财务业绩 - 季度收入达27 9亿美元 同比增长9 3%[1] - 每股收益5 78美元 高于去年同期的5 30美元[1] - 收入超市场预期5 1%（共识预期26 5亿美元）[1] - 每股收益超预期14 91%（共识预期5 03美元）[1] 运营指标 - 同店销售额同比增长6 7% 远超九位分析师平均预期的2 2%[4] - 季度末门店总数达1,473家 超过七位分析师平均预期的1,466家[4] - 季度内新开门店24家 远超五位分析师平均预期的13家[4] - 季度末总营业面积达1,535 36万平方英尺 高于五位分析师平均预期的1,529 36万平方英尺[4] - 每平方英尺平均净销售额达181 62美元 超过四位分析师平均预期的175 52美元[4] 市场表现 - 过去一个月股价上涨3 2% 超越标普500指数1 5%的涨幅[3] - 目前获Zacks买入评级（排名第2）预示短期可能跑赢大盘[3]

核心财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益10.24美元 同比提升30% 超出市场预期9.78美元[3] - 季度总收入95.8亿美元 同比增长3.7% 超出市场预期95.3亿美元[3] - 税前与净利润率较去年同期均有所改善[8] 细分业务表现 - 新车零售收入45亿美元 同比增长2.2% 但低于预期47.5亿美元 销量94,144辆同比增长1.8%[4] - 二手车零售收入31亿美元 同比增长3.6% 超出预期29亿美元 均价28,379美元同比上涨3.8%[5] - 二手车批发收入3.83亿美元 同比大幅增长32.3% 远超预期3.4亿美元[6] - 金融保险收入3.738亿美元 同比增长3.6% 但低于预期3.989亿美元[6] - 售后业务收入10.2亿美元 同比增长7.6% 超出预期9.85亿美元[6] 同店销售数据 - 同店新车收入同比增长2% 同店二手车零售销售额增长6.5%[7] - 同店金融保险收入增长4.5% 同店售后业务收入增长8.5%[7] 成本与支出 - 销售成本同比上升3.7% 其中新车销售成本增长2.8%至42亿美元[4][8] - SG&A支出10.1亿美元 调整后SG&A占毛利率比例67.7% 较去年同期67.9%略有改善[8] 资本管理 - 宣布每股0.55美元股息 将于2025年8月22日派发[9] - 二季度以均价306美元回购38.7万股 当前仍有5.688亿美元回购额度[9] - 现金及等价物4.044亿美元 较2024年底4.022亿美元小幅增加[10] - 长期债务67亿美元 较2024年底61亿美元有所上升[10] 行业对比 - 行业同行AutoNation同期股价上涨15.5%[15] - AutoNation上季度收入69.7亿美元 同比增长7.6% 每股收益5.46美元同比提升37%[15] - AutoNation当前季度预期每股收益4.91美元 同比增长22.1%[16] 市场表现与估值 - 公司股价近一个月上涨18.9% 超越标普500指数表现[1] - 价值维度获A级评级 位列投资策略前五分之一[13] - 增长评分C级 动量评分D级 综合VGM评分B级[13]

财报预期 - 公司将于8月26日盘后发布第二季度财报 [1] - 预计季度每股收益为20美分 同比增长33% 上年同期为15美分 [1] - 预计季度营收为6572万美元 上年同期为6413万美元 [1] 历史表现 - 第一季度财报表现超预期 [1] - 周一股价下跌0.5% 收盘报11.98美元 [2] 分析师观点 - Citizens Capital Markets分析师维持"市场表现"评级 [4] - Northland Capital Markets分析师维持"跑赢大盘"评级 并将目标价从16美元上调至18美元 [4]

业绩预期 - 预计第二季度每股收益1.14美元 高于去年同期的0.97美元 [1] - 预计第二季度营收11.2亿美元 高于去年同期的9.9225亿美元 [1] - 第一季度净营收233亿元人民币(32.1亿美元) 同比增长42.4% 超出市场预期的30.9亿美元 [2] 股价表现 - 上周五股价上涨1.1% 收于18.53美元 [2] 分析师评级 - 巴克莱维持超配评级 目标价从33美元下调至25美元 分析师准确率72% [5] - 摩根大通维持超配评级 目标价从24美元下调至22美元 分析师准确率61% [5]

财务表现 - 第三季度调整后每股收益为190美元 超出扎克斯共识估计的171美元 同比增长31% [3] - 营收达1018亿美元 同比增长近6% 但略低于扎克斯共识估计的1021亿美元 [4] - 毛利率为101% 较去年同期的98%上升30个基点 [10] - 调整后营业利润率为60% 同比扩张20个基点 [10] 区域营收分布 - 美洲地区营收增长2% 但EMEA地区销售额下降146% [4] - 亚太地区营收跃升14% 达594亿美元 [4] 市场部门表现 - 工业部门营收增长3%至415亿美元 占总营收41% 主要受宽带和能源业务推动 [6] - 医疗/生命科学部门营收增长105%至420亿美元 占总营收41% [7] - 航空航天/国防部门营收增长28%至183亿美元 占总营收18% [8] 业务发展 - 获得41个制造项目胜利 预计全面投产后将带来25亿美元年化营收 [5] - 前十大客户贡献了48%的净营收 [9] 现金流与资本结构 - 现金及等价物为2376亿美元 较上季度的3105亿美元减少 [12] - 长期债务及融资租赁义务净额为922亿美元 较上季度的888亿美元增加 [12] - 经营活动现金流为269亿美元 自由现金流为132亿美元 [12] - 以平均每股12870美元的价格回购184亿美元股票 并新增1亿美元回购授权 [13] 业绩展望 - 第四季度营收预期在1025亿至1065亿美元之间 [14] - 非GAAP营业利润率预计在57%-61%之间 [14] - 非GAAP每股收益预计在182-197美元之间 [14] 市场反应 - 财报发布后股价上涨104% 表现优于标普500指数 [1] - 盈利公布后估值修正呈上升趋势 [15] - 公司获得扎克斯成长评级B 价值评级B 综合VGM评级A [16] - 当前扎克斯排名为3(持有) 预计未来几个月回报与市场持平 [17]

核心财务表现 - 第三季度调整后每股收益2.27美元 同比增长18.8%且超预期9.13% [3] - 净销售额45.3亿美元 同比增长14%（有机增长9%）超预期5.2% [3] - 订单额45亿美元 实现同比与环比双增长6% [4] 业务板块分析 - 交通运输解决方案营收24.2亿美元（占比53.3%） 其中汽车销售增长3.3%主要受亚洲市场驱动 [5] - 工业解决方案营收21.2亿美元（占比46.7%） 同比大幅增长30%（有机增长20.5%） [6] - 数字数据网络（+84.2%）与能源业务（+69.9%）表现突出 医疗业务下滑13.4% [7] 盈利能力指标 - 调整后运营利润率达19.9% 同比提升60个基点 [8] - 毛利率扩大50个基点至35.3% 研发费用占比下降10个基点至4.7% [8] 现金流与资本结构 - 经营现金流达12亿美元 较上季度7亿美元显著改善 [9] - 自由现金流9.62亿美元 较上季度4.24亿美元实现翻倍增长 [10] - 长期债务增至48.5亿美元 现金及等价物降至6.72亿美元 [9] 业绩展望与市场预期 - 第四季度营收指引45.5亿美元（同比+12%） 每股收益预期2.27美元（同比+16%） [11] - 过去一个月分析师预期上调7.14% 获Zacks二级买入评级 [12][14]

核心财务表现 - 第二季度每股收益1.78美元 超出市场预期1.56美元但同比下降30.2% [2] - 营业收入37亿美元 超出市场预期36.5亿美元且同比增长27.8% [2] - 客运收入33.5亿美元 占总收入90.5% 同比增长27% [2][3] - 货运及其他收入1.39亿美元 同比增长93% [3] - 常旅客计划收入2.1亿美元 同比增长21% [3] 运营指标 - 每可用座位英里收入下降3.3%至15.39美分 [4] - 收益率下降4%至16.62美分 [4] - 运输量增长31.8%至201.7亿收入客英里 [5] - 运力增长32.2%至240.5亿可用座位英里 [5] - 客座率下降至83.9% 低于上年同期的84.1% [5] 成本与支出 - 总运营费用增长33%至34.2亿美元 [6] - 经济燃油价格下降15.8%至每加仑2.39美元 [6] - 不含燃油的单位成本增长10.2% [6] 资本结构 - 现金及等价物7.5亿美元 较上季度10.4亿美元减少 [7] - 长期债务44.4亿美元 较上季度42.9亿美元增加 [7] - 资产负债率为60% [7] - 季度内回购870万股 金额4.28亿美元 [7] 业绩展望 - 2025年第三季度每股收益指引1.00-1.40美元 低于市场预期1.55美元 [8] - 第三季度运力预计同比下降1% [8] - 2025年全年每股收益预期超过3.25美元 [9] - 全年运力预计增长2% [9] 市场表现与估值 - 过去一个月股价上涨8.1% 跑赢标普500指数 [1] - 价值评分获A级 动量评分B级 增长评分C级 [11] - 综合VGM评分达到A级 [11] 行业比较 - 同业达美航空同期股价上涨5.7% [13] - 达美航空上季度收入166.5亿美元 同比微降0.1% [13] - 达美航空每股收益2.10美元 低于上年同期2.36美元 [13]

核心财务表现 - 第二季度每股收益0.44美元超出市场预期0.02美元 但同比下降10.2% [2] - 总收入35.7亿美元低于市场预期0.1亿美元 同比下降3.4% [3] - 营业利润12.8亿美元同比下降11% 营业利润率35.9%同比下降320个基点 [3] 业务板块表现 - 大宗商品收入22.5亿美元同比下降2% 销量6.7亿美元同比下降2% [5] - 多式联运收入4.91亿美元同比下降3% 销量增长2%但单位收入下降5% [5] - 煤炭收入4.77亿美元同比下降15% 销量增长1%但单位收入下降16% [6] 成本与现金流 - 总费用22.9亿美元同比上升2% [4] - 经营活动产生现金流6.35亿美元 [7] - 期末现金及等价物3.87亿美元 较上季度11.4亿美元显著下降 [7] 市场表现与预期 - 近一个月股价上涨2.5% 跑赢标普500指数 [1] - 过去一个月市场预期呈现下调趋势 [9] - 公司维持2025年总量增长预期 预计下半年煤炭和柴油价格带来的收入阻力将减弱 [8] 战略重点与资本配置 - 持续关注运营效率、劳动生产率和效能提升计划 [8] - 资本支出预计同比基本持平 不含飓风重建支出 [8] - 长期债务185亿美元保持环比稳定 [7]

核心业绩表现 - 第二季度调整后每股收益1.39美元 超出市场预期4.5% 较去年同期增长14% [2] - 净销售额达11.23亿美元 同比增长2% 核心销售额增长1% [3] - 调整后分部营业利润2.967亿美元 同比增长9% 营业利润率26.4% 提升170个基点 [5] 财务指标分析 - 毛利润4.57亿美元 同比增长4.3% 毛利率40.7% 较去年同期39.8%有所提升 [3] - 上半年经营活动产生净现金5.68亿美元 较去年同期4.32亿美元显著增长 [8] - 长期债务降至13.9亿美元 较2024年底16.4亿美元减少15.2% [8] 业务分部表现 - 泳池业务部销售额4.27亿美元 同比增长9% 营业利润1.527亿美元 增长14.3% [7] - 水流业务部销售额3.97亿美元 营业利润9300万美元 同比增长10% [6] - 水解决方案业务部销售额2.98亿美元 同比下降4% 营业利润7000万美元 下降3% [6] 资本分配政策 - 2025年已回购130万股股票 金额1.25亿美元 剩余回购授权额度3.25亿美元 [9] - 今年将股息提高9%至每股0.25美元 实现连续49年增加股息 [9] 业绩展望调整 - 上调2025年每股收益指引至4.75-4.85美元 中值对应同比增长9.1% [10] - 预计第三季度每股收益1.16-1.20美元 中点同比增长8% [11] - 将全年销售额增长指引上调至1-2% [10]

核心财务表现 - 第二季度每股ADR收益0.38美元，去年同期为亏损0.02美元，但低于市场共识预期的0.49美元[2] - 净利润222.82亿墨西哥比索（每股0.37比索），去年同期净亏损10.93亿比索（每股亏损0.02比索）[3] - 综合融资成本大幅下降80.8%至77.29亿比索，去年同期为402.1亿比索[3] - 总营收同比增长13.8%至2337.85亿比索，服务收入1985.4亿比索（+13.4%），设备收入329.11亿比索（+17.3%）[4] - EBITDA增长11.2%至924.09亿比索，EBITDA利润率39.5%（去年同期40.4%）[10] - 营业利润增长4%至473.38亿比索[11] 用户增长与区域表现 - 新增170万无线用户，其中后付费用户净增290万（巴西140万、哥伦比亚19.9万、墨西哥10.2万），预付费用户净减110万[5] - 固定宽带和电视平台共有7800万收费用户单元[5] - 哥伦比亚收入同比增长7.6%，移动服务收入增长7.4%，预付费与后付费收入分别增长8.4%和6.9%[7] - 阿根廷收入6338.65亿比索（+9.9%），采用通胀会计调整准则IAS29[8] - 中美洲收入7.21亿美元（+10.1%），奥地利/巴西/秘鲁/墨西哥分别增长4.1%/6.1%/4.7%/4.7%[9] 资本结构与流动性 - 现金及短期投资927.3亿比索，长期债务4536.81亿比索[12] - 总成本与支出1413.75亿比索，同比增长15.5%[10] 市场表现与预期 - 过去一个月股价上涨6.6%，跑赢标普500指数[1] - 过去一个月市场共识预期上调28.57%[13] - 增长评分A级，价值评分A级（顶级分位），动量评分D级，综合VGM评分A级[14] - 当前Zacks评级为3级（持有）[15]