中国经济内部失衡修复与资产重估 - 中国经济内部失衡逐步得到修复 市场出清会延迟 [1] - 中国资产重估基础进一步夯实 美国空袭伊朗核设施强化这一态势 [1] - 中国安全对全球资产吸引力毋庸置疑 全球博弈视角下具备比较优势 [1][4] 市场回顾与行业表现 - 周期品领涨：焦煤、铝、布伦特原油受中东危机影响供给 [2] - 黄金未上涨反映市场认为中东危机可控 伦敦金和COMEX黄金下跌 [2] - 北证50调整与微盘股交易拥挤有关 银行股重回涨幅前列 美容护理、医药生物等跌幅居前 [2] 中东危机潜在风险 - 美国轰炸伊朗核设施引发担忧 包括伊朗扩大打击范围、封锁霍尔木兹海峡导致原油价格或飙升至120-130美元/桶 [3] - 市场存在"特朗普作秀"分析 认为美国战略收缩 以战止战意图明显 [3] 外商直接投资(FDI)结构变化 - 2025年1-5月中国实际使用外资3581.9亿元 同比下降13.2% 但降幅较2024年放缓 [5] - 高技术产业外资增长显著：电子商务服务业(+146%)、航空航天器及设备制造业(+74.9%)、化学药品制造业(+59.2%) [5] - 东盟对华投资增长20.5% 日本(+70.2%)、英国(+60.9%)增速突出 [5] 财政税收与房地产趋势 - 2025年1-5月全国一般公共预算收入96623亿元 同比下降0.3% 国有土地使用权出让收入下降11.9% [6][7] - 契税同比下降16.2% 反映房地产卷土重来概率降低 价值挖掘重点转向制造业 [7] 证券交易市场活跃度 - 2025年1-5月证券交易印花税668亿元 同比增长52.4% 显示股市活跃度提升 [8] 非税收入与财政压力 - 2025年1-5月非税收入17467亿元 同比增长6.2% 占税收收入比重下降 [9] - 社会保障和就业支出同比增长9.2% 债务付息支出同比增长9.2% 财政压力犹存 [9] 结构性投资机会 - AI行情、创新药、新型消费F4、黄金及大宗商品等主题投资机会持续存在 [11] - 投资者需警惕主题—成长—周期转换陷阱 择时要求提高 [11]

投资合作 - 印瑞集团与成都市达成生物聚合材料项目投资意向，通过"投资盖碗茶"政企交流活动促成合作 [1] - 印瑞集团计划在成都投资新建可降解塑料成品制造基地，面向全球销售 [4] - 成都市投促局协助印瑞集团进行项目选址，推动项目落地 [5] 外资投资 - 印瑞集团2024年4月在成都落地总投资约3.5亿元的商业项目，同年9月完成外商直接投资约3000万美元 [3] - 印瑞集团控股的新加坡SG全球发展集团在成都累计投资超20亿美元，涉及高端住宅开发、商业地产运营及城市更新项目 [4] - 成都市1-4月吸收外资6.56亿美元，同比增长59.89%，规模占全省73%，稳居中西部城市第1 [5] 企业背景 - 印瑞集团以棕榈油与橡胶产业为核心，业务涉及房地产开发、港口建设、金融科技等领域 [3] - 印瑞集团控股的RWDC Industries生物塑料公司是全球领先的生物聚合材料研发商，主要产品Solon® PHA是一种技术领先的可降解塑料原材料 [4] 政府服务 - 成都市将印瑞集团项目纳入"进解优促"重点服务名单，市区两级专题研究推进项目 [3] - 成都市快速响应印瑞集团地产项目产权问题，组织专班协调解决，完成项目收购和产权过户 [3] - 成都市通过"投资盖碗茶"和"外商投资圆桌会"持续优化外资营商环境 [5]