分析师背景 - 伦敦布鲁内尔大学金融与公司治理副教授、CFA持证人，拥有英国杜伦大学金融学博士学位 [1] - 有六年印度和美国股票中长期投资经验 [1] - 积极研究行为金融学、公司治理、激进对冲基金、加密货币和并购等领域，并在顶级同行评审期刊发表文章 [1] - 目前制作并主持每周投资播客《股票医生》 [1] 持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对亚马逊股票持有长期多头头寸 [1] - 分析师可能在未来72小时内通过购买股票、认购期权或类似衍生品对微软和Meta建立长期多头头寸 [2]

文章核心观点 微软提高Xbox游戏机、控制器及新的第一方游戏价格，受市场条件和开发成本上升影响，同时行业面临关税带来的价格上涨和产品供应问题，中小企业也需应对成本挑战 [1][2][5][6] 微软产品价格调整 - 自5月1日起全球提高Xbox游戏机和控制器建议零售价，假日季起提高新的第一方游戏价格 [1] - Xbox耳机仅在美国和加拿大调整价格，部分控制器价格不变 [2] - 512GB的Series S主机提价80美元至380美元，Series X主机提价100美元至600美元，部分游戏提价10美元至80美元 [4] 价格调整原因 - 考虑市场条件和开发成本上升 [2] - 公司依赖海外制造，虽未表明关税是否影响提价，但关税不确定性使电脑制造商库存高于正常水平 [3] 零售行业关税影响 - 沃尔玛、塔吉特和家得宝等零售商高管称虽维持低价，但难以持续，提价难避免，部分产品可能因关税成本而缺货 [4][5] - 零售商采取应对措施，如沃尔玛暂停部分中国制造商冬季假日订单，塔吉特暂停直接从中国制造商采购产品的运输，亚马逊取消部分中国供应商订单 [5] 中小企业应对 - 中小企业需寻找分担、抵消或避免成本的新方法，否则可能在全球市场竞争中输给大型竞争对手 [6]

文章核心观点 - 分析师有超15年全球各行业股票投资经验，采用基本面、自下而上、长期、注重优质成长的投资风格，目标是实现投资组合15%的年回报率 [1] 投资风格与选股标准 - 投资风格为基本面、自下而上、长期、注重优质成长 [1] - 寻找专注利基市场、有强增长潜力、管理团队优秀、资本配置政策合理且估值合理的公司 [1] - 不追求季度业绩，不随波逐流，不以短期股价表现衡量公司质量 [1] 投资组合构建 - 目标是实现投资组合15%的年回报率 [1] - 通常构建包含15 - 20只股票的投资组合，注重持仓多元化、风险管理、宏观驱动的行业权重、严格的交易和估值 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对微软股票有实益多头头寸 [2]

文章核心观点 国际货币基金组织下调今明两年世界增长预测，特朗普关税引发全球贸易战担忧，不过微软和Meta财报利好使云基础设施供应商CoreWeave股价上涨，尽管此前微软有项目放缓情况但目前表现相对稳定 [1][2][4] 行业情况 - 国际货币基金组织大幅下调今明两年世界增长预测，警告因特朗普关税引发全球贸易战前景可能进一步恶化 [1] CoreWeave公司情况 - CoreWeave 3月上市，周四股价因微软云销售超预期及Meta提高资本支出预测而飙升达17%，现股价约45美元，较IPO价高5美元 [2][6] - CoreWeave 2017年以不同名称用英伟达芯片开展加密货币挖矿业务，2019年更名并拓展业务，现与顶级云服务提供商及小型运营商竞争 [8] - CoreWeave将在5月14日发布作为上市公司的首份财报 [9] - 2023年微软因ChatGPT崛起向CoreWeave采购英伟达GPU，2024年微软占CoreWeave营收62%，3月CoreWeave与OpenAI达成五年119亿美元协议，未来微软占承诺合同营收将低于一半 [7] 微软公司情况 - 微软Azure等云服务本季度营收同比增长33%超预期，财务总监预计2026财年资本支出仍会增长但增速低于当前财年 [5] - 微软曾放缓或暂停早期数据中心项目，4月停止部分地区开发讨论，但目前表现相对稳定 [4] - 截至3月31日微软有948亿美元未完成的融资租赁，较两季度前近109亿美元有所下降，通过融资租赁使用CoreWeave基础设施补充自身数据中心的英伟达GPU [9] 其他公司情况 - 在线贷款机构Klarna和票务市场StubHub因特朗普关税宣布推迟上市 [6] - Meta提高2025年资本支出预测 [2]

微软Xbox涨价 - 公司宣布在美国、欧洲、澳大利亚和英国上调Xbox系列产品价格，包括游戏主机、控制器、第一方游戏及其他配件[1] - Xbox Series X主机在美国售价上涨100美元至约600美元[1] - 第一方游戏价格将上调至约80美元，与任天堂《马里奥赛车世界》定价策略一致[7] 行业价格调整趋势 - 索尼此前已在美国等多个市场提高PlayStation 5售价，PS5 Pro美国定价约700美元[2] - 涨价主要由于特朗普政府对日本、中国、越南等制造业中心加征关税导致供应链成本上升[3] - 任天堂因关税不确定性曾延迟Switch 2预购，上月恢复美国预购[6] 行业增长预期 - 游戏主机预计成为今年视频游戏行业最大增长驱动力[2] - 任天堂计划6月发布Switch 2主机[6] - 开发成本上升可能推动行业形成80美元游戏定价新标准[7]

Shares of tech giant Microsoft (MSFT 8.45%) spiked this week after the company reported better-than-expected revenue and earnings in its fiscal third quarter. The company's Azure cloud computing service and Microsoft 365 products are firing on all cylinders, which was welcome news to investors, many of whom have lost their appetite for some tech stocks as of late.With the company's impressive quarterly results, Microsoft stock was up by 9.5% this week, according to data compiled by S&P Global Market Intelli ...

About this content About Emily Jarvie Emily began her career as a political journalist for Australian Community Media in Hobart, Tasmania. After she relocated to Toronto, Canada, she reported on business, legal, and scientific developments in the emerging psychedelics sector before joining Proactive in 2022. She brings a strong journalism background with her work featured in newspapers, magazines, and digital publications across Australia, Europe, and North America, including The Examiner, The Advocate, ...

微软游戏产品涨价 - 公司宣布全球范围内上调Xbox游戏主机及部分控制器建议零售价 原因是"市场条件"变化[1] - 入门级Xbox Series S(512GB)美国售价从299 99美元涨至379 99美元 旗舰款Xbox Series X从499 99美元涨至599 99美元[4] - 特别版Xbox无线控制器价格从69 99美元上调至79 99美元 部分新游戏建议零售价将在假期时段定为79 99美元[4] 行业涨价趋势 - 任天堂新推出的Switch 2主机定价449 99美元 较原版Switch的300美元有显著提升 同时上调游戏价格[3] - 索尼宣布无光驱版PS5在欧洲等地区涨价 生效日期为4月14日 原因是通胀和汇率变动[3] - PlayStation Plus订阅服务在部分国家也已提价 该服务提供游戏下载和在线对战功能[3] 游戏开发成本 - 热门游戏开发成本持续攀升 2020年《使命召唤:黑色行动冷战》制作成本超7亿美元[5] - 公司2023年以754亿美元收购动视暴雪后 对开发成本问题尤为关注[5] - 第三财季《使命召唤》和《我的世界》系列游戏销售额实现增长[5] 市场策略调整 - 公司表示涨价决策经过审慎考虑 主要基于市场条件和开发成本上升[2] - 强调将继续专注于提供跨平台游戏体验 确保为Xbox玩家创造价值[2] - 明确表示现有游戏作品不会受到本次涨价影响[2]

Key Takeaways Solid earnings reports from Meta and Microsoft boost confidence in the artificial intelligence (AI) sector. The reports highlight strong AI demand aiding both firms amid tariff-driven economic uncertainty. Investors may tap into the opportunity with AI ETFs like AIQ, BOTZ, ROBO, ARKQ, ROBT, THNQ and AIEQ.Meta Platforms (META) and Microsoft (MSFT) reported robust quarterly earnings, boosting investor confidence in the artificial intelligence (AI) sector. The dual earnings underscore that stro ...

财务表现 - 第三季度每股收益3 46美元 超出Zacks共识预期8 13% 同比增长17 7% [1] - 总收入达700 6亿美元 同比增长13 3% 超出预期2 46% 按固定汇率计算增长15% [2] - 商业预订量增长18% 商业剩余履约义务增长33%至3150亿美元 其中40%将在未来12个月内确认 [3] - 微软云收入达424亿美元 同比增长21% 毛利率为69% 同比下降3个百分点 [4] - 公司总现金及短期投资达796 1亿美元 长期债务降至398 8亿美元 运营现金流增长16%至370亿美元 [31] 业务板块表现 生产力与业务流程 - 收入增长10 4%至299亿美元 占公司总收入42 7% 主要由LinkedIn和Microsoft 365驱动 [5] - M365商业版收入增长12% 付费座位数达4 3亿 消费者订阅数增长9%至8770万 [6][7] - LinkedIn收入增长7% Premium Pages订阅季度增长超75% [8] - Dynamics 365收入增长16% 各工作负载均实现增长 [9] 智能云 - 收入增长20 8%至267 5亿美元 占公司总收入38 2% Azure驱动增长 [10] - Azure及其他云服务收入增长33% 其中16个百分点来自AI服务 [11] - 企业客户迁移案例包括Abercrombie & Fitch 可口可乐等 在VMWare SAP和Oracle工作负载中保持领先 [12] - 本地服务器业务收入下降6% 反映客户向云迁移趋势 [13] 更多个人计算 - 收入增长6%至133亿美元 占公司总收入19 1% [15] - 搜索和新闻广告收入增长21% 游戏收入增长5% Xbox内容服务收入增长8% [16] - PC Game Pass收入同比增长超45% 游戏库扩展至超1000款跨平台游戏 [17] AI与创新进展 - Azure AI Foundry被7万家企业采用 季度令牌处理量达100万亿 同比增长5倍 [20] - Azure AI Agent Service被1万家组织采用 Phi小语言模型下载量达3800万次 [21] - GitHub Copilot用户超1500万 同比增长4倍 M365 Copilot客户覆盖数十万家企业 [22] - 客户创建超100万个自定义代理 Dragon Copilot记录950万次医患交互 季度增长50% [23] 数据产品与开发者生态 - PostgreSQL被近60%财富500强使用 Microsoft Fabric付费客户达2 1万 同比增长80% [24] - Fabric实时智能功能40%客户在5个月内采用 OneLake数据存储量同比增长6倍 [25] - Visual Studio和VS Code月活用户超5000万 Power Platform月活用户达5600万 同比增长27% [26] - 安全客户达140万 其中90万使用4种以上工作负载 Entra身份服务月活用户超9亿 [27] 未来展望 - 第四季度生产力与业务流程收入预期320 5-323 5亿美元 Office 365商业版收入预计增长14% [33][34] - 智能云收入预期287 5-290 5亿美元 Azure增速预计34-35% [34][35] - 更多个人计算收入预期123 5-128 5亿美元 Windows OEM收入预计中高个位数下降 [35] - 游戏收入预计中个位数增长 Xbox内容服务收入预计高个位数增长 [36]