基金概况 - First Trust NASDAQ-100-Technology Sector ETF (QTEC) 成立于2006年4月19日 旨在提供对科技类ETF的广泛投资机会 [1] - 该基金采用等权重策略 追踪纳斯达克100科技板块指数 该指数基于纳斯达克100指数中归类为科技股的证券 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过筛选具有更好风险回报特征的股票来跑赢市场 [3] - 投资策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能带来超额收益 [4] 基金管理 - 基金管理人为First Trust Advisors 资产规模达26.7亿美元 是科技类ETF中规模较大的产品 [5] - 年运营费用为0.55% 与同业产品相当 12个月追踪股息收益率为0.00% [6] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高 达86.6% 电信和可选消费行业分列二三位 [7] - 前十大持仓占比23.9% 最大持仓Datadog占比2.57% 其次是Synopsys和Applied Materials [8] 业绩表现 - 年初至今回报率为12.71% 过去12个月回报率为19.06% [10] - 52周价格区间为149.56-218.81美元 三年期贝塔值为1.25 年化波动率28.20% [10] 同业比较 - 科技精选板块SPDR ETF(XLK)规模847.9亿美元 费率0.08% [12] - 先锋信息技术ETF(VGT)规模998亿美元 费率0.09% [12]

基金概况 - First Trust云计算ETF(SKYY)于2011年5月27日推出 采用智能贝塔策略 主要投资于科技类ETF中的云计算领域 [1] - 基金管理规模达34 5亿美元 属于科技类ETF中规模较大的产品 [5] - 基金追踪ISE云计算指数 该指数采用修正市值加权方法 覆盖云计算行业活跃公司 [5] 智能贝塔策略 - 传统ETF多采用市值加权策略 旨在低成本复制市场回报 而智能贝塔基金通过非市值加权策略筛选优质个股以跑赢市场 [2][3] - 智能贝塔策略包含多种方法论 如等权重 基本面加权 波动率/动量加权等 但并非所有策略都能取得优异回报 [4] 成本结构 - 基金年管理费率为0 60% 与同类产品持平 但12个月追踪股息率为0 [6] - 低成本ETF通常能产生更好回报 投资者需重点关注费率因素 [6] 持仓分析 - 信息技术板块占基金组合84 4% 电信和可选消费位列二三位 [7] - 前十大持仓合计占比40 42% 其中甲骨文(ORCL)占比最高达5 4% 其次为Arista网络(ANET)和IBM [8] 市场表现 - 年初至今回报1 04% 过去一年回报达39 23% 52周价格区间为89 15-131 18美元 [10] - 三年期贝塔系数1 23 年化波动率28 45% 62只持仓有效分散个股风险 [10] 竞争产品 - Global X云计算ETF(CLOU)规模3 1128亿美元 费率0 68% 追踪INDXX全球云计算指数 [12] - WisdomTree云计算ETF(WCLD)规模3 4529亿美元 费率0 45% 追踪BVP纳斯达克新兴云指数 [12]

ETF产品概述 - iShares美国股票因子ETF(LRGF)于2015年4月28日推出 属于智能贝塔交易所交易基金 提供对全市值价值股类别的广泛敞口 [1] - 管理规模达26.9亿美元 是全市值价值类别中规模最大的ETF之一 [5] - 追踪MSCI美国多元化多因子指数 成分股为具有目标风格因子特征的美股大中盘股票 [5] 智能贝塔策略特点 - 区别于传统市值加权指数 智能贝塔基金通过特定基本面特征选股 追求超额收益 [3] - 策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] 费用结构 - 年度运营费用仅0.08% 属于同类产品中最低成本梯队 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.18% [6] 资产配置 - 信息技术板块占比最高达34.5% 金融和可选消费位列二三位 [7] - 前十大持仓合计占比32.73% 最大持仓英伟达(NVDA)占比6.85% 微软(MSFT)和苹果(AAPL)紧随其后 [8] 市场表现 - 年内回报率9.13% 过去一年涨幅21.66% 52周价格区间51.37-66.01美元 [10] - 三年期贝塔值0.96 标准差17.1% 通过289只成分股有效分散个股风险 [10] 竞品对比 - 富达高股息ETF(FDVV)规模61.7亿美元 费率为0.16% 追踪富达核心股息指数 [12] - iShares核心标普美国价值ETF(IUSV)规模210亿美元 费率0.04% 追踪标普900价值指数 [12]

智能贝塔ETF - SPDR S&P保险ETF(KIE)于2005年11月8日推出 提供对金融ETF类别的广泛敞口 [1] - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略 通过特定基本面特征筛选有望超越市场的股票 [3] - 策略涵盖等权重 基本面 波动率/动量加权等多种方法 但部分策略未能实现显著回报 [4] 基金概况 - 管理规模达8.4953亿美元 属于金融ETF中中等规模产品 由道富投资管理公司运营 [5] - 追踪标普保险精选行业指数 该指数代表标普全市场指数中的保险板块 [5] - 年运营费用率为0.35% 属于同类最低成本产品之一 12个月追踪股息收益率为1.65% [6] 持仓结构 - 金融板块占比达100% 前十大持仓合计占资产管理规模的19.98% [7][8] - 最大单一持仓Genworth Financial Inc(GNW)占比2.03% 其次为Oscar Health Inc Class A(OSCR)和Kinsale Capital Group Inc(KNSL) [8] 市场表现 - 年内上涨5.11% 过去一年涨幅0.21% 52周价格区间为51.62-62.03美元 [9] - 三年期贝塔系数0.75 标准差18.03% 55只持仓有效分散个股风险 [10] 竞争产品 - Invesco KBW财产意外险ETF(KBWP)规模4.5535亿美元 费率0.35% 追踪KBW纳斯达克财产意外险指数 [12] - iShares美国保险ETF(IAK)规模7.2393亿美元 费率0.39% 追踪道琼斯美国精选保险指数 [12]

智能贝塔ETF概述 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略，通过特定基本面特征或组合筛选股票，旨在获取优于市场的风险回报表现 [3] - 策略类型包括等权重、基本面加权、波动率/动量加权等方法，但并非所有策略均能持续跑赢市场 [4] - 传统市值加权ETF仍受市场有效论投资者青睐，因其低成本、透明且能复制市场回报 [2] SPDR MSCI EAFE StrategicFactors ETF(QEFA)产品特性 - 由State Street Global Advisors管理，资产规模达9.1829亿美元，属于Broad Developed World ETFs类别中的中等规模基金 [5] - 追踪MSCI EAFE Factor Mix A-Series指数，覆盖22个发达市场的价值、低波动和质量因子策略 [5][6] - 年化费用率0.30%，12个月追踪股息收益率2.99%，成本低于同类平均水平 [7] 持仓结构与风险收益特征 - 前十大持仓占比14.92%，最大持仓诺华制药(NOVN)占1.96%，ASML控股(ASML)和雀巢(NESN)紧随其后 [8] - 52周价格区间71.47-86.96美元，年内涨幅14.77%，过去一年回报18.94%(截至2025年7月30日) [9] - 三年期贝塔值0.74，标准差14.62%，676只持仓有效分散个股风险，属中等风险等级 [10] 同类竞品比较 - iShares MSCI EAFE ETF(EFA)规模642.4亿美元费用率0.32%，iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)规模1439.2亿美元费用率仅0.07% [12] - 传统市值加权ETF更适合追求低成本、低风险且仅需匹配发达市场回报的投资者 [12]

SPDR S&P Capital Markets ETF (KCE) 概述 - SPDR S&P Capital Markets ETF (KCE) 于2005年11月8日推出，旨在提供对金融类ETF的广泛投资机会 [1] - 该ETF采用智能贝塔策略，追踪非市值加权的投资策略，适合希望通过选股跑赢市场的投资者 [3] - 该ETF由State Street Global Advisors管理，资产规模达5.4824亿美元，属于金融类ETF中的中等规模产品 [5] 智能贝塔ETF - 传统ETF主要基于市值加权指数，提供低成本、透明且便捷的市场回报复制方式 [2] - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略，通过基本面特征或其他特定指标选择股票，以优化风险回报表现 [3] - 常见的智能贝塔策略包括等权重、基本面加权和波动率/动量加权等，但并非所有策略都能带来超额回报 [4] 基金费用与收益 - 该ETF年运营费用为0.35%，是同类产品中费用较低的选择 [6] - 过去12个月的股息收益率为1.46% [6] 行业配置与持仓 - 该ETF 100%配置于金融行业，有效分散单一股票风险 [7] - 前十大持仓占总资产的19.08%，其中Coinbase Global Inc Class A (COIN)占比2.4%，Robinhood Markets Inc A (HOOD)和Carlyle Group Inc/the (CG)紧随其后 [8] 表现与风险 - 年初至今，该ETF上涨13.18%，过去12个月上涨29.93% [9] - 过去52周的交易价格区间为108.52美元至155.52美元 [9] - 该ETF的三年期贝塔值为1.23，标准差为22.51%，属于高风险产品 [10] 替代产品 - 对于希望跑赢金融类ETF市场的投资者，iShares U.S. Broker-Dealers & Securities Exchanges ETF (IAI)是另一种选择，其资产规模为14.5亿美元，费用率为0.40% [11] - 寻求更低风险和更低成本的投资者可考虑传统的市值加权ETF [12]

基金概况 - Invesco S&P MidCap 400 Pure Value ETF (RFV) 于2006年3月1日推出 是一只专注于中盘价值股领域的智能贝塔ETF [1] - 基金规模为2.6703亿美元 属于中盘价值ETF中的中等规模产品 [5] - 基金追踪标普中盘400纯价值指数 该指数筛选标普中盘400指数中具有显著价值特征的股票 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征选股以追求超额收益 [2][3] - 选股方法包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等多种策略 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] 费用结构 - 基金年管理费率为0.35% 与同类产品平均水平相当 [6] - 过去12个月股息收益率为1.16% [6] 投资组合构成 - 最大权重板块为可选消费(26.3%) 其次是工业和金融板块 [7] - 前三大持仓为Concentrix Corp(4.55%) Hf Sinclair Corp和Goodyear Tire & Rubber Co [8] - 前十大持仓合计占比30.93% [8] 业绩表现 - 年初至今上涨6.6% 过去12个月上涨10.52% (截至2025年7月29日) [10] - 52周价格区间为97.97-131.23美元 [10] - 三年期贝塔系数1.17 年化波动率22.28% 属于高风险产品 [10] 同类产品比较 - iShares Russell中盘价值ETF(IWS)规模136.1亿美元 费率0.23% [12] - Vanguard中盘价值ETF(VOE)规模183.8亿美元 费率仅0.07% [12]

智能贝塔ETF产品介绍 - FlexShares US Quality Large Cap ETF (QLC)于2015年9月23日推出 覆盖大盘混合风格类别 [1] - 管理规模达5.4995亿美元 属于同类别中平均规模水平 [5] - 追踪Northern Trust Quality Large Cap指数 筛选具有优质特性、合理估值和正向动量的大盘股 [6] 智能贝塔策略特点 - 区别于传统市值加权指数 采用非市值加权策略 通过基本面特征筛选股票以追求超额收益 [3] - 可选策略包括等权重、基本面加权、波动率/动量加权等方法 但并非所有策略均能持续跑赢市场 [4] 成本结构 - 年化管理费率为0.25% 与同业产品持平 [7] - 12个月追踪股息收益率为0.92% [7] 资产配置特征 - 信息技术板块占比最高达33.7% 金融和电信板块位列二三位 [8] - 前十大持仓合计占比36.23% 英伟达(7.02%)、苹果、微软为主要成分股 [9] 市场表现 - 年内涨幅19.7% 过去一年回报10.27% 52周价格区间56.84-72.92美元 [10] - 三年期贝塔值0.99 标准差16.79% 持有167只个股实现风险分散 [10] 竞品对比 - SPDR S&P 500 ETF(SPY)规模6530.2亿美元 费率0.09% [11] - Vanguard S&P 500 ETF(VOO)规模7013.8亿美元 费率0.03% [11]

基金概况 - Invesco Biotechnology & Genome ETF (PBE) 成立于2005年6月23日 旨在提供对医疗保健ETF类别的广泛敞口 [1] - 基金采用智能贝塔策略 追踪非市值加权的Dynamic Biotechnology & Genome Intellidex指数 [3][5] - 截至最新数据 基金管理资产规模达2.2264亿美元 属于医疗保健ETF中的中等规模产品 [5] 智能贝塔策略 - 智能贝塔基金通过筛选具有特定基本面特征的股票 试图获得超越市场的风险回报表现 [3] - 策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续产生超额收益 [4] 指数构成 - 标的指数采用多维度评估标准 包括价格动量 盈利动量 质量 管理层行动和价值等投资价值指标 [6] 费用结构 - 基金年管理费率为0.58% 与同业产品持平 12个月追踪股息率为0.26% [7] 持仓分布 - 医疗保健板块占比高达99.8% 前十大重仓股合计占资产管理规模的47.68% [8][9] - 最大持仓股Illumina Inc(ILMN)占比5.81% 其次为Alnylam Pharmaceuticals Inc(ALNY)和Royalty Pharma Plc(RPRX) [9] 同业比较 - 同业产品SPDR S&P Biotech ETF(XBI)管理规模46.5亿美元 费率0.35% iShares Biotechnology ETF(IBB)规模52.8亿美元 费率0.45% [13]

基金概况 - SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) 是一只智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对工业类ETF市场的广泛敞口 于2011年9月28日推出 [1] - 该基金由State Street Global Advisors管理 资产规模达37.9亿美元 是工业类ETF中规模较大的产品之一 [5] - 基金追踪标普航空航天与国防精选行业指数 该指数采用改良等权重编制方法 代表标普全市场指数中的航空航天与国防子行业 [6] 智能贝塔策略 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 基于特定基本面特征或组合选股 旨在获得优于传统市值加权指数的风险回报表现 [3] - 这类基金提供多种加权方法选择 包括等权重 基本面权重和波动率/动量权重等 但并非所有策略都能持续产生超额收益 [4] 成本结构 - 基金年运营费用率为0.35% 属于同类型产品中费用较低者 [7] - 12个月追踪股息收益率为0.51% [7] 持仓分析 - 基金100%投资于工业板块 [8] - 前三大持仓分别为Archer Aviation(5.15%) Aerovironment和Curtiss Wright 前十大持仓合计占比45.28% [9] 业绩表现 - 年内涨幅达31.34% 过去一年涨幅约46.4%(截至2025年7月17日) [11] - 52周价格区间为140.71-217.46美元 [11] - 三年期贝塔值为1.08 标准差21.19% 属于中等风险产品 [11] 同业比较 - Invesco Aerospace & Defense ETF(PPA)资产规模59.6亿美元 费用率0.57% [13] - iShares U.S. Aerospace & Defense ETF(ITA)资产规模87.3亿美元 费用率0.40% [13]