核心观点 - 公司完成战略转型后首季度财务表现 比特币挖矿业务成为核心收入来源 实现总营收10亿元人民币[3][4] - 通过轻资产策略快速扩张挖矿产能至50 EH/s 成为全球最大比特币矿商之一 7月产量环比增长44%至650.5枚比特币[3] - 调整后EBITDA达7.101亿元人民币 同比大幅改善 反映核心业务盈利能力[3][8][11] 财务表现 - 总营收10亿元人民币（1.398亿美元） 其中比特币挖矿业务贡献9.894亿元（1.381亿美元）[4][11] - 运营亏损13亿元（1804万美元） 净亏损21亿元（2954万美元） 主要受18亿元矿机非现金减值及中国业务剥离一次性损失影响[6][7][12] - 现金及等价物增至8.438亿元（1178万美元） 较2024年底增长28%[9] - 二季度共挖出1404.4枚比特币 不含折旧单币成本83091美元 全成本98636美元[11] 运营进展 - 挖矿算力达50 EH/s 主要通过收购18 EH/s矿机实现 该交易因股价上涨触发会计调整[3][11][12] - 7月比特币产量环比增长44%至650.5枚 显示产能扩张成效[3] - 累计挖矿量达3879.2枚比特币 自2024年11月进入行业以来持续增长[11] - 8月初收购美国佐治亚州50MW矿场 增强能源安全并降低电力成本[3] 战略规划 - 近期重点优化50 EH/s算力效率 复制佐治亚低成本运营模式[10] - 中期发展能源与高性能计算能力 试点可再生能源存储项目[24] - 长期构建动态计算平台 智能分配比特币挖矿与AI工作负载的能源容量[24] - 计划将财报货币由人民币改为美元 反映业务全球化特征[13] 业务构成 - 比特币挖矿业务占比98.8% 汽车交易业务收入1240万元（170万美元）[4] - 营业成本23亿元（3203万美元） 主要来自挖矿业务[5] - 完成中国资产剥离 获得3.52亿美元现金收益 为战略举措提供流动性[11][12]

财务报告发布安排 - 公司计划于2025年9月4日美股收盘后发布2025年第二季度财务业绩 [1] - 财报将通过公司投资者关系网站http://ir.cangoonline.com对外公布 [1] 业绩电话会议详情 - 管理层将于2025年9月4日美东时间21:00（香港时间9月5日09:00）举行财报电话会议 [2] - 提供国际/美国免费/中国大陆免费/香港免费等多地区接入号码 [2] - 会议重播服务将持续至2025年9月11日 [3] - 会议实况及存档网络直播均可通过投资者关系网站获取 [3] 公司业务构成 - 公司主营业务为比特币挖矿业务 业务范围覆盖北美、中东、南美和东非地区 [4] - 于2024年11月进入加密资产领域 主要基于区块链技术发展和数字资产采用率提升 [4] - 同时持续运营AutoCango在线国际二手车出口平台 专注于将中国优质车源推向全球市场 [4] 投资者联系渠道 - 投资者可通过通讯主管Juliet Ye或Christensen Advisory机构进行联系 [5] - 提供香港电话+852 2117 0861及专用邮箱的沟通方式 [5]

比特币生产与运营表现 - 2025年8月比特币产量达663.7枚 环比7月650.5枚增长2.0% [2] - 日均比特币产量从7月20.99枚提升至8月21.41枚 [2] - 月末比特币持仓量达5,193.4枚 较7月末4,529.7枚增长14.6% 突破5,000枚里程碑 [2][4] 算力运营效率 - 部署算力稳定维持50 EH/s水平 [2] - 平均运营算力从7月40.91 EH/s提升至8月43.74 EH/s 环比增长6.9% [2][4] - 通过设备维护、矿机升级及新设施收购持续提升矿场效率 [4] 战略发展与业务布局 - 公司长期持有比特币且无出售计划 [3] - 收购美国佐治亚州50兆瓦比特币矿场以扩大运营规模 [4] - 业务覆盖北美、中东、南美和东非地区 同时保留国际二手车出口业务 [5] 行业与技术发展 - 基于区块链技术进步和数字资产普及 公司于2024年11月进入加密资产领域 [5] - 持续关注能源和高性能计算领域的新兴机会 [4]

DMINT, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) As filed with the Securities and Exchange Commission on August 28, 2025 Registration Number 333-282740 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 4 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Barry I. Grossman, Esq. David Selengut, Esq. Justin Grossman, Esq. Ellenoff Grossman & Schole LLP 1345 Avenue of the Americas New York, NY 10105 Phone: (212) 370-1300 Fax: (212) 370-7889 ...

公司战略与政策 - 公司董事会正式批准数字资产国库策略和数字资产国库政策 旨在将部分国库资金配置于加密货币特别是LINK代币 通过长期持有和质押获取收益 [1] - 数字资产国库政策建立严格框架 涵盖资金来源 安全托管协议 内部控制及董事会持续监督 旨在增强股东价值并强化资产负债表流动性 [3] - 策略目标为有序积累LINK代币 资金来源于现有ELOC信贷额度 现金储备及股权类证券发行 并通过内部16年投资产品创新经验扩大规模 [6] 组织架构与执行保障 - 成立加密咨询委员会(CCAB) 由数字资产和区块链专家组成 为策略实施提供指导 协助资本结构优化以复制行业最佳实践 [2] - 公司组建专业团队 包括Perkins Coie和Manatt Phelps and Phillips律师事务所 德勤审计所以及加密咨询委员会 确保具备执行策略所需的知识技能和治理能力 [5] 资产配置逻辑与协同效应 - 持有LINK作为储备资产可获取高质量流动性数字资产的长期增值潜力 同时利用Chainlink技术自动化改进关键业务流程如资产估值和基金管理 [4] - LINK是Chainlink去中心化预言机网络的原生代币 为区块链智能合约提供安全现实数据 其与万事达卡 DTCC和SWIFT的机构合作证明其在金融领域的核心基础设施地位 [5] 公司背景与业务定位 - 公司为房地产资产管理公司 管理资产规模达29亿美元 拥有16年房地产管理和开发经验 专注于酒店 多户住宅和多租户工业地产 [7] - 公司致力于成为多元化另类资产管理平台 投资于常被全球房地产机构忽视的项目和地区 并通过内部共享服务组强化对房地产的控制力和投资机会可见性 [7]

股份相关 - 出售股东Helena Global Investment Opportunities 1 Ltd.将转售最多38,850,038股公司普通股[7] - 2025年8月8日公司实施1比10的反向股票拆分，招股书中股份和每股金额已反映该拆分[8][22] - 2025年8月18日，公司普通股在纳斯达克最后报告销售价格为每股2.56美元[8] - 转换价格为7.722美元，已调整以反映近期反向股票拆分[7] - 公司注册转售38,850,038股普通股，目前已发行3,541,668股普通股[80] 融资与票据 - 公司可向Helena出售至多3亿美元新发行的高级有担保可转换票据[44] - 2025年7月18日完成1000万美元Helena可转换票据首次交割，后续交割以500万美元为增量[45] - Helena可转换票据转换价格为7.722美元与特定期间最低每日成交量加权平均价格的95%中的较低者，但不低于0.07722美元[47] - Helena可转换票据原始发行折扣为8%，年利率为8%[47] - 2024年11月13日，公司向Focus Impact Sponsor发行300万美元的5.3%可转换票据，向Focus Impact Partners发行98.215万美元的5.3%可转换票据[61] - 2025年3月19日，Focus Impact Partners向公司5.3%有担保可转换票据追加投资21.8万美元，目前提供资金总额为120.315万美元[61] 财务业绩 - 公司自2021年成立以来尚未产生任何收入，预计在可预见的未来将继续亏损[68][93] - 截至2025年4月30日和2024年4月30日的9个月内，公司运营亏损分别为509.1435万美元和682.8193万美元[96] 市场与竞争 - 碳信用市场竞争激烈，公司预计在多方面面临日益激烈竞争，可能导致经营业绩受损[68] - 碳信用市场处于新兴阶段，若发展不及预期，可能减少碳信用需求，损害公司预期收入[105] 风险与挑战 - 若出售股东大量出售普通股，可能增加股价波动性或导致股价大幅下跌[7] - 公司识别出财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2025年4月30日，披露控制和程序无效[107][108] - 公司依赖关键人员，若无法留住或吸引合格人员，可能影响业务增长和经营[113][114] - 公司面临更严格的可持续性标准和审查，若无法遵守，可能损害声誉和业务[115] - 公司未能满足纳斯达克持续上市要求，可能导致股票被摘牌，对股价产生负面影响[164] 未来展望 - 公司预计在开始交付碳信用额度之前将继续产生运营亏损[97] - 公司运营费用预计将随业务发展增加，未来亏损可能显著[98] - 公司预计在可预见的未来不会支付现金股息，投资者收益可能仅来自资本增值[167]

股权与交易 - 出售股东Helena Global Investment Opportunities 1 Ltd.将转售最多38,850,038股公司普通股[7] - 2025年8月18日，公司普通股最后报告销售价格为每股2.56美元[8] - 2025年8月8日，公司实施1比10反向股票拆分[8] - 招股说明书于2025年8月22日提交给美国证券交易委员会[1] - 此次发行前公司普通股流通股数为354.1668万股，发行后（假设票据全部转换）为4239.1706万股[77] 业务与合作 - 2024年11月6日，公司前身完成与DevvStream的业务合并，变更注册地和名称为DevvStream Corp[40][41] - 2025年7月18日，公司与Helena签订证券购买协议，可出售至多3亿美元新发行的高级有担保可转换票据，初始交易1000万美元[44][45] - 2024年10月29日，公司签订ELOC协议，有权向Helena出售至多4000万美元普通股，2025年8月4日，承诺金额增加到3亿美元[53][57] 财务状况 - 公司尚未产生任何收入，且已产生重大亏损，预计未来还会有额外费用和持续亏损[68] - 公司2025年和2024年前9个月运营亏损分别为509.1435万美元和682.8193万美元[96] - 公司可能从出售Helena可转换票据获得最高3亿美元总收益，75%（初始批次70%）用于购买特定加密货币，其余用于一般公司用途[77] 公司性质与优惠 - 公司被视为新兴成长公司和较小报告公司[4] - 公司作为较小报告公司，满足一定条件可享受减少披露义务[62] - 公司作为新兴成长公司，满足一定条件可享受豁免某些高管薪酬相关要求[66] 股价相关 - 2月12日，因公司普通股收盘价连续30个交易日低于1美元，收到纳斯达克不符合最低出价要求通知，8月8日进行1比10反向股票分割，目前股价高于1美元[70] 票据相关 - 可转换票据的转换价格为较低的7.722美元或95%的最低每日VWAP，最低不低于0.07722美元，原始发行折扣为8%，年利率8%[47] - 新可转换票据本金和应计未付利息可按持有人选择，以较普通股20天成交量加权平均价格25%的折扣转换为普通股，每股底价为8.67美元[61] 风险因素 - 公司运营历史有限，难以预测未来结果和风险[93] - 公司业务性质具有高度投机性，存在投资损失风险[94] - 公司可能缺乏足够资金实现业务目标，需寻求额外融资[99] - 公司在与海伦娜的交易中，资金使用有广泛自由裁量权，可能无法有效使用资金[91] - 公司面临更严格的可持续性标准和审查，若不能满足要求，可能损害声誉和业务[115] - 公司尽职调查可能无法揭示所有相关事实，收购可能无法实现预期收益[123] - 公司长期成功部分依赖第三方，双方利益可能不一致[125] - 公司无法控制有权益的资产运营，可能对盈利能力、经营成果和财务状况产生重大不利影响[126] - 公司获取运营数据受限，可能影响对资产价值评估和业绩提升，造成碳信用交付延迟[127] - 碳信用流合同条款可能不被遵守，法律诉讼耗时、成本高且结果不确定[128] - 碳信用协议可执行性和验证标准撤销风险，会对公司收入和声誉产生重大影响[129] - 即使获得碳信用，也不能保证其价值，可能因各种问题被认定无效而损失收入[131] - 未来收购的流权益可能受回购、优先购买等权利限制[132] - 气候变化带来的物理和转型风险，会影响公司业务运营，增加成本[134] - 全球经济、资本市场和信贷中断威胁公司业务，影响碳信用市场和投资[136] - 碳市场仍在发展，价格和交易量波动大，买卖可能不及时、不充足[138] - 公司需改进运营和财务系统以支持增长，否则会影响业务和经营成果[144] - 若证券或行业分析师不发布公司业务研究报告或发布负面报告，公司股价和交易量可能下降[166] - 公司利用净运营亏损和税收抵免结转来抵消未来应纳税所得额的能力可能受到限制，包括业务合并导致的损失[173] - 公司在SPAC存续后将被视为加拿大和美国居民企业，需就全球收入在两国纳税，这可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[174][175] - 公司投资数字资产的价格波动大，会影响投资组合公允价值和报告收益，且会计处理可能导致财务结果波动，还可能影响普通股市场价格和债券转换[187][189] - 数字资产的税收处理复杂且不断演变，公司可能面临意外税收负债、额外报告义务等不利税务后果，税法变化可能增加税务负担[192][193][194] - 公司将数字代币存于单一受监管托管人处，可能需增加托管人以分散风险，但多托管人可能增加系统技术风险[196] - 目前覆盖数字资产持有损失的保险可能不足以弥补潜在损失，无法保证保险持续有效或覆盖损失[198] - 公司在资金管理策略中使用智能合约或去中心化应用存在风险，如代码漏洞、安全漏洞等可能导致数字资产不可逆转的损失[199][200] - 数字资产监管存在不确定性，相关法律未确定，监管机构的解释或执法行动可能影响数字资产的分类、可转让性或价值[181][182][183] - 若公司被认定为投资公司，需采取措施避免，这些措施可能成本高、有破坏性，且不一定能成功使公司不被纳入1940年《投资公司法》范围[185]

公司公告 - BTCS与Equity Stock Transfer LLC合作推出首例基于以太坊的区块链股息 每股0.05美元及一次性忠诚奖励每股0.35美元 均以ETH支付 [1] - 此次分红为上市公司首次发行基于以太坊的股息 [1] - 股东可通过bividend.com查看分红获取方式 相关细节已通过8-K表格于2025年8月18日向美国证券交易委员会披露 [3] 合作框架 - Equity Stock Transfer LLC为SEC注册的完全独立转让代理机构 曾于2022年为BTCS创建合规且成本效益高的比特币股息分发框架 [2] - 本次以太坊股息采用与2022年相同的安全框架执行 [2] - EST提供全套资本管理工具 包括代理管理、虚拟股东会议及国内外存托和支付代理服务 [5] 公司战略 - BTCS是以太坊优先的区块链技术公司 通过DeFi/TradFi增值飞轮战略推动可扩展收入和ETH积累 [4] - 公司结合NodeOps(权益质押)和Builder+(区块构建)的区块链基础设施操作 提供杠杆化ETH敞口的成熟机会 [4] - 公司致力于通过公开市场为投资者提供以太坊的操作和财务杠杆敞口 [4] 合作伙伴评价 - EST首席执行官Mohit Bhansali表示该合作持续处于创新前沿 [2] - BTCS首席执行官Charles Allen肯定EST在簿记式股份转让及保护方面的能力 并强调股东股份不会被出借给空头 [3]

公司更名与战略调整 - 公司名称由Know Labs Inc变更为USBC Inc 新股票代码"USBC"于2025年8月15日在NYSE American生效[1] - 更名源于2025年8月6日完成的1 25亿美元战略收购 Goldeneye 1995 LLC获得控股权 新任董事长兼CEO Greg Kidd主导此次变革[2] - 更名体现战略重心转向USBC存款代币 该代币以美元计价 基于区块链技术并整合数字身份功能[2][4] 业务布局与技术发展 - 公司定位为多学科技术企业 业务涵盖数字资产 银行解决方案及无创健康监测研究[3] - 实施比特币国库策略以支持各业务线研发 重点开发具备数字身份嵌入和高收益奖励特性的USBC存款代币[4] - 战略聚焦四大方向：数字身份 金融包容性 技术创新和风险管理 旨在快速变化的金融环境中创造长期股东价值[4] 资本市场与投资者关系 - 现有股东无需因更名或代码变更采取行动 CUSIP识别码维持不变[3] - 投资者可通过官网www investors usbc xyz获取信息 管理层通过Substack平台分享行业见解和公司动态[3][5]

核心观点 - OFA集团宣布实施数字资产战略 利用区块链技术和资产代币化提升老年住宅开发及融资效率 [1][2] - 该战略通过智能合约和代币化资产减少行政摩擦 提高流动性 并为机构和个人投资者开辟新投资渠道 [2][3] - 公司预计代币化老年住宅投资将吸引新资本来源 智能合约抵押贷款处理将显著缩短交易时间 [5] 战略实施领域 - **老年住宅项目**：代币化项目股权和债务工具 扩大投资者参与度 增强老年生活设施开发的资金灵活性 [3] - **抵押贷款交易**：基于区块链的抵押贷款记录和结算 提高交易速度和透明度 降低老年住宅融资和再融资成本 [4] 技术整合 - 整合专有人工智能工具PlanAid 实现从建筑设计到最终融资结算的端到端数字化流程 [6] - 结合区块链与现有1亿美元数字资产库 强化运营效率、投资者可及性和资金多样性 [3][6] 行业定位 - 该战略顺应全球房地产科技趋势 为快速扩张的老年住宅市场设立安全、技术驱动的运营新标准 [7] - 公司凭借建筑专业知识和可持续设计经验 持续推动建筑环境技术创新 [7][8] 公司背景 - OFA集团为纳斯达克上市公司 专注于建筑、AI工具开发和老年护理基础设施 业务涵盖建筑设计、室内规划及建筑规范合规工具 [8]