核心财务预期 - 华尔街分析师预计埃森哲季度每股收益为3.74美元，同比增长4.2% [1] - 预计季度营收为185.6亿美元，同比增长4.9% [1] - 过去30天内，共识每股收益预期被下调了0.1% [1] 业绩细分预期：按工作类型 - 咨询业务收入预计达94.2亿美元，同比增长4.1% [4] - 托管服务业务收入预计达90.8亿美元，同比增长5% [4] 业绩细分预期：按行业组 - 产品行业收入预计达56.8亿美元，同比增长4.7% [5] - 健康与公共服务行业收入预计达39.8亿美元，同比增长4.3% [5] - 金融服务行业收入预计达33.7亿美元，同比增长6.4% [6] - 通信、媒体与科技行业收入预计达30.3亿美元，同比增长6.1% [6] - 资源行业收入预计达25.4亿美元，同比增长4.8% [6] 业绩细分预期：按地理区域与新签约额 - 欧洲、中东和非洲地区收入预计达68.5亿美元，同比增长6.8% [7] - 预计总新签约额为196.6亿美元，高于去年同期的187亿美元 [7] - 托管服务新签约额预计达102.5亿美元，高于去年同期的94.8亿美元 [7] - 咨询新签约额预计达94.1亿美元，高于去年同期的92.2亿美元 [8] 市场表现与分析师观点 - 过去一个月埃森哲股价上涨10.8%，同期标普500指数下跌0.2% [8] - 收益预期修订趋势是预测股票短期价格表现的重要指标 [2] - 除了共识预期，分析关键业务指标的预测能提供更全面的视角 [3]

核心观点 - 华尔街预计CarMax在截至2025年11月的季度财报中，营收和盈利将同比下滑，实际业绩与预期的对比将影响其短期股价[1] - 根据Zacks模型，CarMax的盈利预期指标和评级组合使其难以被预测将超出市场共识每股收益预期[10][11] - 历史业绩显示，公司在过去四个季度中有两次超出盈利预期，但最近一个季度未达预期[12][13] 业绩预期 - 市场普遍预期公司季度每股收益为0.32美元，同比大幅下降60.5%[3] - 市场普遍预期季度营收为57.9亿美元，同比下降7%[3] - 在过去30天内，市场对季度每股收益的共识预期被下调了6.95%[4] 预期修正与预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过对比“最准确估计”与“共识估计”来预测业绩偏离方向[6] - 正的盈利ESP理论上预示着实际盈利可能超出共识预期，而负值则并非必然预示未达预期[7][9] - 当正的盈利ESP与Zacks排名第1、2或3级结合时，预测能力最强，有近70%的概率实现盈利超预期[8] CarMax的具体预测指标 - CarMax的“最准确估计”低于Zacks共识估计，显示分析师近期对其盈利前景转淡[10] - 这导致其盈利ESP为负17.56%[11] - 公司股票目前的Zacks排名为第5级（强烈卖出）[11] - 盈利ESP为负且排名较低，使得难以确定预测CarMax将超出每股收益共识预期[11] 历史业绩记录 - 在上一个报告季度，CarMax实际每股收益为0.64美元，而预期为1.03美元，意外偏差为负37.86%[12] - 在过去四个季度中，公司有两次超过了共识每股收益预期[13] 其他考量因素 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，其他因素或意外催化剂同样重要[14] - 在季度财报发布前，检查公司的盈利ESP和Zacks排名有助于提高投资成功几率[15]

核心财务表现 - 2025年12月9日公布的每股收益为0.77美元，超出市场预期的0.73美元 [1] - 营收约为26.8亿美元，超出市场预期的26.6亿美元 [2] - 第一财季业绩受消费者因经济不确定性而更多选择在家用餐的趋势推动，产品需求强劲 [2] 管理层评论与展望 - 首席执行官Mick Beekhuizen强调了公司在充满挑战的经营环境中市场执行的有效性 [3] - 尽管面临挑战，公司重申了对2026财年全年的业绩指引，显示出对其战略方向的信心 [3] 估值与财务比率 - 市盈率约为14.87倍，显示相对于其盈利的估值合理 [4] - 市销率约为0.87倍，反映了市场对其销售额的估值 [4] - 企业价值与销售额比率约为1.56倍，企业价值与营运现金流比率约为14.03倍，提供了对其现金流效率的洞察 [4] - 收益率为6.72%，提供了相对于股价的投资回报 [5] 资本结构与流动性 - 债务权益比为1.85，表明与股权融资相比，公司对债务融资的依赖度较高 [5] - 流动比率为0.77，揭示了公司用短期资产覆盖短期负债的能力，是流动性管理方面潜在的改进领域 [5]

2025财年第三季度业绩概览 - 公司调整后每股收益为0.79美元，低于市场预期的0.87美元，但高于去年同期的0.61美元 [2] - 净销售额为6.162亿美元，同比增长3%，但略低于市场预期的6.18亿美元 [3] - 可比销售额整体增长3%，主要由Journeys品牌6%的增长驱动，但Schuh和Johnston & Murphy品牌的可比销售额各下降2% [3][4] 销售与渠道表现 - 同店销售额增长5%，但电子商务可比销售额下降3% [3] - 按品牌划分，Journeys销售额增长4%，Schuh增长2%（按固定汇率计算则下降1%），Johnston & Murphy增长3%，Genesco Brands增长3% [3] - 季度内新开4家门店，关闭12家门店，期末总门店数为1,245家，较上年同期减少57家 [8] 盈利能力与成本 - 毛利率为46.8%，同比下降100个基点，主要受关税压力、许可协议终止及促销活动影响 [5] - 销售及行政费用率为44.7%，同比下降140个基点，主要得益于成本节约措施 [6] - 调整后营业利润为1290万美元，较去年同期的1030万美元增长25.2% [6] 财务状况与资本运用 - 季度末持有现金约2700万美元，长期债务6980万美元，股东权益5.138亿美元 [7] - 库存同比增长6.7%至5.581亿美元，主要因Journeys、Schuh和Johnston & Murphy库存增加 [7] - 季度资本支出为1800万美元，2027财年预计资本支出在5500万至6500万美元之间 [8] - 本季度未进行股票回购，剩余授权回购金额为2980万美元 [9] 2026财年业绩展望 - 管理层下调2026财年指引，目前预计总销售额增长约2%，可比销售额增长约3% [11][12] - 调整后每股收益预期下调至约0.95美元，此前预期为1.30-1.70美元 [13] - 该指引假设无进一步股票回购，税率为34% [13] 行业比较 - 过去三个月公司股价下跌26.2%，而同期行业指数上涨2.2% [2] - 文中提及同行业其他表现较好的公司，如Boot Barn当前财年销售和每股收益预期增长率分别为10.7%和8.9% [14][15] - Abercrombie当前财年销售预期增长11.5%，Ulta Beauty当前财年销售预期增长6.8% [15][16]

公司概况与业务 - AeroVironment Inc 是一家专注于无人飞行器系统和战术导弹系统的技术公司 服务于国防和商业市场 提供创新的监视和侦察解决方案 [1] 季度业绩预期 - 华尔街预计公司将于2025年12月9日发布季度财报 [1] - 市场预期每股收益为0.85美元 同比增长80.9% [2][5] - 市场预期营收为4.77亿美元 同比增长153.3% [2][5] - 在过去30天内 市场共识每股收益预期被小幅下调了1.6% [2] 市场评级与情绪 - Zacks将公司评级上调至第2级 即“买入”评级 表明市场对其盈利前景的乐观情绪正在增长 [3][5] - 评级上调基于盈利预期的上升趋势 这可能显著影响股价 [3] 关键财务指标 - 企业价值与销售额的比率略高 为13.47 [4] - 企业价值与营运现金流的比率为-95.33 反映了营运现金流为负 [4] - 债务与权益比率较低 为0.19 表明相对于权益 债务水平较低 [4] - 流动比率较高 为5.96 表明公司用短期资产覆盖短期负债的能力很强 [4]

公司近期股价表现 - 自上份财报发布约一个月以来，公司股价上涨约10.1%，表现优于同期标普500指数 [1] 第三季度（2025财年）财务业绩 - 第三季度每股亏损2.09美元，高于市场预期的每股亏损1.84美元，且较去年同期每股亏损2.02美元有所扩大 [3] - 营业收入为5.619亿美元，低于市场预期的5.804亿美元，同比小幅下降0.1% [3] - 客运收入占总收入的绝大部分（87.9%），同比增长1.1% [3] 第三季度运营数据 - 定期服务的客运里程同比增长8.7% [4] - 运力（可用座位里程）同比增长10.2% [4] - 载客率从去年同期的85.6%下降至84.3%，因运力增长超过客运量增长 [4] - 单位可用座位里程的航空运营成本（不含燃油）同比下降4.7%至8.47美分 [5] - 每加仑平均燃油成本同比下降4.9%至2.55美元 [5] - 单位可用座位里程的定期服务客运收入从去年同期的12.21美分下降至11.19美分 [5] 公司流动性状况 - 截至2025年9月30日，公司非限制性现金和投资总额为9.912亿美元，高于上一季度末的8.527亿美元 [6] - 长期债务和融资租赁义务总额为17.8亿美元，上一季度末为17.7亿美元 [6] 公司业绩指引 - 预计2025年第四季度定期服务运力同比增长10%，全系统运力同比增长9.5% [7] - 第四季度调整后每股收益预计在1.50美元至2.50美元之间，调整后运营利润率预计在10%至12%之间，燃油成本预计为每加仑2.55美元 [7] - 2025年全年调整后综合每股收益预期上调至3.00美元以上（此前为2.25美元以上），航空公司调整后每股收益预期上调至4.35美元以上（此前为3.25美元以上） [8] - 2025年全年定期服务运力预计同比增长13%，全系统运力预计增长12.5% [8] - 预计2025年利息支出在1.35亿至1.45亿美元之间，目标在2025年将机队规模扩大至123架 [9] 市场预期与评级 - 过去一个月，市场对公司的新预估呈上升趋势，共识预期因此变动了58.26% [10] - 公司股票增长评分较低为D，但动量评分较好为B，价值评分较高为A，综合VGM评分为B [11] - 公司Zacks评级为3（持有），预计未来几个月回报将与市场持平 [12] 行业同业表现 - 同属航空运输行业的美国航空在过去一个月股价上涨8.5% [13] - 美国航空在截至2025年9月的季度收入为136.9亿美元，同比增长0.3%，每股亏损0.17美元，去年同期为每股收益0.30美元 [13] - 市场预计美国航空当前季度每股收益为0.54美元，同比下降37.2%，过去30天共识预期下调了11.9%，其Zacks评级亦为3（持有），VGM评分为C [14]

公司业绩表现 - 2025年第三季度调整后每股亏损0.20美元，远低于市场预期的每股收益0.22美元，且较去年同期每股收益0.39美元大幅下降 [2] - 第三季度营业收入为16亿美元，略低于市场预期，但较去年同期增长4% [2] - 季度毛利润同比下降15%至1.95亿美元，毛利率为12%，较2024年第三季度下降140个基点 [4] - 季度运营亏损为2500万美元，而去年同期为运营收入100万美元，调整后EBITDA为1000万美元，同比大幅下降87.5% [5] 运营指标 - 每月平均付费工位员工数量同比增长1%至312,842名 [3] - 每工位员工每月产生的收入为1,729美元，同比增长3% [3] - 每工位员工每月运营费用为246美元，同比下降4% [4] - 每工位员工每月运营亏损为27美元，而去年同期为盈利1美元 [5] 财务指引与市场预期 - 公司将2025年全年调整后每股收益指引从先前预测的1.81-2.51美元大幅下调至0.84-1.47美元 [7] - 2025年全年调整后EBITDA指引从先前预测的1.70-2.05亿美元下调至1.19-1.53亿美元 [7] - 市场共识预期在过去一个月内大幅下调了-241.05% [8] - 公司股票获Zacks Rank 5（强烈卖出）评级 [11] 同业比较 - 同属人力资源行业公司的Robert Half在过去一个月股价上涨7.5% [12] - Robert Half上一季度营收为13.5亿美元，同比下降7.5%，每股收益为0.43美元，低于去年同期的0.64美元 [12] - Robert Half当前季度预期每股收益为0.30美元，同比下降43.4%，但其共识预期在过去30天内上调了2.6% [13]

股价表现 - 过去三个月股价上涨29.3%，表现显著优于Zacks建筑产品-空调和供暖行业、建筑板块及标普500指数[1] - 同期表现优于同行，其中EMCOR集团下跌5.3%，Trane Technologies下跌0.4%，Carrier Global下跌15.3%[3] 项目动能与订单储备 - 订单储备因技术、工业和机构市场的广泛强劲表现而增长，数据中心成为主要增长引擎[4] - 截至2025年第三季度，订单储备达93.8亿美元，同比增长65%，环比增长15.5%[5] - 技术板块收入占比从去年的32%提升至约42%，工业板块工作总体占收入的65%[4] - 模块化业务需求旺盛，产能已售罄至2026年初[5] 市场趋势与增长驱动 - 数据中心和芯片制造相关的大型项目机会增加[2] - 有利的公共支出环境以及美联储降息成为额外催化剂[2][9] - 除数据中心外，回流、自动化投资和制造业升级也创造了持续需求[10] 财务状况与股东回报 - 2025年第三季度末现金及等价物为8.605亿美元，高于2024年的5.499亿美元[11] - 2025年前九个月经营活动产生的现金流为7.178亿美元，高于去年同期的6.386亿美元[11] - 2025年前九个月回购30万股股票，价值约1.254亿美元[12] - 季度股息提高20%至每股0.60美元[12] - 过去12个月股东权益回报率为43.6%，显著高于行业平均水平[13] 盈利预期与估值 - 2025年和2026年每股收益预期在过去60天内分别上调至26.31美元和30.61美元，隐含同比增长率分别为80.2%和16.4%[14] - 远期12个月市盈率为30.9倍，显示公司目前交易价格相对于同行存在溢价[17]

季度业绩预期 - 华尔街分析师预计公司季度每股亏损为0.17美元，同比收窄19.1% [1] - 预计季度营收为3.2093亿美元，同比增长35.9% [1] 盈利预测修正 - 过去30天内，市场对该季度的共识每股收益预测上调了1.8% [2] - 盈利预测修正趋势是预测股票短期价格表现的重要指标 [3] 分项营收与关键指标预测 - 预计订阅收入为3.0906亿美元，同比增长39.5% [4] - 预计其他收入为1044万美元，同比增长1.1% [5] - 预计维护收入为157万美元，同比下降63.8% [5] - 预计云年度经常性收入为113.6975万美元，对比去年同期为76.8838万美元 [5] - 预计订阅年度经常性收入为132.1722万美元，对比去年同期为100.2252万美元 [6] - 预计订阅年度经常性收入超过10万美元的客户数达到2650家，对比去年同期为2085家 [6] 近期市场表现 - 公司股价在过去一个月内下跌7.9%，同期标普500指数下跌0.5% [6]

公司近期股价表现与市场关注点 - 过去一个月公司股价下跌约0.7%，表现逊于同期标普500指数[1] - 市场关注其负面趋势是否会持续到下一次财报发布[1] 2025年第三季度财务业绩 - 每股收益为0.58美元，低于市场预期的0.68美元，未达预期幅度为14.7%，但高于上年同期的0.53美元[2] - 净销售额为80亿美元，略高于市场预期的79.8亿美元，上年同期为76.7亿美元[4] - 毛利率提升至19.6%，上年同期为17.6%；毛利润同比增长16%至15.7亿美元[5] - 销售、一般及行政费用同比下降4.7%至9.6亿美元；营业利润大幅改善至5.26亿美元，上年同期为5500万美元[5] - 调整后EBITDA为13亿美元，略高于上年同期的12.6亿美元；调整后EBITDA利润率为16.3%，上年同期为16.5%[6] 2025年第三季度各分部业绩 - 欧洲、中东、非洲及亚太地区：销售额为28.2亿美元，同比增长6.5%；调整后EBITDA为4.19亿美元，同比增长2%[7] - 北美地区：销售额为46亿美元，同比增长2%；调整后EBITDA为8.1亿美元，较上年同期的7.8亿美元增长4%[8] - 拉丁美洲地区：销售额为5.45亿美元，同比增长10%；调整后EBITDA为1.16亿美元，与上年同期持平[9] 公司现金流与股东回报 - 第三季度末现金及现金等价物为8.51亿美元，2024年末为8.55亿美元[10] - 经营活动产生的净现金为11.33亿美元，远高于上年同期的3.2亿美元[10] - 宣布季度股息为每股0.4308美元，将于2025年12月18日派发给截至2025年11月14日登记在册的股东[10] 公司业务背景与财务展望 - 公司由Smurfit Kappa与WestRock于2024年7月5日合并成立，自2024年第三季度起合并报告业绩[3] - 将2025年全年调整后EBITDA预期下调至49-51亿美元，低于此前预期的50-52亿美元，主要反映了第四季度为优化系统而增加的经济性停工时间[11] - 公司2024年报告的调整后EBITDA为47亿美元[11] 市场预期与评级变动 - 过去一个月市场预期呈下调趋势，共识预期下调幅度为28.65%[12] - 公司增长评分为A，动量评分为F，价值评分为B，综合VGM得分为A[13] - 公司Zacks排名为第5级（强烈卖出），预计未来几个月回报将低于平均水平[14]