A股银行板块上市现状 - A股银行板块已连续1200多天无新成员上市 自2022年1月兰州银行上市后处于"空窗期" [1][3] - 东莞银行与广东南海农商行因更新财务资料 IPO状态恢复为"已受理" 为市场带来积极信号 [1][4] - 广东顺德农商行选择撤回上市申请 2024年至今已有亳州药都农商行等多家银行相继退出 [6][7] - 当前A股银行上市后备军缩减至5家 包括湖州银行(已问询)、湖北银行等3家沪市申报银行及东莞银行等2家深市申报银行 [8] 银行上市历程分析 东莞银行 - 上市历程始于2008年 经历首次申请终止(2014年)、三次审核中止(2024年)等波折 耗时16年 [1][4] - 2024年营收101.97亿元(同比降3.69%) 归母净利润37.38亿元(同比降8.1%) [5] - 2023年3月全面注册制实施后审核过渡至深交所 2024年3月因财务资料过期三次被中止 [4] 广东南海农商行 - 2018年启动上市 2019年5月首次提交IPO申请 经历与东莞银行类似的财务资料过期问题 [1][4] - 2024年营收64.29亿元(同比降6.3%) 归母净利润24.53亿元(同比增2.99%) [5] - 全面注册制后通过主板上市议案 2024年3月招股说明书更新后多次审核中止 [4][5] 广东顺德农商行 - 2017年启动上市 2019年6月获证监会受理 后因财务资料过期多次在"中止/已受理"间切换 [6][7] - 2025年6月未同步更新财务资料 成为2024年以来第5家撤回IPO申请的银行 [7] - 行业分析显示撤回主因包括战略调整、监管趋严及银行业普遍面临的净息差收窄压力 [7] 中小银行上市环境挑战 - 银行业整体面临净息差收窄、资产质量承压 中小银行处境尤为艰难 [7][10] - 资本市场对科技企业融资倾斜 注册制下银行作为传统产业面临上市滞后性安排 [10] - 部分转战港股的内地中小银行表现不佳 如宜宾银行上市首日仅微涨0.77% 九台农商行因融资能力有限拟退市 [9] - 专家指出银行需权衡A股政策窗口与港股估值挑战 审慎考量经营状况与发展战略 [9][10]

中小银行A股IPO现状 - 顺德农商银行撤回IPO申请 近6年上市进程终止 为年内第二家主动撤单的中小银行[1][3] - A股排队银行仅剩5家 包括湖州银行(已问询) 江苏昆山农商银行 湖北银行 广东南海农商银行 东莞银行(均为已受理)[1][2] - 湖州银行拟发行3.38亿股 湖北银行拟发行25.37亿股 东莞银行拟发行7.81亿股[2] 顺德农商银行案例 - 资产规模达4719.91亿元 2024年资本充足率14.90% 核心一级资本充足率12.04% 均超监管要求[3] - 业绩持续承压 2024年营收83.77亿元(+1.40%) 净利润31.77亿元(-7.89%) 连续三年净利润负增长[3] - 原计划发行不超过16.94亿股 募集资金用于补充资本金 2024年股东大会曾以超90%赞成率通过延长IPO有效期议案[3][4] 行业趋势分析 - 自2022年1月兰州银行上市后 A股再无银行IPO成功案例 2022-2024年累计至少8家银行撤回申请[6] - 目前仍有15家银行处于上市辅导阶段 包括徽商银行 汉口银行 北京农商行等城商行/农商行[6] - H股成为替代选择 宜宾银行2025年1月成功在港上市 为近三年全国唯一上市银行案例[6] 政策与市场因素 - 全面注册制实施后 市场更关注银行公司治理 盈利能力 财务结构等基本面指标[1][7] - 监管资源向科技型企业倾斜 银行股体量较大影响市场稳定性 导致IPO审核趋严[7] - 2025年3月末商业银行核心一级资本充足率10.7% 中小银行长期低于行业均值 亟需拓宽资本补充渠道[7]

上市进程 - 三家银行（东莞银行、顺德农商行、南海农商行）均于2023年3月在深交所主板启动IPO审核，2025年3月31日因财务资料过有效期被"中止"，需补充材料 [2] - 东莞银行最早于2008年启动上市计划，2014年IPO申请被终止审查，2019年重启 [3] - 顺德农商行与南海农商行2019年递交IPO申请，但进程一度停滞 [3] 财务表现 - 东莞银行2024年营收101.97亿元（同比-3.69%），净利润37.33亿元（同比-8.2%）[2] - 顺德农商行2024年营收84.9亿元（同比+1.24%），净利润31.69亿元（同比-8.54%）[2] - 南海农商行2024年营收64.29亿元（同比-6.3%），净利润24.53亿元（同比+2.99%）[2] - 三家银行净息差均显著下降：东莞银行1.26%（2023年1.61%）、顺德农商行1.4%（2023年1.65%）、南海农商行1.34%（2023年1.72%）[6][7][8] 资产规模与质量 - 截至2024年末，东莞银行总资产6727.3亿元（同比+6.97%），顺德农商行4810.52亿元（同比+2.82%），南海农商行3348.5亿元（同比+9.72%）[4] - 资本充足率：东莞银行13.93%（2023年13.75%）、顺德农商行14.9%（2023年14.65%）、南海农商行16.15%（2023年14.03%）[4] - 不良贷款率：东莞银行1.01%（同比+0.08pct）、顺德农商行1.61%（同比+0.13pct）、南海农商行1.43%（同比-0.06pct）[5] 业务结构变化 - 东莞银行利息净收入71.19亿元（同比-14.57%），投资收益20.86亿元（同比+35.95%）[6] - 顺德农商行母公司投资收益23.35亿元（同比+176.52%）[7] - 南海农商行利息净收入37.21亿元（同比-14.15%），投资收益21.41亿元（同比+16.2%），占非利息净收入79.09%[8] 行业挑战 - 区域性银行普遍面临净息差收窄问题，主因存款竞争推高负债成本、企业融资需求疲软限制贷款议价能力 [8] - 中小银行市场份额小、盈利能力受限，投资者对其发展前景信心不足，影响上市进程 [8]