收购计划概述 - 丰田汽车公司董事长丰田章男计划以420亿美元收购丰田工业公司 这将是日本有史以来规模最大的收购案[1] - 收购计划最快将于11月启动要约收购 已选定野村控股和SMBC日兴证券分别作为双方金融顾问[1] - 丰田章男将投入自有资金 丰田汽车公司也将进行出资[1] 交易细节 - 丰田工业公司总市值约5.5万亿日元(384亿美元) 自4月25日收购消息曝光以来市值已增长27%[2] - 收购将通过特殊目的公司对丰田工业所有股份发起要约收购[1] - 丰田汽车持有丰田工业24.2%股份 丰田章男私人房地产公司持有5.32%股份[2] 公司治理背景 - 日本政府正推动企业解除交叉持股以改善公司治理和透明度[6] - 丰田工业持有丰田汽车9.1%股权 形成复杂交叉持股网络[2][5] - 收购旨在简化丰田系公司股权结构 符合政府改善公司治理政策[6] 行业影响 - 该交易将跻身全球最大规模收购交易之列[2] - 日本企业正加速解除交叉持股 部分通过股票回购方式[6] - 丰田工业业务涵盖纺织机械 叉车及汽车零部件供应[2]

财务表现 - 丰田第四财季营业利润预计同比增长2%至1.13万亿日元(78.6亿美元)，为三个季度以来首次增长 [1] - 2024财年营业利润预计同比下降12%至4.7万亿日元，低于上一财年创纪录水平 [2] - 第一季度全球销量达252万辆，同比增长5%，超过大众和通用保持全球销量第一 [1] 业务发展 - 混合动力汽车(如普锐斯、凯美瑞)需求强劲，但供应商难以跟上需求 [2] - 考虑在美国生产下一代RAV4 SUV以应对关税和汇率风险 [3] - 今年以来股价下跌13%，表现逊于日经225指数(下跌8%) [3] 潜在收购与股权结构 - 正在考虑对关键供应商丰田工业进行潜在收购投资 [1] - 截至去年9月，丰田持有丰田工业24%股份，丰田工业持有丰田9%股份及电装超5%股份 [4] - 对供应商的额外投资可能被市场视为负面，而解决交叉持股问题可能被视为积极因素 [4] 关税影响 - 美国关税可能导致2025财年营业利润减少8000亿日元 [3] - 关税影响主要来自日本出口至美国的汽车，未考虑对加拿大和墨西哥生产基地的潜在影响 [3] - 公司表示将维持正常运营并专注于降低固定成本，而非大幅提价 [3]