商品 - ICE可可涨11.03%，成为2024年最强大宗商品，西非产能问题犹存[6] - 纽约天然气期货跌9.17%，因历史性寒潮即将袭击美国[6] 技术趋势 - 半导体设备供应商东京电子社长预测，2030年半导体产业将超过1万亿美元，其中AI半导体占比70%[6] - 苹果iPhone 17全系列将配备ProMotion显示屏，即LTPO屏幕[6]

货币政策与财政政策 - 银行存款准备金率还有下调空间，下一步将加大货币政策调控的强度[1] - 对于路线相对固定、主要在城区行驶的公务用车，原则上100%采购新能源汽车[10] 核聚变行业 - 核聚变具有释放能量高、安全可靠、环境友好等优点，有望成为民用发电领域终极能源[3] - 乐观预计2030-35年全球核聚变装置市场规模有望达2.26万亿元，对应2020-35年CAGR约为43.53%[4] - 磁约束路径中的托卡马克为核聚变领域的主流装置，我国在聚变领域逐步迈入快车道[12] 数据服务与教育行业 - 重点围绕业务咨询、交易撮合、合规服务、金融服务等方面，培育一批数据服务企业[2] - 山东出版2024年上半年研学文旅业务营业收入同比增长超60%[7] - 山东出版预计2024-26年归母净利润分别为19.57/21.77/23.14亿元，给予2025年15倍PE，对应目标价15.6元[7]

信创与网络安全 - 亚信安全推出多款信创产品，包括信创端点安全管理系统、信创网络威胁入侵防护系统等，致力于打造信息安全底座[1] - 亚信安全参与国家"东数西算"工程，在宁夏、京津冀、长三角、成渝等节点布局业务，助力云网安全和数据安全建设[18] - 亚信安全与字节跳动飞书产品联合推出解决方案，打造可信办公空间，并成为火山引擎合作伙伴[18] 芯片与算力 - 利扬芯片拟收购国芯微100%股权，弥补公司在集成电路测试特种芯片相关领域的空白[2] - 利扬芯片独家测试的北斗短报文芯片、卫星通话芯片较上年同期增长超100%，预计将搭载于中高端智能手机[3] - 利扬芯片的算力芯片测试解决方案在行业内保持独特优势，前三大客户之一的算力芯片测试量显著增加[10] 人工智能与医疗 - 东软集团推出飞标医学影像标注平台4.0和添翼医疗领域大模型，形成AI+医疗领域的"1+N"组合[12] - 东软集团拟购买思芮科技100%股权，协同打造数字经济服务生态，推动数字服务的智能化、数据价值化[11] - 东软集团在机器人领域布局医疗健康行业，推出医护助理机器人、消毒安全卫士机器人等应用[14]

市场趋势 - 2月是Q1胜率赔率最好的月份，3-4月是经济数据和居民热情能否继续加速的重要时点[2] - 市场震荡的结束取决于盈利驱动或流动性驱动，盈利指标或居民资金流入是关键[3] - 春节前可能是A股第二次重要买点，市场中枢的再次大幅回升需要居民和机构资金形成合力[5] 激光雷达行业 - 禾赛科技12月激光雷达交付量突破10万台，其中机器人市场单月交付超过2万台[13] - 2025年国内激光雷达出货量预计达330万颗以上，禾赛科技预计出货130-150万颗[14] - 激光雷达市场空间有望达万亿级别，机器人市场将成为第二增长曲线[8] 个股与行业评级 - 博创科技评级上调，优质资产注入显著提振行业竞争力及业绩表现[16] - 永新股份获新财富分析师深度覆盖，稳健经营筑牢发展基础[16] - 锦江酒店在个股机构关注度排行中名列榜首，贵州茅台、杭叉集团紧随其后[16]

数据要素市场 - 2025年数据要素市场规模预计突破1749亿元[5][10] - 深桑达A已取得全国14个省市的公共数据授权，形成13个数据产品[6] - 熙菱信息的"盖娅"数据智能开放平台赋能公共安全部门，完成商业模式转变[6] 工业互联网 - 到2027年，计划建设1万个5G工厂，打造不少于20个"5G+工业互联网"融合应用试点城市[11] - 美格智能和华工科技在5G+工业互联网领域有创新应用[11] 市场热点 - 12月30日成交额>10亿个股中，华为、芯片、人工智能概念分别有96、77、72只个股[15][16] - 创一年新高个股中，华为、汽车、国企改革概念分别有26、25、22家个股[4][17] 公司动态 - 超声电子有配套铜模块的线路板，并开发出高阶任意层互连印制板等产品[3] - 宝明科技的LED背光源和Mini LED背光源产品已为AI眼镜供货，锂电PP复合铜箔产品具备量产交付能力[20] 政策与趋势 - 国家发改委等六部门发布促进数据产业高质量发展的指导意见，预计到2029年数据产业规模年均复合增长率超过15%[10] - 工信部加速推动5G+工业互联网发展，机构看好产业链相关环节投资机会[11]

分组1 - 创源股份前三季度营收13.85亿，已超2023年全年，出口销售额占主营业务收入97.4%，北美销售收入占比85.57%[23] - 创源股份预计2024-26年归母净利分别为0.95/1.24/1.66亿，同步增长24.42%/29.67%/33.68%，对应PE为32/25/19倍[3] - 创源股份具备发展谷子经济的基因，大股东宁波文旅会展集团IP资源禀赋稀缺，子公司灵梦传媒以打造热门IP作为核心内容[10][11] 分组2 - 联德股份2024-2026年营业收入预计分别为11.38/14.13/17.43亿元，同比增速分别为-6.1%/24.2%/23.4%，归母净利润分别为2.01/2.60/3.44亿元，同比增速分别为20.1%/29.3%/32.3%[7][8] - 联德股份出口占比由33%提升至44%，绑定全球顶尖空压机制造商英格索兰、特灵科技以及全球最大工程机械制造商卡特彼勒[4] - 联德股份墨西哥工厂预计2025年部分投产，2024年新品开发数量为有史以来最多，主要集中在能源行业、工程机械、农机等领域[6][8] 分组3 - 二次元产业规模预计从2023年的2219亿元增长至2029年的5900亿元，CAGR为18%，二次元周边衍生产业占比或将进一步提升[17] - AI数据中心建设带动温控设备、发电设备需求，联德股份作为核心铸件供应商有望充分受益[4][7]

产品与技术 - 公司具备硅光芯片到模块全自研设计能力，覆盖100G-800G数通光模块产品[1][2] - 公司推出业界最新的1.6T光模块单波200G自研硅光芯片[6] - 公司已在国内头部互联网厂商批量出货400G硅光光模块[6] 产能与建设 - 公司400G光模块月产能为40万到45万只，计划扩充至70万只[3] - 公司海外工厂规划月产能为10万只，计划增加至20万只[7] - 公司光电子信息产业研创园一期工程建筑面积8.25万平方米，用于高速光模块研发生产[3] 市场与交付 - 公司明年在国内市场将实现数通光模块明显增长，覆盖100G、200G、400G、800G全系列产品[2] - 公司LPO全系列产品将批量交付[1][2] - 公司800G和1.6T硅光光模块产品在海外头部客户加快测试[6]

稀土磁材行业 - 宁波韵升2024年三季度对国内某人形机器人客户已达到量产供货状态[1][7] - 宁波韵升2024/2025/2026年归母净利润预计分别为0.97、2.77、4.13亿元，增幅分别为143%、184%、49%[8] - 2024年我国稀土开采指标为27万吨，同比增加6%[9] - 2024年我国稀土冶炼指标为25万吨，同比增加4%[13] 乙烷化工行业 - 国务院下调乙烷进口税率至1%，直接利好以乙烷为核心原料的公司成本优化[15] - 卫星化学2024-2026年归母净利润预计分别为55.84、67.79、87.60亿元，同比增长16.6%、21.4%、29.2%[16] - 卫星化学α-烯烃增量项目预计2025年底建成，2026年初正式投产[21] - 卫星化学配套的6艘VLEC乙烷船已在2023年7月下单建造，预计2026年初交付[21]

数据中心与变压器市场 - 全球数据中心装机总功率将从2023年的49GW增长至2026年的96GW，其中85%的增量（40GW）由智算拉动[1] - 数据中心总成本构成中电力设备占比近5成，可能对部分细分环节带来增量[13] - 公司已向腾讯、京东、华为、字节跳动等客户的数据中心提供成套开关设备，项目经验超200个[3][6] - 2023-2032年全球配套变压器市场复合增速预计达7%，2032年市场空间达千亿元[15] 公司财务与盈利预测 - 公司2024-26年营业收入预计分别为61.8亿元、77.2亿元、86.44亿元，同比增速分别为24.9%、24.9%、12.0%[5] - 2024-26年归母净利润预计分别为6.55亿元、8.38亿元、9.84亿元，同比增速分别为31.5%、28.0%、17.4%[8] 海上风电与光伏 - 2024-27年国内海上风电新增装机复合增速预计达31%，国际市场海风远期规划超450GW[9] - 公司海风干式/酯类变压器产品行业领先，升压系统产品应用于全国首个GW级海上光伏项目[17] 新产品与市场布局 - 公司于5月推出MyPower数据中心电力模块产品，专门针对数据中心客户需求及应用场景开发[16] - 公司产品已出口至40多个国家和地区，积极布局海外直销市场[14]