A股市场走势分析 - A股在黄昏之星技术形态后出现小幅反攻 但金融板块表现疲软 [1] - 当前处于多头极致转空头初现阶段 技术分析显示需谨慎操作 [1] 军工装备行业 - 军工装备板块持续大涨 涵盖船舶和航空等细分领域 [2] - 地缘政治冲突频发为行业注入活力 低位布局机会显现 [2] 银行业 - 银行板块上周五跌幅超2% 可能迎来趋势拐点 [3] - 板块同时存在政策干预和避险资金流入 但潜在风险较高 [3] 白酒行业 - 白酒板块连续下滑后风险部分释放 当前处于横盘整理阶段 [4] - 若持续横盘 未来可能出现反弹机会 [4] 汽车整车行业 - 整车板块尚未充分释放下行风险 维持高位横盘态势 [5] - 行业面临产能严重过剩问题 当前介入风险较大 [5] 投资策略 - 股市投资需遵循概率原则 规避高风险博弈行为 [6]

黄金走势分析 - 黄金市场呈现阶梯式下跌态势，空头占据主导，走势极为凌厉 [3] - 空头第一目标直指3350-3345一线，该位置是关键点位，可能成为开多的尝试位置 [3] - 日内黄金震荡慢跌，最高反弹至3321附近，随后接连下破3300整数关口与3288支撑位，并跌破日线上涨低点趋势线支撑 [3] - 下一步需重点关注3250与3245这两个关键支撑位，建议依托3293-3296区域压制采取高空策略 [3] 操作建议 - 周一3264-3283未破位前可高空低多，3300上方继续空，3245附近继续多 [4] - 国际白银4小时级别显示35.2支撑明显，触及后反弹至36.1附近，可能看涨至36.5-37高点附近，建议在35.2-37区间高沽低渣 [4] - 沪金和积存金同步回落，沪金752为支撑，积存金750为支撑，若破位则看732-735附近，回落后可继续看涨，沪金目标773，积存金目标770 [4] - 沪银4小时级别技术指标拐头向上，继续上涨概率较大，做空尽量考虑8900-8950附近 [4]

技术走势分析 - 舜宇光学(02382 HK)近期技术走势稳健 6月26日收盘报68 2港元 微跌0 29% 但整体处于强势整理区间 5日振幅达10% 成交额6 36亿港元显示市场关注度持续 [1] - 股价目前企稳于三条主要移动平均线之上(10日线65 62港元 30日线63 77港元 60日线64 7港元) 形成典型多头排列结构 距离合理未现过热迹象 [3] - MACD双线持续上升且柱状图扩大 保力加通道靠近上轨运行 一目均衡表显示价格高于云层 中期支撑稳固 技术面综合评估达"强力买入"最高级别16分 [3][6] 衍生品表现 - 正股两日上涨4 75%期间 汇丰牛证62472实现56%涨幅(杠杆12倍) 显著优于法兴认购证17228和花旗认购证17222的14%回报 [1] - 法巴发行的15995认购证具备最低引伸波幅(58 7%)和最低溢价(19 65%) 适合中线部署 摩通15709认购证提供4 4倍杠杆适合短线交易 [7] - 牛证产品中 摩通57983提供4 6倍实际杠杆(行使价56 5港元 溢价1 47%) 瑞银56081提供4 4倍杠杆(行使价56港元) 适合突破行情部署 [10] 关键价位与策略 - 当前股价逐步逼近69 7-72 6港元阻力区 有效突破后将打开新一轮上升空间 短期支撑位在66-67港元区间 [6][15] - RSI指标处于62的健康区间 威廉指标虽显示超买但属短期修正信号 整体趋势未受破坏 [6][7] - 建议结合成交量动态操作 在68港元附近整固时可视为中长线入场机会 需设定技术止损与目标价格区间控制风险 [15]

技术指标分析 - 每小时总结显示强力买入信号 [2] - 5小时移动平均线和技术指标均显示买入信号 [2] - 每日移动平均线显示11次买入和1次卖出 [2] - 每周技术指标显示9次买入和0次卖出 [2] 移动平均线 - MA5简单移动平均线为24183.6，指数移动平均线为24131.6，分别显示卖出和买入信号 [4] - MA10简单移动平均线为23896.7，指数移动平均线为24012.5，均显示买入信号 [4] - MA20简单移动平均线为23860.1，指数移动平均线为23842.7，均显示买入信号 [4] - MA50简单移动平均线为23161.9，指数移动平均线为23431.2，均显示买入信号 [5] - MA100简单移动平均线为22941.6，指数移动平均线为22735.2，均显示买入信号 [5] - MA200简单移动平均线为21382.8，指数移动平均线为21519.5，均显示买入信号 [5] 技术指标详情 - RSI(14)为57.969，显示买入信号 [5] - STOCH(9,6)为96.702，显示超买信号 [5] - STOCHRSI(14)为58.549，显示买入信号 [5] - MACD(12,26)为272.100，显示买入信号 [5] - ATR(14)为393.2143，显示少波动 [5] - CCI(14)为76.3135，显示买入信号 [5] - Highs/Lows(14)为43.7143，显示买入信号 [5] - UO为54.308，显示买入信号 [5] - ROC为0.263，显示买入信号 [5] - WilliamsR为-2.408，显示超卖信号 [6] - BullBear(13)为776.2320，显示买入信号 [6] 支撑位与阻力位 - 经典支撑位S1为24242.0，阻力位R1为24462.5 [6] - 斐波那契支撑位S1为24257.8，阻力位R1为24426.2 [6] - 经典枢轴点为24342.0 [6]

金十图示：2025年06月27日（周五）富时中国A50指数期货技术面一览（一小时图） | 名称 | 价格 | 动作 | | --- | --- | --- | | RSI(14) JINA | 27.568 | 薬品 | | STOCH(9,6) | 98.414 | 超买 | | STOCHRSI(14) | 0.000 | 超卖 | | MACD(12,26) | -0.400 | 卖用 | | ATR(14) | 24.6429 | 多波动 | | ADX(14) IN3 | 38.853 | 卖出 | | CCI(14) | -412.2837 | 超卖 | | Highs/Lows(14) | -74.9286 | 薬品 | | UO | 31.166 | 卖品 | | ROC | -0.677 | 菜品 | | WilliamsR | | | | -3.365 | | 用式 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | BullBear(13) | | | | -112.1060 | | 卖出 | | | 买入:0 | 卖出:7 总 ...

财报预期 - 公司预计在收盘后公布财报 预计每股收益为0.12美元 营收达106.7亿美元 市场传闻的Whisper number为每股收益0.21美元 [2][3] - 2020至2026年每股收益波动显著 从2020年1.84美元升至2021年3.56美元 2022年达3.75美元后2023年回落至3.23美元 2024年回升至3.95美元 但2025和2026年预期分别降至2.15美元和1.85美元 [4] - 当前市盈率(P/E)为20倍 较标普500指数低0.8倍 [4] 技术面分析 - 股价处于长期下跌趋势中 正尝试筑底 目前低于200日均线 显示弱势信号 [6] - 相对强度(RS)评级仅为14(范围1-99) 处于极低水平 多空双方关注财报后股价跳空方向 [6] 关税影响 - 公司进口运动鞋可能受关税政策显著影响 此前联邦快递因关税问题未提供未来指引 [5] 历史沿革 - 1964年以Blue Ribbon Sports名称成立 初期从日本进口跑鞋在美销售 1971年更名为Nike并启用Swoosh标志 [8][9] - 1972年推出首款原创鞋"华夫底" 1979年发布Air气垫技术 1984年签约迈克尔·乔丹推出Air Jordan系列 1988年推出"Just Do It"口号 [10][11][12] 业务概况 - 主营运动鞋服、装备及配件 旗下品牌包括NIKE、Jumpman、Converse等 产品涵盖运动包、球类、数字设备等 [14][15] - 通过直营店、电商平台及第三方渠道销售 总部位于俄勒冈州比弗顿 业务覆盖全球 [16] 创新与可持续发展 - 持续推动技术创新如Nike+数字健身平台 并通过Flyknit技术及再生材料实践环保理念 [12][13]

港交所股价走势分析 - 港交所(00388 HK)股价近期表现强劲 最新报416元 技术面呈现多头格局 MA10(407 16元) MA30(399 17元) MA60(370 67元)均呈多头排列 RSI指标64未进入超买区 显示仍有上涨空间 [1] - 技术指标总结信号为"买入" 强度达13 多条移动平均线发出"强力买入"信号 反映市场资金持续流入 [1] - 支持位第一在402元 第二在391元 阻力位在424元及436元 突破后有望挑战更高目标 [1] 衍生品市场表现 - 港交所相关窝轮及牛证产品表现强劲 花旗牛证56839上涨144% 瑞银牛证56764上涨131% 中银认购证14861上涨117% 同期正股上涨5 65% 显示牛证杠杆效应更显著 [4] - 中银国际发行的港交所认购证13693引伸波幅30% 低于市场32%-33%水平 价格更具优势 行使价450 2元 9月到期 杠杆11倍 [4] - 法巴牛证53641溢价最低且实际杠杆6 9倍 收回价355元 汇丰牛证69781实际杠杆6 3倍 收回价350元 [7] 市场交易动态 - 港交所5日振幅达8 1% 显示市场波动性较高 短线交易者可把握区间操作机会 MACD及保力加通道均显示买入信号 [1] - 近期港股IPO市场火热 如宁德时代等新股带动港交所相关衍生品交易活跃 认购证表现良好 但部分投资者选择获利了结 [3] - 中银认购证14861引伸波幅较低 杠杆14 9倍 行使价459 08元 街货量732 90万股 换股比率100 00 [8]

1、恆指：投資者氣氛積極，有人認為可以繼續持有牛證（收回價23710點），至少看至25000。同時在25000反手做熊證。收回價24600點。 Simon:恆指全日收24474點。短線趨勢偏好，接近保利加通道頂部24500點。如果繼續看好指數，參考技術信號總結為"買入"，數據系統分析的阻力位在 24759點附近，如果升穿則上試第二阻力位25292。 | 信號總結 | 賣出信號 中立信號 | 買入信號 | | --- | --- | --- | | 買入 | O O | | 3、中芯國際 (00981)：放量大漲是否突破45元後結構轉強？能否挑戰50-60元？ Simon:走勢升穿保利加通道頂部（43.2），全日收44.05元。目前信號總結為"買入"。第一個阻力位在45.8元，突破則上望47.2元。距離投資者的目標價還有 一段距離。需要長一些時間觀察。從周線圖看，保利加通道的中線在45元，頂部在54.8元，整個時間都需會拉長。 | 賣出信號 | 信號總結 | 中立信號 | 買入信號 | | --- | --- | --- | --- | | 100 000 000 | 員人 | | | 2、阿里巴巴（00998 ...

量化模型与构建方式 1. **模型名称：LSTMtech** - **模型构建思路**：直接使用LSTM模型对股价数据（开、高、低、收、成交量）及技术指标进行因子挖掘[15] - **模型具体构建过程**：输入层为原始量价数据及talib生成的技术指标，采用6年训练集+2年验证集的滚动训练方式，每年更新模型参数[15] - **模型评价**：多头分组效果不够单调，但整体选股能力稳定[15] 2. **模型名称：LSTMdeap_tech** - **模型构建思路**：先通过遗传算法挖掘有效技术因子，再与原始数据共同输入LSTM模型[24][26] - **模型具体构建过程**： 1. 使用遗传算法在2010-2016年数据中挖掘有效因子（框架见图4）[20][22] 2. 将遗传算法因子与原始技术指标合并作为LSTM输入[26] 3. 保持相同的滚动训练机制（6年训练+2年验证）[26] - **模型评价**：绩效显著优于纯LSTM模型，且能覆盖原始LSTM因子的alpha信息[26] 3. **模型名称：LSTMgraph** - **模型构建思路**：将技术指标转化为人为定义的状态变量后输入LSTM[33][41] - **模型具体构建过程**： 1. 对K线形态（实体/影线）和技术指标（如均线相对位置）进行状态编码[33] 2. 合成1-20日K线状态变量作为输入[41] 3. 采用相同LSTM框架训练[41] - **模型评价**：解决了CNN图形识别耗时耗资源的问题，同时保留形态特征[32][41] 4. **复合模型名称：LSTMdeap_tech_graph** - **模型构建思路**：等权合成LSTMdeap_tech与LSTMgraph因子[47][49] - **模型具体构建过程**： 1. 验证两因子相关性（51.48%）及残差选股效果（见图16）[47][49] 2. 直接等权加权合成[49] - **模型评价**：多维度技术信号互补，绩效进一步提升[49] 5. **复合模型名称：LSTMdeap_tech_graph_pro** - **模型构建思路**：将LSTMdeap_tech_graph与交易行为因子LSTMpro等权合成[54] - **模型具体构建过程**：基于38.61%的低相关性直接合成[54] - **模型评价**：多头超额收益显著提升，收益波动比优化[54] --- 量化因子与构建方式 1. **因子名称：Tech_similarity** - **构建思路**：基于技术指标状态匹配历史相似形态[35] - **具体构建过程**： 1. 按月回看5个交易日，匹配股价/MACD/涨跌停/成交量状态[35] 2. 计算匹配日后续20天超额收益均值[35] $$因子值=\frac{1}{5}\sum_{i=1}^{5} (匹配日_i未来20天超额收益)$$ 2. **因子名称：K_similarity** - **构建思路**：基于K线形态匹配历史相似模式[39] - **具体构建过程**： 1. 对日/周/月K线及成交量状态编码[39] 2. 采用与Tech_similarity相同的计算逻辑[39] 3. **复合因子名称：Tech_K_similarity** - **构建思路**：等权合成Tech_similarity与K_similarity[40] - **具体构建过程**：验证两因子25.49%相关性后直接合成[40] --- 模型的回测效果 | 模型名称 | RankIC(2019-) | RankICIR | 多空年化收益 | 多头超额年化 | |------------------------|---------------|----------|--------------|--------------| | LSTMtech | 7.42% | 4.25 | 24.02% | - | [15] | LSTMdeap_tech | 9.27% | 4.54 | 32.44% | - | [26] | LSTMgraph | 9.01% | 4.70 | 32.25% | - | [41][44] | LSTMdeap_tech_graph | 10.89% | 4.99 | 37.28% | 9.40% | [49] | LSTMdeap_tech_graph_pro | 11.93% | - | 39.85% | 11.34% | [54] --- 因子的回测效果 | 因子名称 | RankIC(2013-) | RankICIR | 多空年化收益 | |-------------------|---------------|----------|--------------| | Tech_similarity | 4.97% | 3.05 | 20.22% | [35][37] | K_similarity | 5.10% | 3.09 | 19.25% | [39][42] | Tech_K_similarity | 5.89% | 3.25 | 25.97% | [40][43]

2025年黄金市场核心趋势 - 避险需求持续强化 美联储加息周期尾声、中东局势紧张、全球央行增持黄金储备推动现货黄金日均交易额突破2000亿美元 [3] - 技术驱动交易革命 数字化工具重塑交易模式 订单处理速度<0.8秒较行业平均提升40% 平台集成20余种技术指标支持自动化策略 [4] - 配置科学化成为主流 组合中加入黄金可使波动率降低18.7% 双向交易机制与多元化产品提供灵活选择 [5] 黄金交易核心技术分析 - 趋势识别 通过周线/月线图识别长期趋势 上升浪中只做多 下降浪中只做空 [6] - 支撑与阻力 在支撑位附近买入 阻力位附近卖出 突破后角色转换 [7] - 移动平均线 5日均线与20日均线金叉预示上涨 死叉暗示下跌 [8] - K线形态 锤子线预示底部反转 吊颈线警示顶部风险 [9] 资金与风险管理策略 - 仓位控制三原则 单笔交易≤30%总资金 黄金配置占组合5%-15% 不同资金规模差异化策略 [11] - 止损止盈纪律 止损设账户总额3%-10% 动态跟踪止盈每上涨1%止损位上移0.5% [12] - 杠杆使用警示 黄金期货杠杆达1:50 逆势加仓是爆仓主因 [13] 平台实战技巧与优势 - 低成本策略 点差低至0.2美元/盎司 支持0.01手微型合约 [14] - 教育赋能 模拟账户培养盘感 黄金认知金字塔课程系统学习 [15] - 事件驱动交易 T+0机制捕捉价格脉冲 如加息预期降温触发单日暴涨35美元 [16] 交易行为准则 - 情绪管控 避免极端情绪下交易 [18] - 日志复盘 记录决策依据优化策略 [18] - 交易频率控制 24小时市场中日均交易≤3次 [18] 行业前景与策略整合 - 2025年黄金年内涨幅已超10% 单日波动超50美元成新常态 [1] - 地缘风险与货币宽松支撑黄金价值 需构建70%技术分析+20%风险管理+10%市场直觉的交易系统 [19]