电视行业出货量分析 - 2025年上半年全球电视品牌出货量达9250万台，同比增长2%，主要受国际形势变化和中国政策推动影响 [2] - 品牌提前出货可能导致下半年旺季面临压力 [2] - 三星保持出货量第一但份额微降（1H25:1655万台，市场份额17.9% vs 1H24 18.2%）[3] - TCL出货量同比增长12.5%至1408.5万台，市场份额提升至15.2% [3] - 海信出货量同比增长7.3%至1382万台，市场份额达14.9% [3] - LG电子出货量同比下降1.1%至1088万台，小米小幅增长1.5%至539.9万台 [3] LED行业并购事件 - 三安光电联合境外投资人以2.39亿美元现金收购Lumileds 100%股权 [4] - Lumileds为全球第七大LED封装厂商，收购可使三安光电进入国际五强专利交叉授权联盟 [4] - 该联盟成员包括日亚化学、艾迈斯欧司朗、科锐、Lumileds和丰田合成 [4] - Lumileds在全球LED封装厂商排名第七，仅次于首尔半导体和三星LED [5] 其他行业动态 - 8月部分电视面板价格有望止跌持平 [10] - 2025年折叠手机出货量预计达1980万支，渗透率约1.6% [13] - 光伏产业链上游多晶硅调涨情绪回落，下游组件博弈激烈 [12]

三安光电收购Lumileds - 三安光电与境外投资人以2.39亿美元现金收购Lumileds Holding BV的100%股权 [5] - Lumileds为全球前七名的LED封装厂商，收购有助于三安进入国际五强专利交叉授权联盟 [5] - 如交易完成，三安光电将于2026年Q1间接持有Lumileds 74.5%股权并纳入合并报表 [5] Lumileds业务概况 - 2024年营收约6亿美元，专注车用照明、手机闪光灯与高阶/利基照明 [6] - 车用照明LED营收全球第三，仅次于ams OSRAM和Nichia [6] - 手机闪光灯已进入Apple供应链，营收仅次于Nichia [6] - 高阶/利基照明LED营收全球第七，受欧美照明厂商青睐 [6] 行业影响分析 - LED市场价格竞争激烈，终端客户期待三安优化Lumileds成本 [6] - 车用照明、手机闪光灯、高阶/利基照明市场价格竞争将持续 [6] - 三安光电需稳定整合Lumileds在欧洲、中国、马来西亚、新加坡的团队以维持客户关系 [6]