美联储政策预期 - 市场预计美联储主席鲍威尔将继续降息 期货市场对本月末降息25个基点的概率预期高达95% 较几周前不足50%的概率大幅上升 [1] - 有观点认为 在出现失业率上升和消费者债务违约之前 美联储不会进行更大幅度的降息 [3] - 达拉斯联储主席洛根指出 持续的通胀 有韧性的需求以及劳动力市场仅适度疲软 表明政策限制性 barely restrictive [5] 宏观经济环境 - 美国政府停摆导致劳工统计局关闭 9月非农就业报告和关键支出数据无法发布 美联储在缺乏数据的情况下依靠直觉制定政策 [2] - 美国成年人经济情绪深度负面 74%的受访者认为经济状况一般或糟糕 [4] - 失业率已攀升至4.3% 为2021年以来最高水平 ADP数据显示9月私营部门裁员32,000人 [5] 加密货币市场动态 - 比特币长期持有者积累活动激增 交易所周流出量增长9% 表明市场信心增强 [6] - 去中心化金融总锁仓价值达到825亿美元 较上月增长11% 以太坊和Solana引领资金流入 [6] - 随着金价触及3900美元及日经指数因日本财政刺激预期上涨4.3% 比特币被交易员视为与黄金 股票并列的第三大避险资产 [7]

比特币价格表现与市场驱动因素 - 比特币价格今日上涨3%，主要受加密货币市场整体乐观情绪推动 [1] - 价格上涨的驱动因素包括美国政府停摆对美元构成压力，促使资金在过去一天大幅流入比特币 [1] - 如果资金流入持续，比特币可能遵循其历史上的“十月上涨”趋势，从而有望收复历史高点并创下新纪录 [4] 资金流向与机构参与 - 在美元走弱的背景下，全球投资者开始将资金轮动至比特币等资产 [2] - 根据SosoValue数据，昨日现货比特币ETF的净流入飙升至6.7581亿美元，为数周高点，表明显著的机构参与 [2] - 此次资金流入反弹与上周市场清淡形成鲜明对比，当时有超过9亿美元资金流出同类基金 [3] - 资金重新流入表明，随着市场参与者评估美国政府停摆的持续时间及其对风险资产的广泛影响，机构对比特币的兴趣可能正在回归 [3] 市场情绪指标 - 根据Santiment数据，比特币的加权情绪指数正在攀升，目前为2.27并呈上升趋势，反映交易员信心出现新一波增长 [4] - 加权情绪指数通过追踪社交媒体和在线平台上关于资产的讨论，衡量提及量以及正面与负面评论的平衡 [6] - 该指数为正值表明交易员和投资者普遍乐观，看涨叙述主导市场讨论 [6] - 当前情绪指数的稳步攀升表明乐观情绪正在逐步回归并获得动力，这与上月该指标在峰值和陡降间剧烈震荡所反映的市场波动形成对比 [7] 技术指标分析 - 在日线图上，比特币的Aroon上升线已回到100%，该读数通常确认看涨趋势的强度 [8] - Aroon指标通过分析资产自近期高点（Aroon上升）和低点（Aroon下降）以来的时间，来衡量趋势的强度和方向 [8]

比特币价格表现与市场动态 - 比特币9月收盘价接近113,400美元，从日内高点114,842美元回落 [1] - 当前交易价格约为112,800美元，日内下跌约1.2% [6] - 9月29日美国现货比特币基金录得净流入5.18亿美元，为当周最强单日资金流入 [4] 关键技术位与市场情绪 - 115,000美元被视为上行触发点，而芝加哥商品交易所在110,000美元附近的缺口是近期下行目标 [3] - 交易员将近期走势描述为盘整，并指出比特币的形态与黄金的突破模式相似 [3] - 永续期货资金费率保持小幅正值，表明存在温和的多头偏向，但未出现标志局部顶部的过热持仓 [4] 机构需求与基本面支撑 - Tether购买了价值10亿美元的比特币，显示出强劲的机构需求 [5] - 分析师认为比特币在突破关键阻力区域后仍有大幅上行空间 [6] 宏观经济与相关性 - 黄金现货价格在9月30日触及约每盎司3,871美元的历史新高，受美国政府关门担忧及美联储政策宽松预期推动 [2] - 市场观察人士认为，趋软的收益率背景可能在未来几周支撑包括比特币在内的风险资产 [2] - 黄金的破纪录上涨是否对比特币第四季度走势具有领先信号作用受到市场关注 [4]

美元指数表现及驱动因素 - 周一美元指数下跌0.22% 受市场对本周美国劳动力市场数据疲软的预期拖累 这些数据包括8月JOLTS职位空缺 9月ADP就业变化和9月非农就业数据 [1] - 美元承压的另一个因素是周三美国政府关停的风险逼近 这影响了市场情绪 [1] - 美元从低点反弹 因8月成屋签约销售指数环比增长4.0% 远超预期的0.4% 创5个月来最大增幅 [1][2] 美国经济数据 - 美国8月成屋签约销售指数环比大幅增长4.0% 显著高于市场预期的0.4% 并且是5个月内最强劲的增长 [2] - 美国9月达拉斯联储制造业活动调查指数意外下降6.9点至-8.7 表现弱于预期值-1.0 [3] 美联储政策信号 - 美联储官员评论出现分歧 纽约联储主席威廉姆斯认为通胀风险已减弱而就业风险增加 因此降低利率是合理的 克利夫兰联储主席梅斯特则预计通胀在2027年底或2028年初前不会回到2%目标 需要维持限制性政策立场 [4] - 市场定价显示 市场预计美联储在10月28-29日的下次FOMC会议上降息25个基点的概率为89% [4] 欧元兑美元汇率表现及驱动因素 - 周一欧元兑美元汇率上涨0.23% 主要受美元走弱推动 [5] - 欧元区9月经济信心指数意外上升0.2点至95.5 高于预期的95.3 对欧元构成支撑 [5][6] - 欧洲央行管委马赫卢夫发表鹰派言论 称欧洲央行已"接近"降息周期的底部 并且政策制定者需保持警惕 这对欧元形成利好 [5][7] 央行政策分化预期 - 市场观点认为欧洲央行基本已完成降息周期 而美联储预计在今年年底前还将进行大约两次降息 这种政策差异为欧元提供支持 [6]

贵金属市场 - 黄金价格攀升至每盎司3,800美元以上的历史新高 [1] - 贵金属整体上涨 主要受美元走弱推动 [1] - 投资者正在权衡潜在的美国政府关门风险 [1] 原油市场 - 原油价格在本周初下跌 [1] - 市场预期OPEC+将在11月再次提高产量 [1]

政府停摆危机 - 美国联邦政府资金将于9月30日午夜耗尽，若两党不能达成一致，部分政府机构将面临停摆，数十万联邦雇员将停薪 [1][3] - 国会参议院否决了众议院通过的临时拨款法案，推高了政府停摆风险，民主党和共和党在医保优先事项上存在分歧 [3][6] 关键经济数据发布风险 - 若政府停摆，原定于10月3日发布的9月就业报告和10月15日发布的9月消费者价格指数（通胀报告）可能被推迟发布 [1][3][4] - 美国劳工统计局（BLS）在3月的应急计划显示，政府关门期间所有数据采集和既定发布都将停止，其约2000名员工除局长外都将被无薪休假 [3][4] - 关键经济数据的延迟将增加美联储在10月28日至29日政策会议前缺少重要决策依据的风险，迫使决策者依赖不如官方数据全面的私人数据 [1][3][4] 高层会晤与政治博弈 - 鉴于停摆风险，美国国会四大领袖将于9月29日在白宫与总统特朗普举行会面，这将是资金截止日期前特朗普与民主党领袖的首次碰面 [1][6] - 特朗普表示民主党必须放弃延长医保补贴等诉求，他才同意会面，并预测政府停摆的可能性很大 [6] - 白宫管理和预算办公室已指示联邦机构准备裁员计划，而非临时停薪休假，此举被视为政府加大与民主党财政博弈的筹码 [4] 历史停摆影响 - 美国联邦政府历史上已20多次陷入停摆窘境，最长一次出现在2018年末至2019年初，持续五周 [6][7] - 2018-2019年的停摆导致美国约四分之一的联邦机构关门，涉及国土安全部、运输部等多个关键部门，约80万名联邦雇员被迫无薪工作或强制休假 [7] - 据国会预算办公室报告，该次停摆导致美国经济损失约110亿美元，造成2018年第四季度实际GDP损失0.1%（约30亿美元），2019年第一季度实际GDP可能损失0.2%（约80亿美元），并造成约180亿美元政府支出延迟 [7]

股市表现 - 美国主要股指在连续三日下跌后反弹，道琼斯工业平均指数和标普500指数均上涨约0.6%，纳斯达克综合指数上涨0.4% [1] - 尽管出现反弹，三大主要股指当周仍录得低于1%的跌幅 [2] 经济数据 - 8月份核心个人消费支出价格指数同比上涨2.9%，环比上涨0.2%，均符合经济学家预期，但通胀水平仍顽固且远高于美联储2%的目标 [3] - 密歇根大学消费者信心调查显示，美国民众对9月经济的悲观程度超出预期 [2] 行业政策与影响 - 前总统特朗普威胁对未在美国建设生产工厂的制药公司进口品牌药品征收100%关税，此举导致欧洲和亚洲制药商股价下跌 [4] - 重型卡车和某些类别家具的进口也将面临新关税，新关税将于10月1日生效 [5] 公司交易 - TikTok美国业务从其中国母公司字节跳动分拆的交易已获批准，但拟议的140亿美元作价被华尔街认为低估，该社交媒体全球领先者的潜在估值可能达400亿美元 [6]

美股市场表现 - 美股主要指数在周五上涨 道琼斯工业平均指数上涨约0.6% 标普500指数上涨0.5% 以科技股为主的纳斯达克综合指数微升0.2% [1] - 此次上涨发生在美国主要股指连续三天下跌之后 [1] 通胀数据 - 8月核心PCE物价指数同比上涨2.9% 环比上涨0.2% 两项数据均符合经济学家预期 [2] - 尽管通胀数据符合预期 但核心PCE指标仍远高于美联储2%的目标水平 [2] 贸易政策与关税 - 对未在美国建设生产工厂的制药公司进口品牌药品征收100%关税 欧洲和亚洲制药公司股价因此受挫 [3] - 对重型卡车和某些类别家具的进口征收更高关税 新关税将于10月1日生效 [4] - 新的贸易措施为市场增加了不确定性 市场同时还在应对AI热潮可持续性的担忧以及美国政府关停的高风险 [4] 公司交易与估值 - 批准TikTok美国业务从中国字节跳动分拆的交易 但该交易仍需北京方面批准 [5] - 拟议的140亿美元交易金额被华尔街认为低估了TikTok的价值 该社交媒体全球领导者潜在估值可能达400亿美元 [5]