市场情绪与预期管理 - 外围市场波动导致港股呈现过山车式行情 南下资金缺席使反弹乏力[1] - 市场倾向于使多数人预判落空 四月急跌时普遍看空至2800点 实际在3040点形成铁底[3] - 六月复刻四月暴跌概率极低 类比中彩票概率[1] 五月行情特征分析 - 指数表现平淡但上涨个股数量超过下跌个股 万得全A呈现"进三退二"节奏[4][6] - 存量资金博弈导致板块轮动加速 不确定性促使资金短线操作[8] - 震荡行情中投资者易出现方向误判 表现为过早离场或标的选择错误[8] 资金行为模式解密 - K线图可能被大资金用作误导工具 机构常采用"明修栈道暗度陈仓"策略[9][11] - 震仓操作中机构制造恐慌诱导散户割肉 同时暗中回补仓位 蓝色K线区域事后证明为黄金坑[12][15] - 机构资金动向与价格走势背离现象显著 左侧标的调整时机构加仓 右侧反弹时机构撤离[11] 六月投资策略框架 - 淡化指数关注 重点把握个股机会 进入精选个股时代[16] - 主动适应波动环境 将震荡视为常态而非例外[16] - 跟踪机构资金流向作为核心决策依据 识别真实买卖力量[16]

市场表现 - 5月14日A股两市下跌个股达3856只 创业板指数下跌近2% [1] - 银行板块总市值突破10万亿 占全A上市公司总市值10%以上 [1] - 科技板块(半导体/AI/电子)指数表现显著弱于银行指数 [1] 流动性分析 - 当日两市成交额萎缩至11904亿 较前减少1595亿 [3] - 历史3400点位置时市场成交额维持在1.5万亿水平 [3] - 银行板块市值扩张对其他板块流动性形成挤压效应 [1] 外部环境影响 - 美联储官员释放鹰派信号 市场预期降息推迟至12月 [3] - 十年期美债收益率回升至4.5% 黄金价格同步下跌 [3] - 潜在风险包括美元走强/人民币贬值/美股下跌传导效应 [4] 市场周期特征 - "五穷六绝"现象显现 5月处于政策真空期 [4] - 4月8日以来反弹主线为银行板块 但未带动市场整体放量 [4] - 题材板块(军工/电力)呈现波段行情 缺乏持续性主线 [4] 技术面信号 - 深指15分钟/30分钟周期出现顶部结构共振 [7] - 短期多头趋势确认但上涨动能减弱 [7] - 关键支撑位下移至10100点 [7]