外卖平台补贴大战对餐饮行业的影响 - 外卖平台主导的补贴大战席卷全国 包括京东 美团 饿了么 淘宝闪购等平台推出百亿补贴和0元购等促销活动 订单量屡创新高 [2] - 补贴大战导致商家利润被大幅压缩 陷入做也难不做更难的困境 [2] 餐饮商家经营状况 - 深圳华强北核心商圈成为外卖补贴大战主战场 密集写字楼催生庞大外卖需求 [3] - 峡山美食番薯粥快餐店订单金额40.88元 实际到账仅23.93元 扣除活动款 技术服务费 配送服务费等费用后 账面盈利仅3.93元 食材成本近20元 算上人工房租等固定成本后每单外卖都亏钱 [3] - 炸鸡糖水店8月通过外卖平台接到155单 商品总额8043.8元 实际收入仅3296元 食材成本加外卖打包费占收入50% 算上固定成本后所有外卖订单亏本 [4] - 广式快餐店外卖订单量大幅增长 美团1888单 京东300多单 饿了么600多单 但纯收入从2万多元降至1万多元 直接腰斩 人工成本从4-5人增加至8人 [5] - 外卖订单激增导致堂食客人流失 堂食客人每天400人左右 比以前减少20%-30% [5] 商家应对策略 - 商家为保持门店曝光率维持外卖业务上架 通过堂食盈利弥补外卖亏损 [3] - 发展自有配送渠道 平台每单收取5元配送费 自有外卖员仅需2元 [3] - 在堂食套餐中增加分量以吸引顾客 [3] - 不再主动参与平台推广活动 避免单量增加但每单不赚钱的情况 [5] 奶茶品类表现 - 奶茶店成为补贴大战意外赢家 成本更低且运营模式更轻 [5] - 八分甘奶茶店外卖售价6.4元的茉莉奶茶每单能盈利2-3元 现场点单价格12元 [6] - 每天仍接到10多单1分钱奶茶订单 这些订单亏本 但整体能维持盈利经营 [6] - 瑞幸咖啡2025年第二季度月均交易客户数达9170万 同比增长31.6% 新增交易客户超2870万 累计交易客户数突破3.8亿 [6] - 总净收入123.59亿元人民币 同比增长47.1% GAAP营业利润17.00亿元人民币 同比增长61.8% 营业利润率提升至13.8% [6] 平台业绩与监管动态 - 美团2025年第二季度营收918亿元 同比增长11.7% 但经营利润仅2.26亿元 同比下滑98% 经调整净利润14.93亿元 同比下滑89% [7] - 美团在财报中表示利润大幅下降受本季度开始的非理性竞争影响 [7] - 市场监管总局7月18日约谈美团 京东 饿了么等平台 要求遵守电子商务法和反不正当竞争法等法规 [7] - 7月31日发布施行《网络交易平台收费行为合规指南》 旨在规范网络交易平台收费行为 [7] - 目前0元购等夸张补贴广告已不见踪影 但大额神券 百亿补贴等推送依旧存在 [7] 行业专家观点 - 外卖平台补贴大战实质是恶性竞争 平台通过价格战占领市场掌握话语权 [9] - 短期消费者看似获利 但长期商家被压价经营难以持续 可能出现劣币驱逐良币结果 [9] - 建议以法治手段反内卷 完善反不正当竞争法和反垄断法 对责任方严厉处罚 [9] - 需强化平台 商家和消费者的市场规则意识 形成良好市场秩序 [9] - 应对流通领域产能过剩问题进行限制与引导 防止过度竞争 [9]

巴西外卖市场竞争格局 - 巴西外卖市场由南非报业旗下的iFood主导，占据80%的市场份额 [2] - 中国公司滴滴旗下的99food和美团旗下的Keeta相继进入巴西市场，Keeta于5月宣布进军，99food于6月宣布重启业务 [2] - 巴西人口超过2亿，人均GDP接近1万美元，但外卖渗透率仅为30%，远低于中国超过50%的水平，市场增长空间显著 [2] 中国企业间的竞争手段 - 99food采取竞价购买谷歌搜索词的方式，使用户搜索Keeta时跳转至其页面 [3][4] - 99food向当地连锁餐饮企业提供数百万人民币资金，要求签订针对Keeta的排他协议，据称已投入10亿人民币 [3][4] - 99food以商标侵权为由起诉Keeta，Keeta也就关键词劫持提起反诉，法院判决99food构成不正当竞争，要求3天内停止并处以每日2.6万罚款 [4] 市场竞争的历史与影响 - iFood曾在2022年通过“二选一”策略迫使99food退出巴西市场，此举促使巴西出台法规明令禁止强制排他 [6] - 中国企业间的内部竞争消耗资金、拖慢节奏，并可能损害中国企业的整体国际形象 [5][6] - 此次竞争被类比于20多年前中国摩托车企业在东南亚市场的价格战，后者导致市场份额最终被日本品牌反超 [6]

银行业"内卷"现象分析 - 银行业"内卷"表现为定价战、业务同质化和考核体系失灵，部分银行贷款利率低至2.6%，逼近亏损边界 [7] - 产品创新乏力导致服务高度趋同，标准化信贷产品和中小企业金融服务方案相互效仿，难以形成排他性竞争优势 [7] - 2024年四季度监管警示银行业贷款利率"下行快"、存款利率"降不动"，导致与政策利率产生显著偏差 [7] "内卷"成因与影响 - 供需错配与利率市场化深化是主因，信贷需求萎缩与LPR收窄双重挤压银行净息差 [8] - 2025年一季度商业银行平均净息差收缩至1.43%，较历史高位回落75BP，国有大行低至1.33%，低于1.8%的审慎要求 [9] - 长期"内卷"导致信贷资源错配和风险积聚，可能引发系统性金融风险 [9] 行业应对措施 - 广东银行同业公会建立"1+3+N"治理框架，宁波、浙江禁止房贷返佣，宁夏建立竞争行为监测台账 [11] - 平安银行构建合规审查机制和精准分层经营，工商银行强化风险防控和客群精准对位 [11] - 专家建议搭建行业级定价信息共享平台，通过数据透明化解信息不对称 [13] 破局路径建议 - 健全法律监管体系，强化《价格法》《反垄断法》执法穿透性，建立快速处置机制 [13] - 采取差异化经营策略，通过产品创新和定制化解决方案重塑竞争优势 [13] - 优化考核机制，增加客户满意度、创新贡献等指标，激发基层创新势能 [14]

外卖市场竞争态势 - 公司明确表示不参与7月以来的恶性补贴大战 认为其造成多输局面 [1] - 外卖市场存在泡沫 部分平台订单量达1.5亿单或1.2亿单 属于非理性竞争 [1] - 恶性补贴既无模式创新也不产生增量价值 扰乱行业价格体系并增加商家成本 [1] 公司经营理念 - 坚持与外卖员建立长期劳动关系 签署劳动合同并缴纳五险一金 [2][3] - 反对短期用工模式 承诺不因员工年龄因素终止保障责任 [2][3] - 公司强调该做法并非作秀或道德绑架 而是核心经营逻辑的体现 [2][3]

公司战略 - 公司CEO表示不会参与外卖市场的恶性补贴竞争 认为此类行为无意义且属于非理性不正当竞争 [1] - 公司CEO指出竞争对手平台取得的1.2亿至1.5亿订单量是泡沫化的数据 属于内卷式恶性竞争 [1] 行业竞争态势 - 外卖行业出现通过高额补贴获取订单量的竞争模式 [1] - 行业存在非理性竞争现象 部分平台通过补贴手段短期内获取大量订单 [1]

中国移动2025年上半年业绩 - 公司实现营运收入5438亿元，其中通信服务收入达4670亿元，同比增长0.7% [2] - 传统通信需求趋于饱和，人口红利逐渐消退，行业面临复杂形势 [2] 携号转网政策执行问题 - 政策初衷为优化市场竞争、提升服务质量，但实际演变为恶性竞争手段 [2] - 部分运营商推出极具诱惑性套餐，采用不合规竞争行为，如"代客投诉"占比高达53% [2] - 大流量数据卡、低价数据卡网上销售泛滥，扰乱市场秩序 [2] 通信行业增长现状 - 上半年行业增长率仅为1%，远低于GDP增速，与前几年高速增长形成对比 [3] - 恶性竞争消耗行业发展动能，导致行业增长乏力 [3] 行业发展建议 - 运营商应回归政策初衷，摒弃恶性竞争，聚焦提升服务质量等核心竞争力 [3] - 需推动携号转网政策发挥应有作用，促进行业健康可持续发展 [3]

消费品以旧换新政策 - 国家发改委将于10月下达第四批690亿元消费品以旧换新资金 届时2024年3000亿元资金下达计划全部完成 [1][1] - 第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已全部下达完毕 [1] 旅游行业数据 - 2025年上半年国内居民出游人次达32.85亿 同比增长20.6% [2] - 城镇居民出游人次24.52亿 同比增长17.5% 农村居民出游人次8.33亿 同比增长30.6% [2] 互联网平台竞争规范 - 美团 淘宝闪购 饿了么 京东共同发文坚决抵制恶性竞争 承诺不以显著低于成本价格销售 [1][2] - 国家发改委正通过修订法律 出台政策 完善标准等措施解决民营企业关心的"内卷式"竞争问题 [1] 软件行业发展 - 2025年上半年软件业务收入70585亿元 同比增长11.9% [2] - 软件业利润总额8581亿元 同比增长12.0% 软件业务出口283亿美元 同比增长5.3% [2] 房地产市场表现 - 2025年7月百城新建住宅销售均价环比上涨0.18% 同比上涨2.64% 至16877元/平方米 [3] - 二手住宅销售均价环比下跌0.77% 同比下跌7.32% [3] - 30个城市新建住宅价格环比上涨 61个城市环比下跌 9个城市持平 [3] 国际经贸环境 - 高盛警告尽管贸易协议使关税前景明朗 但仍需对冲经济增长疲软风险 [4] - 日本财务大臣对日元兑美元跌至四个月低点表示担忧 暗示可能干预外汇市场 [5] 全球通胀与就业 - 美国7月非农就业人数预计增加11万人 为过去五个月最小增幅 较6月14.7万有所减少 [4] - 失业率预计微升至4.2% 前值4.1% [4] - 欧元区7月CPI年率初值2% 高于预期1.9% [5] 日本消费市场 - 日本8月将有超过1000种食品价格上调 平均涨幅11% [6] - 2025年全年预计约2万种食品涨价 势头较去年更猛 [6] 金融市场表现 - 主要股指普遍下跌 上证指数跌0.37%至3559.95 恒生指数跌1.07%至24507.81 [7] - 人民币汇率走低 在岸人民币跌104点至7.2106 离岸人民币跌97点至7.2199 [7] - 大宗商品承压 WTI原油跌0.78%至68.72美元 布伦特原油跌0.4%至71.41美元 [7]

平台规范竞争声明 - 美团、京东、饿了么和淘宝等平台发布声明承诺抵制无序恶性竞争，规范促销行为 [1] - 饿了么和淘宝表示将从消费者和商家需求出发合理规划补贴，不做大规模"0元购" [1][5] - 美团强调严格遵守《反垄断法》等法规，不以显著低于成本价销售，不强制商家参与补贴 [1][5] - 京东表态规范补贴行为，抵制恶性竞争，不以冲单量制造市场泡沫 [1][5] 商家权益保护措施 - 饿了么和淘宝建立专项机制保障商家知情权、选择权和定价权，设立兜底赔付 [5] - 美团承诺保障商家自主定价权，不通过选择性补贴伤害中小商户利益 [8] - 京东搭建透明补贴机制，商家可自主参与促销，推动行业回归品质与服务竞争 [8] 补贴大战负面影响 - 商家反映高额补贴停止后出现客单价和订单双降，某品牌外卖客单价从25元锐减至10多元 [5] - 美团高管承认补贴订单"绝大部分是泡沫"，价格战从商业角度看"没有意义" [6] - 广东六大行业协会联合呼吁停止"内卷式"价格战，将资源转向食品安全与商户纾困 [7] 市场反应与监管背景 - 声明发布后美团、京东、阿里港股股价齐涨 [1] - 京东港股当日最高价125港元（+1.06%），成交额10.18亿港元 [3] - 监管总局7月18日约谈三大平台，要求规范促销行为与理性竞争 [8] 行业节点与观察窗口 - 平台选择在"立秋奶茶"促销周期前发声，具有行业示范效应 [9] - "立秋大战"将成为观察平台实际举措的关键窗口期 [9]

平台联合声明与承诺 - 美团、饿了么、京东联合发布声明坚决抵制恶性竞争并规范促销行为 [1] - 美团承诺遵守《反垄断法》等法律法规不以显著低于成本价格销售商品和服务 [3] - 美团承诺依法公示补贴信息且不夸大补贴总额 [3] - 美团承诺不强制商家参与补贴活动保障商家自主定价权 [4] - 美团承诺遵循无歧视原则确保补贴公平性不伤害中小商户利益 [5] - 美团承诺构建消费者、商家、骑手和平台多方共赢生态 [5] - 饿了么承诺合理发放补贴抵制恶性竞争并提升服务质量 [6] - 京东承诺规范补贴行为抵制恶性竞争并促进互利共赢 [8] 监管背景与市场动态 - 市场监管总局于7月18日约谈美团、饿了么、京东要求规范促销行为并理性竞争 [10] - 京东年初以补贴切入外卖市场后美团和阿里宣布投入百亿级资金到即时零售赛道 [11] - 五部门于5月13日约谈京东、美团、饿了么等平台划定竞争红线 [13] - 中国烹饪协会7月15日发文称高额补贴导致价格战和行业内卷加剧 [14] - 中国连锁经营协会7月15日倡议规范低价补贴并摒弃外卖内卷 [14] 业务数据与成效 - 美团股价在声明发布后盘中涨近3% 阿里巴巴涨超3% 京东涨超1% [10] - 京东外卖订单量于6月18日突破2500万单 [13] - 美团即时零售订单于7月5日破1.2亿单创行业纪录 [14] - 美团于7月12日再破1.5亿订单量 淘宝闪购日活增15% [14] - 淘宝闪购与饿了么联合宣布日订单超8000万非餐饮订单超1300万日活用户超2亿 [16] - 高额补贴短期成效显著吸引大量消费者和商家但扭曲市场价格并压缩利润 [15] 企业战略与回应 - 淘宝闪购宣布12个月内直补消费者及商家500亿以破除内卷式竞争 [16] - 美团高管表示不愿参与内卷但为生存被迫参战并称外卖大战存在泡沫 [16] - 京东回应未参与0元购等恶性补贴并关注降低佣金和骑手福利 [17][18] - 京东自3月以来推动品质外卖并为骑手缴纳五险一金签订正式合同 [18]

行业竞争立场 - 京东外卖坚持反内卷立场 坚决杜绝不正当竞争 抵制0元购等恶性补贴[1] - 公司不以冲单量体现市场地位 不以冲单量制造市场泡沫[1] - 饿了么 美团 淘宝闪购共同发文呼吁抵制恶性竞争[1] 平台运营机制 - 公司搭建简单透明的补贴机制[1] - 依法向商家和消费者公示营销活动信息[1] - 商家可自主经营和参与促销活动[1]