2025年财政收支数据核心观点 - 2025年全国财政收入总体平稳运行，重点支出保障有力，税收收入占比回升显示财政收入质量改善 [1][3] - 个人所得税收入增长显著，企业所得税稳中有升，主要得益于征管效能提升和制造业带动 [1][4][5] - 在财政“过紧日子”的背景下，民生领域支出保持增长，结构持续优化，但对比发达国家仍有提升空间 [7][8][9] 财政收入分析 - **整体收入情况**：2025年全国一般公共预算收入216045亿元，比2024年下降1.7% [1][3] - **税收与非税收入**：税收收入增长0.8%，非税收入下降11.3%，税收占财政收入比重回升至81.6% [3] - **收入质量评价**：税收与非税收入“一升一降”表明国家财政收入质量明显改善 [3] 主要税种表现 - **个人所得税**：收入16187亿元，比上年增长11.5%，1-2月同比增速高达26.7% [1][4] - **增长驱动因素**：“金税四期”全面落地提升征管效能，以及A股成交额创历史高位带动财产性收入税收激增 [5] - **企业所得税**：收入41304亿元，比上年增长1%，增幅比上半年提高2.9个百分点，主要由制造业企业所得税增长带动 [1][5] - **其他主体税种**：增值税、消费税均实现同比增长 [4] 财政支出分析 - **整体支出情况**：2025年全国一般公共预算支出287395亿元，比上年增长1% [7] - **民生支出增长**：社会保障和就业支出增长6.7%，教育支出增长3.2%，卫生健康支出增长5.7%，科学技术支出增长4.8%，节能环保支出增长6.1%，文化旅游体育与传媒支出增长2.2% [7] - **支出结构优化**：高效统筹维持性支出与教育、科技等发展性投入，确保财政支出效能不断提升 [8] 民生投入与政策 - **育儿补贴**：2025年全国各级财政共安排约1000亿元用于发放育儿补贴，惠及3000多万名婴幼儿 [9] - **国际对比与提升空间**：中国广义社保支出占GDP比重接近10%，而发达国家为18%-30% [9] - **政策优化建议**：建议提高3岁以下婴幼儿照护专项附加扣除标准至每月1500元，提高赡养老人专项附加扣除标准至每月3000元，以减轻家庭支出压力 [9]

公共财政收入 - 2025年全国一般公共预算收入为216,045亿元，同比下降1.7%[1] - 税收收入全年实现正增长，但非税收入因2024年高基数拖累导致整体收入负增长[2] - 三大主力税种（增值税、企业所得税、个人所得税）均由2024年负增长转为正增长[2] - 全年一般公共预算收入完成率为98.3%，低于过去5年平均水平[2] 公共财政支出 - 2025年全国一般公共预算支出为287,395亿元，同比增长1%[1] - 支出结构向民生与科技倾斜，民生领域（教育、社保就业、卫生健康）支出占比超38%，高于近五年平均水平[3] - 科技文体领域（科技、文旅体传媒）支出比重创近年新高，科技领域支出加力明显[3] - 基建领域（环保、城乡社区、农林水、交运）支出比重降至近年新低，除环保外其余领域支出增速为负[3] - 全年一般公共预算支出完成率为96.8%，低于过去5年平均水平[3] 政府性基金收支 - 2025年全国政府性基金预算收入为57,704亿元，同比下降7%[1] - 全国政府性基金预算支出为112,874亿元，同比增长11.3%[1] - 支出增长主要源于加快债券资金使用，全年超长期特别国债等资金共支出6.19万亿元，较2024年增加1.69万亿元[5] - 政府性基金预算收入完成率为92.3%，低于过去5年平均水平；支出完成率为90.4%，高于过去5年平均水平[5]

2025年12月及全年财政收支概况 - 2025年12月一般公共预算收入同比大幅下降25.0%，主要受2024年12月中央财政收入高基数（同比40.4%）影响，其中中央收入同比-50.3%，地方本级收入同比4.1%[3] - 2025年12月一般公共预算支出同比-1.8%，延续四季度以来的偏弱趋势[3] - 2025年全年一般公共预算收入同比-1.7%，略低于年初目标0.1个百分点，完成度为98.3%；其中税收收入同比0.8%，非税收入同比-11.3%[5][6] - 2025年全年一般公共预算支出同比1.0%，支出进度为96.8%，弱于收入端，导致狭义财政收支差额仅为预算的92%，理论上可结转约5800亿元资金至2026年初使用[8] 财政收入结构分析 - 税收收入结构改善：非税收入增速为近年次低水平（-11.3%），财政对非税依赖降低；税收收入增速呈前低后高态势，下半年表现强于经济[5][6] - 分税种看，增长较快的包括：印花税同比24.1%（其中证券交易印花税同比57.8%），个人所得税同比11.5%，外贸企业出口退税同比10.7%[7] - 分行业看，计算机通信设备制造业税收增长13.5%，电气机械器材制造业增长8%，科学研究技术服务业增长14.3%，显示高端制造业和现代服务业税收表现良好[7] 政府性基金预算与土地财政 - 2025年政府性基金预算收入同比-7%，其中国有土地使用权出让收入同比-14.7%；支出同比11.3%，主要由特别国债（18000亿元）和专项债（44000亿元）带动[11] - 政府性基金预算收支差额为55170亿元，较年初预算安排少7215亿元，这部分资金预计将调入一般公共预算以支持支出，但土地财政收入持续负增约束了调入规模[12] 2026年财政前景与支撑因素 - 2026年初存在多支柱支撑：包括狭义财政结转资金、去年未使用的新型政策性金融工具、提前下达的“两新”资金等[13] - 2026年1月土地市场仍然偏弱，300城宅地出让金成交金额同比-56%，显示第二本账对广义财政约束仍大，稳定房地产市场具备必要性[13] - 2026年发债节奏预计依然靠前，符合“主动靠前发力”的政策精神[13]

2025年中国财政收支核心数据 - 2025年全国一般公共预算总收入为21.6045万亿元，较上年下降1.7% [1] - 其中，税收收入为17.6363万亿元，同比增长0.8%；非税收入为3.9682万亿元，同比下降11.3% [1] - 全国一般公共预算总支出为28.7395万亿元，同比增长1% [2] 税收收入结构分析 - **主要税种表现**：国内增值税同比增长3.4%；国内消费税同比增长2%；企业所得税同比增长1% [1] - **个人所得税**：同比增长11.5%，表现强劲 [1] - **证券交易印花税**：同比大幅增长57.8% [1] 分行业税收表现 - **装备制造业与高科技行业**：计算机通信设备制造业税收增长13.5%；电气机械器材制造业税收增长8% [1] - **现代服务业**：科学研究技术服务业税收增长14.3%；文化体育娱乐业税收增长7.5% [1] 地方财政收入与地区表现 - 地方一般公共预算本级收入同比增长2.4% [2] - 全国31个省级行政区中，有27个地区财政收入实现同比增长 [2] 政府性基金预算收支 - 全国政府性基金预算收入为5.7704万亿元，同比下降7% [2] - 其中，地方国有土地使用权出让收入为4.1518万亿元，同比下降14.7% [2] - 全国政府性基金预算支出为11.2874万亿元，同比增长11.3% [2] 财政支出与重点支持领域 - 财政支出保持强度并优化结构，社会保障和就业、教育、卫生健康等重点领域支出得到较好保障 [2] - 2025年通过超长期特别国债、地方政府专项债券等资金共支出6.19万亿元，以增强经济发展动能 [2]

财政收支总体情况 - 前11月自治区一般公共预算收入累计完成2384.4亿元，同比增长10.1% [1] - 前11月自治区一般公共预算支出累计完成5961.1亿元，同比增长5.5% [1] - 财政收支持续保持增长态势，财政收入实现“全年红”基础坚实 [1] 财政收入结构分析 - 税收收入完成1404.9亿元，同比增长7.6%，增幅位居全国第二位，高于全国平均水平5.1个百分点 [1] - 国内增值税、企业所得税、资源税、个人所得税等主要税种贡献突出 [1] - 非税收入完成979.5亿元，同比增长13.9%，占一般公共预算收入的比重为41.1% [1] - 非税收入占比为自7月以来的最低水平，显示出财政收入结构稳步优化 [1] 财政支出重点领域 - 前11月民生支出4530.8亿元，同比增长2.7%，占一般公共预算支出的比重为76% [2] - 教育支出、社会保障和就业支出、卫生健康支出三项合计占一般公共预算支出的38%，体现财政支出“投资于人”的特点 [2] - 资源勘探信息支出、科学技术支出、节能保护支出等支出增速均高于一般公共预算支出增速 [1]

云南省2025年1-11月财政收支核心数据 - 全省地方一般公共预算收入完成2021亿元 较上年同期增收6.5亿元 增长0.3% [1] - 全省地方一般公共预算支出完成6177.4亿元 较上年同期增支131.5亿元 增长2.2% [1] 财政收入结构分析 - 税收收入完成1399.9亿元 较上年同期增长4.6% [1] - 非税收入完成621.1亿元 较上年同期下降8.1% [1] - 省本级收入完成419.7亿元 较上年同期增长4.1% [1] - 州（市）、县（市、区）级收入完成1601.3亿元 较上年同期下降0.6% [1] 财政支出结构分析 - 省本级支出完成1335.1亿元 较上年同期增长13.8% [1] - 州（市）、县（市、区）级支出完成4842.3亿元 较上年同期下降0.6% [1] - 社会保障和就业支出1235.6亿元 为最大支出科目 较上年同期增长10.7% [1] - 教育支出1098.1亿元 为第二大支出科目 较上年同期增长10.2% [1] - 农林水支出770.9亿元 为第三大支出科目 较上年同期下降19.5% [1]

国家预算收入结构 - 2025年1-9月国家预算非税收入达1490亿索姆（约合17亿美元）[1] - 非税收入较上年同期增加706亿索姆（约合8亿美元），同比大幅增长90%[1] - 非税收入在国家预算总收入中的占比显著提升8.1个百分点，达到31.6%[1] 非税收入构成 - 财产和利息收入是非税收入的主要来源，占比达到54%[1] - 商品销售和服务收入贡献了非税收入的24.8%[1]

2025年11月财政收支表现 - 11月全国一般公共预算收入同比微降0.02%，前值为增长3.2%[1] - 11月全国一般公共预算支出同比下降3.7%，降幅较前值-9.8%收窄[1] - 11月全国政府性基金预算收入同比下降15.8%，政府性基金支出同比转为正增长2.8%[1] 2025年1-11月财政累计与结构 - 1-11月广义财政收入预算完成度为85.3%，支出完成度为80.7%[2] - 1-11月中央一般公共预算收入同比下降1.0%，地方本级收入同比增长2.2%[3] - 1-11月全国政府性基金预算收入同比下降4.9%，其中国有土地使用权出让收入下降10.7%[7] - 1-11月一般公共预算支出完成全年预算的83.7%，社会保障和就业、卫生健康、教育支出进度分别为92.4%、87.4%和84.8%[6] 2026年财政政策展望 - 预计2026年赤字率可能设定在4.0%至4.2%之间，对应赤字规模约5.89万亿至6.19万亿元[3] - 预计2026年广义赤字规模约为11.79万亿至12.09万亿元，其中地方专项债规模或设定为4.4万亿元左右，超长期特别国债或维持1.2万亿元左右[3] 风险提示 - 财政政策落地存在不及预期的风险[11] - 存在隐性债务超预期增加的风险[11]

2024年1-11月财政收支数据与政策展望 - 1-11月全国一般公共预算收入200,516亿元，同比增长0.8%，增速与前10个月持平 [1] - 1-11月一般公共预算支出248,538亿元，同比增长1.4%，增速较前10个月回落0.6个百分点 [1] - 截至11月，一般公共预算收入完成全年预算的91.2%，支出进度为83.7% [1] - 纳入政府性基金后，1-11月广义财政收入完成进度为85.3%，广义财政支出进度为80.7%，支出进度明显偏慢 [1] 财政收入表现与结构分析 - 1-11月广义财政收入同比下降0.2%，增速再度由正转负 [2] - 其中政府性基金预算收入下降4.9%，跌幅较前10个月扩大2.1个百分点 [2] - 11月一般公共预算收入约1.4万亿元，基本与上年同期持平 [5] - 11月税收收入同比增长2.8%，增速较上月回落5.8个百分点，四大税种（增值税、企业所得税、个人所得税、消费税）收入增速均出现不同程度回落 [5] - 土地和房地产相关税收延续负增长 [5] - 1-11月税收累计增速升至1.8%，四大税种完成进度均高于去年同期水平 [5] - 11月非税收入同比下降10.8%，连续7个月同比负增长 [6] 财政支出特点与进度偏慢原因 - 11月一般公共预算支出同比下降3.7%，跌幅较上月收窄6.1个百分点 [7] - 教育、社保就业支出是财政支出的两大重点，占比分别为16.5%和13.1% [7] - 支出进度偏慢受财政收入增长承压制约，也与地方化债约束及“增收节支”的财政安排有关 [2] - 化债背景下，财政资金更侧重于存量债务化解、清理拖欠账款，其“收缩效应”持续，约束了地方支出意愿 [2] - 财政支出放缓意在“节支”，为应对未来风险留有余地，确保财政可持续 [2] 基建投资与财政资金落地情况 - 11月基建相关支出同比增速为-17.6%，较上月回升8.1个百分点 [7] - 其中节能环保、城乡社区事务、农林水事务、交通运输支出同比增速分别回升15.4、7.4、4.8、约12.0个百分点 [7] - 结合财政存款下降来看，当月财政资金落实到项目的速度正在加快 [7] 未来财政政策工具与发力方向 - 需加快已发行的特别国债、专项债等资金落地使用进度 [4] - 需加快今年新出台的育儿补贴、消费贴息等资金的拨付进度 [4] - 需加快5000亿元专项债结存限额的发行及使用，以保障重大项目建设并支持化债及“清欠” [4] - 5000亿元新型政策性金融工具已投放完毕，需引导金融机构加大配套融资支持，吸引社会资本参与 [4] - 需及早谋划明年财政工具组合，推进存量政策完善与增量政策储备 [4] 2025年财政政策展望与预算预测 - 中央经济工作会议表述为“保持必要的财政赤字、债务总规模和支出总量”，意味着明年财政扩张力度或与今年相仿 [8] - 预计2025年赤字率维持在4.0%左右，对应赤字规模约5.9万亿元，较上年增加约2000亿元，增加部分主要由中央承担 [8] - 预计地方赤字规模持平于上年的8000亿元 [8] - 预计超长期特别国债发行1.5万亿元，比上年增加2000亿元，以更大力度支持“两重”“两新” [8] - 预计新增地方政府专项债发行4.5万亿元，比上年增加1000亿元，满足投向领域显著扩围的需求，并继续支持化债、清欠 [8] - 分析师普遍预计2025年财政扩张力度与2024年大体相当，投向上将突出“投资于人”，进一步向民生、消费等领域倾斜 [7] - 着眼于实现经济“开门红”，明年财政发力节奏仍将前置 [7] 全年财政收支平衡预测 - 若按照当前增速线性外推，一般公共预算收入基本能完成年初预算 [4] - 即使12月支出同比增速由11月的-3.7%升至10%，全年财政收入总量也将大于支出约6300亿元 [4] - 若12月支出与上年底持平，则财政收入总量将超收约1万亿元，这部分资金有望形成结转结余支撑2026年支出 [4]

全国财政收支总体情况 - 前11个月全国一般公共预算收入约20.1万亿元，同比增长0.8%，增幅与前10个月持平，11月单月收入与去年同期持平 [1] - 前11个月全国一般公共预算支出约24.9万亿元，同比增长1.4% [3] - 前11个月全国政府性基金预算支出约9.2万亿元，同比增长13.7% [3] 税收收入分析 - 前11个月全国税收收入约16.5万亿元，同比增长1.8%，增速由负转正并保持稳定，11月单月税收收入约1.15万亿元，同比增长2.8% [1] - 前四大主体税种均保持稳定增长：国内增值税同比增长3.9%，企业所得税同比增长1.7%，国内消费税同比增长2.5%，个人所得税同比增长11.5% [1] - 个人所得税保持较快增长与资本市场活跃、股息红利个税增长有关，前11个月证券交易印花税大幅增长70.7% [1] - 受房地产市场低迷影响，房地产相关税收下滑：前11个月契税同比下降14.3%，土地增值税同比下降17.3% [1] 非税收入分析 - 前11个月全国非税收入约3.6万亿元，同比下降3.7% [2] - 非税收入下降与前期基数过高、国家加强罚没收入监管规范涉企执法、地方盘活存量资产资源空间有限有关 [2] 政府性基金收入分析 - 前11个月全国政府性基金预算收入约4万亿元，同比下降4.9%，降幅较前10个月有所扩大 [3] - 收入下降主要受楼市低迷影响，前11个月国有土地使用权出让收入约2.9万亿元，同比下降10.7%，降幅较前10月扩大3个多百分点 [3] 财政支出结构 - 全国一般公共预算支出增速整体放缓，但民生等重点支出得到有效保障 [3] - 社会保障和就业支出同比增长8.1%，卫生健康支出同比增长4.7%，教育支出同比增长4.4%，均高于支出平均增速 [3] 财政政策与工具 - 10月份财政部从地方政府债务结存限额中安排5000亿元下达地方，用于补充财力和扩大投资，目前债券发行接近尾声 [4] - 今年四季度5000亿元新型政策性金融工具资金已全部投放完毕，共支持2300多个项目，项目总投资约7万亿元 [4]