硅料环节 - N型复投料主流成交价格为39.5元/KG，N型致密料主流成交价格为37.5元/KG，N型颗粒硅主流成交价格为36.0元/KG [6] - 交易量暂未放大，拉晶厂以消化自身库存为主，等待硅料跌价预期兑现 [7] - 丰水期临近，厂商或调整水电/火电产能结构以舒缓成本压力，但五月份或维持产出稳定以避免供给侧过剩 [8] - 硅料库存环比上升，落于26-27万吨区间 [9] - 本周各品类N型硅料价格下修，海外硅料价格疲态显现，部分东南亚厂商压价以传导输美产品额外成本压力 [10] 硅片环节 - N型M10硅片主流成交价格为1.05元/片，N型G12主流成交价格为1.40元/片，N型G12R硅片主流成交价格为1.15元/片 [11] - 头部厂商艰难挺价，二、三线厂商迅速调降抛货以避免现货跌价亏损 [12] - 高纯石英砂价格略微反弹，或逐步向成本侧传导 [12] - 本周N型各规格硅片全线下滑，库存水位上行，后市价格难言企稳 [13] 电池片环节 - M10单晶TOPCon电池主流成交价为0.270元/W，G12单晶TOPCon电池主流成交价为0.280元/W，G12R单晶TOPCon电池主流成交价为0.270元/W [15] - 供需同步萎缩下价格缩量跌价，头部厂商5月减产计划仍不足，电池片库存进入上升通道 [16] - 电池片价格击穿成本线，部分厂商进入现金流亏损，需求容量有限基础上产能或重启出清 [16] 组件环节 - 182单面单晶PERC组件主流成交价为0.69元/W，210单面单晶PERC组件主流成交价为0.70元/W，182双面双玻单晶PERC组件成交价为0.70元/W，210双面双玻单晶PERC组件主流成交价为0.71元/W [19][20] - 182双面双玻TOPCon组件主流成交价为0.72元/W，210双面双玻HJT组件主流成交价为0.86元/W [20] - 5月份订单能见度较差，头部厂商缩减排产超10%，二、三线厂商降价抛货 [21] - 国内备货潮阶段性收尾，海外欧陆进口组件价格不稳，印度需求季节性回落，美国组件DDP价格上涨 [21] 价格趋势 - 中国区集中式项目182-210mmTOPCon组件报价企稳，集中式价格均价0.69元/W，分布式均价下跌至0.68元/W [22] - 双面M10-TOPCon报价区间0.64-0.74元/W，价格中枢下移 [22] - 双面G12-HJT主流报价区间0.68-0.76元/W [22]

硅料环节 - N型复投料主流成交价格为40元/KG，N型致密料主流成交价格为38元/KG，N型颗粒硅主流成交价格为37元/KG [7] - 多晶硅市场看跌情绪浓厚，下游拉晶厂对硅料报价接受程度有限，成交量整体疲惫 [8] - 备货潮完结导致供需失衡，月末库存水位有上行风险 [9] - 各品类N型硅料价格下修，后续需求难以形成有效支撑 [10] 硅片环节 - N型M10硅片主流成交价格为1.10元/片，N型G12主流成交价格为1.45元/片，N型G12R主流成交价格为1.30元/片 [12] - 供需失衡导致有市无价，部分硅片厂商出现抛售，电池片采购呈收缩态势 [13] - N型各规格全线下滑，库存水位上行，后市价格仍有回调空间 [14] 电池片环节 - M10单晶TOPCon电池主流成交价为0.280元/W，G12单晶TOPCon电池主流成交价为0.295元/W，G12R单晶TOPCon电池主流成交价为0.280元/W [16] - 5月份组件厂订单能见度下降，需求骤减倒逼电池片厂商降价，头部厂商规划减产以降低库存风险 [17] - 210RN供需关系错配程度较高，面临较大压力 [17] - 周内各规格电池片价格全线下行 [18] 组件环节 - 182单面单晶PERC组件主流成交价为0.69元/W，210单面单晶PERC组件主流成交价为0.70元/W，182双面双玻单晶PERC组件成交价为0.70元/W，210双面双玻单晶PERC组件主流成交价为0.71元/W [20] - 5月份订单能见度较差，Q2尾段需求不容乐观，主流厂商无力稳价 [21] - 国内备货潮收尾导致终端需求回落，海外市场如欧陆价格持稳，印度需求季节性回落，美国豁免期刺激进口需求 [21] - 中国区集中式项目182-210mmTOPCon组件报价企稳，分布式均价下跌至0.69元/W [22] 光伏玻璃 - 2.0 mm镀膜均价为13.5元，3.2 mm镀膜均价为22.5元，2.0 mm背板玻璃均价为12.5元 [24]

多晶硅价格 - N型复投料主流成交价41元/KG 均价持平[6][9] - N型致密料主流成交价40元/KG 颗粒硅38元/KG 均无涨跌[6][9] - 4月多晶硅产量预计10.3万吨 企业库存25-26万吨形成价格压制[8] 硅片市场 - P型M10/G12硅片均价1.10/1.65元/片 N型M10/G12硅片均价1.27/1.55元/片[11] - N型182/210R硅片价格周涨4.96%/5.52% 需求旺盛致库存快速下降[12][13] - 缅甸地震影响云南3-5GW拉晶产能 4月硅片排产修正至60-62GW[12] 电池片动态 - M10 PERC电池片均价0.33元/W TOPCon电池片均价0.305-0.34元/W均持平[15][16] - 美国"对等关税"覆盖98%进口电池片 中东或成新产能建设地[16] 组件供需 - 4月组件排产69-70GW 国内分布式抢装潮持续[18] - 182单面PERC组件均价0.69元/W TOPCon组件均价0.72元/W HJT组件0.86元/W[17][19] - 美国关税生效在即 组件价格波动性增强[18] 光伏辅材 - 2.0/3.2mm镀膜玻璃均价13.5/22.5元 背板玻璃12.5元均无变化[3]

多晶硅价格 - N型复投料均价41元/KG 高低点区间39-45元/KG 周环比持平 [3][7] - N型致密料均价40元/KG 高低点区间37-42元/KG 周环比持平 [3][7] - 非中国区多晶硅均价19美元/KG 高低点区间13.1-22.5美元/KG [3] - 下游采取"消耗前期低价料+按需采购"策略 成交量偏低 [8] 硅片价格 - P型M10(182mm/150µm)均价1.10元/片 高低点区间1.05-1.15元/片 [3][12] - P型G12(210mm/150µm)均价1.65元/片 高低点区间1.60-1.70元/片 [3][12] - N型M10(182mm/130µm)均价1.21元/片 周涨1.68% 头部厂商报价较均价高0.02-0.05元/片 [3][12][14] - N型G12R(210mm/130µm)均价1.45元/片 周涨3.57% [3][12] 电池片价格 - M10 PERC电池均价0.33元/W 高低点区间0.33-0.34元/W [3][16] - M10 TOPCon电池均价0.305元/W 周涨1.67% [3][16][18] - G12R TOPCon电池均价0.34元/W 周涨3.03% 领涨各规格 [3][16][18] 组件价格 - 182单面PERC组件均价0.69元/W 210单面PERC均价0.70元/W [3][4][19] - 分布式TOPCon组件均价0.75元/W 周涨2.74% 报价区间0.69-0.78元/W [4][21] - HJT组件均价0.86元/W 高低点区间0.80-0.88元/W [4][19] 光伏玻璃价格 - 2.0mm镀膜玻璃均价13.5元/㎡ 周涨3.85% [4][23] - 3.2mm镀膜玻璃均价22.5元/㎡ 周涨7.14% [4][23] - 2.0mm背板玻璃均价12.5元/㎡ 周涨8.70% [4][23] 产业链动态 - 硅片环节抢装氛围强劲 库存持续下降 头部厂商计划下月提产 [13][14] - 电池片厂商排产提升 库存低位支撑议价能力 [17][18] - 组件环节4月排产预计提升 分布式项目抢装潮延续 [20] - 海外市场：欧洲组件价格小幅上涨 印度进口电池片需求预期提升 [20]

多晶硅价格动态 - N型复投料均价40元/KG 高低区间38-45元/KG 周环比持平 [2][6] - N型致密料均价38元/KG 高低区间36-39元/KG 颗粒硅同价 [2][6] - 非中国区多晶硅均价19美元/KG 高低区间13.1-22.5美元/KG [2] - 库存维持30万吨以上 但减产检修致库存增速放缓 [8] - 价格僵持因硅片顺涨压力与订单执行阶段影响 [7][10] 硅片市场分析 - P型M10硅片均价1.10元/片 G12硅片1.65元/片 [2][12] - N型M10硅片均价1.18元/片 G12硅片1.55元/片 [2][12] - 210RN规格需求受组件产能拉动 价格颓势或扭转 [14] - 库存超20亿片 龙头厂商下调排产致库存增速减缓 [13] - 3月排产或反弹 协会自律措施成价格持稳关键 [14][15] 电池片供需格局 - M10 PERC电池均价0.33元/W TOPCon电池0.29元/W [2][17] - G12R TOPCon电池均价0.27元/W 较G12低7.4% [2][17] - 3月排产将回升 头部厂商贡献主要增量 [18] - 210RN电池供需改善 价格支撑力度增强 [18][20] 组件价格趋势 - 单面PERC组件均价0.69-0.70元/W 双面溢价0.01元/W [2][22] - TOPCon双面组件均价0.72元/W HJT组件达0.86元/W [3][22] - 集中式TOPCon组件周涨1.49%至0.68元/W [3] - 厂商集体调涨报价 买涨氛围形成 [24] - 3月排产受"新531"政策及海外旺季刺激 [23] 光伏玻璃行情 - 2.0mm镀膜玻璃周涨8.33%至13元/㎡ 3.2mm涨5%至21元/㎡ [3][26] - 背板玻璃价格单周跳涨20%至12元/㎡ [3] - 厂商联合挺涨 新单报价普遍上调1元/㎡ [27] - 组件排产回升将改善玻璃供需结构 [27]