文章核心观点 - 文章回顾了2025年的投资表现 并基于此为2026年的投资布局提供参考 其核心策略是投资优质资产、分散配置、择机加仓并注重长期持有[1] 投资组合配置 - 宽基市场投资工具包括DIA、VOO、QQQM、RSP[1] - 行业及非美市场投资工具包括能源板块的XLE/IXC 公用事业板块的IDU/BUI 欧洲市场的FEZ 国际发达市场的SCHF 加拿大市场的EWC 以及英国市场的FLGB和澳大利亚市场的EWA[1] - 另类投资包括比特币、黄金以及白银(通过IAU和CEF投资)[1] - 股票投资包括JPM、MCD、WMT、FLUT、MAA[1] - 债务投资包括北卡罗来纳州的市政债券[1] 作者背景与投资方法 - 作者自2008年起从事金融服务并开始投资旅程 职业生涯前半段在纽约 后移居北卡罗来纳州并获得MBA学位 随后在银行业工作[1] - 投资方法强调投资于实际跟踪和投资的基金、股票及行业 策略是投资优质资产、分散配置、择机加仓并注重长期持有 避免追逐风险、急于求成或遵循不理解的投资建议[1] - 作者同时是CEF/ETF Income Laboratory投资小组的贡献者 专注于宏观分析 该小组提供管理型收益投资组合 目标为安全可靠的约8%收益率 主要利用CEF和ETF基金领域的高收益机会 适合不同经验水平的主动和被动投资者 且大部分持仓为月度派息品种[1]

文章核心观点 - 该文章旨在评估JPMorgan BetaBuilders Canada ETF (BBCA)在当前市场价格下作为投资选择的价值 [1] 作者背景与投资策略 - 作者自2008年起从事金融服务并开始投资生涯 职业生涯前半段在纽约工作 拥有金融学士学位和MBA学位 目前从事银行业 [1] - 作者的投资策略是投资于优质资产并进行多元化配置 在合适时机增持并专注于长期投资 避免追逐风险或试图过快获利 [1] - 作者实际跟踪并投资于所撰写的基金、股票和行业 其投资组合包括广泛市场、行业/非美、另类资产、股票及债务等多种资产 [1] 作者持仓与利益披露 - 作者通过股票所有权、期权或其他衍生品对EWC和BBCA持有实质性的多头头寸 [2] - 文章表达作者个人观点 作者未因撰写此文获得除Seeking Alpha以外的报酬 且与文中提及的任何公司无业务关系 [2]

文章核心观点 - 分析师Leo Nelissen专注于与供应链、基础设施和大宗商品相关的重大经济发展分析 其分析旨在提供深刻的见解和可操作的投资理念 特别强调股息增长机会 [1] 分析师背景与立场 - 分析师Leo Nelissen是iREIT®+HOYA Capital团队的成员 也是iREIT®+HOYA Capital的供稿作者 [1] - 分析师本人持有TPL、LB、GE、AM、CME、RTX的多头头寸 形式包括股票所有权、期权或其他衍生品 [2] - 文章表达分析师个人观点 其报酬来自Seeking Alpha 与文中提及的任何公司无业务关系 [2] 平台与研究服务信息 - iREIT on Alpha研究服务涵盖REITs、mREITs、优先股、BDCs、MLPs、ETFs和其他收入型替代投资品 [1] - 该服务拥有438份用户评价 其中大多数为5星 并提供为期2周的免费试用 [1]

巴菲特及其投资策略 - 沃伦·巴菲特拥有卓越的投资记录 从1964年到2023年 其执掌的伯克希尔哈撒韦实现了4,384,748%的总回报 远超同期标普500指数31,223%的涨幅 [1] - 尽管投资眼光敏锐 但巴菲特并不总是全力投入市场 截至2024年第一季度末 伯克希尔持有超过1820亿美元的现金 [2] 伯克希尔的现金储备与市场观点 - 在2024年股东大会上 巴菲特解释公司持有巨额现金的原因是其团队不知道如何有效使用 因此只在有把握时才出手投资 [3] - 部分观点认为巨额现金储备表明巴菲特对股市持悲观态度 巴菲特本人也对未来复杂性表示担忧 并希望公司在事情发生时能做好准备 [3][4] 黄金作为投资替代品 - 黄金被视为天然对冲工具 因其稀缺性且不能由央行随意印制 这赋予了其持久的吸引力 [5] - 黄金被广泛视为终极避险资产 它不与任何单一国家、货币或经济绑定 当金融市场波动或地缘政治紧张时 投资者常涌入黄金推高价格 例如在2025年10月 金价超出预期 升至每盎司4000美元以上 [5] - 行业领先的贵金属公司Priority Gold提供金银实物交付 拥有BBB的A+评级和Trust Link的五星评级 并提供IRA转换的免费服务及优惠 [6]

投资理念 - 投资的核心目标是实现财富增长、为退休等重大人生目标储蓄并实现财务自由 [1] - 对投资者而言 一个更重要的目标是能够“夜夜安枕” 即投资组合不应过于复杂或波动性超出个人风险承受能力 以免在市场不确定性增加时引发严重焦虑和错误时点的抛售 [2] - 个人理财专家普遍认为 长期保持投资是创造长期财富的关键 错过市场少数几个大涨日（通常出现在严重下跌之后）可能会抹去数年甚至数十年的增长成果 [3] 投资工具与策略 - 交易所交易基金（ETF）是帮助投资者保持投资的有效工具 它们允许资本通过分散化、低成本的工具进行复利增长 无需像持有单只股票那样频繁地进行再平衡调整 [4] - 为寻求“夜夜安枕”收入的长期投资者 可考虑特定的债券ETF [4] 具体ETF产品分析 - **Vanguard Total Bond Market ETF (BND)** 旨在为投资者提供债券市场的真正多元化 其目标是持有最广泛的投资级债券 包括国债、机构抵押贷款支持证券（MBS）和高质量公司债券 该ETF旨在复制整个美国债券市场的回报 以极低的成本提供该领域一些最高质量的风险敞口 [5] - **iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG)** 资产管理规模超过1400亿美元 收益率略高于3.8% 费用率为0.03% [6] - **Vanguard Total Bond Market ETF (BND)** 提供投资级债券敞口 股息收益率为3.8% [6] - **Vanguard Short-Term TIPS ETF (VTIP)** 提供通胀保护国债敞口 其派息会随着通胀率调整 [6]

投资理念 - 强调储蓄的重要性 建议将收入的10%用于储蓄 无论金额大小[1] - 建议投资者专注于自身专业领域进行投资 例如石油行业资深人士应投资于勘探与生产公司 而非生物科技初创公司[1] - 建议通过聘请顾问或购买ETF来实现投资组合的多元化[1] - 倡导长期投资而非短期交易 投资论点失效时才考虑卖出[1] 个人背景与行业经验 - 个人早期在运输和消费品行业担任工程师[1] - 获得MBA学位后 曾在一家大型对冲基金工作 覆盖自然资源 包括石油和天然气 科技媒体电信 消费品 工业及运输等行业[1] - 此后 曾在财富500强企业中担任消费品和科技媒体电信行业领先公司的财务高管[1] - 离开对冲基金后 为家族 朋友和高净值人士创立了一家资产管理公司[1]

全球亿万富豪数量与财富增长 - 2025年全球新增287位亿万富豪 使全球亿万富豪总数超过2,900位 [1] - 亿万富豪总财富在第三季度末达到创纪录的15.8万亿美元 同比增长13% [2] - 过去四年共有727人成为亿万富豪 使全球总数增长了27% [3] 亿万富豪构成与来源 - 全球2,919位亿万富豪中 2,059位是白手起家 860位继承了财富 [2] - 2025年新增的亿万富豪来自更多元化的行业 包括软件、遗传学、餐饮、基础设施和天然气等 [3] - 美国引领了全球亿万富豪的增长 新增92位白手起家亿万富豪 代表财富1,800亿美元 [6] 财富创造与转移 - 过去一年有91人通过继承成为亿万富豪 接收了近3,000亿美元的财富 [7] - 未来15年 预计将有5.9万亿美元财富由亿万富豪的子女和配偶继承 主要发生在美国 [7] - 白手起家的企业家在创造财富方面仍有很大空间 [5] 行业与公司案例 - 新增富豪包括遗传学和生物科学公司Colossal的联合创始人Ben Lamm [4] - 新增富豪包括基础设施投资公司Stonepeak的联合创始人兼首席执行官Michael Dorrell [4] - 新增富豪包括液化天然气出口商Venture Global的联合创始人Bob Pender和Mike Sabel 该公司于1月上市 [4] 投资偏好与资产配置 - 43%的亿万富豪计划在未来12个月内增持公开股票 仅5%计划减持 [9] - 50%的亿万富豪计划在未来一年增加直接投资 37%计划增持私募股权基金 [10] - 28%的亿万富豪计划减少对私募股权基金的投资 主要由于回报不佳和缺乏退出渠道 [10] 地域投资观点变化 - 认为美国存在投资机会的受访亿万富豪比例从80%下降至64% [11] - 认为欧洲存在投资机会的受访者比例从18%上升至40% [11] - 认为中国存在投资机会的受访者比例从11%上升至34% [11] 居住地迁移趋势 - 超过三分之一（36%）的亿万富豪已经迁移居住地 其中四分之一迁移过不止一次 [12] - 另有9%的亿万富豪表示正在考虑迁移居住地 [12] - 迁移的主要原因是为自己或家人寻求更好的生活质量 包括更好的气候、医疗保健或离家人更近 也包括地缘政治担忧和税务规划 [13] 未来展望 - 预计明年亿万富豪的数量和财富将继续增长 [13] - 特别是在美国 随着科技和工业的快速增长 亿万富豪财富的增长预计不会放缓 [14]

文章核心观点 - 由女性或来自不同种族背景的基金经理管理的基金，其财务回报持续超越传统基准和同行，构成了一个显著但未被充分认识的投资机会 [1][2] - 尽管有强劲的业绩数据支持，但机构投资者的主流资金仍通过传统封闭网络进行配置，对多元化基金经理的资产配置比例极低，存在巨大的认知与行动偏差 [3][5][6] - 突破传统网络、投资于多元化基金经理，不仅能带来超额财务回报，还能通过更广阔的视野识别被忽视的风险与潜力市场，这是构建更优投资模型的关键 [7][8] 多元化基金经理的卓越业绩表现 - 全美投资公司协会报告显示，女性或种族多元化背景的基金经理实现了16%的内部收益率，显著高于行业中位数9%的回报率 [2] - 加州公务员退休基金等大型机构已开始关注此类高回报机会，该基金资产管理规模达5000亿美元 [2] - 麦肯锡、波士顿咨询集团和剑桥协会的研究表明，由女性和有色人种领导的公司，在准备、战略和执行方面持续优于同行 [5] - 加州健康基金会的投资实践证实，自2016年以来，通过多元化基金经理投资获得了稳定、符合市场水平的回报，并对其使命产生了更广泛的影响 [4] 机构投资配置的现状与偏差 - 骑士基金会调查显示，2021年美国82万亿美元的管理资产中，仅有1.4%配置给了多元化基金经理，比例极低 [6] - 大多数机构投资者仍忽视这些“聪明资金”，继续通过传统、封闭的“老男孩”网络配置数万亿美元资金 [3][6] - 传统投资模式偏爱熟悉感，依赖老牌公司、陈旧网络和僵化的策略手册，这种狭隘性可能抑制创新并忽视新兴价值 [6] 多元化投资策略的优势与逻辑 - 多元化基金经理能带来超越预期的维度，即带来更高财务回报的宝贵优势 [7] - 这些基金经理更早进行投资，识别被忽视的机会，并支持服务于快速增长、服务不足市场的创始人 [5] - 当投资者汲取更广泛的经验和网络时，他们能更清晰地看到风险和潜力，并利用稳定、被低估且拥有未开发增长潜力的市场 [7] - 真正的风险并非投资方式不同，而是以同样的方式投资却期待市场表现出色 [7] 构建更优投资模型的实践 - 加州健康基金会以与任何机构投资者相同的严谨性管理着10亿美元的捐赠基金 [8] - 该基金会认识到资本并非中性，它塑造着市场、机会，并最终影响福祉 [8] - 通过投资多元化基金经理，该基金会获得了带来新鲜见解、严谨执行和长期愿景的合作伙伴 [4]

文章核心观点 - 当前市场存在对股市泡沫的广泛讨论 但预测市场泡沫是徒劳的 因为通常都是错误的猜测 [1] - 保护投资组合免受市场修正影响的最佳方式是实现真正的多元化 而非仅持有名称不同的共同基金 [2][6] - 许多401k计划提供的共同基金看似选择多样 但深入分析其持仓后发现高度集中于少数大型科技股 导致投资者并未实现有效分散 [4][5] 市场泡沫讨论 - 行业普遍关注股市泡沫问题 甚至向英伟达首席执行官黄仁勋询问AI泡沫问题 [2] - 基于37年行业经验 认为事后才能确认是否处于泡沫中 [2] 投资组合多元化问题 - 仅持有来自不同基金家族的多只共同基金或使用多个经纪商/顾问不足以实现多元化 [3] - 需要深入分析投资标的的实际持仓 共同基金可能名不副实 [3][6] 401k计划案例分析 - 由Voya等大型保险提供商管理的401k计划 投资选择往往有限且令人失望 包含过多目标日期基金 [4] - 计划虽包含Vanguard、摩根大通、美国基金、富达、Dodge & Cox等多个基金公司的产品 但实际分散性不足 [4] - 根据晨星数据 部分基金前十大持仓占资产比例从23%到超过60% 尽管基金持有50至200多只股票 但集中度仍然很高 [5] 共同基金持仓集中度 - 不同共同基金实际重仓股高度重叠 包括英伟达、微软、Meta、苹果、Alphabet、博通、亚马逊、礼来和奈飞等公司 [5] - 问题在于这些基金持有相同股票 仅比例不同 在不同经纪商处持有此类基金并非真正的多元化 [5] - 公司不为客户购买共同基金 因为存在此类及其他问题 [5]

财富转移规模与受益人群 - “大财富转移”正在进行，预计到2048年将有124万亿美元资产转移给继承人[1] - 63%的61岁及以上女性受访者已获得遗产继承[1] - 45%的X世代女性、39%的Z世代和千禧一代女性预计将获得遗产继承[1] 遗产资金使用方向 - 已获得遗产的女性中，45%将资金用于投资[2] - 43%的女性使用遗产资金偿还债务[2] - 41%的女性将遗产用于旅行基金，33%用于支持家人和朋友，28%用于慈善捐赠[2] 短期与长期财务规划建议 - 短期目标建议包括建立应急基金、偿还债务以及确保有足够现金满足需求[4] - 长期目标因个人情况而异，可能涉及子女或父母抚养、购房储蓄、旅行或提前退休规划[4] - 建议与财务顾问合作，制定符合个人目标的定制化计划[5] 投资策略与风险管理 - 投资决策需基于个人目标、优先级和时间范围[6] - 投资时应评估风险承受能力和时间线，权衡短期高风险投资与长期低风险投资[7] - 分散投资至关重要，建议咨询财务顾问以实现投资组合的多元化配置和适时调整[7]