货币政策调整 - 加拿大央行将关键隔夜利率下调25个基点至2.25% 为连续第二次降息 利率水平为2022年7月以来最低 [1] - 央行暗示此次降息可能标志着本轮降息周期的结束 除非通胀和经济前景发生变化 [1] - 降息旨在帮助经济应对美国关税造成的干扰 同时将通胀维持在2%目标附近 [2] 经济前景与预测 - 央行大幅下调经济增长预期 将2025年GDP增长率从1月的1.8%下调至1.2% 2026年增长率从1.8%下调至1.1% 预计2027年恢复至1.6% [2] - 加拿大经济在第二季度收缩1.6% 早期指标显示第三季度可能勉强避免再次收缩 [4] - 央行预测第三季度经济年化增长率为0.5% 第四季度为1% [5] - 央行认为当前经济疲软不仅是周期性下行 更是结构性转型 限制了货币政策在维持2%通胀的同时刺激需求的能力 [4] 通胀展望 - 央行预计本年度通胀率平均为2% 2026年消费者价格指数预计平均约为2.1% [5] - 央行目标是将年通胀率锚定在2% 即其1%至3%目标区间的中点 [5] 市场反应与不确定性 - 加拿大兑美元汇率走强 上涨0.22%至1加元兑1.3915美元 或71.86美分 [6] - 货币市场预计直到明年3月前不会有任何降息可能性 [6] - 央行承认由于美国贸易政策持续不可预测 可能结果的范围比通常更广 并准备根据前景变化做出响应 [6]

英伟达市值里程碑 - 英伟达股价需达到20536美元才能使其市值突破5万亿美元 [1][2] - 公司市值的计算基于5万亿美元总市值除以24347百万股流通股 [2] - 公司近期成为市场焦点 与美国总统即将讨论对华芯片政策有关 [3] 芯片行业表现 - 多数芯片公司股价今日早盘上涨 但博通出现下跌 [4] - 芯片板块近期出现惊人上涨行情 [4] 美联储政策预期 - 市场预计美联储将在12月降息25个基点 概率超过85% [5] - 美联储主席鲍威尔可能因政府停摆缺乏经济数据而保持政策不透明 [6][7] - 市场关注美联储是否会讨论资产负债表缩减计划 [7][8] 科技巨头财报季 - 未来两天将有五大科技巨头发布财报 包括谷歌 Alphabet 微软 Meta 亚马逊和苹果 [9] - 过去六个月Meta平台上涨35% 微软上涨37% 谷歌 Alphabet上涨67% [10] - 同期标普500指数上涨239% 纳斯达克指数上涨33% [10] - 科技巨头需要公布强劲业绩才能支撑当前高估值水平 [10][11]

The Fed find futures forward curve is not as clear cut this time around. The October futures contract shows an expected rate within the 4% to 4.25% range. The December futures contracts is indicating a more sizable rate cut. It’s pre-dawn Wednesday morning. Early this afternoon, the US Federal Open Market Committee (Fed, FOMC) 2-day meeting will conclude, culminating with an interest rate announcement from Chairman Jerome Powell at 14:00 (ET) and subsequent press conference (14:30). This leaves a ...

美联储利率决议预期 - 美联储预计在周三的政策会议上将利率下调25个基点 目标区间降至375%至400% [1] - 这将是继9月份降息25个基点后的第二次降息 也是今年联邦基金利率的首次下调后的再次下调 [1] 经济背景与决策依据 - 尽管政府停摆导致美联储无法获得官方就业和支出报告以及其偏好的通胀指标 但官员们综合了私人调查、州数据、区域研究和金融市场信号来指导决策 [2] - 就业市场正在降温 而通胀仍比央行2%的目标高出约1个百分点 促使美联储在利率行动上保持谨慎以平衡其双重使命 [2] 未来政策指引与市场关注点 - 美联储官员9月的预测暗示 本周以及12月的联邦公开市场委员会会议可能再次降息 [3] - 投资者将密切关注关于12月会议的暗示 焦点将较少放在本周的政策决定上 而更多关注美联储新闻稿的语气和主席杰罗姆·鲍威尔在会后的新闻发布会 [3]

黄金价格近期表现 - 黄金价格自10月20日创下每盎司4,35940美元的历史高点后出现回调，截至当前已下跌近9% [1][3] - 12月黄金期货主力合约GCZ25最新结算价为每盎司3,98310美元，下跌09%，为连续第三个交易日下跌 [3] - 尽管近期下跌，黄金本月仍上涨近3%，年初至今涨幅近51% [3] 市场观点与驱动因素 - 行业专家认为近期金价下跌是“暂时的”，并指出在3,600美元至3,650美元区间可能存在新的买入支撑 [4] - 全球信任水平持续削弱，推动了对独立于其他资产和机构的资产（如黄金）的需求 [2] - 许多西方经济体（尤其是美国）不稳定的财政前景，包括高赤字和巨额联邦债务，可能在中长期支撑金价，因为主权风险上升 [2] 宏观经济与货币政策影响 - 美联储预计将再次降息，可能在年底前进行，这为投资者提供了以更优惠价格买入黄金的机会 [1] - 根据CME FedWatch工具，市场预计美联储将在周三降息25个基点 [4] - 尽管通胀数据仍处于高位，但预期的降息将使“支持黄金的叙事”保持不变，因为较低的利率对不产生利息的黄金具有支持作用 [5] - 市场认识到其对美元的风险敞口过大，而对黄金的配置不足，因此以所有法定货币计价的黄金价格在消化近期泡沫后预计将继续上涨 [6]

Gold has seen a sharp selloff in the past week, and with the Federal Reserve expected to cut benchmark interest rates, investors could be missing an opportunity to buy the precious metal at a bargain ... ...

美联储利率决策预期 - 美联储预计在10月29日的会议上再次下调短期利率[1] - 尽管9月通胀高于美联储2%的目标，但分析师预计央行将进行另一次25个基点的降息[2] - 期货市场预计10月和12月将各有一次25个基点的降息[7] 利率调整的经济背景 - 美联储在9月已将短期利率下调25个基点，使基准利率降至4%至4.25%的区间[5] - 美联储主席鲍威尔表示，在政府停摆导致经济数据缺失的背景下，政策没有“无风险”的路径[3] - 美联储正转向使用州级失业救济金申请报告和ADP全国就业报告等替代数据源，因政府停摆延误了9月就业报告并中断了劳工统计局的数据收集[12][13][14] 通胀与就业市场状况 - 9月消费者价格指数同比上涨3%，略高于8月的2.9%，月度环比上涨0.3%，前月为0.4%[13] - ADP全国就业报告发现美国私营雇主在9月裁减了32,000个工作岗位[14] - 有风险表明公司可能最终开始更积极地裁员，例如亚马逊确认计划裁减约14,000个企业职位[7] 利率变化对行业的影响 - 降息通过降低借贷成本为通胀提供潜在对冲，并可能增加信贷活动，为借款人带来潜在缓解[5][6] - 对于小企业而言，降息将有助于缓解其面临的高借贷成本压力，小企业是创造就业的关键引擎[11] - 抵押贷款利率下降为潜在购房者提供了一些缓解[16] 消费者与经济情绪 - 尽管再次降息可能为消费者集体节省超过十亿美元，但超过一半的受访者认为再次降息不会对他们的生活产生影响[10] - 利率变化需要时间在经济中产生涟漪效应，通常需要六个月到一年[10] - 消费者信心持续下降，10月降至53.6，低于一年前的70.5[17]

货币政策动向 - 美联储预计将在周三几乎确定地下调关键利率，并可能暗示12月将再次降息 [1] - 此次降息将是本年度第二次降息，旨在支持就业市场 [1] 对消费信贷市场的影响 - 降息将降低抵押贷款和汽车贷款的借贷成本，使消费者受益 [1] - 自美联储主席8月底强烈暗示今年可能降息以来，30年期抵押贷款平均利率已从6.6%降至约6.2% [1] 对房地产行业的影响 - 抵押贷款利率的下降为原本低迷的住房市场提供了提振 [1]

美股大盘表现 - 主要股指早盘创历史新高后回落 道琼斯指数上涨25549点或05%至4780008点 纳斯达克指数上涨6816点或03%至2370562点 标普500指数上涨540点或01%至688056点[1] - 市场乐观情绪源于对美中贸易协议的期待以及美日达成稀有金属协议的消息 推动股指在周一创下历史收盘新高[2] 市场关注焦点 - 交易员关注美联储将于周三公布的货币政策声明 市场普遍预期将再次降息25个基点 并寻求关于2026年初进一步降息可能性的线索[3] - CME美联储观察工具显示12月降息25个基点的概率为879%[4] - 多家大型科技公司即将公布财报 包括Alphabet、苹果、Meta Platforms、微软和亚马逊[4] 经济数据表现 - 美国10月谘商会消费者信心指数从9月上修后的956下降至946 略高于经济学家预期的934[5] 行业板块表现 - 钢铁股大幅上涨 纽交所Arca钢铁指数上涨18% 创逾十五年最佳盘中水平[6] - 软件股表现强劲 道琼斯美国软件指数上涨13%[6] - 计算机硬件股承压 纽交所Arca计算机硬件指数下跌20%[6] - 航空、公用事业和商业地产股也表现疲软[7] 全球其他市场 - 亚太股市多数下跌 日经225指数下跌06% 上证综合指数下跌02%[8] - 欧洲股市表现不一 法国CAC 40指数下跌02% 德国DAX指数基本持平 英国富时100指数上涨07%[9] - 国债市场走强 十年期国债收益率下降14个基点至3983%[9]

美元指数表现及影响因素 - 美元指数微跌0.05% 因市场在联邦公开市场委员会会议前采取防御姿态 预期会议结果可能偏鸽派 [1] - 美元面临压力 因美国政府持续停摆 停摆时间越长 美国经济受损可能性越大 美联储降息可能性也越高 [1] - 美元获得支撑 因10年期国债收益率上升0.6个基点 以及里士满联储制造业指数和美国消费者信心报告强于预期 [2] 美联储利率政策预期 - 市场预计本周联邦公开市场委员会会议有98%的概率降息25个基点 [3] - 若本周降息 市场预计12月10日下次会议有94%的概率再次降息25个基点 [3] - 市场预计到2026年底累计降息115个基点 从当前有效联邦基金利率4.10%降至2.95% [3] 联邦公开市场委员会会议细节 - 本次会议不计划发布包含美联储点阵图的经济预测摘要 意味着市场仅能从美联储主席鲍威尔会后新闻发布会获取信息 [4] - 市场期待美联储就结束量化紧缩的时间表提供更新 停止量化紧缩将对股市和债市构成利好 [5] 美国经济数据表现 - 8月联邦住房金融局房价指数环比上升0.4% 高于预期的下降0.1% [6] - 8月标普CoreLogic Case-Shiller 20城房价指数环比上升0.19% 同比上升1.58% 均高于预期 [6] - 10月里士满联储制造业指数上升13点至-4 远高于市场预期的上升5点至-12 [6]