IPO定价与市场表现 - 公司IPO定价为每股31美元 高于预期区间27-28美元 总市值达68亿美元 [1] - 发行规模从原计划的24亿股增至34亿股 募资总额从624亿美元提升至105亿美元 [2] - 承销商获得30天超额配售选择权 可额外发行51亿股 股票代码CRCL将在纽交所交易 [3] 投资者需求与认购情况 - ARK Investment Management计划认购价值15亿美元的股票 [3] - 市场需求强劲促使公司扩大发行规模 从原定32亿股上调至34亿股 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是全球最早进入加密行业的企业之一 发行第二大稳定币USDC 市场份额27% [4] - USDC在稳定币市场仅次于Tether的USDT 后者占据67%市场份额 [4] 财务数据 - 2024年实现净收入156亿美元 总营收168亿美元 低于2023年净收入268亿美元和营收145亿美元 [5] - 公司总部于2024年初从波士顿迁至纽约 [5]

公司融资 - Trevi Therapeutics宣布以每股5.75美元的价格公开发行17,400,000股普通股，总融资额达1亿美元（扣除承销折扣和佣金前）[1] - 公司授予承销商30天期权，可额外购买2,610,000股普通股，价格与公开发行价相同[1] - 发行预计于2025年6月5日左右完成，需满足常规交割条件[1] - 摩根士丹利、Leerink Partners、Stifel和Cantor担任此次发行的联席账簿管理人[2] 产品研发 - Trevi Therapeutics为临床阶段生物制药公司，主要研发口服纳布啡缓释剂Haduvio™，用于治疗特发性肺纤维化（IPF）和难治性慢性咳嗽（RCC）患者的慢性咳嗽[5] - Haduvio™通过中枢和外周作用机制（KAMA）靶向调控咳嗽反射弧的κ激动剂和μ拮抗剂[5] - 纳布啡目前未被美国缉毒局列为管制药物[5] 法律文件 - 此次发行基于2023年6月29日提交的S-3表格货架注册声明（文件号333-273030），并于2023年8月15日获SEC批准生效[3] - 发行条款通过初步招股说明书补充文件披露，最终条款将在最终补充招股说明书中明确[3]

MIDDLETOWN, N.Y., June 03, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Orange County Bancorp, Inc. (the “Company” - Nasdaq: OBT), parent company of Orange Bank & Trust Company, (the “Bank”) and Hudson Valley Investment Advisors, Inc. (“HVIA”), today announced the pricing of an underwritten public offering of 1,720,430 shares of its common stock at a price of $23.25 per share. The Company also granted the underwriters a 30-day option to purchase up to an additional 258,064 shares of common stock. The aggregate gross proceeds o ...

融资活动 - 公司完成了一项承销公开发行，包括预融资权证（Pre-Funded Warrants）、A系列权证（Series A Warrants）和B系列权证（Series B Warrants）[1] - 预融资权证可立即行使，A系列权证可在发行后立即行使至2025年12月31日，B系列权证自2025年10月1日或达到特定条件后可行使至2030年6月3日[2] - 初始融资获得约6500万美元，若A系列和B系列权证全部现金行使，公司可能额外获得总计1.3亿美元[3] 投资者与承销商 - 本次融资由BVF Partners和Coastlands Capital联合领投，参与机构包括Aberdeen Investments、Adage Capital Partners LP和Janus Henderson Investors等[4] - Leerink Partners担任独家账簿管理人，B Riley Securities和Brookline Capital Markets担任联合管理人，William Blair & Company担任财务顾问[4] 资金用途 - 融资净收益将用于资助临床试验、公司运营及其他一般企业用途[5] 公司概况 - 公司专注于开发口服小分子疗法，治疗慢性炎症和自身免疫性疾病[6] - 主要研发项目vidofludimus calcium（IMU-838）正处于治疗复发性多发性硬化症的3期临床试验阶段，预计2026年底公布顶线数据[6] - IMU-838在2期临床试验中已显示对复发缓解型多发性硬化症和进展型多发性硬化症患者的治疗效果[6] - 另一项目IMU-856靶向Sirtuin 6蛋白，旨在恢复肠道屏障功能和再生肠上皮，可能应用于多种胃肠道疾病[6] - IMU-381处于临床前测试阶段，是专门针对胃肠道疾病需求开发的下一代分子[6]

公司股票公开发行 - Orange County Bancorp宣布启动普通股的承销公开发行 并计划授予承销商30天期权以购买额外普通股 [1] - 发行净收益将用于一般公司用途 包括支持银行持续增长、补充监管资本和流动性 以及潜在战略收购 [2] - Piper Sandler & Co和Stephens Inc担任联合账簿管理人 [2] 监管文件与信息披露 - 公司已向SEC提交S-3表格货架注册声明(文件号333-280793)及初步招股说明书补充文件 [3] - 投资者可通过SEC官网EDGAR系统或联系承销商获取招股说明书等文件 [3] 公司背景信息 - Orange County Bancorp是Orange Bank & Trust Company和Hudson Valley Investment Advisors的母公司 [5] - 银行创立于125年前 目前总资产约26亿美元 通过创新和社区服务实现增长 [5] - Hudson Valley Investment Advisors成立于1996年 2012年被公司收购 [5] 联系方式 - 首席财务官Michael Lesler提供进一步信息 联系方式包括邮箱和电话 [8]

NEW HAVEN, Conn., June 2, 2025 /PRNewswire/ -- Trevi Therapeutics, Inc. (Nasdaq: TRVI), a clinical-stage biopharmaceutical company developing the investigational therapy Haduvio™ (oral nalbuphine ER) for the treatment of chronic cough in patients with idiopathic pulmonary fibrosis (IPF) and in patients with refractory chronic cough (RCC), today announced that it has commenced an underwritten public offering of $100,000,000 of shares of its common stock. All of the shares in the offering are being offered by ...

HONG KONG, June 02, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Pitanium Limited (Nasdaq: PTNM) (“Pitanium” or the “Company”), a company that retails its proprietary brand focusing on beauty and personal care products, announced today that it closed its initial public offering of 1,750,000 Class A ordinary shares (the “Class A Ordinary Shares”) at $4.00 per Class A Ordinary Share (the “Offering”). Cathay Securities, Inc. acted as the sole underwriter to the Offering (the “Underwriter”). The Company granted the Underwriter a 4 ...

报告行业投资评级 - 维持对香港交易所（0388.HK）的“买入”评级 [73] 报告的核心观点 - 香港交易所虽年初至今股价上涨约35%，但相对近期市场活跃水平仍被低估 随着更多A股公司赴港上市及新产品推出，有望推动其进一步上涨 [1] - 上调2025/2026/2027财年每股收益预测2%/9%/10%，12个月目标价从398港元上调14%至455港元，对应2026年预期市盈率37倍 [2][73] 根据相关目录分别进行总结 市场表现与估值 - 截至2025年5月29日收盘，香港交易所股价为400.40港元，12个月目标价为455.00港元，潜在涨幅13.6% [1] - 股票当前预期市盈率约34倍，与2010年以来平均水平一致，相对恒生指数的市盈率溢价约210%，高于过去10年平均溢价 [73][81] 上市业务 - 受益于内地IPO审批收紧，香港交易所上市活动从2023年低谷回升，2025年第一季度重回全球前五大IPO市场 年初至今通过IPO筹集约100亿美元，接近2023/2024年的两倍/持平，但仍低于2018 - 2021年每年约400亿美元的水平 [22] - 约630家A股公司符合在港发行H股的条件，总市值约2.6万亿美元 预计在基准情况下，这些公司赴港上市将使2025财年预期日均成交额（ADT）提升约15% 已将其中约一半的影响纳入2026 - 2027财年ADT预测，将其分别上调7%/6%至2400亿港元/2580亿港元 [23] 衍生产品业务 - 香港交易所计划最早在2026年上半年推出恒生指数零日到期（0DTE）期权 目前，每周期权占相关指数期权ADV的24%和单只股票期权ADV的10% [44] - 美国和印度的经验表明，0DTE交易兴起后，指数期权交易量增速比现金市场高40 - 50个百分点 预计香港引入0DTE期权将使指数期权ADV提升约10%，从而使整体期权ADV提升约10% 为此，将2026 - 2027财年期权ADV预测上调约6% [2][45] 财务预测调整 - 上调2025/2026/2027财年每股收益预测2%/9%/10%，主要考虑到：2026 - 2027财年ADT上调6% - 7%；2026 - 2027财年香港交易所衍生产品日均成交量（DDAV）预测平均提高6%；基于最新1个月香港银行同业拆息（HIBOR）预测，投资收入增加 [73] 风险与回报分析 - 牛市 - 熊市情景分析显示，风险回报略倾向于上行 维持“买入”评级，催化剂包括A股或私人公司的关键IPO、现金股票的结构性改革（如缩小买卖价差或降低每手股数）、衍生产品领域的新产品推出等 [73]

文章核心观点 Jena Acquisition Corporation II宣布完成2300万单位的首次公开募股，总收益2.3亿美元，单位于5月29日在纽交所开始交易，介绍了公司性质、业务目标及相关人员等信息 [1][4] 首次公开募股情况 - 公司完成2300万单位的首次公开募股，每单位价格10美元，包括承销商全额行使超额配售权发行的300万单位，总收益2.3亿美元 [1] - 单位于2025年5月29日在纽交所开始交易，代码为“JENA.U” [1] - 每个单位包含一股A类普通股和一项权利，完成初始业务合并后，持有人有权获得1/20股A类普通股 [1] - A类普通股和权利预计不迟于52天后开始分开交易，分开交易后预计分别以“JENA”和“JENA.R”代码在纽交所上市 [1] 发行相关信息 - 桑坦德担任唯一簿记管理人 [2] - 此次发行通过招股说明书进行，可从桑坦德美国资本市场有限责任公司获取招股说明书副本 [2] - 有关证券的注册声明已提交美国证券交易委员会，并于2025年5月28日生效 [3] 公司情况 - 公司是一家空白支票公司，注册于开曼群岛，旨在与一家或多家企业进行业务合并 [4] - 公司可能在任何业务或行业进行业务合并，但打算利用管理团队能力，最初重点寻找能受益于联合创始人及董事长William P. Foley, II和联合创始人兼首席执行官Richard N. Massey业务专长的目标企业 [4] - W. Dabbs Cavin、Dexter Fowler和Tim Hsia将担任董事会成员 [4] 投资者联系方式 - 公司投资者联系信息为首席执行官Richard N. Massey，网址jenaacquisition.com [6]

文章核心观点 - 美容和个人护理产品零售商Pitanium Limited宣布其A类普通股首次公开募股定价，介绍了发行情况、资金用途等信息 [1][4] 公司基本信息 - 公司在英属维尔京群岛注册，是香港零售商，专注美容和个人护理自有品牌产品销售，有线上和线下销售渠道，强调产品设计开发，积极拓展产品组合 [8] 首次公开募股情况 - 公司将175万股A类普通股以每股4美元定价发行，国泰证券为独家承销商，公司授予承销商45天内以每股4美元购买最多26.25万股额外股份的超额配售权 [1][2] - A类普通股已获纳斯达克资本市场上市批准，预计5月30日开始交易，股票代码“PTNM”，发行预计6月2日左右完成，需满足惯常成交条件 [3] 资金用途 - 发行所得资金用于推出移动应用提升客户体验、开发家用治疗新产品线、扩展产品组合和探索新供应商、加强营销策略以及营运资金和其他一般公司用途 [4] 法律相关 - 多家律所分别担任公司英属维尔京群岛、美国、香港和中国内地法律顾问，VCL Law LLP担任承销商美国证券法律顾问 [5] 发行依据 - 发行依据公司此前向美国证券交易委员会提交并于5月29日生效的F - 1表格注册声明，通过招股说明书进行发行，可在SEC网站或向国泰证券获取招股说明书副本 [6] 联系方式 - 公司投资者关系部电话+852 6297 5255，邮箱US@pitanium.com；Ascent Investor Relations LLC的Tina Xiao电话+1 646 - 932 - 7242，邮箱investors@ascent - ir.com [11]