AI应用 - 分析师看好AI应用持续存在三大预期差后续催化多[6] - OpenAI明年1月计划发布Operator微软12月起提供AIAgent公共预览版[6] - Agent产品远未达最终形态受多种因素制约[6] - 实际2B产品多模态后续有较大变化[7] - 看好Agent B端落地相关企业[8] 道氏技术 - 单壁管产品送样主流固态电池厂商获订单小批量出货[9] - 硅碳负极已小批量出货送样主流厂商测试反馈良好[10] - 预计2023 - 25年归母净利润2.80/5.85/7.62亿元[10] - 给予2025年25倍PE目标价24.1元[10]

拓斯达相关 - 拓斯达2024年11月15日与华为签署合作备忘录处于初步启动阶段[2] - 拓斯达为华为及供应商提供工业机器人产品并进行技术交流验证[3] - 拓斯达主要产品可用于飞行汽车低空经济产业链生产制造[3] 航天智造相关 - 航天智造是航天七院唯一上市平台承担大量科研生产任务[4] - 航天智造2024年前三季度开拓新能源汽车内外饰件市场[4] - 航天智造2023年完成重大资产重组收购相关股权[5] 亿道信息相关 - 亿道信息AIPC产品已具备量产出货能力[7] - 亿道信息自研AIGC软件助手有多种优势[7] - 亿道信息将AI技术用于智能机器人领域[9]

市场调整与策略 - 市场处于牛市的阶段调整期，短期内或继续震荡，情绪指标通常会回落至30%左右，周度平均换手率降至约2.6%[3] - 12月或是重要窗口期，下一阶段行情大概率需要依赖大盘权重股的上位，托高整体情绪和估值预期，然后再演绎小盘股的弹性舞台[5] - 调整期间，优选底部反转的滞涨行业，包括周期板块中的农药、钾肥、纺织化学制品；制造板块中的电网自动化设备、光伏电池组件等；消费板块中的肉制品、乳品等；TMT板块中的出版、影视动漫制作等[5] 数据出海与产业跟踪 - 网信办发布《全球数据跨境流动合作倡议》，鼓励数据跨境高效便利安全流动，未来数据出海将快速推进[6] - 深圳数交所跨境交易额已达到2.47亿，中国（上海）自由贸易试验区已发布数据跨境场景化一般数据清单[6] - 伴随公共数据顶层设计出台，后续关于数据产权、数据流通等一系列政策都在路上，产业实践有望持续涌现[7] 个股与行业关注度 - 今日全市场机构研报共发布127篇，恒玄科技评级得到上调，7家公司获得首度覆盖，其中有宗申动力获新财富分析师深度覆盖[1] - 在个股机构关注度排行中，德业股份首次上榜，前五名依次为隆基绿能、芒果超媒、阿特斯、百济神州、德业股份[1] - 近一周个股机构关注度按研报篇数排序为隆基绿能（6）、芒果超媒（5）、阿特斯（4）、百济神州（4）、德业股份（4）[9] - 近一周行业机构关注度按研报篇数排序为电子设备（247）、信息技术（201）、电气设备（198）、医药生物（165）、有色金属（154）[9]

5G - A相关 - 华为与中国联通发布全球首个5G - A规模立体智慧网 已实现多地多场景覆盖[2] - 5G - A速度比5G快10倍 关注度提升 基站产业链相关环节迎新机遇[2] - 震有科技核心网技术支持5.5G 中瓷电子子公司推进相关射频芯片研发[2] 游戏行业 - 2024年11月国产网游112款获批 进口网游7款获批[2] - 机构预计2025年游戏行业强劲反弹 2024 - 2028年PC和控制台游戏软件市场将增长15% 规模从720亿美元到830亿美元[3] - 完美世界具备多端并发能力且将AI应用于游戏研发多个环节[3] 市场交易情况 - 市场较上个交易日放量562亿元 两市成交10亿以上个股增加3家至301家[8] - 11月20日成交额>10亿个股中 华为概念133只 人工智能93只 汽车75只 且数量分别增加31 29 5只[8] - 11月20日多只个股创历史新高 多行业有涉及[10] - 11月20日创一年新高个股较上个交易日增加41家至98家 国企改革 华为 汽车概念个股数居前三[15] 公司要闻 - 德福科技适配掺硅负极电池铜箔量产 月出货超百吨级[16] - 盐湖股份具备年产4万吨碳酸锂能力[16]

分组1：信维通信 - 信维通信是卫星领域重要供应商，已成功给北美大客户供货，未来计划切入更多大型厂商[1][2][5] - SpaceX全球用户数量突破400万，有望带动信维通信相应领域收入规模进一步扩大[2][5][7] - 预计2024-26年归母净利润为6.81/8.77/10.87亿元，同比增长30.69%/28.66%/23.98%，对应PE为37/29/23倍[2][5][6] - 公司在天线等成熟业务具有竞争力，并布局卫星通信、LCP、BTB、UWB、被动元件、汽车互联等新业务[2][5] 分组2：一博科技 - 一博科技定位PCB研发创新服务商，处于产业链"微笑曲线"前端，属于高附加值区域[3][11] - 公司累积客户超过8,000家，与Intel、Apple、NVIDIA等知名企业建立长期合作关系[3][18] - 预计2024-26年归母净利润为1.15/1.44/2亿元，同比增长16.68%/24.94%/38.99%，对应PE为59/48/34倍[3][11][12] - 公司差异化竞争为下游提供一站式服务，模块化设计流程带来高毛利率[11][16] 分组3：行业趋势 - AI+商业航天带动高品质PCB需求扩张，信维通信和一博科技均处于产业链高附加值区域[1][11] - 全球PCB设计市场规模已超370亿元，2026年全球EMS市场规模预计可达9465亿美元[13]

业务与市场 - 公司是中国电信天通一号核心网独家供应商[1][2] - 天通一号总用户数超200万，是全球在网用户数最大的卫星移动通信网络[3] - 公司今年上半年获取某国卫星通信项目合同，总金额为1.12亿美元[3] 产品与技术 - 核心网系统产品平均毛利率超50%，个别项目毛利率高达70%[1][3] - 公司是国内少数掌握卫星互联网核心网技术能力并将其成功产品化的企业[2] - 公司提供卫星5G核心网，包括高轨卫星和低轨卫星核心网[2] 战略与发展 - 公司业务重心逐步向核心网系统、光网络及接入系统等版块转移[3] - 卫星互联网业务是公司的主营业务之一，也是公司发展战略的主要方向[2]

实丰文化 - 小游戏业务上半年收入2995万净利润634万[2] - 2025年有望实现过亿归母净利估值约30亿[2] - 拥有原创和授权IP包括宝可梦等[2] - 游戏业务投流增长期有望带来数千万利润增量[2] 赞宇科技 - 9月起棕榈油价格涨23.45%[3] - 主要产品价格涨20%以上[3] - 2024 - 2026年归母净利润预测值[3] - 杜库达基地产能利用率95%以上[3]

业务拓展 - 国内首创模内点胶工艺开拓新业务[1][2][3][4] - 低空飞行器驱动电机铁芯处于客户验证阶段[1][2][3][4] - 进军人形机器人领域取得技术突破并小批量交付[1][2][3][5] 子公司相关 - 成立马丁机器人子公司投资不超1.2亿元[5] - 子公司专注机器人和低空飞行器产品设计制造[5] 业绩预测 - 2024 - 2026年归母净利润分别为2.63/3.65/4.43亿元[2][3] - 2024 - 2026年归母净利润同比增长514.8%/39.0%/21.4%[2][3] - 2024 - 2026年对应PE为27.4/19.7/16.3倍[2][3] 风险提示 - 下游需求不及预期风险[2] - 新产业发展不及预期风险[2]

公司业务布局 - 布局北斗全产业链推动特定行业+AI产业化[1][2] - 在具身智能等智能化终端领域实现技术突破[1][2] - 聚焦解决无人平台等对智能视觉国产化需求[3] 公司业务成果 - 2024年前三季度北三产品新签订单量及交付量较上年同期增长[3] - 北斗导航综合应用业务收入15991.27万元较上年同期增长14.53%[3] - 凭借全产业链布局受益北斗产业发展机遇[3]

固态电池业务 - 公司碳纳米管单壁管产品已送样主流固态电池厂商并获订单小批量出货[2] - 公司硅碳负极已小批量出货且送样主流厂商测试反馈良好[2] 战略资源业务 - 刚果（金）MMT铜钴湿法（二期）项目首铜出产带来30000吨/年阴极铜产能增量[2] - MMT基地合计阴极铜总产能将达50000 - 60000吨/年[3] 财务情况 - 2023 - 2025年预计实现归母净利润2.80/5.85/7.62亿元对应PE为36/17/13倍[2] - 给予2025年盈利25倍PE估值目标价为24.1元[2] 行业趋势 - 固态电池产业加速落地[6]