全球经济展望 - 联合国预计2025年全球经济增长将放缓至2.4%，较2024年的2.9%明显回落 [1] - 全球贸易增长将从2024年的3.3%骤降至2025年的1.6% [1] - 2025年全球通胀预计为3.6%，高于年初预测 [1] - 关税上调与贸易政策不确定性对供应链造成压力，推高生产成本，导致企业投资放缓 [1] - 中美贸易摩擦虽降温，但长期影响仍存，国际贸易关系需经历漫长博弈 [2] 中国城市规划 - 2025版《国土空间规划城市体检评估规程》发布，新增多项指标如"城区范围及周边20公里农用地面积"和"水源地数量" [3] - 重点关注老旧燃气管网改造、电动自行车停车场所空间保障及"15分钟社区生活圈"覆盖情况 [3] - 城市体检将与供地计划挂钩，推动基建投资，提振国内经济 [4] 日本经济 - 日本一季度实际GDP环比下降0.2%，按年率计算萎缩0.7%，为一年来首次收缩 [5] - 外部需求减少0.8%，出口下降0.6%，进口增长2.9% [5] - 日本央行下调2025和2026财年实际GDP增速预期至0.5%和0.7%，核心CPI预期也下调 [5] - 二季度日本出口受美国关税加征影响，可能进入技术性衰退 [6] 英国移民政策 - 英国政府发布移民政策白皮书，收紧签证发放标准，提高技能与英语要求，永居申请年限从5年延长至10年 [7] - 过去两年净移民分别高达90.6万和72.8万人，远超预期 [8] - 政策调整旨在缓解公共服务和住房压力，留学生签证难度加大 [8] 吉利汽车 - 2025年第一季度营收724.95亿元，同比增长25%，净利润56.72亿元，同比增长264% [9] - 销量达70.38万辆，同比增长48%，完成全年目标的26% [9] - 极氪汽车并入吉利汽车，预计整合后整体效益超5%，效率提升15%-20% [9] 阿里巴巴 - 2025财年全年收入9963.47亿元，同比增长6%，非公认会计准则净利润1581.22亿元 [11] - 淘天集团收入同比增长12%，阿里云收入增长18%，AI收入连续七个季度三位数增长 [11] - 国际数字商业集团收入同比增长22%，但亏损151.37亿元 [11] - 菜鸟集团收入同比下降12%，部分业务划归其他部门 [11] 网易 - 2025年第一季度营收288亿元，同比增长7.4%，净利润103亿元，同比增长36% [13] - 游戏及相关增值服务净收入240亿元，同比增长12.1% [13] - 《第五人格》收入创季度新高，网易转向精细化推广，降低费用 [13] 中国股市 - 5月16日沪指跌0.4%，深成指跌0.07%，创指跌0.19%，两市成交额1.09万亿元 [15] - 机器人、可控核聚变、智能驾驶概念股活跃，物流、美容护理、保险、白酒板块下跌 [15] - 市场热点快速轮动，行业事件驱动成为行情主要动力 [16]

港股市场表现 - 港股三大指数低位震荡 科网股涨跌不一 黄金股普涨 机器人概念股多股上涨 第四范式盘中大涨 [1] - 港股通汽车ETF(159323)午后震荡上行 一度涨超1% 持仓股中耐世特 浙江世宝 知行科技 比亚迪股份 敏实集团 京城机电股份 德昌电机控股 理想汽车等涨幅居前 [1] 汽车行业数据 - 乘用车市场1-4月累计销售6872万辆 同比增长79% 新能源车市场前四个月累计销量达3324万辆 同比增长357% [1] - 2025年4月汽车出口517万辆 环比增长2% 同比增长26% 1-4月汽车出口1937万辆 同比增长6% 新能源汽车出口表现优于传统燃料汽车 [1] 港股通汽车ETF特点 - 标的指数高度聚焦港股整车板块 乘用车含量在同类指数中领先 拥有相对A股稀缺的造车新势力 [2] - 成分股中小鹏汽车 比亚迪股份 理想汽车 吉利汽车 零跑汽车 长城汽车等龙头车企合计权重占比近70% [2] - 覆盖汽车零部件板块和汽车智能化领域 有望深度受益于机器人科技浪潮 [2] 行业展望 - 2025年二季度上海车展自主品牌多款新能源新品亮相 市场迎来密集新品供应期 [1] - 新品有望驱动消费者购车热情提升 推动需求释放 汽车市场高景气有望延续 板块仍具备良好投资价值 [1]

5月13日，港股三大指数低开低走。盘面上，科网股普跌，优必选等机器人概念股上涨，生物医药股回 暖。港股通汽车ETF（159323）午后小幅下跌，浙江世宝（002703）、零跑汽车等少数持仓股上涨，舜 宇光学科技、金力永磁（300748）、小鹏汽车、理想汽车等领跌。 消息面上，近期已有多家大厂加速人形机器人布局：（1）5月12日，华为与优必选科技在深圳正式签署 全面合作协议。双方将围绕具身智能和人形机器人领域，在产品技术研发、场景应用及产业体系等开展 创新合作。（2）5月6日，美的人形机器人从美的中央研究院人形机器人创新中心运往位于荆州的洗衣 机工厂，单台机器人可替代3名熟练工人。3）比亚迪（002594）投资超亿元战略入股帕西尼感知科技 （深圳）有限公司，成为其第一大外部股东，持股13.37%。据悉，帕西尼感知科技专注于人形机器人 领域的传感器以及灵巧手等。 民生证券认为，国产人形机器人技术、商业化进展不断突破，全年维度看好T链产业化进程+强智能化 能力的汽车主机厂在机器人领域布局。关于强智能化能力的汽车主机厂，宇树科技王兴兴表示，"硬件 相对好解决，如果当下有比较强的通用型AI，年底就能生产10万台人形机器 ...

港股市场表现 - 5月12日早盘港股三大指数集体高开 港股通汽车ETF（159323）一度涨近3.5% 恒生科技指数ETF（513180）等热门ETF震荡上行 [1] - 港股通汽车ETF持仓股中舜宇光学科技涨超10% 小鹏汽车 途虎 敏实集团 京城机电股份 德昌电机控股 理想汽车等涨幅居前 [1] 汽车行业数据 - 4月全国乘用车零售量达175.5万辆 同比增长14.5% 环比下降9.4% [1] - 今年以来累计零售687.2万辆 同比增长7.9% [1] - 4月零售量仅稍低于2018年4月181万的最高水平 处于历年4月零售历史高位 [1] 行业前景与投资主题 - 光大证券看好2025E国内汽车销量提振前景 预计以旧换新政策将持续驱动销量增长 [1] - 智能化主题或持续发酵 智驾+机器人共振 看好具备智驾算法自研能力的车企及布局机器人的配套产业链 [1] 港股通汽车ETF特点 - 标的指数高度聚焦港股整车板块 乘用车含量在同类指数中领先 [2] - 成分股包含小鹏汽车 比亚迪股份 理想汽车 吉利汽车 零跑汽车 长城汽车等龙头车企 合计权重占比近70% [2] - 覆盖汽车零部件板块 有望深度受益于机器人科技浪潮 [2]

市场表现 - A股三大股指集体低开 沪指跌1.13% 创业板指跌1.89% [1] - 农业板块表现活跃 可控核聚变 消费电子 苹果概念 人形机器人等板块跌幅居前 [1] 机构观点 兴业证券 - 中国资产重估远未结束 科技浪潮是胜负手 关注科技和新消费 [2] - 全球股市面对特朗普关税战类似夏季雷暴 猛烈但不持续 最终需关注对全球经济及原有经贸秩序影响 [2] - 科技浪潮持续性是下半年及明年港股A股创新高的关键因素 [2] 华西证券 - 美国关税政策引发全球避险情绪升温 VIX恐慌指数仅次于2024年8月日元套息交易平仓和2020年3月全球疫情流动性冲击时期 [3] - 美国关税谈判不确定性高 国内以"扩内需"为重点的逆周期增量政策仍有较大发力空间 [3] - A股和港股处于全球权益资产"估值洼地" 短期波动或低于海外市场 成为风险资产"避风港" [3] 东方证券 - 沪综指3000点上方区域显示较强支撑 后市不排除考验3100点下方可能性 [4] - 市场初步企稳初露端倪 超跌反弹为短线主要策略 [4]

全球生物医药市场格局 - 2025年第一季度美国关税动荡持续影响并重塑全球生物医药市场格局 [1] - 地缘政治不确定性、并购趋势加速及AI科技浪潮冲击为行业带来前所未有的机遇 [1] 中美生物医药新格局晚宴 - 彭博将在ChinaBio大会期间举办私享晚宴 主题为"展望新时代下中美生物医药新格局" [1] - 晚宴议程包括主旨演讲探讨特朗普2 0时代下行业新前景 以及主题讨论中国药企发展路径 [1] - 活动时间为2025年4月22日18:30-21:00 地点上海 [3] 主讲嘉宾 - 杨大俊博士 亚盛医药联合创始人 董事长兼首席执行官将出席 [1] - 复宏汉霖高级副总裁兼首席商务发展官曹平确认参与 [1] - 彭博分析师Duane Wright和Leslie Yang将作为研究代表出席 [3] 活动报名 - 需通过扫码报名 审核通过后邮件通知具体参会细节 [3] - 完整活动细节将在确认邮件中告知参会者 [3]

科技与金融融合 - 会议聚焦科技与金融的融合发展趋势 探讨AI等前沿技术对金融行业的变革影响 [1] - 活动设置总量论坛和分行业论坛 覆盖宏观分析、AI应用、半导体、机器人等核心领域 [2][5] 宏观与资本市场 - 敦和资管首席经济学家徐小庆将解读2025年宏观经济与资本市场走势 [2] - 国信证券宏观首席分析师探讨"三重背离"下的经济再平衡问题 [2] - 海外市场首席分析师王学恒分享春季海外市场展望 重点关注美国科创企业融资模式 [3] AI技术应用 - 国信证券策略团队展示DeepSeek AI对多元资产配置框架的优化实践 [2] - 计算机行业首席分析师熊莉分析AIDC（AI数据中心）产业发展趋势 强调算力核心地位 [5] - 专题讨论AI+营销、智慧物流等场景应用 涉及大模型赋能投顾业务等具体案例 [6] 半导体与硬件创新 - 电子行业首席分析师胡剑研判AI创新驱动的半导体成长周期 [5] - 北极雄芯副总裁徐涛分享Chiplet异构集成技术 作为后摩尔时代提升AI算力的关键路径 [6] 新兴技术领域 - 机械行业首席分析师吴双提出2025年是人形机器人爆发元年 具身智能存在巨大发展空间 [5] - 圆桌论坛汇集产投双方 共同探讨AI+浪潮下的融合机遇 涉及电子、投行、创投等多方视角 [6] 会议形式 - 采用主论坛+分论坛模式 包含主题演讲、案例分享及圆桌讨论等多种形式 [2][5][6] - 设置上市公司小范围交流环节 提供深度沟通机会 [7]