端侧AI发展 - 端侧AI发展空间广阔 火山引擎原动力大会展示了AI闹钟 AI学习机等智能硬件产品 大模型在硬件端落地品类持续增加 [1] - 豆包大模型家族全量上线 涵盖语言 视频 语音等多种类型 性能突出且具备成本优势 已广泛应用于手机 汽车 金融等行业 加速产业智能化进程 [1] - 多模态垂类升级成为AI落地重要路径 端侧AI在IoT等领域加速渗透 随着算力与模型优化 技术进步将呈指数级跃升 [1] 通信行业表现 - 通信行业整体表现稳健 端侧AI成为重要增长点 [1] - 通信ETF（515880）跟踪通信设备指数（931160） 该指数由中证指数有限公司编制 从A股市场中选取涉及通信网络设备 终端设备及相关配套服务的上市公司证券作为指数样本 反映通信设备行业相关上市公司证券的整体表现 [1] - 通信设备指数具有较高的行业集中度和代表性 能够较好地体现通信设备行业的市场走势 [1] 投资产品信息 - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指通信设备ETF联接A（007817） 国泰中证全指通信设备ETF联接C（007818） [1]

今年涨价的品种主要集中在金属、化工产品。不过，近期科技产品也有异动迹象。Trend Force数据显 示，5月DDR4单月涨幅53%，创2017年以来最大涨幅。背后原因令人咂舌，三星、SK海力士、美光等 三大科技巨头集体宣布停产，导致DDR4"有钱没货"。 全球前三大巨头集体停产 据《科创板日报》报道，继韩系两大存储原厂先后放出DDR4停产时间，美光确定已向客户发出信件通 知DDR4将停产，预计未来2~3个季度陆续停止出货。美光执行副总裁兼首席商务官Sumit Sadana表示， DDR4将继续"严重缺货"。Sadana表示，近日DDR4/LPDDR4停产通知已交给客户，主要针对PC及数据 中心领域。预计未来3个季度后，消费性、PC及数据中心用DDR4 DRAM将进行缩产或减产。未来美光 DDR4/LPDDR4 DRAM，主要提供给"车用、工业、网通"的长期合作客户。 随着美光官宣退出，全球前三大DRAM厂商（三星、SK海力士、美光）全部退出DDR4市场。今年4 月，三星正式发出EOL（产品生命周期终止）通知函，多款8GB、16GB的DDR4 SODIMM或UDIMM模 组等将进入停产，最后出货日期为12月1 ...

跳出传统信贷模式，通过新产品、新服务、新"助力"，将更多金融"活水"精准灌溉至实体经济沃土，执 创新之笔书写服务区域经济"金字"答卷，正成为青岛农商银行2025的鲜明特质。 2025年以来频频创新推出的新业务、新产品、新服务就是对此最好的诠释。 外贸是拉动经济的"三驾马车"之一。今年以来，面对外部冲击，众多青岛外贸企业反应迅速，以多元化 布局、内销转型和技术创新为突破口，以强劲的韧性和应变能力，探寻破局之道。 此背景下，加力支持稳外贸，正成为青岛金融机构的共同行动。 5月9日，在"护航企业高质量出海暨开办外汇业务20周年发布会上，青岛农商银行重磅推出"护航出海 融汇全球"四款跨境金融产品。创新推出的"中巴清算直通车"为中国-巴基斯坦两国贸易进一步降低清算 成本；携手支付机构的"跨境支汇通"全面畅通贸易新业态跨境清算渠道；与中信保合作推出"银信融"为 中小微企业出口保驾护航；在青岛市商务局指导下创新推出"证保车融"助力二手车企业高质量出海。 青岛农商银行相关人士表示，在贸易融资领域，通过创新金融工具可以缓解企业融资压力，为企业拓展 海外市场提供充足资金保障，助力提升国际竞争力；在跨境结算领域，依托数字化平台优化 ...

Editor's note: Seeking Alpha is proud to welcome Turtle Bay Research as a new contributing analyst. You can become one too! Share your best investment idea by submitting your article for review to our editors. Get published, earn money, and unlock exclusive SA Premium access.I am a long term, fundamentals-focused investor. My investing approach is grounded in understanding a business’ competitive differentiation and its long-term earnings power. I tend to favor businesses that are quietly exceptional: those ...

金十数据6月18日讯，以色列国防军周三宣布，在一次大规模夜间行动中，以色列空军对德黑兰地区的 一处离心机生产设施和多个武器制造地点发动了袭击。50多架以色列空军战机参与了此次袭击，行动由 以色列国防军情报总局的情报指引。袭击目标中包括一处用于生产离心机的设施，军方称这些离心机旨 在加速用于发展核武器的铀浓缩活动。以色列国防军强调，民用核计划不需要达到这样的浓缩水平。声 明称，其他袭击目标是生产地对地导弹零部件和原材料的设施，伊朗政权过去曾向以色列发射过此类导 弹。参与生产地对空导弹系统的设施也遭到了打击。 以色列空军50多架战机袭击伊朗导弹及核离心机生产基地 ...

工业增加值 - 前5月四川省规模以上工业增加值同比增长7 1%，增速比全国快0 8个百分点 [1] - 41个大类行业中有35个行业增加值实现增长 [1] 行业表现 - 汽车制造业增加值同比增长22 2% [1] - 化学原料和化学制品制造业同比增长18 8% [1] - 计算机、通信和其他电子设备制造业同比增长14 9% [1] - 黑色金属冶炼和压延加工业同比增长14 9% [1] - 电气机械和器材制造业同比增长10 3% [1] 消费数据 - 前5月四川省社会消费品零售总额达11734 5亿元，同比增长5 6%，增速比全国快0 6个百分点 [1]

公司分析 - Applied Materials是人工智能时代半导体生产的关键环节 未来一段时间内可能持续受益于行业顺风 [1] - 尽管行业前景乐观 公司股价已下跌近30% [1] 行业趋势 - 半导体行业在人工智能发展推动下呈现增长态势 [1] 注：原文中大量内容涉及作者背景、免责声明等与公司/行业无关信息 已按要求跳过

朵薇品牌声明 - 公司自品牌发布以来已累计销售超过1亿片卫生巾 [1] - 近期收到关于箱体破损的客诉 主要原因为快递运输过程中挤压或雨水浸湿导致 [1] - 已采取纸箱升级和采购工字封箱机进行加固以减少破损情况 [1] - 针对"滴胶"问题 公司解释为机器运行过程中产生 仅存在于外包装且不影响产品使用 [1] - 关于"黑点"问题 公司说明为无纺布生产过程中纤维受热碳化导致 符合行业0.5mm标准 公司采用更严格的0.3mm视觉检测标准 [1] - 对于客诉问题 公司承诺为消费者补发全新产品 [1] 品牌主理人表态 - 品牌主理人公开感谢消费者监督 强调品牌问心无愧的立场 [2] - 邀请消费者参观线下工厂并接受线上监督 [2]

焦炭价格与市场动态 - 山西准一级焦炭出厂价格从年初1650元/吨降至1200元/吨附近，跌幅接近30% [1] - 国内全口径焦炭产量保持稳定，钢厂和独立焦企焦炭产量维持在116~121万吨/天 [1] - 焦化行业利润疲软，吨焦平均利润为-28.6元 [1] 上游成本与供应压力 - 上游焦煤成本持续下行，矿井通过"越亏越产"模式摊薄吨煤成本，导致焦煤现货价格创新低 [1] - 焦炭价格被动跟跌焦煤价格下行趋势 [1] - 焦炭供需再平衡需下半年产量同比削减1330万吨，日均产量需下滑至115万吨以下 [2] - 焦煤需同比减产2000万吨，进口渠道可贡献900万~1000万吨减量，剩余缺口依赖国内产量压减 [2] 需求端与库存压力 - 钢铁行业悲观预期压制焦价，2025年1—5月铁水产量同比增加1337万吨 [1] - 若执行"5000万吨粗钢压减目标"，铁水产量需同比下降0.5%，日产量需降至210万吨 [1] - 焦炭总库存较前期高点回落，但钢厂和焦化厂库存绝对量仍显著高于往年同期 [2] - 钢厂采购意愿低迷，叠加减产预期和高库存，进一步压减原料库存 [2] - 现货流动性衰减加剧，刚性和投机需求减少，焦化厂和贸易商面临流动性考验 [2] 国际市场与价格波动 - 2025年上半年全球钢材需求同比持平，海外铁水产量同比下降2.57% [3] - 印度实施焦炭进口配额制度，减少焦炭进口、增加焦煤进口 [3] - 印尼焦化产能投产加剧海外焦炭供应压力，海外焦煤价格跌至历史低位 [3] - 4—5月焦炭现货价格持稳，期货价格下跌，基差从-155元/吨走强至135元/吨 [3] - 6月以来悲观预期修复，远期价差结构回到平水状态 [3] 市场展望与策略 - 当前焦炭价格上涨为阶段性反弹，核心逻辑是悲观预期超调后的基差修复 [4] - 趋势反转需满足：国内产量有效收缩（精煤周产量稳定降至1000万吨以下）和铁水产量稳定 [4] - 短期可关注基差修复与月差收敛的交易性机会，趋势性做多需等待政策明朗 [4] - 需跟踪7月中央政治局会议对钢铁行业的定调及蒙煤口岸通关车数边际变化 [4] - 若国内产量弹性持续释放，平衡表将于三季度末再度承压 [4]

地缘经济效应 - 油价在特朗普1.0时期维持在40-50美元区间，拜登时期升至75-85美元 [2] - 中东产油国因绿色能源推广减少开采投资，选择减产维持油价 [2] - 特朗普上任后退出巴黎气候协定，取消绿色能源补助，鼓励页岩油开采，推动油价下跌趋势 [4] - 中东国家转向扩产，伊朗组织联盟大开发，年初油价78美元，5月初跌破60美元至55美元 [4] - 油价下跌有助于缓解通胀并抵消关税对物价的冲击 [6] 石油美元与美元霸权 - 中国提议用人民币结算能源交易以冲淡美元影响 [6] - 中国帮助中东国家推进产业升级，推动经济转型，与美国霸权形成竞争 [6] - 美国通过军事行动震慑伊朗，巩固在中东的主动权以维护石油美元 [9] 中东地缘政治动态 - 美军尼米兹航母战斗群取消停靠越南计划，转向中东震慑伊朗 [9] - 美国军机部署地中海前沿基地并支援以色列对地导弹 [9] - 塔利班向美国示好，希望解除90亿美元资产冻结 [11] - 美国改善与俄罗斯关系，提议俄罗斯重返G7 [11] - 美国在中东行动的根本目的是限制中国影响力 [12] 伊朗局势与战争影响 - 以色列空军已基本摧毁伊朗防空能力，伊朗高管家属逃亡 [16] - 伊朗通过中间人向美国提交降级局势的妥协态度，但以色列和美国趁机要价 [16] - 战争短期推高油价，长期看低，黄金价格预计拉高后回调 [18] - 花旗预测未来几季金价回落至3000美元以下，2026年下半年回到2500-2700美元 [18] 中国在中东的战略 - 中国战略重点在南海和东南亚，中东并非核心 [14] - 中国在中东最大投资国是沙特阿拉伯而非伊朗 [14] - 伊朗经济军事表现不佳，难以成事 [14]