市场变盘信号分析 - 近期市场出现三大变盘信号：连续三天十字星K线形态表明多空力量平衡[1] 沪深两市量能维持在1万亿左右的地量水平显示多空微妙平衡[1] 5日/10日均线压制与30日/60日均线支撑形成变盘夹角[1] 向上变盘必要条件 - 需满足三大条件：金融权重板块（如券商）需率先发力带动方向[2] 市场量能需突破1.2万亿门槛确认场外资金进场[2] 指数需突破5日均线并形成20-30点涨幅的中大阳线[2] 投资策略建议 - 当前阶段应采取观望策略：避免在未出现明确放量或权重板块启动前提前抄底[3] 中线投资者建议维持轻至中等仓位等待底部反转信号[3]

（原标题：和讯投顾张少华：指数缩量震荡主力资金持续分歧，明日市场怎么推演？） 今天是5月28日，我们将一起回顾今天的盘面情况，并分享明日的市场策略。 在昨日的晚评视频中，我们分享了对今日指数的观点，预计指数会有一个反弹，15分钟结构将踩出五 浪，并开展15分钟结构回顾60天线的进程。然而，今天的指数走出了一个十字星，未能走出预期的反弹 结构，整体结构进展较为缓慢。 从资金结构来看，今天上证指数有两个关键的40分钟时间段：一个是早盘的40分钟，另一个是尾盘的40 分钟。这两个时间段的成交量均处于20日移动平均线以上的绝对增量水平，但指数整体呈现震荡结构， 无法明确体现资金的合力效果，即无法判断资金是明确流入还是明确流出。从15分钟结构上看，今天市 场既没有出现金叉或死叉，也没有背离，因此不构成完整的时间结构浪。我们之前分享的时间结构与大 家所学的波浪理论并无直接关系。例如，二浪、三浪等结构的判断，需要结合股价重心的移动和MACD 指标的走势。今天市场在四浪的位置持续震荡，直到下午才开始五浪的回踩。无论是否出现死叉，五浪 结构都已成立。五浪之后，市场将进入震荡回攻60周期移动平均线的进程。然而，今天整体进展缓慢， ...

人民币汇率走势 - 离岸人民币兑美元报7.1896元，较周一纽约尾盘下跌128点 [1] - 日内交投区间为7.1712-7.1940元 [1] - 200日均线支撑位目前报7.2252元，自5月2日以来持续提供支撑 [1]

因此，目前我们仍需保持观望，等待市场发出明确的短线走强信号。 不过，这种局面是可以化解的。关键在于接下来的两天内，市场需要重新回到20天均线之上，并且成交 量要明显放大。今天是第一天，接下来的两天至关重要。为什么说今天是止跌企稳而非加速下跌呢？因 为今天的成交量不足1万亿元，市场缺乏进一步下跌的动力。目前市场处于观望状态，加速下跌的可能 性不大。但如果市场想要在这个位置重新走强，就必须放量。因此，我们需要密切关注接下来的成交量 变化，至少要放大到1.3万亿甚至1.5万亿的水平，市场才有可能重新回到20天均线之上，实现短线走 强。 接下来，短线走强的第一步是站上5天均线，并且伴随成交量的放大。此时，"老鸭头"形态的嘴巴才有 可能打开。一旦"老鸭头"形态形成并且嘴巴打开，后续市场将有机会冲击前期高点。如果在冲击高点时 无法突破，那么我们再根据情况做出相应的高抛低吸操作。 （原标题：和讯投顾陈炜：大盘缩量双十字星，明天怎么看？） 大盘今日收出一根缩量震荡阴线，那么这根缩量震荡阴线究竟代表了什么？行情在这个位置还有没有转 机呢？ 市场目前处于一个较为关键的阶段。从K线走势来看，低点呈现连续下移的态势，整体表现较为疲弱 ...

5月27日突破五日均线个股乖离率排名 证券时报·数据宝统计，截至今日下午14:00，上证综指3338.59点，收于五日均线之下，涨跌幅-0.25%， A股总成交额为8057.22亿元。到目前为止，今日有934只A股价格突破了五日均线，其中乖离率较大的 个股有科拓生物、创源股份、星徽股份等，乖离率分别为15.78%、14.44%、13.56%；研奥股份、派诺 科技、振德医疗等个股乖离率较小，刚刚站上五日均线。 （文章来源：证券时报网） | 002556 | 辉隆股 | 10.00 | 7.27 | 5.55 | 5.94 | 7.07 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 份 | | | | | | | 002907 | 华森制 药 | 9.98 | 2.75 | 14.52 | 15.54 | 7.02 | | 证券代 | 证券简 | 今日涨跌幅 | 今日换手率 | 五日均线 | 最新价 | 乖离率 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 码 | 称 | （%） | （%） | （元） | （ ...

技术分析 - Bilibili(BILI)股价近期触及关键支撑位 并突破200日移动平均线 显示长期看涨趋势 [1] - 200日移动平均线是判断长期趋势的重要指标 BILI过去四周累计上涨8 8% [2] - 该股目前获Zacks评级为2级(买入) 暗示股价可能持续上行 [2] 盈利预测 - 过去两个月BILI当前财年盈利预测未出现下调 且有1次上调 共识预期同步提高 [3] - 盈利预测上修与技术面改善共同构成看涨依据 预示近期可能继续上涨 [3]

高控盘的环境之下，一定先关注指数的方向，再选择个股的方向。和讯投顾赵冰忆表示，上周五上证创 指同步破位了，5日线10日线这种情况之下整体偏空，但是大家今天可以发现，指数回落不代表个股的 下跌，今天指数继续回落，但是个股的话盘中一度涨多跌少，而后面指数出日内新低之后的话，个股才 跌多涨少，这也是当下市场的一个矛盾点，也就是说让大家对市场又爱又恨的地方。 那么今天的收盘关注一个地方，这个地方如果能够踩到的话，可以再试一次做多。但是现在看创指这一 块的话，相对个股好一些。创业板指数大家可以看到粉色的这根线是30日线，我给大家讲过5日线、10 日线、30日线往往是短线的配合周期线。如果说今天的创业板指数就是直接下行了，且在下行的过程之 中是黄线在上的状态，那么回落到30日线的时候先试一次做多。另外一点大家可以看到日线级别的KDJ 小于零120小于零60小于零30小于0，这些地方都满足了相对低位，所以能够有均线的回踩支支撑，那么 先尝试做多错了再止损。当然整体上周线的低位没有实现，周线的合理位置没有到达，它还没有到了说 让大家放心大胆的去做多的时候，如果说午后继续探底，探到了60日线或者是30日线附近的话，一样的 道理 ...

市场情绪模型 - 当前市场情绪指标数值上行至近20日较高位置，观点偏多，2024年10月突破2后持续走强[1] - 情绪结构指标采用20日均线合成，近5年波动区间为[-6,6]，2023年多数时间处于低位[1] - 分项指标中沪深300RSI分数上升，但行业涨跌趋势得分持续为负，显示市场缺乏主线[3][11] - 成交额维持1.18万亿人民币水平，价量匹配度未显著变化，情绪进一步上行需成交量和主线支撑[3][5] 行业表现 - 医药生物(+1.78%)、综合(+1.41%)、汽车(+1.24%)、煤炭(+1.03%)周涨幅居前，电子(-2.17%)、计算机(-3.02%)、通信(-2.31%)跌幅较大[15] - 家用电器行业短期趋势得分单周上升24%，房地产(+18.18%)、综合(+16.67%)、石油石化(+16.67%)趋势增强显著[17][18] - 日度表现显示煤炭、银行、石油石化、有色金属价格趋势强劲，电子、计算机持续弱势[13][16] 风格轮动 - 均线排列模型显示大盘风格持续占优，申万小盘/大盘比值为0.89[19] - 成长/价值风格中，5日RSI相对20日位置快速下降(-49.28%)，价值风格趋势增强[19] - 国证成长/价值比值0.65，创业板指/沪深300比值1.84，但成长占优信号减弱[19] 技术指标 - 主力买入力量指标5月16日-19日连续三日得1分，显示短期资金活跃[4] - 行业间交易波动率指标5月6日-23日多次得1分，反映板块轮动加速[4] - 科创50成交占比指标持续边际向下，科技板块热度减退[8]

量化因子与构建方式 1 因子名称：DTW预期收益率因子 因子构建思路：通过动态时间规整（DTW）算法计算收益率序列相似度，选取相似度高的历史序列的未来收益率作为预期收益，替代传统动量因子[31][32] 因子具体构建过程： - 取当前资产过去20天的收益率序列s[33] - 在截面所有资产中，回溯5～120天的20天收益率序列，计算与s的DTW距离[33] - 选取DTW距离最小的10%序列，计算其后5天收益率均值作为因子值[33] - 回溯窗口限制为5～120天以避免市场风格切换或样本不足[33] 涉及公式： DTW距离计算： $$X=[x_{1},x_{2},\ldots,x_{n}]$$ $$Y=[y_{1},y_{2},\ldots,y_{m}]$$ $$\operatorname{cost}(i,j)=d(i,j)+\operatorname*{min}{\begin{cases}\operatorname{cost}(i-1,j)\\ \operatorname{cost}(i,j-1)\\ \operatorname{cost}(i-1,j-1)\end{cases}}$$ 因子评价：相比传统动量因子能更有效捕捉短期趋势，但需配合择时策略控制回撤[43] 因子的回测效果 1 DTW预期收益率因子 - ETF轮动组合（25个行业ETF）：IC均值0.034，ICIR 0.128，多空最大回撤16.2%，多头换手率73%[35] - 科创50成分股：IC均值0.053，ICIR 0.251，多空最大回撤51.0%，多头换手率72%[40] 其他序列相似度算法（对比基准） 1 欧氏距离： $$d(\mathbf{A},\mathbf{B})={\sqrt{\sum_{i=1}^{n}(A_{i}-B_{i})^{2}}}$$[8] 2 余弦相似度： $${\mathrm{similarity}}=\cos(\theta)={\frac{\mathbf{A}\cdot\mathbf{B}}{\|\mathbf{A}\|\|\mathbf{B}\|}}$$ $$||\mathbf{A}||={\sqrt{\sum_{i=1}^{n}A_{i}^{2}}},\quad||\mathbf{B}||={\sqrt{\sum_{i=1}^{n}B_{i}^{2}}}$$[11][12]

国际黄金盘面行情 - 周五亚盘国际黄金窄幅震荡，当前交投于3292.29美元/盎司，跌幅0.08% [1][3] - 今日开盘价3292.88美元/盎司，最高触及3308.69美元/盎司，最低下探3286.89美元/盎司 [1][3] 国际黄金行情回顾 - 周四金价由涨转跌，收盘报3294.79美元/盎司，跌幅0.61%，因美元走强及投资者获利了结 [4] - 全球债券市场动荡可能成为金市潜在看涨因素 [4] 国际黄金走势分析 - 周四金价亚盘上涨至3345美元/盎司回补上周缺口，欧美盘回调至3279美元/盎司，日线收于3294美元/盎司 [5] - 日线形态显示金价可能继续上涨，上方关键阻力位3350美元/盎司，四小时线呈区间震荡 [5] - 小时线短线有反弹迹象，若突破3320美元/盎司则可能进一步上涨，否则将继续回调 [5] 国际黄金交易思路 - FXStreet分析师指出金价回落因获利了结及避险需求减少，但总体趋势仍看涨，RSI指标高于50中性线 [6] - 阻力位依次为3300美元/盎司、3345美元/盎司（周峰值）、3400美元/盎司及3438美元/盎司（5月7日高点） [6] - 若金价持续低于3300美元/盎司，短期支撑位为3204美元/盎司（5月20日低点）及3191美元/盎司（50日SMA） [7]