市场成交与指数表现 - 沪深两市全天成交额达2.15万亿，较前日放量2694亿，时隔114个交易日重回2万亿上方 [1] - 三大指数集体上涨，中证全指证券公司指数上涨0.4%，成分股中长城证券一度涨停，华泰证券上涨近3%，中银证券与东方证券上涨超1% [1] - 证券ETF（159841）涨1.24%，成交额为1.4亿元，近5个交易日累计净流入1816.33万元，最新流通规模为60.74亿元 [1] 融资余额与资金流向 - 市场最新融资余额为20320.61亿元，较上个交易日环比增加116.96亿元，非银金融行业融资余额增加最多，较上一日增加23.13亿元 [1] - 5月以来A股融资余额累计增加超2400亿元，股票型ETF资金同期净流出超1700亿元，8月13日沪深300主力资金净流入近50亿元 [2] - 两融余额站上十年新高，反映个人投资者风险偏好持续回升，市场处于上行趋势中 [2] 行业与板块分析 - 证券ETF（159841）跟踪中证全指证券公司指数，聚焦A股大市值证券龙头，包括传统证券龙头和金融科技龙头 [2] - 证券板块PB估值1.43x，处于2010年以来25.00%分位，具备较高安全边际，板块配置正当时 [3] - 国家"稳增长、稳股市"政策目标持续定调板块走向，流动性宽松、资本市场环境优化等因素推动证券板块景气度上行 [3] 机构观点与市场预期 - 牛市思维促进居民资产配置向权益类资产倾斜，居民增量资金入市将成为本轮"慢牛"行情的重要驱动 [2] - 中长期资金扩容预期增强基本面改善预期，看好下半年A股冲击2024年高点 [2][3]

市场表现 - 沪指于8月6日强势突破，续刷年内收盘新高并创下2022年以来收盘新高 [1] - A股融资余额冲上2万亿元，为2015年牛市以来首次 [1] 券商板块资金动向 - 券商ETF（512000）连续4日吸金，合计净流入资金达3.61亿元 [3] 券商板块行情催化因素 - 两融余额超过2万亿元，创近十年以来新高，主题轮动与财富效应累积 [4] - 融资买入额占市场成交比距离去年高点（11%以上）仍有距离 [4] - 券商板块年内涨幅落后于一致预期净利润同比增速，滞涨券商的暑期行情有望持续 [4] 券商ETF产品特点 - 券商ETF（512000）被动跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括49只上市券商股 [6] - 近6成仓位集中于十大龙头券商，大资管与大投行龙头齐聚 [6] - 另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，是高效投资工具 [7]