美国非农就业数据与市场反应 - 7月美国非农就业增长放缓，劳工部大幅下修5月和6月新增非农就业数据，劳动力市场显著降温 [1] - 数据公布当日，美股三大指数下挫，美元指数单日大跌逾100点，黄金价格再度突破3300美元/盎司 [1] - 不及预期的非农就业数据是全球经济周期切换的缩影 [2] 中国资产表现与市场信心 - 中国资产走出独立行情，8月4日A股、港股主要指数稳中有升 [1] - 上半年国内生产总值同比增长5.3%，新消费亮点频现，新产业加速成长，新动能澎湃迸发 [1] - 外资机构以实际行动投出信任票，高盛年内多次上调中国主要股指目标点位，持续维持对中国股市超配立场 [1] 政策支持与经济内生动力 - 7月中央政治局会议后，以我为主的导向明确，宏观政策持续发力、适时加力，统筹短期稳增长与中长期结构优化 [1] - 政策的定力为市场提供稳预期的基石 [1] - 中国经济内生动力持续释放，高质量发展引擎强劲 [1] 全球资本配置趋势 - 人民币资产磁性增强，今年上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 [2] - 5月、6月外资净增持规模增加至188亿美元，显示全球资本配置境内股市意愿增强 [2] - 全球资本转向多元配置和寻找价值，中国资产的低估值、经济政策空间与科技创新潜力与此趋势形成共振 [2]

美国非农就业数据影响 - 7月美国非农就业增长放缓 劳工部大幅下修5月和6月新增非农就业数据 劳动力市场显著降温 [1] - 数据公布当日 美股三大指数下挫 美元指数单日大跌逾100点 黄金价格突破3300美元/盎司 [1] 中国资产表现 - 8月4日A股和港股主要指数稳中有升 走出独立行情 [1] - 上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 5月和6月净增持规模增至188亿美元 [2] 中国资产韧性原因 - 中央政治局会议后"以我为主"导向明确 宏观政策持续发力 统筹短期稳增长与中长期结构优化 [1] - 上半年国内生产总值同比增长5.3% 新消费亮点频现 新产业加速成长 新动能澎湃迸发 [1] - 中国资产具有低估值 经济政策广阔空间 科技创新潜力 与全球资本"多元配置"趋势形成共振 [2] 外资机构动向 - 外资机构密集调研上市公司 唱多并持续上调中国股票评级 [1] - 高盛年内多次上调中国主要股指目标点位 维持对中国股市"超配"立场 [1]