好时公司2025年第三季度业绩前瞻 - 公司预计于10月30日公布2025财年第三季度财报，预计营收为31.2亿美元，同比增长4.3% [1] - 市场对每股收益的共识预期为1.08美元，但较去年同期报告的业绩下降53.9% [2] - 公司在过去四个季度的每股收益平均超出市场预期8.5% [2] 影响好时业绩的关键因素 - 公司的转型举措和一体化运营模式预计将支持稳健的销售增长 [3] - 供应链优化、新ERP平台的应用以及营销组织的强化已产生切实效益 [3] - 近期定价行动（特别是美国糖果产品组合的广泛提价）和“推进敏捷与自动化”（AAA）项目预计将推动营收增长并释放成本效率 [4] - 强大的品牌资产和创新力维持了各零售渠道的销量增长势头 [4] - 创纪录的可可价格、关税以及增加的品牌投资预计将继续对利润率构成压力，调整后毛利率预计将收缩60个基点至35.3% [5] 其他可能超出盈利预期的公司 - Vital Farms（VITL）预计第三季度营收1.911亿美元，同比增长31.8%，每股收益0.29美元，同比增长81.3% [7][8] - Corteva（CTVA）预计第三季度营收24.9亿美元，同比增长近7%，市场预期每股亏损0.49美元，与去年同期持平 [9][10] - Monster Beverage（MNST）预计第三季度营收21亿美元，同比增长11.9%，每股收益0.48美元，同比增长20% [11][12]

财报发布与预期 - DTE Energy计划于2025年10月30日美股市场开盘前发布2025年第三季度财报 [1] - 市场普遍预期公司第三季度每股收益为2.10美元，同比下降5.4% [6] - 市场普遍预期公司第三季度营收为30.2亿美元，同比增长3.9% [6] 影响业绩的积极因素 - 公司的战略投资持续带来效益，这些投资主要用于基础设施改善和电网韧性提升 [2] - 电网升级努力（包括安装智能电网设备）提升了系统可靠性和运营效率，年内至今已防止超过16,000次停电 [2][3] - 可靠性的改善可能带来更稳定的电力销售并降低恢复成本，从而支持营收增长 [3] - 第三季度DTE电力总销售预期为14,763.2千兆瓦时，同比增长4.1%，改善主要源于对居民客户销售量的提升 [6] 影响业绩的潜在挑战 - 较高的运营和维护费用可能抵消部分积极因素 [5] - 7月至9月季度服务区域天气模式多变，7月强降雨和洪水，8月初炎热潮湿，9月大部分时间气温高于平均水平，天气波动的总体影响预计为中等 [4] - 公司盈利ESP为-0.31%，模型未预测本次财报将超出盈利预期 [7] 同业公司比较 - Xcel Energy第三季度财报预计于10月30日发布，盈利ESP为+0.38%，Zacks评级为3，市场预期每股收益1.31美元，同比增长4.8%，长期盈利增长率7.44% [10][11] - Eversource Energy第三季度财报预计于11月4日发布，盈利ESP为+5.13%，Zacks评级为3，市场预期每股收益1.12美元，同比下降0.9%，长期盈利增长率5.86% [11][12] - Alliant Energy第三季度财报预计于11月6日发布，盈利ESP为+0.43%，Zacks评级为3，市场预期每股收益1.17美元，同比增长1.7%，长期盈利增长率6.57% [12]

财报发布与预期 - 公司计划于2025年10月30日市场收盘后发布2025年第三季度财报 [1] - 公司第三季度每股收益预期区间为3.30美元至4.70美元，Zacks一致预期为4.31美元，意味着同比增长48.1% [7] - 第三季度营收的Zacks一致预期为15.3亿美元，意味着同比增长72.4% [7] 第三季度业绩驱动因素 - 全球太阳能需求稳步增长，得益于能源消耗上升、安装成本下降及可持续能源意识提高，预计对公司产品销售产生积极影响 [2] - 公司预计将从第45X条先进制造业生产税收抵免中显著受益，该政策激励美国制造的太阳能组件，预计在本季度确认3.9亿至4.25亿美元的税收抵免，有助于提升盈利能力和现金流 [3] - 公司预计第三季度组件销售量在5000至6000兆瓦之间，Zacks一致预期为5185.97兆瓦，而去年同期为2956兆瓦 [8] 第三季度业绩压力因素 - 关税可能适度影响业绩，因进口成本增加并对利润率构成轻微压力，公司预计进口成品和原材料会产生关税相关费用 [4] - 由于与关税相关的东南亚生产限制，公司组件销售组合发生转变，更多组件销往价格较低的印度市场而非美国，预计对第三季度盈利产生不利影响 [5] - 美国本土组件产量的高生产成本，以及马来西亚和越南工厂产能利用率不足产生的费用，可能影响了本季度的整体利润表现 [6] 盈利超预期预测 - 量化模型预测公司本次财报将实现盈利超预期，其盈利ESP为+1.59%，且Zacks排名为第3级 [9][11] - 公司在上一报告季度实现了18.7%的盈利惊喜 [1] 同行业其他公司参考 - Enphase Energy预计于10月28日公布第三季度业绩，盈利ESP为+11.90%，Zacks排名第3级，季度每股收益一致预期为0.62美元，同比下降4.6% [12][13] - Archrock预计于10月28日公布第三季度业绩，盈利ESP为+7.32%，Zacks排名第2级，长期盈利增长率12%，季度每股收益一致预期为0.41美元，同比增长46.4% [13] - Constellation Energy预计于11月7日公布第三季度业绩，盈利ESP为+0.11%，Zacks排名第3级，长期盈利增长率16.22%，季度每股收益一致预期为3.01美元，同比增长9.9% [14]

公司三季度业绩概览 - 第三季度调整后每股收益为0.47美元，超出市场预期9.3%，同比增长2.2% [1] - 总收入为10亿美元，与去年同期持平，但超出市场预期1.2% [1] - 营业利润同比增长22%至2.019亿美元，超出公司内部预期 [4] 盈利能力与成本控制 - 调整后营业利润率达20%，同比提升100个基点 [3] - 总费用为8.307亿美元，同比下降5%，且低于公司预期，主要得益于服务成本以及销售、一般和行政费用的下降 [3] 业务板块表现 - 消费者汇款板块收入为8.78亿美元，同比下降6%，未达市场及公司预期，但营业利润1.722亿美元超出预期 [5] - 品牌数字业务在消费者汇款板块内表现强劲，交易量增长12%，收入增长7%，占该板块收入的38% [6] - 消费者服务板块收入大幅增长49%至1.546亿美元，远超预期，营业利润增长近四倍，营业利润率提升1300个基点至22% [7] 财务状况与资本运用 - 截至三季度末，现金及现金等价物为9.478亿美元，较2024年底下降35.7%，总资产78亿美元下降7% [8] - 借款额为26亿美元，较2024年底减少11.9% [8] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为4.083亿美元，同比大幅增长49.9% [10] - 2025年前九个月通过股息和股票回购向股东回报总计4.3亿美元 [11] 2025年业绩展望 - 管理层维持2025年业绩指引，调整后收入预期在40.35亿至41.35亿美元之间 [12] - 调整后每股收益预期维持在1.65至1.75美元，中点值预示较2024年下降2.3% [12] - 调整后营业利润率预期区间为19%至21% [12] 同业公司表现 - 人力资公司公布第三季度调整后每股收益0.83美元，超出预期1.2%，但同比下降35.7% [15] - 人力资公司总收入46.3亿美元，同比增长2.3%，超出预期，其中美洲地区收入增长4.6% [15] - 南欧地区收入增长5.2%，但北欧地区收入下降1.4% [16]

核心观点 - 公司预计在2025年第三季度报告盈利下降，每股收益共识预期为1.41美元，较去年同期下降13.5% [1] - 公司面临出口疲软、成本通胀和墨西哥市场利润率压力等挑战，但美国及欧洲业务的强劲需求以及品牌产品势头可能部分抵消短期压力 [8] 盈利预期与历史表现 - 过去30天内，公司每股收益的Zacks共识预期从1.46美元下调至1.41美元 [1] - 公司过去四个季度的盈利平均超出预期15.6% [1] 业务挑战与风险因素 - 出口业务承压，肉鸡销量因贸易限制和国际需求疲软持续低于历史水平 [2] - 中国持续征收关税以及全球贸易动态变化限制了出口复苏机会，尽管部分市场禽流感限制有所放宽 [2] - 墨西哥市场利润率恶化，原因包括外汇波动和疾病对禽类健康的持续影响 [3] - 整体业务面临投入成本风险，特别是对天气模式和全球贸易条件敏感的谷物和豆粕价格 [3] - 营销、研发和劳动力费用上升，以及更高的激励性薪酬进一步推高了成本 [3] - 与通胀相关的消费者行为转变影响了销量趋势，家庭收紧预算并减少购物篮规模 [4] 业务优势与积极因素 - 消费者对鸡肉作为高性价比蛋白质的需求具有韧性，美国及欧洲业务持续强劲 [5] - 以Just Bare为首的品牌组合在零售渠道获得显著关注，Case Ready和预制食品部门继续扩大分销 [5] - 食品服务趋势对公司有利，快餐店日益依赖鸡肉菜单项目来满足注重价值的消费者需求 [5] - 持续的创新、品牌多元化和严谨的运营执行应能为近期不利因素提供部分缓冲 [5] 同业公司比较 - Vital Farms预计2025年第三季度营收和盈利均将增长，营收共识预期为1.911亿美元，同比增长31.8%，每股收益预期0.29美元，同比激增81.3% [7][9] - Hershey公司预计2025年第三季度营收将跃升，营收共识预期为31.2亿美元，同比增长4.3%，但每股收益预期1.08美元，同比下降53.9% [10][11] - Monster Beverage预计2025年第三季度营收和盈利均将增长，营收共识预期为21亿美元，同比增长11.9%，每股收益预期0.48美元，同比上升20% [12][13]

业绩预期 - 公司预计将于2025年10月29日盘后公布第三季度业绩 营收预计改善但盈利预计下降 [1] - 第三季度营收共识预期为139.8亿美元 同比下降28.2% [2] - 第三季度每股收益共识预期为3.60美元 同比增长3.4% 过去30天内该预期上调0.8% [2] 盈利超预期预测模型 - 预测模型显示公司本次可能实现盈利超预期 因其同时具备正面的盈利ESP和第三级Zacks评级 [3] - 公司盈利ESP为+0.52% 因最准确估计值3.61美元高于共识预期3.60美元 [4] - 公司当前Zacks评级为第三级 [4] 影响第三季度业绩的因素 - 美国业务预计受益于个人寿险、团体保险和机构退休策略业务更有利的承保业绩 但部分被传统可变年金块业务收费收入下降所抵消 [5] - 国际业务预计受益于更高的承保业绩和净投资利差业绩 但部分被更高的费用所抵消 [6] - 封闭块业务部门预计受到较低净投资活动业绩的影响 [6] 各业务板块表现预期 - 个人退休策略业务预计受益于因指数可变年金和固定年金增长带来的更高净投资收入 以及非息票投资收入增加 但部分被较低的资产管理费、服务费以及保单收费和费用收入所抵消 [7] - PGIM部门收益预计因强劲的资产管理费增长而提升 [7] - 资产管理规模预计受益于市场增值、正净流入和强劲的投资表现 [8] 投资收入与费用 - 净投资收入预计增长0.7%至45亿美元 得益于指数可变年金增长、非息票投资收入增加、再投资率提高以及可变和投资产品的增长 [8][10] - 总费用预计为125亿美元 主要因保单持有人福利和递延保单获取成本摊销增加而上升 [9] - 持续进行的股票回购可能对盈利产生积极影响 [9] 其他保险公司机会 - Hanover Insurance Group当前盈利ESP为+2.51% Zacks评级为第三级 第三季度每股收益共识预期3.79美元 同比增长24.2% 过去四个季度盈利均超预期 [11] - Allstate Corporation当前盈利ESP为+9.80% Zacks评级为第二级 第三季度每股收益共识预期6.73美元 同比增长72.1% 过去四个季度盈利均超预期 [12] - Kemper Corporation当前盈利ESP为+5.66% Zacks评级为第三级 第三季度每股收益共识预期1.33美元 同比下降17.9% 过去四个季度中有三个季度盈利超预期 [13]

财报发布信息 - Phillips 66计划于2025年10月29日开盘前公布2025年第三季度财报 [1] - 第三季度每股收益预期为2.07美元，较去年同期增长1.5% [2][7] - 第三季度营收预期为299亿美元，较去年同期下降17.3% [2][7] 历史业绩表现 - 上一季度调整后每股收益为2.38美元，远超市场预期的1.66美元 [1] - 过去四个季度中，有三个季度业绩超出预期，一次未达预期，平均超出幅度约为19.2% [1] 经营环境与业务展望 - 第三季度WTI原油平均价格呈逐月下降趋势，7月、8月、9月价格分别为每桶68.39美元、64.86美元和63.96美元，均低于去年同期水平 [3] - 更为温和的油价环境可能有利于公司的炼油业务 [4] - 来自中游业务的税前调整后收入预计将同比增长5.1% [4] 业绩预测模型 - 公司当前Zacks评级为第2级（买入）[5] - 模型预测此次财报可能不会超出市场预期 [5] 同业公司比较 - BP计划于2025年11月4日公布财报，其每股收益预期为0.72美元，模型显示其有超出预期的可能 [6] - ConocoPhillips计划于2025年11月6日公布财报，其每股收益预期为1.40美元，较去年同期下降21.4% [8] - Antero Midstream Corporation计划于2025年10月29日公布财报，其每股收益预期为0.24美元，较去年同期增长14.3% [9]

公司业绩预期 - 亿滋国际2025年第三季度营收预计为97.4亿美元，同比增长5.9% [1] - 第三季度每股收益预期为0.73美元，同比下降26.3% [2] - 公司过去四个季度的每股收益平均超出预期9% [2] 营收增长驱动因素 - 核心品类巧克力和饼干表现强劲，预计第三季度饼干品类收入增长3.8% [3] - 有效的定价策略、持续创新和品牌执行力维持增长势头 [3] - 预计第三季度有机收入增长4.6%，其中定价贡献了7.4%的增长 [4] - 各地区持续的定价行动和新兴市场的强劲势头推动收入增长 [4] 盈利能力面临的压力 - 高昂的投入成本，特别是可可价格高企，对利润率构成压力 [5] - 不利的产品组合和较高的运营费用也影响盈利能力 [5] 其他公司业绩预期 - Vital Farms第三季度营收预计为1.911亿美元，同比增长31.8% [8] - Vital Farms第三季度每股收益预计为0.29美元，同比增长81.3% [8] - 好时公司第三季度营收预计为31.2亿美元，同比增长4.3% [10] - 好时公司第三季度每股收益预计为1.08美元，同比下降53.9% [11] - Monster Beverage第三季度营收预计为21亿美元，同比增长11.9% [12] - Monster Beverage第三季度每股收益预计为0.48美元，同比增长20% [13]

Key Takeaways Regeneron to post Q3 results on Oct. 28, with earnings forecast at $9.54 per share on $3.60B revenues.Dupixent profits likely rose on 26.2% higher sales across multiple approved disease indications.Strong demand for Eylea HD could offset declines in Eylea. Investors will focus on profits from asthma drug Dupixent and sales of Eylea HD when biotech giant Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) reports third-quarter 2025 results on Oct. 28, 2025.The Zacks Consensus Estimate for revenues is pegged ...

Key Takeaways UNH will report Q3 2025 earnings on Oct. 28, with revenues expected to rise 12.5% year over year.Premium and membership growth across UnitedHealthcare and Optum's service gains may boost results.Higher medical costs and weaker margins could weigh on UNH's bottom line despite recent stock strength.UnitedHealth Group Incorporated (UNH) is set to report third-quarter 2025 results on Oct. 28, 2025, before the opening bell. The Zacks Consensus Estimate for the to-be-reported quarter’s earnings is c ...