银行存款利率趋势 - 2025年6月银行整存整取存款各期限平均利率全面进入"1时代" 其中3个月期0 949% 6个月期1 156% 1年期1 287% 2年期1 372% 3年期1 695% 5年期1 538% [3] - 与5月相比 各期限利率均下降 3个月期降5 5BP 6个月期降5 6BP 1年期降5 2BP 2年期降5 6BP 3年期降1 6BP 5年期降3 5BP [3] - 此次下调与5月LPR下调同步 5月20日5年期LPR降至3 5% 1年期LPR降至3% 国有大行及股份行随后跟进下调存款利率 最大降幅25BP [3] 大额存单市场变化 - 2025年6月大额存单各期限平均利率同步下滑 3个月期1 179% 6个月期1 391% 1年期1 477% 2年期1 462% 3年期1 768% 5年期1 700% 仍存在3年期与5年期倒挂现象 [7] - 较5月降幅更为显著 3个月期降5 96BP 6个月期降6 74BP 1年期降8 39BP 2年期降18 67BP 3年期降30 01BP 5年期持平 呈现期限越长降幅越大特征 [7] - 大额存单与普通定存利差显著缩小 部分产品利率已无优势 银行反映客户购买意愿大幅降低 [7] 结构性存款动态 - 2025年6月人民币结构性存款平均期限延长至103天 环比增加13天 平均预期中间收益率1 78% 环比降7BP 最高收益率2 14% 环比降11BP [11] - 城商行结构性存款期限增幅最大达56天至164天 外资银行期限缩短71天至334天但最高收益率仍达4 34% [11] - 挂钩标的差异明显 挂钩汇率产品中间收益率降24BP至1 77% 挂钩权益类产品最高收益率逆势上涨8BP至5 40% [12] 行业驱动因素 - 商业银行净息差持续收窄 2025年一季度降至1 43% 较2024年四季度再降9BP 倒逼银行压降负债成本 [5] - LPR持续走低叠加市场资金面宽松 银行揽储压力缓解 存款利率下行成为中长期趋势 [4][8] - 银行通过降低长期存款利率规避未来高息负债锁定风险 同时应对存款定期化带来的成本上升问题 [9]

大额存单市场现状 - 商业银行大额存单利率全面进入"1"时代，与普通存款利率持平甚至低于部分零钱理财收益，利率优势消失[1][4] - 工商银行20万元起存大额存单各期限年利率：1个月0.9%、3个月0.9%、6个月1.10%、1年1.2%、2年1.2%、3年1.55%，无5年期产品[5] - 广州银行3年期大额存单年利率1.75%，剩余额度仅800万元；微众银行2/3年期大额存单已售罄，年利率均为1.6%[5][6] - 银行普遍收紧大额存单供应，5年期产品基本绝迹，3年期产品额度有限[5] 银行负债成本管理 - 银行下架长期限大额存单主要因净息差承压，需控制负债成本并缩小利率风险敞口[10] - 贷款利率持续下行导致资产端收益率降低，长期高息负债挤压银行利润空间[10] - 通过压缩中长期大额存单占比优化资产负债结构，适应利率下行周期[10] 居民资产配置转向 - "存款搬家"现象显著，5月非银金融机构存款单月增加1.2万亿元创十年新高[10] - 理财市场规模突破31.3万亿元，保险产品成为替代存款的热门选择[10] - 银行主推年金/增额终身寿险等储蓄型保险产品及短期固收类理财[11] - 低波短债（如同业存单）预计成为理财机构重点增配方向[12] 银行产品结构调整 - 工商银行普通定期存款1/3年期利率分别为1.10%/1.55%，与同期限大额存单持平[5] - 银行APP大额存单转让区剩余期限多为1-2年，到期年化利率仅比新发产品高10BP[8] - 民生/广发/广州银行3年期大额存单利率分别为1.75%/1.7%/1.75%，略高于国有大行[7]

银行新增或调高服务收费的背景 - 2025年上半年已有超过10家银行新增或上调服务收费，涉及账户管理、跨行取现、信用卡工本费等数十项中间业务 [1] - 此次调整是继存款利率降息潮后的又一"增收"举措，涉及数千万企业及亿万民众利益 [1] - 净息差持续收窄迫使银行拓展收入来源，一季度末商业银行净息差为1.43%，同比下降11个基点 [1] - 新冠疫情后"减费让利"政策导致免费服务范围扩大，使净息差承受更大压力 [1] 银行调整服务收费的合理性 - 符合2014年《商业银行服务价格管理办法》关于"市场调节价项目可由银行自主定价"的规定 [2] - 银行履行了法定告知义务，尊重金融消费者的知情权与选择权 [2] - 是银行在经营压力下寻求突破的主动作为 [2] 银行调整服务收费的注意事项 - 需加强客户沟通，说明收费依据和服务价值 [2] - 必须杜绝不合理"隐性成本"，确保提供与收费相匹配的优质服务 [2] - 应审慎权衡利弊，寻求社会最大公约数 [2] 银行需平衡的五大关系 - 经营利润与实体经济及民众承受能力的关系 [2] - 自身稳健经营与社会影响的关系 [2] - 经营目标与社会责任履行的关系 [2] - 经营模式与中国经济实际的关系 [2] - 收费合理性与银行个体差异的关系 [2] 银行长期发展建议 - 依靠新增收费并非长久之计，中间业务收入占比高不等同于经营水平高 [3] - 应加快经济转型步伐、提升核心竞争力、坚持差异化经营 [3] - 中小银行应立足自身特点提供定制化服务，打造差异化竞争优势 [3] - 需推进业务流程数字化和智能化改造，提升运营效率 [3]

银行负债端改革 - 多家全国性银行已停售中长期大额存单，在售大额存单收益率与普通定期存款相比无明显优势 [1] - 招商银行2年期大额存单利率为1.4%，与1年期相同，且不再发行3年期和5年期产品 [1] - 中信银行3年期定期存款利率上浮至1.75%，无购买条件限制 [1] 大额存单市场现状 - 大额存单与普通定期存款的主要区别在于可转让特性，利率优势已不明显 [2] - 工商银行1年期大额存单利率为1.2%，比同期限定期存款高10个基点，但额度紧张 [2] - 储户转向大额存单转让专区寻找高利率"二手货"，宁波银行有剩余期限300多天、利率1.6%的产品 [2] 净息差压力与银行策略 - 2025年一季度商业银行净息差为1.43%，环比下降9个基点，其中国有大行净息差1.33%，环比下降11个基点 [3] - 银行通过下架中长期大额存单控制负债成本，缩小利率风险敞口，策略转向短期存款和活期存款 [3] - 区域性中小银行打破常规降息节奏，如兴宁珠江村镇银行3年期存款利率从1.4%降至1.3% [4] 中小银行揽储策略变化 - 北京怀柔融兴村镇银行3年期和5年期存款利率均降至1.2%，低于国有大行同期限产品 [5] - 城商行面临贷款业务竞争压力，需降低存款利率以稳定息差，如中西部地区某城商行副行长表示"缺贷款不缺存款" [5] - 银行通过拓展短期理财和结构性存款优化负债结构，大型银行向"轻资本"转型 [5] 存款利率调降影响 - 5月银行理财规模增加3400亿元至31.6万亿元，环比增长1.09%，部分得益于"存款搬家"效应 [6] - 理财产品因信用债市场稳健上涨获得较好收益，比价优势显现 [6] - 储户资金可能流向非银金融产品、实体经济或中小银行，后者因利率调降滞后性短期吸引资金 [7] 投资者行为调整 - 投资者需调整存款依赖思维，风险承受能力强者可关注"固收+"策略 [7] - 3年期大额存单利率仍高于短期产品但额度紧张，建议适度配置国债、中短债基金平衡流动性 [7]

大额存单市场现状 - 五年期大额存单产品在六大行及多家股份行、城商行、民营银行APP中已全面下架，三年期产品也普遍减少，仅部分银行提供最高两年期产品 [2][7] - 工商银行官网显示，20万元起存的大额存单中，一年期和两年期利率为1.2%，三年期利率为1.55% [3] - 除民营银行外，多数银行大额存单最高年化利率进入1%时代，且一年期与两年期利率趋同，未体现期限溢价 [4][10] 利率水平与产品结构 - 四大行一个月期大额存单年化利率0.9%，三年期1.55%；股份行一个月期1.1%，两年期1.4%，兴业银行三年期达1.75%；城商行利率较股份行高5-10BP，民营银行最高（锡商银行三年期2.3%） [10] - 招商银行货币基金"朝朝盈2号"7日年化收益率0.92%-2.48%，部分银行短期大额存单收益低于货币基金 [10][11] - 上海银行等机构存在区域利率差异，例如六个月期产品在成都地区利率1.4%，高于上海1.35%和浙江1.3% [14] 市场行为与客户策略 - 投资者转向大额存单转让专区，接盘存量高利率产品（如剩余2-3年期限产品年化1.9%，较新发1.5%更具吸引力） [13] - 银行通过私行渠道定向服务高净值客户，如招行推出50万元起存、年化1.7%的三年期"享定存私行私享XX号"，部分银行私行门槛达600万元 [19] 行业趋势与银行应对 - 三年期大额存单利率同比下行80BP至1.55%，反映利率市场化推进与LPR下调影响 [16] - 2025年一季度银行业净息差同比收窄11BP至1.43%，负债端成本管控成为重点，42家上市银行中37家实现存款成本压降 [17][18] - 银行优化负债结构，资源向高净值客户倾斜，部分银行将200万元存款客户数量列入监控指标 [18][19]

银行大额存单产品调整 - 工商银行、农业银行、建设银行、招商银行、中信银行等多家中大型银行及城农商行近期下架五年期大额存单，部分银行三年期产品也陆续下架，在售产品最长期限降至2年期 [1][2] - 国有大行如农行App显示仅存2款三年期大额存单，股份制银行如招行仅售2年期以内产品，浦发银行仅余1年期产品，民生银行、兴业银行等3年期产品显示"售罄" [2] 大额存单利率变化 - 三年期大额存单平均利率从三个月前的2.197%降至1.55%，20万元存三年利息减少近4000元 [2] - 工行、农行三年期大额存单年化率1.55%，二年期和一年期利率1.2%，中信银行1个月至2年期产品利率区间1.1%-1.4% [3] - 当前2年期以下大额存款年利率普遍0.9%-1.4%，3年期集中在1.55%左右，5年期产品基本消失 [3] 调整原因分析 - 银行业主动压降长期限负债规模以规避资金成本与收益倒挂风险，适应利率下行周期推动负债结构转型 [1] - 天弘余额宝7日年化收益率达1.183%，接近国有大行2年期大额存单1.2%的利率，但两者门槛和流动性差异显著 [4] - 2025年第一季度商业银行净息差降至1.43%，较2024年第四季度下降9个基点，长期高息负债工具成为息差收窄主要压力源 [4] 行业影响 - 大额存单从揽储"利器"变为利率优势微乎其微的产品，与货币基金收益趋近导致下架成为必然 [4] - 银行业需降低负债成本稳定净息差以应对贷款利率下行压力，提高服务实体经济可持续性 [4]

大额存单产品变化 - 五年期大额存单产品已从六大行及多家股份行、城商行、民营银行中消失，部分银行甚至下架了三年期产品，仅提供最高两年期的大额存单 [1][2] - 除民营银行外，大多数银行的大额存单最高年化利率已进入1%时代，且一年期与两年期利率保持一致 [1] - 四大行一个月期限大额存单年化利率为0.9%，三年期为1.55%，股份制银行一个月期为1.1%，两年期为1.4%，城商行同等期限产品利率比股份行高5BP-10BP，民营银行三年期利率最高达2.3% [3] 大额存单与货币基金收益对比 - 部分银行一个月期、三个月期大额存单收益已低于货币基金，如招商银行"朝朝盈2号"货币基金7日年化收益率分布在0.92%-2.48%之间 [3][4] 大额存单转让市场活跃 - 存款"特种兵"通过接盘过去高利率大额存单实现高收益，存量产品年化利率可达1.9%，而新发两年期产品仅1.5% [5] - 被转让的存单多为剩余期限两年左右的三年期存单，到期测算年化利率较两年期新发产品高0.1个百分点 [5] - 同一银行不同地区的大额存单利率存在差异，如上海银行六个月期产品在浙江为1.3%，上海1.35%，江苏1.38%，成都1.4% [6] 银行负债结构优化 - 与去年同期相比，三年期大额存单利率下行接近80个BP，一季度银行业净息差跌至1.43%，同比收窄11个基点 [6] - 42家上市银行中有37家实现了存款成本压降，2024年上市银行存款付息率为1.82%，较2023年下降15个基点 [8][9] - 银行资源向高净值客户倾斜，如招行推出50万元起存的三年期存款产品，年化利率1.70%，长三角地区多家银行私行客户准入门槛为600万元 [9]

长期限大额存单市场现状 - 5年期大额存单在国有大行、股份制银行及中小银行均已难觅踪影 3年期产品也成稀缺品 [1] - 国有大行中 中国银行、农业银行、工商银行1年期、2年期大额存单利率均降至1.2% 3年期产品利率降至1.55% 均无5年期产品在售 [2] - 股份制银行如招商银行、平安银行最长存期为2年 利率1.4% 光大银行3年期利率1.75% 兴业银行3年期产品显示"已售罄" [2] - 地方城商行如江苏银行仅有3个月至1年期产品 利率最高1.45% 宁波银行新品专区暂无可售大额存单 [2] 银行停售长期限大额存单的原因 - 银行净息差持续收窄 2025年一季度商业银行净息差降至1.43% 较2024年四季度下降9个基点 [4] - 贷款市场报价利率(LPR)多次下调导致资产端收益下降 存款定期化趋势加剧推高负债成本 [4] - 银行主动收缩长期限大额存单以管理负债成本 部分银行普通存款利率与长期大额存单利率差距缩小 产品性价比优势减弱 [3] 银行负债结构调整策略 - 邮储银行下调各期限存款分档费率 平安银行要求零售业务退出高付息产品 优化对公业务付息成本结构 [7] - 浦发银行建立全口径负债管控平台 严格管控高成本中长期定期存款 通过数智化技术增加结算性存款留存 [7] - 银行更倾向通过短期理财、结构性存款等工具吸引资金 这些产品结合固定收益与金融衍生品 成为替代长期存款的重要选择 [6] 投资者策略建议 - 当前3年期大额存单利率降至1.55%-1.8%区间 仍显著高于短期存款 有资金规划需求者可优先配置 [8] - 存款利率进入"1时代" 建议适度分散至国债、中短债基金等低风险资产 或采用"存款+保险+理财"组合 [8] - 风险承受能力较强投资者可关注"固收+"策略 通过配置权益资产增厚长期收益 [8]

中小银行存款利率调整 - 多家农商行、村镇银行下调定期存款利率，五年期整存整取利率最低降至1.2%，跌破国有大行1.3%的同期利率水平 [1] - 中小银行出现"存5年不如存1年"的利率倒挂现象，通过价格杠杆引导储户选择中短期存款产品，优化负债结构 [1] - 广东清新农商行将五年期整存整取利率降至1.25%，广州花都稠州村镇银行降至1.2%，较三年期低55个基点，较一年期低40个基点 [2] - 北京怀柔融兴村镇银行将二年期、三年期、五年期定存利率统一下调至1.2% [2] 与国有大行的对比 - 国有大行5月20日集体下调存款利率，活期利率下调5个基点至0.05%，定期整存整取三个月期至二年期利率均下调15个基点，三年期和五年期利率均下调25个基点，分别达1.25%和1.3% [2] - 中小银行调整呈现"长端利率加速下调"的特征，与国有大行形成鲜明对比 [2] 调整原因分析 - 中小银行五年期存款利率跌破国有大行水平，主要由净息差收窄、期限错配风险与政策传导机制共同作用 [3] - 贷款利率持续走低导致中小银行利差收窄，被迫降低高成本长期存款利率 [3] - 中小银行贷款多为短期业务，长期存款易导致资金错配，所以主动压降长期利率 [3] 行业数据与趋势 - 一季度商业银行净息差收窄至1.43%，较去年四季度下降9个基点 [4] - 国有大行、股份制银行、城商行、农商行净息差分别为1.33%、1.56%、1.37%、1.58%，分别较2024年四季度下降11个基点、5个基点、1个基点、15个基点 [4] - 中小银行采用"短期高息、长期压降"策略，短期内倒挂现象或将延续 [4] - 若未来利率回升，倒挂情况可能得到缓解，但中小银行大概率会长期保持"短期利率略高、长期利率压降"的定价策略 [4] 经营模式转变与应对策略 - 中小银行存款经营模式正从单纯追求规模转向精准控制，更加注重对被动负债的主动管理 [5] - 建议实施差异化定价，针对高净值客户制定分层利率，推出具有区域特色的存款产品 [5] - 推进"存款+"服务创新，将存款业务与理财结合，并绑定消费场景，提升综合收益 [5] - 加速数字化转型，借助大数据开展智能转存服务推送，构建本地化金融生态 [5] - 强化战略研究能力，让存款定价策略更精细、专业、前瞻且灵活 [6] - 转变存款经营理念，推动存款业务从费用驱动、成本驱动向结算驱动、业务驱动转型 [6] - 重视特色存款产品研发，促进理财业务与存款经营协同发展 [6]

银行大额存单产品调整 - 民生银行自5月7日起停售半年期及以上大额存单 目前仅提供1个月和3个月期限产品 利率均为1 7% [1] - 招商银行4月初已停止新发3年期和5年期大额存单产品额度 [1] - 工商银行2年期和3年期20万元起存大额存单显示"售罄" 100万元起存产品仍有额度 利率为2 35% [2] - 交通银行和邮储银行App上无满足条件的大额存单产品在售 邮储银行1年期产品50万元起售 年利率1 85% [2] - 华夏银行3年期个人大额存单发行利率2 6% 但手机App未显示 可能已无额度 [3] 高成本存款产品压降趋势 - 多家区域银行如渤海银行 大连农商银行等在"五一"前后下架智能通知存款产品 [3] - 福建省内多家农商行和村镇银行3月已下架"富利宝"智能通知存款产品 [3] - 大额存单3年期和5年期利率从去年"3"时代降至当前"2"时代 与定存利差不断缩小 [4] - 协定存款和通知存款因灵活性强 利息高等特点曾是银行揽储利器 [4] 银行调整产品结构原因 - 行业净息差下降至1 69% 首次跌破1 7%关口 42家上市银行中17家净息差低于行业均值 [5] - 交通银行和厦门银行2023年末净息差均为1 28% 分别较上年末下降20个基点和25个基点 [6] - 银行通过减少长期债务和高息存款比例降低负债端成本 缓解净息差收窄压力 [5] - 大额存单虽收益与定存相近 但转让和支取灵活的优势仍吸引投资者 [6] 未来存款利率走势 - 市场预计2024年商业银行存款挂牌利率可能继续多轮调降 不排除自律机制定价上限压降 [7] - 银行需推出更灵活资管产品 提升产品控制能力和服务能力 [6] - 投资者可配置现金管理类理财产品 货币基金及储蓄国债等稳健收益产品 [7]